原文作者：UkuriaOC、CryptoVizArt, Glassnode 

原文编译：陶朱，金色财经

摘要：

· 尽管价格走势混乱，但投资者的盈利能力依然强劲，平均每枚代币的未实现利润约为 120% 。

· 需求方足以吸收卖方压力和 HODLer 撤资，但不足以促进进一步的向上增长。

· 现货和套利交易仍在继续，尤其是机构交易员的增加，这暂时增强了区间交易的预期。

市场盈利能力保持强劲

横向价格波动往往表现为投资者的厌倦和冷漠，这似乎是所有比特币市场的主导反应。BTC 价格正在一个成熟的交易区间内盘整。投资者仍然处于普遍有利的地位，超过 87% 的流通供应量处于盈利状态，成本基础低于现货价格。

利用 MVRV 指标，我们可以评估普通投资者持有的未实现利润的规模。

目前，普通代币持有的未实现利润约为 +120%，这是之前市场在前一周期 ATH 附近交易的典型情况。MVRV 比率仍高于其年度基线，表明宏观上升趋势保持不变。

我们可以使用 MVRV 比率来定义定价区间，以评估投资者盈利能力相对于长期平均值的极端偏差点。从历史上看，突破 1 个标准差与长期宏观顶部形成一致。

目前，BTC 价格正在 0.5 到 1 个标准差范围内稳定和盘整。这再次凸显了尽管最近市场状况波动，但普通投资者仍持有统计层面的高利润。

当市场果断突破 2021 年 ATH 时，出现了大量投资者分配，主要由长期持有者群体推动。这反映了可观的利润，这有助于增加活跃交易和流动性供应。

通常，在新的 ATH 之后，市场需要充足的时间来整合和消化引入的供应过剩。随着平衡的建立，这会导致已实现利润和卖方压力的下降。

卖方压力和获利回吐的减少自然会降低市场阻力。尽管如此，自 3 月 ATH 以来，BTC 价格一直无法维持明显的上涨势头。这表明，虽然需求方足够稳定以保持市场区间波动，但最终增长不足以重新建立上涨势头。

交易量低迷

尽管投资者盈利能力良好，但在创下历史新高之后，比特币网络上处理和转移的交易量却大幅下降。这凸显了投机欲望的减弱和市场犹豫不决的加剧。

在评估各大中心化交易所的现货交易量时，也可以观察到类似的情况。这表明链上网络结算量和交易量之间存在很强的相关性，反映出投资者的厌倦情绪。

交易所活动大幅下降

再深入一层，我们可以检查以 BTC 面额计价的交易所的链上流入量，我们再次注意到活动量大幅减少。

目前，短期持有者每天向交易所发送约 17, 400 BTC。然而，这明显低于 3 月份市场达到 73, 000 美元高点时记录的 55, 000 BTC/天的峰值，当时投机水平变得过高。相反，长期持有者流入交易所的数量相对较低，目前每天仅有 1000+ BTC 的微不足道的流入量。

我们可以通过长期持有者余额发送到交易所的百分比来直观地看到 LTH 投资者活动的急剧下降。

LTH 将其总持有量的不到 0.006% 发送到交易所，这表明该群体已达到平衡，需要更高或更低的价格来刺激进一步的行动。

目前，获利（11000 BTC）的代币转移量多于亏损（8200 BTC）的代币转移量。这表明，尽管幅度相对较小，但总体上仍存在以获利为主导的倾向。

目前，发送到交易所的平均代币分别实现约 +5.5 万美元的利润和 -735 美元的损失。这使得平均利润比损失高出 7.5 倍，只有 14.5% 的交易日记录了更高的比率。

这意味着HODLers 仍在撤资，需求足以吸收卖方压力，但不足以推高市场价格。这表明市场结构对区间交易者和套利策略更有利，而不是方向性和趋势交易策略。

现金和套利基础交易

另一个使我们能够描述现货市场的工具是现货累计交易量增量 (CVD)。该指标描述了市场接受者买入量与卖出量的净偏差，以美元为单位。

目前，净卖方偏差主导现货市场，但市场继续呈横盘趋势。这与上述观点相吻合，即需求方大致相当于卖方压力，使市场保持区间波动。

评估期货市场时，我们注意到未平仓合约持续上涨，目前超过 300 亿美元，略低于之前的最高水平。然而，正如 WoC-23 中所强调的那样，这部分未平仓合约的很大一部分与市场中性的现货和套利交易有关。

在区间波动的市场中，未平仓合约的增加可能意味着波动性捕捉策略的增加，因为交易者可以从永续掉期、期货和期权市场中获得溢价。

芝加哥商品交易所未平仓合约大幅增长，凸显了机构投资者的参与度不断提高。芝加哥商品交易所目前持有超过 100 亿美元的未平仓合约，占全球市场份额的近三分之一。

与未平仓合约的增加形成鲜明对比的是，期货交易量与现货市场和链上转移量一样出现了类似的下降。这表明投机兴趣相对较低，而固定基差交易和套利头寸占据主导地位。

总结

尽管市场波动剧烈，但普通比特币投资者仍然基本保持盈利。然而，投资者的决断力有所下降，现货、衍生品市场以及链上结算的交易量都在萎缩。

需求和卖方似乎已经建立了平衡，导致价格相对稳定，波动性明显降低。市场走势的停滞导致投资者感到一定程度的无聊、冷漠和犹豫不决。从历史上看，这表明，无论是朝哪个方向决断价格变动都是刺激下一轮市场活动的必要条件。

原文作者：

原文编译：深潮 TechFlow

投资 L2 vs ETH

过去几年里，以太坊上的 Layer 2 （L2）解决方案取得了显著进展。目前，以太坊L2的总锁仓量（TVL）超过 400 亿美元，而一年前这一数字仅为 100 亿美元。在  上，你会发现超过 50 个L2项目，但前 5-10 个项目占据了 90% 以上的 TVL。

EIP-4844 提案实施后，交易费用大幅降低，在 Base、Arbitrum 等平台上的交易费用甚至低于 0.01 美元。

尽管L2在技术和使用量上取得了巨大进展，但作为流动性投资，L2代币的表现总体上较差（尽管作为风险投资，它们表现出色）。你可以找到许多关于L2代币相对于 ETH 表现不好的笑话和段子。

我们回顾了主要L2相对于 ETH 的估值情况。一个显著的观察是：尽管上市的L2数量增加了，但它们的总完全稀释估值（FDV）占 ETH 的比例保持不变。

两年前，唯一上市的L2是 Optimism 和 Polygon，它们的 FDV 占 ETH 的 8% 。今天，我们有了 Arbitrum、Starkware、zkSync 等L2项目，它们的 FDV 占 ETH 的 9% 。

每一个新的L2代币上市，实际上都在稀释之前上市的L2代币的估值。

投资于L2代币的结果是相对于 ETH 的显著表现不佳。过去 12 个月的回报率如下：

• ETH：+ 105% 

• OP：+ 77% 

• MATIC：-3% 

• ARB：-12% 

长期以来，主要的L2代币的 FDV 大约为 100 亿美元。在某种程度上，这是相当随意的，市场参与者并没有强有力的理由解释为什么是 10 亿美元而不是 20 亿美元或 3 亿美元。最终，由于需求流动性和/或大量解锁，存在显著的供应压力。

上述L2每月产生 2000 万至 3000 万美元的费用。自 EIP-4844 实施以来，费用下降到每月 300 万至 400 万美元，年化费用约为 4000 万至 5000 万美元。

包括：ptimism, arbitrum, polygon, starkware, zksync

目前，主要的L2代币的总 FDV 约为 400 亿美元，年化费用为 4000 万美元，估值倍数约为 1000 倍。

这与大型 DeFi 协议形成鲜明对比，后者的估值倍数通常在 15-60 倍之间（基于上个月的年化费用）：

• DYDX： 60 倍

• SNX： 50 倍

• PENDLE： 50 倍

• LDO： 40 倍

• AAVE： 20 倍

• MKR： 15 倍

• GMX： 15 倍

随着更多L2项目的上市，L2代币的 FDV 可能会继续受到压力和稀释。市场上供应过多，流动市场难以轻松支撑。

结束语

• 从长远来看，L2可能会产生可观的费用收入。L2每年产生 1.5 亿美元的费用（包括 Base、Blast、Scroll），随着L2活动的增加，这一数字可能会显著增长。

• 上述内容并非针对特定L2项目，而是对整个类别的广泛观察。以约 400 亿美元 FDV 和约 4000 万美元费用（1000 倍）购买一篮子L2代币，并期望其长期表现优于 ETH，似乎是困难的。

• 显然，L2、高吞吐量链（如 Solana、Sui、Aptos 等）之间的区块空间并不短缺。限制因素在于使用这些区块空间的应用。我希望未来更多的关注点放在应用层，并且流动市场在未来几年内会奖励应用层而非基础设施层。

• 在上一个周期，项目大幅提前上市的情况更为普遍。MATIC 在流动市场上以低于 5000 万美元的 FDV 上市，现在已经超过 50 亿美元，增长了 100 倍以上。然而，最近 、、、 和其他大多数最终可能上市的 L2 代币的情况并非如此。

自2023年初以来，比特币价格已上涨了四倍，并在今年3月份达到历史新高的近74,000美元。这主要归功于市场对美国专用交易所交易基金（ETF）的需求。然而，随着ETF流入量的减少，近期涨势有所减缓。同时，一些山寨币跌幅超过10%。加密货币的总市值已降至3万亿美元以下。根据CoinGecko的数据，市值排名前20的山寨币中，近期Shiba Inu和Avalanche受创最严重，其次是Uniswap (UNI) 和 Dogecoin， Solana紧随其后。然而，似乎目前没有特别明确或直观的原因能解释这一情况，可能的原因猜测如下： 1. 宏观经济环境和货币政策

美联储持续加息：2024年，美联储继续实施紧缩货币政策，以应对通胀压力。高利率环境对风险资产不利，包括加密货币在内。根据CME集团的数据，2024年上半年，美联储多次上调利率，使得资金从高风险资产转向更安全的无风险资产，如美国国债 。 2. 监管压力

美国监管压力加大：2024年，SEC对加密货币市场的监管力度进一步加大，针对多家主要交易所及其运营模式展开调查。例如，1月份SEC对币安和Coinbase采取了更为严厉的法律行动，指控其涉及未经注册的证券交易，导致市场的不确定性上升，投资者信心受挫 。

全球监管趋严：除了美国，其他国家也加大了对加密货币市场的监管力度。欧盟在2024年实施了更加严格的《市场在加密资产中的监管》（MiCA）法规，要求加密货币项目遵循更高的合规标准。这些政策的实施导致许多项目面临更高的运营成本和合规风险 。 3. 市场流动性

ETF流入放缓：尽管2024年初比特币因ETF的需求有所回升，但随着ETF流入量的减少，比特币价格的涨势也随之减缓。根据CoinShares的数据，2024年第二季度，加密货币基金的资金流入显著减少，反映出机构投资者的兴趣减弱 。

市场深度减少：2024年，比特币和其他主要加密货币的市场深度继续下降。Kaiko的数据显示，市场买卖盘的深度显著减少，导致在市场情绪负面时，价格波动更为剧烈 。 4. 技术面因素

关键支撑位失守：2024年，技术分析显示比特币多次跌破重要支撑位，引发市场进一步看空。例如，3月份比特币跌破了关键的200日均线，导致市场恐慌情绪增加，进一步加剧了卖盘压力 。 5. 负面新闻和市场信心

负面新闻影响：2024年，多个知名加密货币项目和交易所爆发负面新闻。例如，1月份币安因涉嫌非法活动和洗钱受到多国调查，FTX的破产清算过程中也出现了资产处置不当的问题。这些负面新闻进一步打击了市场信心 。

市场情绪低迷：根据Alternative.me的加密货币恐惧与贪婪指数，2024年市场情绪长期处于“恐惧”状态。这表明投资者对市场前景缺乏信心，更倾向于抛售资产以规避风险 。

当然，除了上述可能的原因之外，也有一些行业专家发表了自己的想法。资产管理公司 Apollo Crypto 的首席投资官 Henrik Anderrson 表示：“最近对现货比特币交易所交易基金的兴趣下降可能是导致市场下跌的一个因素。据我所见，没有明显的催化剂，但看起来 BTC ETF 的负流动导致山寨币疲软，从而引发了比特币、以太坊和狗狗币杠杆多头交易者的清算。”数字资产公司 10xResearch 还将最近的山寨币崩盘与过去一周现货比特币 ETF 流量的下降联系起来——但认为两者之间的关系恰恰相反。“尽管通胀数据疲软，比特币未能反弹令人意外，但以太坊和山寨币的崩盘可能是可以预见的。”

尽管2024年上半年比特币和加密货币市场经历了波动和挑战，但市场仍然保持着活力和吸引力。从ETF流入的变化到全球监管压力的增加，种种因素共同影响着市场的走势。投资者面临着更加复杂和动态的环境，需要谨慎评估风险和机会。技术分析和市场情绪指标显示，市场可能仍面临着波动和不确定性，但长期来看，加密货币其发展潜力依然巨大。随着时间的推移，市场可能会寻找新的平衡点，并逐步回复稳定。

原文作者：0xewwierw

导语

随着比特币 Layer 2 的 FOMO 情绪褪去，持续在基建和用户友好度上付出诚意的项目或许会成最终赢家。

根据的数据，目前市面上有据可查的比特币 Layer 2 项目已超过 50 个，有的从 2013 年就开始构建，有的今年才立项，涵盖了侧链、Rollup 等细分类型。在这场激烈的市场竞争中，基于 BitVm 技术的比特币二层原生网络 Bitlayer 正依靠自身技术创新和持续不断的生态构建，成为比特币生态增速最快的 Layer 2 项目。

作为一个基于 BitVM 的比特币二层解决方案，Bitlayer 提出了分层虚拟机技术(Layered Virtual Machine)，利用零知识证明和乐观验证机制来支持各类计算。 此外，Bitlayer 通过 OP-DLC 和 BitVM 桥搭建双通道双向锁定资产桥，从而实现与比特币第一层相等的安全性。

技术创新之上是生态，好的生态能促进项目发展和前进，并形成正向循环，激励更多项目和资源投入生态建设。今年 4 月 29 日，Bitlayer 推出面向开发者的价值 5000 万美元的 Token 空投激励，吸引开发者 EVM 迁移和扶持 Bitlayer 原生 Dapp 的同时，鼓励项目方将获得的空投分发给链上活跃用户，以最低成本完成冷启动。

目前来看，Bitlayer 的开发者空投计划初见成效。下图是 Bitlayer 官方近期公布的生态全景图，从图中可以看到，虽然 Bitlayer 生态还处于相对早期阶段，但展现出蓬勃发展之势。

官方数据显示，当前正在有数百个项目在 Bitlayer 网络中构建，类型涵盖了基础设施与开发者工具、钱包、DeFi、NFT、游戏与元宇宙，以及 RWA 等众多版块，既有为 Bitlayer 吸引用户铺平道路的 Ankr、Polyhedra Network、Meson、Apro、imToken 等比较成熟的基础设施类项目，也有展示了整个生态发展潜力的 Bitsmiley、Avalon Finance、bitCow、Lorenzo、Pell、Bitparty、Enzo 和 Marcaron 等 Bitlayer 原生应用。

下文将简单介绍当前 Bitlayer 生态的重要项目，以下涉及 TVL 的数据获取时间为 6 月 19 日，希望对关注 Bitlayer 生态的用户有所帮助。

DeFi

Avalon Finance

Avalon Finance 是解锁数万亿美元 BTC 的重要解决方案，提供首个 CeDeFi 借贷平台，让 BTC 持有者可以信任托管服务，同时解锁 BTC 流动性并在 DeFi 中赚取利息。Avalon Finance 聚合所有流动性，引入包括 BTC、ERC 20、BRC 20、BTC ETF 和现实世界资产（RWA）在内的多种资产，为数百万新用户打开大门。目前，Avalon Finance 的产品包括 CeDeFi BTC 借贷和 DeFi 借贷（适用于 ERC 20、BRC 20 和 RWA 资产）。

当前 TVL：$ 287.13 M

bitSmiley

bitSmiley 是基于 Fintegra 框架下的比特币区块链协议，由三个主要组件构成：去中心化的超额抵押稳定币协议；本地无需信任的借贷协议，以及衍生品协议。这些组件共同在比特币区块链上提供了全面的金融生态系统，增强了其在去中心化金融（DeFi）领域内的功能性和实用性。

当前 TVL：$ 33.83 M

Lorenzo

Lorenzo 致力于打造首个基于 Babylon 生态的比特币流动性金融层。该平台将比特币抵押者（无论持有量大小）与需要流动性和安全性的优质项目联系起来，为加密投资者提供最简便、流畅的 BTC 资产再质押体验。Lorenzo Protocol 通过释放质押资产流动性并捕获最佳质押收益，采用创新本息分离形式使基于 BTC 构建复杂的 DeFi 产品成为现实，进一步探索比特币金融的更多可能性。

Macaron

Macaron 是 Bitlayer 链上的原生 DEX，为用户提供了一系列工具，包括流动性 Farming、质押激励、Trade-to-earn、空投等以增厚用户收益。在 Bitlayer 的技术和生态支持下，团队致力于打造优秀的产品，使 Macaron DEX 更安全、更便宜、更快速。

当前 TVL：$ 30.82 M

TrustIn Finance

TrustIn Finance 是 Bitlayer 上原生的无权限借贷协议，由基于 BitVM 构建的比特币安全等效的 Layer 2 解决方案驱动。用户可使用加密资产作为抵押品，在 Trustin 更快、更安全地借入基础资产，同时还可以通过向协议提供资产来赚取利息。

当前 TVL：$ 10.83 M

bitCow

bitCow 是一个提供稳定的掉期和自动集中流动性的 AMM 协议。

当前 TVL：$ 33.83 M

Enzo Finance

Enzo Finance 是 Bitlayer 链上的去中心化借贷协议，具有先进的算法技术，并支持 LP、NFT 和元宇宙资产借贷。

当前 TVL：$ 10.77 M

Nekoswap

Nekoswap 致力于成为一个完全由社区驱动、公平、透明和去中心化的交易所，包括 Swap、流动性池、Farm、Launchpad、符文交易等功能。NekoRunes 将成为 Nekoswap 上的首个符文资产代币。

基础设施

Pell Network

Pell Network 是比特币生态首个基于再质押协议构建的主动验证服务（AVS）网络。Pell Network 通过跨链原子通信技术、ZK-Rollup 等技术构建了一个全链跨链中继网络，将分散在各个 Layer 2 的 BTC 及其 LSD 流动性资产集合在统一的 Pell 网络账本中，进而实现一个去中心治理的 AVS 生态服务网络，使得比特币能够参与到广泛的去中心化生态应用的安全验证过程中去扩展收益场景。

当前 TVL：$ 76.69 M

Apro Oracle

APRO Oracle 是一个创新的系统，旨在创建稳定币并构建与比特币主网的桥梁。它通过两步价格 kò聚合器确保价格信息的安全与真实，同时最小化运营成本。该系统还利用套接字噪声生成随机数，为各种项目提供随机服务，并通过双层网络确保网络安全与可靠性。

跨链桥

Polyhedra Network

Polyhedra Network 是全球领先的 ZK 互操作基础设施，其研发的 zkBridge 已经成为多链生态最大的跨链基础设施之一，愿景构建全球最大的比特币互操作生态。目前，Bitlayer 已与 Polyhedra Network 达成合作，通过 zkBridge 为比特币二层实现快速安全的互操作性。

Meson Finance

Meson Finance 现已支持超过 50 条公链和二层网络，目前是最重要的比特币跨链工具之一。

Owlto Finance

Owlto Finance 是一个用户友好、安全、快速且资产转移成本低廉的，支持在不同 Layer 2 网络间直接转移资产的跨链互操作协议。

Orbiter Finance

Orbiter Finance 是一个去中心化的跨 rollup 桥，用于转移以太坊的原生资产。Orbiter 设置了 Sender 和 Maker 两个角色，当 Sender 发起转账时，Maker 提供流动性。智能合约保证了整个过程的安全性。如果 Maker 有不良行为导致转账失败，Sender 可以用 Maker 的保证金向合约发起仲裁请求，然后获得超额补偿。

Bool Network

Bool Network 是一个无需许可、去中心化和安全的比特币验证层，旨在不改变比特币共识的前提下，安全地扩展比特币网络，从而促进比特币生态系统的繁荣。

钱包

OKX Wallet

OKX Web3钱包是一款非托管、去中心化的多链钱包，内置跨链换币的交易聚合器 DEX，一站式链上投资工具 DeFi，异构多链聚合交易平台（支持 Crypto、Ordinals 和 NFT），通过该钱包可轻松访问 1, 000+DApp 协议。目前，OKX Wallet 已支持 Bitlayer 主网及生态系统。

TokenPocket

TokenPocket 是全球领先的多链自托管钱包，支持 Ethereum、BNB Chain、Polygon 等 EVM 兼容网络和以太坊 Layer 2 ，以及 Bitcoin、TRON、Solana、Dogecoin 等非 EVM 兼容网络。目前，TokenPocket 已支持 Bitlayer 主网及生态系统。

Bitget Wallet

Bitget Wallet 是全球领先的一站式Web3多链钱包。为用户提供包括钱包、Swap 交易、NFT 交易、DApp 浏览器等全方位的链上产品和 DeFi 服务。目前，Bitget Wallet 已支持 Bitlayer 主网及生态系统。

NFT

NFTGo

NFTGo 是全球领先的一站式 NFT 数据聚合平台。 NFTGo 旨在聚合，分析并呈现全网 NFT 数据，提供搜索引擎、数据可视化、稀有度查询、巨鲸追踪、NFT 打新等功能。

Meme

bone

bone 是比特币原生稳定币项目 bitSmiley 公测活动 The Trumeme Show 中的优胜项目， 5 月 1 日在 Bitlayer 主网上线部署，并于 5 月 3 日完成销毁。

Cat Driving Bitcoin

Cat Driving Bitcoin($CBD)是 Bitlayer 链上的原生 MEME，视觉以猫猫 + 开车元素为主。$CBD 旨在通过建设一个繁荣、现代、高楼林立的比特币世界来颠覆 meme 经济。该项目致力于成为 Bitlayer 上最大的社区资产。

Demoji

Demoji 是 DeBox 在 Bitlayer 上推出 Meme 代币$moji， 100% 的代币将以空投形式分发给 DeBox 与 Bitlayer 生态参与者（NFT 持有者， 质押者，幸运头盔，Bone/CBD 购买者等）。

Launchpad

Pumpad

Pumpad 是一个 Bitlayer 原生项目。作为比特币生态系统的一站式 Launchpad，Pumpad 支持发行方在根据 IPOS 标准发行 VGA 资产后自动添加 DEX 的流动性，并部署自动做市商协议。

pika

Pika 是 Bitlayer 上的首个 IDO 平台，致力于帮助新项目或初创公司成长。作为全方位的服务提供商，Pika 为项目提供孵化、募资、代币上线、后台服务以及社区发展等全方位支持。

RWA

Zoth

Zoth 是一个连接传统金融和链上金融的流动性和 RWA 的生态系统。Zoth 的首个产品 ZOTH – 固定收益 (ZOTH-FI) 是一个机构级固定收益市场，提供跨境贸易融资、国库券和主权债券等 RWA。

链游

4 Metas

4 Metas 正在通过创建一个统一的游戏、流媒体和虚拟体验平台来彻底改变娱乐格局。它不仅仅是一个平台；它是一个 Web3 原生生态系统，将 GameFi、社交功能、元宇宙和 AR/VR 融合在一个动态空间中。

Moonshot

Moonshot(原 Nearcrash 名)是一款适合冒险和刺激爱好者的游戏，目标是成为排行第一的多链 Crash 游戏。

GamerBoom

GamerBoom 是一个面向数字原生一代的以意图为中心的游戏社交平台，融合了Web2游戏的精华与Web3的可能性，同时将Web3推向主流游戏玩家。

Woof Woof West

Woof Woof West 是一款部署在 Bitlayer 上以社交和用户互动为基本元素的玩赚游戏。

Richverse

Richverse 是首个将商业、竞争、社交和承诺等四大元素融为一体的资产游戏化网络，为玩家提供资产抵押、消费等其他游戏场景。从首个大富翁类型的游戏开始，Richverse 希望让比特币生态系统更丰富和有趣。

Anome

Anome 是一个从全链游戏场景切入的 NFT 衍生资产发行与借贷平台，致力于通过构建一个集成 DeFi、NFTFi 和 GameFi 的闭环生态系统，帮助用户解锁 NFT 资产的流动性和价值，成为全球 TVL 最大的 NFT 抵押贷款协议。 Anome 的“NFT 大乱斗”游戏是全球首款支持 ERC 404 资产的、AI 驱动的、UGC、集换式、全链卡牌游戏。玩家可通过训练游戏 AI 来提升对战能力，获得更多游戏乐趣。

元宇宙

Redbrick

Redbrick 是一个基于 UGC 的元宇宙平台，提供土地建造者和3D工作室，并创建了一种创作物价值得到公平奖励的代币经济。

小结

根据（https://defillama.com/chain/Bitlayer），目前 Bitlayer 的 TVL 为$ 361 M，相对于以太坊L2，还有较大的上涨空间。但考虑到距离 Bitlayer 主网V1部署刚过去 2 个月，该项目目前聚集的流动性规模和生态项目数量，已经遥遥领先于同类项目。

总体来说，Bitlayer 还处于早期阶段，许多生态项目还需要时间的检验和进一步释放潜力。

不过，随着 Bitlayer 官方推出的开发者空投激励计划的不断推进和落地，以及头矿节系列激励活动的持续加码，预计会很快看到越来越多的 Bitlayer 原生应用出现，新的资产开始流通，由此产生的生态繁荣也将迅速拉高 Bitlayer 的估值。

原创 | Odaily星球日报

作者 | 南枳

昨日，Solana 生态二层网络 Sonic 宣布完成 1200 万美元 A 轮融资。相较多数 EVM 网络，Solana 以高性能著称，为何需要二层网络，Sonic 又将在什么方面为 Solana 创造价值？Odaily 将于本文解读 Sonic 的愿景、特性以及近期的参与机会。

项目解读

为什么需要 Sonic?

Solana 以高性能著称，但是在逐渐增长的用户、应用和网络活动下，虽不至于捉襟见肘，如个别网络费用会飙升至数十美元乃至上百美元，但在 ORE 挖矿时期和 Meme 币热潮下，用户可感知的延迟和失败率提升，仍凸显了扩展的必要性。对此 Sonic 进行了更详细的数据解析：

首先在用户数量方面，钱包账户数量从 2022 年的 10 万个增长到 2023 年的 100 万个，预计 2025 年将达到 1000 万个、 2026 年 2500 万个、 2027 年 5000 万个。

与此同时，DApp 和 DeFi 活动的增长速度更快，每月执行的交易数量从 2022 年 1 月的平均每天 4, 188, 712 笔跃升至 2024 年 1 月的每天 205, 823, 984 笔（注：增幅 48 倍）。即使保守估计，到 2026 年预计每日交易量将远超 40 亿笔。

在这样的需求压力下，Solana L1当前架构提供的吞吐能力将面临重大挑战。目前，在 2500-4000 TPS 条件下，Solana 的平均 ping 时间在 6 秒到 80 秒之间波动，大部分时间在 40 秒左右。此外，历史数据（2023 年 2 月至 9 月）显示，当 TPS 超过 4000 时，Solana 交易的成功率仅达到 70% 至 85%  。除了网络状况造成的物理延迟和波动之外，主要原因与 TPS 的日益饱和有关。

Sonic 进一步指出，尤其对于全链游戏，数十万甚至数百万用户的链上交互将严重影响 Solana 的主链性能，Sonic 为解决 Solana 上的高并发游戏性能需求问题而生。

Sonic 表示，首批游戏合作伙伴包括 Lumiterra、Rage Erffect、JogoJogo、FoMoney、Kepler Homes 等。此外 Sonic 开放了资助计划，将招募二十余名游戏合作伙伴登陆 Sonic 网络。

Sonic 特性

据 Sonic 官方文档表示， Sonic 是首个原子 SVM 链（first atomic SVM chain），旨在在 Solana 上实现独立的游戏经济，Sonic 使游戏经济能够在 Solana 上进行 Rollup 和结算。在 Sonic 上交易不需要重新部署 Solana 程序和帐户，可直接受益于 Solana 的基础层服务和流动性。

Sonic 构建于 Solana 的首个并发扩展框架 HyperGrid 之上，HyperGrid 旨在引入了定制性和扩展性，同时保持与 Solana 的原生可组合性。HyperGrid 具有快速发链功能，Sonic 表示各种叙事都能够通过 HyperGrid 快速构建出该叙事专有的链。此外通过 HyperGrid 的解释器，开发者可以将 DApp 从 EVM 链无缝部署到 Solana。

最后，Sonic 将发展一系列游戏增长、流量、支付和结算基础设施，为游戏开发人员提供专门的底层代码和实用工具。

融资详情

2024 年 6 月 18 日， Sonic 宣布完成 1200 万美元 A 轮融资，Bitkraft Ventures 领投，OKX Ventures、Mirana Ventures、Galaxy Interactive、Big Brain Holdings、Sanctor Capital、云九资本、Matt Sorg 等参投，本轮融资估值达到 1 亿美元。

奥德赛活动

Sonic 推出了测试网奥德赛活动，计划于 6 月 19 日 12: 00 （UTC+ 8）开启，用户可通过（点击跳转）参与。Sonic 表示，Odyssey 将成为生态系统中最重要的活动之一，参与用户有望获得潜在的空投机会（earn potential airdrops）。

但由于未知原因，奥德赛网站当前无法正常跳转，官方也未在 X 平台和 Discord 回复，Odaily 将在网站恢复正常后于本文更新教程。

币圈人有属于自己的618。

在经历了一周的阴跌后，6月18日，大盘再次地震。就在凌晨，比特币罕见跌破市场支撑价65000美元，以太坊随之下跌，跌破3400美元，24 小时跌幅6.23%，MEME之王SOL也难掩颓势，一度跌至127.22 USDT，下挫10.98%。

主流币尚且惨淡，山寨币就更难言向好，山寨币普遍呈现出“跌麻了”行情，大部分山寨币跌幅超过20%，刚上线的ZK一度跌破0.2USDT，跌幅超36%。据Coinglass数据显示，截至昨日下午2点，24小时全网爆仓 3.18 亿美元，主爆多仓，多单爆仓超过2.7 亿美元。受此影响，加密市值也再度缩水，最低降至2.46万亿美元。

尽管今日比特币已然恢复至65000美元以上，但面对如此行情，市场悲观情绪凸显。而就在数月前，市场的普遍共识还是比特币年底必到10万，狂暴牛市起飞的欣喜论断。这不禁让人发问，究竟发生了什么？

对照结果复盘实际上难逃归因的问题，但仅讨论本次比特币下跌，归根结底还是流动性不足。

本次助推比特币上涨的核心因素无疑是比特币现货ETF。机构资金的迅速涌入使得比特币需求激增，让比特币从4万美元一路飞升至73000美元，最终让比特币共识获得了关键支撑。但近期这一共识也迎来了反噬，从6月10日起，截至6月17日，比特币ETF多呈现出净流出状态，流出量在近一周达到了8.1亿美元，机构购买动力逐渐走低。

换手率也可看出这一迹象，BTC链上换手率持续降低，24小时换手率仅有3.91%。交易所存量余额也在不断减少，近一周交易所BTC存量余额几乎逼近历史最低水平，截至6月19日，BTC交易所钱包余额为247.65万枚，反映出不佳的出售情绪。

数据表现的背后是宏观预期的走弱。就在6月12日的货币政策会议上，美联储将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.5%的水平不变，符合市场预期，而公布的加息路径点阵图显示，美联储官员预测，联邦基金利率中值到2024年年末将降至5.1%，意味着年内或仅降息一次，少于此前预测的2次。言论传出后，风险市场波及明显，加密市场充当其冲，超过6亿美元的数字资产投资产品退出。

另一方面，所谓的“矿工投降”也在影响着比特币的价格走势。在减半后，鉴于持续增长的挖矿成本，为保证运营与扩张，矿工面临现金流危机，从表现来看，近期矿池转移、OTC交易量激增，以及大型上市矿企减持现象显著。仅仅在6月11日当天，全球最大的比特币矿企Marathon Digital就出售了1200枚比特币，创下自3月底以来矿工每日最大卖出量。从6月来看，矿工的比特币场外交易柜台余额超过54000BTC，达到一年来的最高水平。

尽管利空频出，但从数据来看，65000-69000美元区间仍是BTC投资者最大规模进场的区间，比特币在该价位更容易出现惜售现象，因此获得了价值支撑。这也与持仓情况的改变有关，随着高净值持有者的进场，短期收益反而不会成为影响出售的主要因素，以此而言，该种震荡集中且略显无聊的行情仍将持续。

比特币价格区间投资者分布，来源X平台

比特币有机构支撑，但其他币种就没这么好命。在传统的牛市传导中，普遍路径是从高稳定性资产逐步下沉外溢至低稳定性资产，从低收益源起盘活高收益偏好，即主流币种-山寨币种-MEME币种-其他板块，但今年该路径却不如以往。

本轮牛市显著的特点是流动性的虹吸效应，大额流动性进入了比特币生态，但机构的新钱并未溢出至其他领域，公链生态又无强劲的应用涌现，价值币表现不佳，反而被MEME蹬鼻子上脸。

今年的代币类别增长表现，来源：币安

今年引起热议的VC代币也加剧了这一情况，VC代币线性解锁导致抛压激增，解锁期后大量代币无人承接，散户成为了流动性的牺牲品，代币价格也进一步走低。根据 Token Unlocks 的报告，预计从2024年到2030年大约会有1550亿美元的代币解锁，这意味着市场至少需再增加800亿美元的流动性才足以吸纳。而在近一周内，Aptos、Immutable X、Strike、Sei Network、Arbitrum、ApeCoin等项目就由于大额解锁抛售了价值4.83亿美元的代币。

应用无创新、供需不匹配叠加流动性受限，今年3月以后，山寨币盘面表现就极其惨淡，论公平发射与赚钱效应不如MEME币来势汹汹，而价值坚挺又比不上主流币，成为了投资者眼中左右为难的夹心饼干，此前神鱼就曾说过，本轮牛市或无山寨行情。而受上周CRV的清算效应影响，山寨币不出意外再度遭到血洗。

实际上，市场共识的牛市已经历了大半年，但赚钱效应肉眼可见的在减少。除了极少数玩MEME、空投、山寨合约的散户幸运踩中了风口，又或是凭借钻石手持有比特币的获利者外，纵观市场的财富分配，还是头部的交易所、CeFi、DeFi 与此前融资发币的项目方获得了最大收益，赚钱效应的孱弱与价值分歧加剧了互不接盘的现状。

在此背景下，如何破局成为了市场讨论的重点。从目前的情况来看，市场的涨幅全由信息面主导，最直接的改善或许就是宏观流动性的进入，这也是为何众人如此关注美联储降息的原因。实际上，在欧洲央行宣布降息后，加密就已迎来了小幅度的增长，刺激作用显著，但流动性能否触达到除主流币的其他板块，仍还存疑。

而从宏观行业来看，另一可能的利好来自于美国大选。随着大选的逼近，特朗普与拜登之间的加密大战愈演愈烈。继接受加密货币捐款与让NFT变得火热后，特朗普动作频频，公然站台比特币矿工大会，在社交平台发文“希望所有剩余的比特币都在美国制造”，并称要成为白宫比特币矿工的倡导者，表示矿工可以帮助稳定电网的能源供应。而拜登也一改往日谨慎态度，7月初将首次参与比特币圆桌的会议。

双方的立场让加密货币成为了政治上的博弈品，也因此让加密监管走向了新纪元。以太坊ETF就是典型例子，在无望通过的状态下完成了历史性反转，日前Consensys在社交媒体上宣布，SEC已经结束对以太坊2.0的调查，确认ETH无证券交易指控，让以太坊生态迎来了久违的上涨。据彭博分析师预测，以太坊现货ETF有望在7月2日前推出，相比比特币的虹吸，以太坊ETF的增长更有可能直接刺激到生态市场，这也将是近期最可预见的利好。

但对于后市价格与行情的分析，分析师与机构们却也各持己见。

不同于此前公认的唱好，在618后，也有分析师认为下跌还将持续。据著名加密货币分析师 Rekt Capital 称，BTC 价格集群在区间高点71,600 美元附近形成，表明存在更多潜在的下行行动，可能需要回调至 64000 美元以下才能实现健康重置。交易员Titan of Crypto甚至认为根据月度图表上的技术形态，比特币可能在7月1日跌破 60000美元大关。链上分析师 Ali在X平台也发文表示，从历史上看，比特币一般在第三季度表现不佳，平均回报率仅为6.49%，中位回报率为-2.57%。

比特币月度图表，资料来源：Titan of Crypto

但整体来看，短期看跌，长期看涨是机构普遍的观点。QCP Capital、Bitfinex、10x均强调BTC将持续走高，年底的8-12万共识凸显。巨鲸似乎也秉持着相同的看法，Deribit 亚太商务负责人 Lin Chen 就在社交媒体上透露道，有巨鲸卖出7月底7 万的看涨期权，并迈入了年底的7万看涨期权，共计100个BTC，支付了88.3万美元，表现出巨鲸对于价格信号在短期相对消极的态度。

对于山寨币而言，争议则更为明显。加密对冲基金 Lekker Capital创始人Quinn Thompson认为在当前高杠杆和未平仓合约、缺乏恐慌性购买以及稳定币供应停滞不前的背景下，最好的操作就是不要购买山寨币。

但DWF Labs 联合创始人 Andrei Grachev却认为只要比特币保持稳定，接下来几个月就会迎来山寨币行情。BitMEX创始人Arthur Hayes更是在6月7日就发文称是购买山寨币的最好时机，近日甚至表示狗狗币ETF将在本周期结束时通过，还在社交媒体强调正在增持PENDLE和DOGE。

无论如何，目前的市场确实呈现出颇为无聊的走势，越是这种走势，投资者则更要谨慎，毕竟无论项目方还是大所，在这种时候，往往都是最急的，而急于掏钱，对任何一个用户而言，都并不是一个明智之举。

6月19日消息，野村证券的加密货币部门Laser Digital Limited已获得阿布扎比地区传统和数字资产的经纪商许可证。新许可证将使Laser Digital能够为该地区的数字和传统资产提供经纪交易商以及资产和基金管理服务。

原文：

编译：Odaily 星球日报 Asher

通过整合流动性、简化用户体验和支持多样化的交易解决方案，像 Orderly Network 这样的全链交易基础设施正在改变 DeFi 的格局，并为 DeFi 更广泛采用铺平道路。截至 2024 年 6 月，去中心化金融（DeFi）的总价值接近 1000 亿美元，分析师预测，到 2032 年，该市场将增长六倍。

尽管 DeFi 潜力巨大，但它也面临着一些挑战，比如去中心化交易所（DEX）的用户体验不佳，以及自动做市商（AMM）的局限性影响了效率。同时，限价订单功能缺失、资本效率低、滑点高和无常损失等问题阻碍了交易流畅度和可扩展性。

预计到 2032 年，DeFi 市场规模将达到约 6015 亿美元（来源：Vision Research）

此外，交易延迟、使用复杂和较低的传送速度也是部分 DEX 的弱点。流动性分散和对跨链桥的严重依赖，进一步加剧了 DeFi 用户体验的问题。这种因素阻碍了普通用户转向 DeFi，因为难以获得更简单、更快捷的交易体验。

正因为意识到这些挑战，Orderly Network 的开发人员一直在努力创建一个更全面、更友好、更高效的 DeFi 生态系统。这包括综合流动性，以加强金融业务并推动广泛采用。

Orderly Network：实现无缝跨链交易的统一流动性

 是全链衍生品流动性层项目，整合全链衍生品流动性，为任何资产、任何公链、任何产品界面提供流动性和结算支持，以应对 DeFi 行业的挑战。Orderly Network 帮助不同的 Defi 用户，例如 DEX 和交易商更高效地运营，提升跨平台的交易体验。

为了促进这些功能，Orderly Network 利用 OP Stack 建立了 Orderly Chain，扮演主要结算层和分类账的功能，记录所有交易的相关数据，包括用户余额和交易数据。

Orderly Chain，利用 Celestia 的数据可用性（Data Availability）与 LayerZero 的跨链协议，让不同公链上的交易所都可以共用一个流动性的池子，目前已经支持 6 条公链，成为 LayerZero 上第二活跃的协议。通过这些创新，Orderly Network 确保即使在撮合引擎订单簿即使出现停机的情况下也能顺利运行。这种恢复能力使做市商能够从容灵活地管理交易头寸和用户余额，保持服务不中断。

Orderly Network 的系统创建了一个超越单个区块链的平台，提高了交易效率，扩大了流动性深度，缩小了价差，并实现了 DeFi 中的跨网络能力，发挥了传统金融中的芝加哥商品交易所（CME）作用，为系统内的用户提供统一整合的流动性和订单簿功能。

提高跨平台交易效率

钱包和托管机构接入 Orderly 后，为用户提供主要资产的最佳交易汇率和价格，并基于 Orderly Network 的生态系统创建自定义兑换小部件。交易平台和成熟的交易商可以使用 Orderly Network 的应用程序接口（API），获得媲美中心化交易所的低延迟订单执行体验。

现货聚合商可以利用 Orderly Network 广泛的流动性来获得最佳市场利率、推动交易量并赚取交易费。永续合约聚合商可以通过访问 Orderly Network 的共享订单簿和流动性，创建集成永续合约生态系统的前端，为 C 端用户提供交易和更好的服务体验。

Orderly Network 在主要公链上部署 Omnichain 保险库（来源：Orderly Network）

游戏和去中心化应用程序（dApp）可以通过集成 Orderly Network 的游戏内交换小工具来实现无缝代币交换，从而提升用户体验。交易机器人可以使用止损和限价单、无 Gas 交易和可定制费用等功能，获得更理想现货和永续合约交易价格。

此外，Orderly Network 还提供对冲工具，通过其全面的订单簿保护其他交易所的头寸，确保有效的风险管理。

提升流动性并吸引大量投资者

Orderly Network 迅速成长，达成了重要的里程碑，包括累计交易量超过 500 亿美元，以及总锁定价值（TVL）增长了 100% ，在短短一个月内达到了 4000 万美元。

Orderly Network 已在 Near、Polygon、Arbitrum、Optimism、Base 和 Mantle 六大公链生态系统中部署了资金库，进一步巩固了整个生体的基础设施。目前，Orderly Network 也已在以太坊主网上线，允许用户直接从基础层进行交易，以获得无缝体验。现在，以太坊和任何支持链之间的存款和取款都已简化。

Orderly Network 支持超过 14 种 DEX，在数据聚合商 DeFiLlama 的排行榜上名列前五。

通过高知名度的合作伙伴关系，Orderly Network 正在扩展其生态系统（来源：Orderly Network）

Orderly Network 联合创始人 Ran Li 强调了流动性在动态 DeFi 领域的重要性，他说：作为推出全链生态系统的创新者，我们旨在为不同 DeFi 和 Crypto 用户提供了任何资产、任何链或任何界面的流动性和结算支持。他补充说：期待下一阶段业务展开，并继续共同推动 DeFi 交易的发展。

Omnichain SDK、代币发布和未来计划

Orderly Network 推出了 Omnichain SDK，旨在为 EVM 开发人员简化永续合约协议和高级交易工具的开发。该工具包的功能类似于“即插即用”系统，允许开发人员快速、轻松地构建基于订单簿的永久 DEX，大大减少了 Web3 团队的开发时间和工作量。

为筹备代币发行，Orderly Network 推出了 The Road to the Order 活动。这项活动为活跃交易者的每笔交易提供相关积分奖励（包括 merits 等），这些积分奖励有机会在 TGE 后获得空投的份额。该活动目前已进入 10 阶段，每周已有超过 57, 000 名活跃交易者参与其中。用户可以通过专用网页跟踪自己的进度和奖励。

展望未来，Orderly Network 将在 2024 年下半年重点提升平台能力和用户体验。主要举措包括引入隔离保证金，以提高风险管理和交易灵活性。保证金允许交易者为单个仓位分配特定数额的保证金，从而有效地将潜在损失减少，限制在为每笔交易设定的保证金范围内。

Orderly Network 对 2024 年下半年有宏伟目标（来源：Orderly Network）

另一个重要的新增功能是多重抵押功能，它将大大提高平台的多功能性和灵活性。有了这项功能，投资者可以使用多种资产作为头寸抵押。

此外， 还计划将链上预言机整合到其生态系统中。这种整合将为定价提供持续、透明和多样化的数据来源，从而提高平台的可靠性和安全性。

随着 Orderly Network 不断推出新功能并扩大其覆盖范围，该平台有望促进更顺畅、更高效的交易，并重新定义 DeFi 的流动性和风险管理标准。

原创 | Odaily星球日报

作者 | Asher

千呼万唤始出来，推迟多次 Pixels 第二章在今日上午正式上线。作为 Ron 生态日活用户最多的链游，当第二章上线的消息一出，海内外社区瞬间热闹起来，探讨最新的打金策略，赢在起跑线。但随着用户的不断体验，社区氛围充满了怨气：

• “设计有点非人类，任务板在家，但买东西要跑出来去商店买，溜人玩呢？”

• “本来材料分的级别多就占背包格子，但每个格子竟然改成了最多放 99 个，没干啥背包就满了，怎么玩，要一直跑来跑去吗？”

• “直接屯的材料，除了棉花，其他约等于归零，屯货党亏麻了。”

• “花了不少金币刷任务板，结果奖励好几个就给 0.2、0.25 个币，怎么越奖励越少呢，不是说清除了很多机器号吗？”

• ……

虽然团队多次在 AMA 中强调第二章花费了大量的精力，但从当前的社区反馈来看，大部分真实玩家很不满意，游戏改动大并且收益少。下面，Odaily星球日报根据实践体验，社区反馈等解析 Pixels 第二章。

简介

图源：

Pixels 游戏是 2021 年推出的一款元宇宙农场游戏，重现了经典 16 位角色扮演冒险的氛围，让玩家在像素艺术世界中导航，相互互动、耕种土地、玩迷你游戏并获得代币奖励。它还允许精选 NFT 个人资料图片（PFP）收藏品的持有者在游戏中使用他们拥有的头像。

融资方面，目前 Pixels 已完成二次融资，分别为：

• 2022 年 2 月 11 日，宣布完成 240 万美元种子轮融资，Animoca Brands 与 PKO Investments 领投，OpenSea、Untapped Capital 和 Leonis Capital 参投；

• 2024 年 2 月 8 日，宣布完成 480 万美元战略轮融资。

并且，Pixels 已于 2024 年 02 月 09 日 08: 00 （UTC+ 8）上线币安开启挖矿，持续 10 天，并在 2024 年 02 月 19 日 18: 00 （UTC+ 8）上线交易。

第二章变动大汇总

大变动一：新增技能与原有技能合并

技能中新增了石材加工（Stoneshaping）和金属加工（Metalworking），升级曲线已调整，级别之间的经验值已改变。并且，对第一章中多个技能进行合并，分别为：农业（Farming）、林业（Forestry）、烹饪（Cooking）、矿业（Mining）、手工业（Woodwork）、动物护理（Animal Care）、商业（Business）、探险（Exploration）。

Pixels 第二章技能一览

各技能所能生产的材料、当前市场价格、收益情况等可在 中“Resources”与“Crafting”中查看。

pixels.tips

大变动二：任务板改在玩家自己的 Speck 内

进入“My Speck”后，进入入下图所示的主房间内，点击“Infinifunnel”即可查看任务板

根据社区反馈，任务板中的代币奖励明显少于第一章，并且多次出现 0.2、 0.25、 0.5 等带有小数点的 Pixels 代币奖励。

最新任务板

大变动三：Speck 与主房间均可以进行升级（起初升级花费金币，之后需要花费 Pixels 代币）

Speck 升级：点击 Speck 中的 Home 后，点击“Upgrade”即可升级；

主房间升级：进入房间后，点击“House Manager”，再点击“Upgrade”即可升级。

大变动四：种植作物时间大幅减少并且每块土地同一时间仅能一人种植、树木可以通过商店购买在 Speck 上种植并种植时间大幅度减少。

一方面，如同所示，每块土地同一时间仅能一人种植。并且，值得注意的是，需要满足对于技能级别才能种植对应植物（对应关系见下表）。

另一方面，如下图所示，树木不再稀有，树木可以通过商店购买在 Speck 上种植并种植时间大幅度减少。

除此之外，也有背包增加到 12 个格子、单个格子上限下降为 99 个、主房间可以通过睡觉恢复能量等。

更多游戏策略方面内容，Odaily星球日报在实战策略有效后也会第一时间分享给大家。

团队反馈

本次第二章版本大升级，国内外社区在社交媒体中发布了各种抱怨的情绪。Pixels 创始人 Luke 在 X 平台发文表示，对于能量消耗过快、代币奖励过少的反馈已经记录，第二章希望真正的用户获得更多的奖励。因此，团队愿意尝试明天就对版本进行更新改变代币奖励，并且在未来的几周内持续调整，已确保真实用户的收益。

小结

总的来说，用户翘首以盼的第二章不仅没有带来令人耳目一新的玩法创新，甚至连收益也不如第一章。从服务器拥挤程度也可以看出，当前持续体验第二章的用户热情不够高涨（拥挤频道仅有 8 个）。

服务器拥挤程度

在创始人 Luke 多次 AMA 中承诺确保真实用户收益的情况下，尽管封禁了许多机器人，真实用户的收益却不增反减。同时，团队一直强调的公会碎片也未能为玩家带来更多收益，确实令忠实玩家感到失望。唯一值得欣慰的是，团队对社区的负面反馈作出了迅速且正面的回应，并表示愿意立即改进和持续优化。那么，对于团队之后对第二章的更新，你是否充满期待？