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截至最新数据， 2024 年第一季度中心化交易所（CEX）的加密货币交易量达到 4.29 万亿美元，与前几个季度相比有显著增加。相比之下，场外交易（OTC）市场主要面向机构和大额个人投资者，尽管其活动显著，但由于其更私密和定制化的性质，通常不会达到 CEX 的交易量水平。由于缺乏中心化报告，具体的 OTC 交易量数据更难确定，但随着整体加密货币市场的增长，OTC 市场也在持续扩展。

OTC 交易 vs 交易所交易

在加密货币交易领域，OTC 交易与交易所交易各具特色，适用于不同类型的交易需求和用户群体。两者在流动性、隐私、价格滑点、灵活性、对手方风险、安全性、法规、易用性和典型用户等方面存在显著差异。

1、OTC 交易

OTC 交易（场外交易）是指交易双方直接进行的交易，不通过中心化交易所，通常由中介或 OTC 交易台促成。这种方式的最大优势在于可以处理更大规模的交易，对市场价格影响较小，且提供更高的隐私和匿名性，因为交易不会公开记录。此外，通过预先商定的价格，OTC 交易能够最小化大额交易的价格滑点，提供灵活的交易解决方案，包括定制的交易规模和特定的结算条款。

然而，OTC 交易也存在一些挑战。由于交易不在交易所进行，参与者面临较高的对手方违约风险，其安全性依赖于 OTC 中介或交易台的声誉和可靠性。通常，OTC 交易监管较少，虽然提供更多自由但保护较少，且需要找到可靠的 OTC 中介，交易方式可能不太用户友好。因此，OTC 交易通常适用于寻求转移大量加密货币的机构投资者或高净值个人。

2、交易所交易

相比之下，交易所交易是在中心化平台上进行的，通过订单簿匹配买卖订单。这种方式对各种加密货币提供高流动性，适合不同规模的交易。交易所交易透明且公开记录，允许市场可见性，虽然存在价格滑点的可能性，特别是大额交易需要在多个价格水平上完成。交易所交易的标准化环境有固定的规则和程序，保障了交易的规范性。由于有中心化平台的保障，交易所交易的对手方风险较低，交易所采取的安全措施也为用户提供了更高的安全性，尽管可能成为黑客的目标。交易所交易通常受监管，提供额外的保护但可能有交易限制，其用户友好的界面和如市场分析工具、交易机器人等附加功能，提升了交易的易用性。

然而，交易所交易也面临一些挑战，例如平台可能会受到监管限制，导致某些地区的用户无法访问。此外，由于交易所需遵循严格的 KYC（了解你的客户）和 AML（反洗钱）规定，这可能会影响用户的交易隐私。对于一些交易者而言，交易所的费用结构也是一个考虑因素，因为这可能会增加交易成本。总体而言，交易所交易更适合寻求便捷和标准化交易环境的散户投资者和各种规模的交易者。

综上所述，OTC 交易和交易所交易各有优劣，选择哪种方式主要取决于交易者的具体需求和偏好。对于那些需要处理大额交易且重视隐私和灵活性的用户，OTC 交易是一个理想的选择。而对于那些希望享受高流动性、安全性和用户友好界面的交易者，交易所交易则更为合适。通过了解这两种交易方式的不同，交易者可以根据自身情况做出更明智的选择，以实现最佳的交易效果。

以下为图片的直观对比。

加密货币 OTC 交易监管框架对比

在加密货币监管方面，香港、新加坡和美国的法规和监管环境各有特色。以下是对这三个国家/地区在加密货币监管框架进行梳理。

香港

香港的加密货币监管由证监会（SFC）负责，主要法规包括《反洗钱及反恐融资条例（AMLO）》。在香港，虚拟资产交易平台（VATP）需要强制许可，并设置待许可制度，且有严格的合规要求。反洗钱方面，香港必须遵守 AMLO 规定的反洗钱条例，注重客户资产保障和 KYC 流程。SFC 监管场外交易活动，VATP 必须遵守严格的监管标准以保护客户。在近期发展方面，香港在 AMLO 下加强了监管，注重合规和投资者保护，从非法渠道拦截资金。面对未来的挑战，香港需要平衡市场发展与投资者保护，确保监管环境适应不断变化的市场。

目前，香港的加密货币找换店非常活跃，很多店铺提供场外交易（OTC）服务，这些交易通常涉及大额资金，客户可以在店内用现金或其他形式购买和出售虚拟资产。目前在香港，基本上任何人都可以开设 OTC 虚拟资产店铺，这在香港现行的虚拟资产监管框架中存在一定的漏洞。

2024 年 2 月 8 日，香港财经事务及库务局（FSTB）启动了一项公众咨询，旨在建立场外虚拟资产交易服务的牌照制度。根据提议，OTC 运营商需要向香港海关申请为期两年的牌照。在获得牌照后，从事虚拟资产交易的人员只能交换在至少一个香港批准的交易平台上可用的虚拟资产。FSTB 计划尽快向立法会提交有关 OTC 虚拟资产牌照制度的法案。

关于 OTC 虚拟资产业务运营商的主要要求包括：

• 如果经营实体 OTC 虚拟资产业务：在香港有适合经营的场所；

• 如果经营在线 OTC 虚拟资产业务：在香港有管理办公室、通讯地址及账簿和记录存储地点；

• 雇佣至少一名合格的合规官；

• 雇佣至少一名合格的反洗钱报告官；

• 拥有合适的企业结构，并有经验丰富且知识渊博的人员经营业务；

• 以诚实、公平、尽职的态度经营业务；

• 实施适当的风险管理措施，包括 AML/CFT 方面的政策和程序；

• 保持交易和资金流动记录，并提供业务使用的相关钱包的完整清单。

根据提议，从香港海关获得牌照的 OTC 虚拟资产业务将不得进行虚拟资产之间的转换，但允许提供虚拟资产与法定货币之间的转换服务。如果业务需要进行法定货币之间的转换，则还需在香港获得货币服务运营商(Money Service Operator)的牌照。

这些提议还为零售投资者提供了保护措施，OTC 虚拟资产业务不得提供零售投资者在 SFC 许可的 VATP 上无法买卖的虚拟资产，也不得提供非由香港金管局(HKMA)许可的稳定币发行者发行的虚拟资产。对于符合香港专业投资者资格的人员，这些限制则不适用。

在提议生效后，现有的 OTC 虚拟资产业务需要在六个月的过渡期内行动。在此期间，他们只有在过渡期前三个月内提交了牌照申请，才能继续运营。

新加坡

新加坡的加密货币监管由新加坡金融管理局（MAS）负责，主要依据《支付服务法（PSA）》进行监管。提供任何便利加密资产 OTC 交易的平台可能被视为提供加密货币服务，并受 PSA 监管。例如，以下与加密货币相关的服务目前根据 PSA 被规范为加密货币服务提供商：

• 购买或销售加密货币；

• 设立或运营加密货币交易所；

• 参与并提供与发行者提供和/或销售加密货币相关的金融服务；

• 从一个加密货币地址转移或传输加密货币；

• 引导（或试图引导）任何人购买或销售加密货币（而无需加密货币服务提供商实际访问任何资金或 DPT）。

如果一家公司在新加坡提供加密货币服务，那么它将需要获得以下两类主要牌照之一：（i）标准支付机构牌照（Standard Payment Institution）或（ii）主要支付机构牌照（Major Payment Institution）。对于标准支付牌照，指定的门槛是指在一个日历年内月均接受、处理或执行高达新元 3 百万的加密货币交易。相比之下，如果一家公司打算提供没有交易量或资金上限的加密货币服务，它应申请主要支付机构牌照。这意味着，如果一家公司在一个日历年内通过其加密货币服务的所有交易的月均总值超过新元 3 百万的门槛，则需要主要支付机构牌照。考虑到 PSA 旨在保障支付服务交易，申请提供加密货币服务牌照的过程可能会非常漫长和繁琐。

反洗钱方面，PSA 要求遵守 AML/CFT 程序，严格的客户尽职调查和交易监控。MAS 根据 PSA 监管场外交易，确保做市商和场外交易平台具有具体要求。近期发展方面，MAS 引入了更严格的 DPT 服务提供者规定，强调其管辖服务的合规性。未来，新加坡将寻求监管的清晰度，应对与加密货币相关的风险，同时促进创新。

美国

美国的加密货币监管由多个机构负责，包括证券交易委员会（SEC）、商品期货交易委员会（CFTC）、金融犯罪执行网络（FinCEN）和美国国家银行监督局（OCC）。

在这些机构的监管下，加密货币交易平台和场外交易商需遵守严格的法规和要求。

首先，加密货币交易平台必须在 FinCEN 注册为货币服务业务（MSB），并实施全面的反洗钱和了解您的客户措施，包括客户身份验证、交易监控和可疑活动报告（SAR）。这些措施旨在防止洗钱和恐怖主义融资，并确保交易平台符合监管标准。

其次，SEC 负责监管涉及证券的加密货币交易。如果某种加密货币被视为证券，交易平台就必须遵守 SEC 的证券法规，包括注册和信息披露要求。而 CFTC 则监管将加密货币视为商品的交易，如比特币和以太坊期货合约。交易平台需要遵守相关的商品期货法规，以保障市场的透明度和公平性。

近年来，SEC 和 CFTC 持续发布指导文件，并执行相关法规，以加强对加密货币市场的监管。这些措施不仅着眼于投资者保护和市场完整性，还力求在快速发展的数字资产领域中确立清晰的监管框架。

关于美国近期针对虚拟资产的法规发展，明年 2025 年 7 月 1 日，加州的数字金融资产法（DFAL）将正式生效。DFAL 将对“数字金融资产”进行监管，并要求从事“数字金融资产业务活动”的公司获得加州金融保护与创新部门（DFPI）颁发的牌照，但也有一定的例外情况，类似于纽约的 BitLicense。为了获得 BitLicense，必须向纽约州金融服务部提交一份全面的申请，申请过程包括提供关于业务运营、合规政策、反洗钱/了解您的客户程序、网络安全措施和财务状况的详细信息。

一旦加州的 DFAL 生效，这将要求在加州运营的场外加密货币交易商必须获得许可，以及其他业务涉及以下类别的公司：

• 交换或发行数字金融资产：交换、转让或存储数字金融资产，或发行可兑换的数字金融资产。

• 持有电子贵金属：代表他人持有电子贵金属或数字证书，表明其在贵金属中的份额，或发行代表贵金属权益的股份或数字证书。

• 交换游戏货币/代币：交换游戏货币或代币，要么是为了从游戏或应用程序发布者那里获取数字金融资产，要么是为了获取真实世界的货币。

有了 DFAL，加州将成为继纽约和路易斯安那之后，第三个建立针对加密资产许可制度的州。

未来，美国面临的挑战包括进一步加强监管的透明度，有效应对市场操纵和欺诈行为，并在保护投资者利益的同时促进技术创新和市场发展。这需要各监管机构不断完善监管政策，同时保持对市场变化的敏感性，以确保美国在全球加密货币市场中的竞争力和领导地位。

总的来说，香港、新加坡和美国在加密货币监管方面的异同体现在监管机构、法律框架、许可要求、反洗钱要求、场外交易监管、近期发展以及面临的挑战与未来方向上。各地区的监管环境和政策各有侧重，反映了不同的市场需求和监管目标。

以下为图片的直观对比。

加密货币 OTC 交易前景展望

如前所述，香港、新加坡和美国作为全球金融中心，在加密货币及其 OTC 交易的监管方面各有特色。下面我们详细分析这三个地区在 OTC 交易方面的前景和友好度。

香港

香港通过证监会（SFC）对加密货币场外交易（OTC 交易）采取积极的监管态度，表现出对这一领域的高度重视。根据《反洗钱及打击恐怖主义财政条例（AMLO）》引入的许可制度，香港展示了对投资者保护和监管清晰度的承诺。这一制度的实施旨在确保市场参与者在一个受监管的环境中操作。然而，严格的合规要求和从非违规期的转变可能会在初期给市场参与者带来挑战，需要他们适应新的监管环境。这一过程虽然复杂，但长期来看将有助于建立一个更加稳定和可信的市场。

香港正在努力将自己定位为加密活动的受监管中心，这一举措可能会吸引那些寻求合规平台的机构投资者。通过提供一个受监管且透明的市场环境，香港有望成为亚洲地区加密货币交易的主要枢纽，吸引更多的国际和本地投资者。

新加坡

新加坡在支付服务法案（PSA）下的监管框架正在不断演变，旨在加强保护措施并对涉及场外交易的数字支付代币（DPT）服务提供商进行更严格的监管。新加坡金融管理局（MAS）对许可和合规的严格态度，以及最近对托管责任的强调，显示了新加坡对加密市场既谨慎又支持的立场。这些措施不仅提升了市场的透明度和安全性，也增强了投资者的信心。

新加坡将严格的监管监督与促进创新的努力结合在一起，这使其对希望在安全监管环境中合规运营的公司具有很大的吸引力。通过平衡监管严格性和支持创新，新加坡为加密货币企业提供了一个有利的发展环境，使其成为亚太地区金融科技创新的领先者。

美国

美国的加密货币场外交易环境复杂，由于证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的双重监管，以及金融犯罪执法网络（FinCEN）的反洗钱和了解客户合规义务，加密货币市场参与者面临严格的监管要求。尽管近年来在证券和商品交易方面取得了一定的监管明确性，但严格的要求和偶尔的监管不确定性仍可能给新进入市场的参与者带来挑战。

尽管面临诸多挑战，美国市场以其深度流动性和市场成熟度依然具有吸引力。一旦跨越了合规障碍，这些特点可能会吸引较大的机构参与者。美国的金融市场完善和创新能力使其在全球加密货币市场中保持重要地位，吸引着希望在大规模且成熟市场中运营的企业。

总体而言，新加坡凭借其清晰的监管框架、强有力的投资者保护措施以及对金融技术创新的支持立场，有望吸引更广泛的加密货币场外交易活动。而香港和美国也在积极推进各自的监管和市场发展策略，虽然各有挑战，但也为加密货币市场参与者提供了不同的机会和环境。通过了解和适应这些地区的监管特点，市场参与者可以更好地规划其全球布局策略。

总结

随着全球对加密货币的接受度不断提高，香港、新加坡和美国作为全球金融中心，在加密货币及其 OTC 交易的监管方面展现出不同的策略和优势。市场参与者应根据自身需求和目标，选择最适合的地区进行布局和发展。在不断演变的全球加密货币市场中，理解和适应各地的监管动态至关重要，以抓住机遇，实现可持续发展。

原创 | Odaily星球日报（）

作者 | Asher（）

融资超 3000 美元、Animoca 品牌的元宇宙产品 Mocaverse ，Moca NFT 持有者与 Moca ID 持有者 RP 大于 1500 积分的用户均有空投资格，目前已上线代币申领资格查询网站（）。对于 Moca NFT 持有者来说，可以立即领取或额外领取，需要在 UTC 时间 7 月 11 日凌晨 4 点之前登记，否则将默认为“立即领取”；对于 Moca ID 持有者来说，必须在 UTC 时间 7 月 11 日凌晨 4 点之前在注册网站上注册，以通过 TGE 获得 MOCA。

对于 Moca ID 持有者小于 1500 RP 等错过第一期空投的“撸毛党”来说不要气馁，因为第二期空投活动会在近期上线。下面，Odaily星球日报将带大家了解 Mocaverse 项目、MOCA 代币经济以及场外交易情况。

Mocaverse 全方位解析

项目简介

图源：

Mocaverse 是 Animoca 品牌的元宇宙产品，Moca 人是一群大胆而富有无限创造力的生物，他们以 Mocaverse 为家园。目前团队正在开发 Web3 原生工具，为游戏、文化和娱乐垂直领域的产品提供支持，让用户创建自己的数字身份、积累声誉、赚取和消费积分。

融资情况

ROOTDATA 数据显示，目前 Mocaverse 已完成两次融资，总融资金额高达 3188 万美元，分别为：

• 2023 年 9 月 11 日，Mocaverse 宣布完成 2000 万美元融资，CMCC Global 领投，Liberty City Ventures、Kingsway Capital、GameFi Ventures、Koda Capital、Yat Siu、Aleksander Leonard Larsen、Gabby Dizon 参投；

• 2023 年 12 月 8 日，Mocaverse 宣布的 1188 万美元融资，OKX Ventures、Foresight Ventures、P2 Ventures、Dapper Labs、Block1 参投。

代币经济模型

根据 Mocaverse 基金会发布的相关信息，其原生代币 MOCA，代币总供应量为 8,888,888,888 枚，具体分配比例如下：

• 战略合作伙伴：1,155,555,555 枚 MOCA，占总供应量的 13.00%，TGE 释放 0%，12 个月锁定期，之后分 18 个月解锁完毕。主要合作伙伴之间的激励机制，为加强网络带来益处；

• 生态系统与财库：1,777,777,778 枚 MOCA ，占总供应量的 20.00%，TGE 释放 10%， 之后分 48 个月解锁完毕。资本储备，用于促进网络扩展；

• 团队：1,066,666,667 枚 MOCA，占总供应量的 12.00%，TGE 释放 0%， 18 个月锁定期，之后分 30 个月解锁完毕。为团队提供调整激励，通过开发和营销实现网络的扩张；

• 流动性：888,888,889 枚 MOCA，占总供应量的 10.00%，TGE 释放 50%，之后分 12 个月解锁完毕。通过代币流动性缓解波动性并为网络提供稳定性；

• 运营开支：444,444,444 枚 MOCA，占总供应量的 5.00%，TGE 释放 20%，之后分 24 个月解锁完毕。为项目提供初始流动资金，用于网络运行所需的关键支出；

• 网络激励：2,800,000,000 枚 MOCA，占总供应量的 31.50%，TGE 释放 20%，之后分 24 个月解锁完毕。为项目提供初始流动资金，用于网络运行所需的关键支出；

• 发行贡献者与顾问：622,222,222 枚 MOCA，占总供应量的 7%，TGE 释放 0%，18 个月锁定期，之后分 18 个月解锁完毕。对协助启动 Moca 网络的捐助者的奖励措施；

• 社区销售：133,333,333 枚 MOCA，占总供应量的 1.5%，TGE 释放 5%，3 个月锁定期，之后分 52 周解锁完毕。

MOCA 代币经济模型中，关于网络激励，即项目空投的 31.5% 部分，具体分配细则为：

• Moca NFT 持有者（仅限流通 NFT）：MOCA 供应量的 10%，用户需要在空投申领时持有 NFT 才有资格，其中 1/3 在 TGE 解锁，1/3 在 3 个月后每周归属，12 个月完成，1/3 为 Moca NFT 保留，用于未来激励；

• Moca ID 持有者：对 Moca ID 持有者的空投将分两轮执行，第一轮无归属期，第二轮在 TGE 后进行，细节有待公布。空投资格将有最低 RP 门槛（门槛为 RP 大于 1500）。RP 是参与度证明的一种形式，空投将根据参与度评估以非线性方式分配；

• 使用网络激励：剩余的网络激励（和其他网络代币）将按照 Moca 网络基于价值的机制分配给所有参与者，包括 MOCA 持有者、Moca ID 和 Moca NFT 持有者。

场外交易

目前，Mocaverse（MOCA）分别在场外交易市场 AEVO 与 Whales Market 上线。据 AEVO 行情显示，随着 MOCA 空投申领信息的发布，MOCA 场外交易价格短小幅上涨后出现明显下跌，暂报 0.0919 美元，24H 跌幅近 20%，24H 交易量超 180 万美元。

撰文：Javier Paz ，福布斯

编译：Luffy，Foreisght News

近年来，阿根廷已经被打上了通货膨胀的标签，就像他们举世闻名的烤牛肉一样。过去 12 个月，该国累积通货膨胀率达到了 276%。事实上，阿根廷通货膨胀率飙升的一个典型体现是，居民的饮食习惯正在发生变化，他们对牛肉的需求下降，转而选择猪肉和鸡肉等较便宜的蛋白质。一些观察者认为，阿根廷今年牛肉价格将上涨 600%，牛排已不再是阿根廷人的日常主食。

阿根廷的月度通胀率

尽管阿根廷人现在才开始寻求牛肉的平替，但几十年来，他们一直在试图摆脱不断贬值的比索。事实上，阿根廷人 50 年来一直通过黑市机构来购买美元。最著名的黑市经营者甚至出现在首都布宜诺斯艾利斯的主干道佛罗里达大道上。

黑市是阿根廷人迫于无奈的选择，他们可能会被骗。在这些未经批准且不安全的货币兑换处，有时，阿根廷人会以政府公布汇率的两倍将比索兑换成美元。当前汇率比官方的 954 比索兑 1 美元高出 41%。这还不是唯一的风险。据当地两大报社之一的《民族报》报道，其他主要风险包括客户被交易对手抢劫或收到假币。

但现在，一种获取美元的新方式已经兴起：加密货币。事实上，阿根廷的加密货币采用率（加密货币用户占总人口的比例）高于西半球的任何其他国家。福布斯与 SimilarWeb 数据分析公司合作的一项研究发现，在全球 55 家最大交易所的 1.3 亿访客中，有 250 万人来自阿根廷。

美洲国家的加密货币采用率

阿根廷人不会玩 Memecoin，也不会试图通过下一个热门代币一夜暴富。相反，他们通常购买并持有 Tether (USDT)，这是一种市值 1120 亿美元的合成美元。加密货币交易所 Bitget 的拉丁美洲负责人 Maximiliano Hinz 表示：「阿根廷是一个异类市场，许多人只是购买 USDT。我们在其他地方没有看到这种情况。阿根廷人购买现货 USDT，然后什么也不做。」

尽管 SUDT 等稳定币似乎是阿根廷摆脱通胀困境的完美出路，但它们也存在一定的风险。该国尚未制定任何法规来规范这一疯狂的行业，而世界上最值得信赖的交易所和市场（福布斯评选）并不是阿根廷人最广泛的选择。

阿根廷新任自由主义总统哈维尔·米莱表示，他愿意接受阿根廷的美元化。5 月 17 日，他在一次商业会议上表示，该国正走向「竞争货币制度」，每个人都可以选择用哪种货币进行支付和交易。他预计，这将导致阿根廷「越来越少地使用比索，当几乎停止使用比索时，我们将走向美元化，并取消中央银行，这样腐败的政客就无法通过印钞来窃取财富」。

美元稳定币与美元化的理念一致，但买家必须找到一种安全的方式来购买、持有和使用它们。阿根廷没有为加密货币用户提供可靠的保障。

阿根廷的加密货币采用率高于西半球任何其他国家。根据《福布斯》对 Similarweb 网站数据的研究，在全球 55 家最大交易所的 1.3 亿访客中，有 250 万人来自阿根廷。此外，加密数据分析公司 Chainalysis 在去年年底的一份报告中指出，截至 2023 年 7 月，阿根廷「在原始交易量方面领先拉丁美洲，估计交易价值为 854 亿美元」。

然而，阿根廷选择的稳定币 USDT 却有着复杂的历史。总部位于英属维尔京群岛的 Tether 对其内部运作保持谨慎，从未进行过审计，也不透露其使用哪些银行。2021 年，CFTC 和纽约总检察长分别迫使 Tether 支付 4100 万美元和 1850 万美元的罚款，原因是他们虚假声称 USDT 以一比一的方式与美元挂钩。在一个仍受三位数通胀困扰的国家，这些危险信号似乎都没有引起用户足够的重视。

风险不止于此，还包括为阿根廷提供服务的交易所和市场。《福布斯》在 5 月份评选出全球最值得信赖的 20 家加密货币交易所，阿根廷排名前五的加密货币提供商——币安、eToro、BingX、HTX 和 Bitget——均未入选，原因是缺乏国内监管监督。币安是访问量最大的交易所网站，来自阿根廷的流量超过任何其他国家。但币安甚至没有一个国家监管机构监管，更不用说本地监管机构了。

阿根廷人访问最多的加密货币交易所

币安网站的访客来源

与币安做生意有多危险？我们知道，币安此前承认违反美国洗钱法规，结果是缴纳 43 亿美元罚金并接受美国监管机构的长期监控，以防止此类事件再次发生。

但这还不是全部。《福布斯》此前对币安的调查还显示，客户的线上账户余额并不可靠，因为他们持有的代币最终决定权来自公司的内部账簿，而这些账簿不向公众开放。（译者注：币安公布了储备金证明）该公司曾将资金转移到交易所外作为发行稳定币的抵押品。然而，对币安有利的是，它没有陷入破产，基本上能够处理客户提款，并且仍在正常运营。

普通阿根廷人或其他新手投资者很难理解和认识到这些风险。居住在该国北部图库曼省的软件工程师 Fernando Apud 最近评估了当地公司 Cocos Capital 和规模更大、更复杂的币安网站等网站。虽然这些网站宣称安全性和便利性是主要卖点，但他发现，即使是像币安这样的大型网站也不愿披露基本信息，例如他们是否在阿根廷注册营业以及公司的实际拥有者。

当《福布斯》向币安西班牙语通讯团队的 Rose Zimler 询问币安在阿根廷的状况时，她表示，该公司「与当局保持密切联系」，但尚未在阿根廷注册。她没有说明为什么没有注册，也没有说明是否有意注册。她表示，币安在全球拥有 18 个牌照。

币安并非个例。阿根廷其他顶级加密货币交易所均未在国家证券监管机构国家证券委员会 (CNV) 注册。他们通常向《福布斯》表示，他们值得客户信任，因为他们拥有良好的运营历史。BingX 品牌大使 Pablo Monti 代表交易所的通讯团队拒绝透露该平台在拉丁美洲的监管合规性质，但他在 5 月 20 日告诉《福布斯》：「随着我们成立 6 周年，BingX 正在进一步向阿根廷和土耳其、越南等其他国家扩张。」eToro 的一位公司发言人没有谈及未注册的问题。不过，她表示：「作为一家受全球多个司法管辖区金融当局监管的企业，eToro 致力于遵守运营所在司法管辖区的适用规则和法规。」 Bitget 是一家加密货币交易所，以世界著名的阿根廷足球明星莱昂内尔·梅西为品牌大使。Bitget 的 Maximiliano Hinz 表示：「据我所知，Bitget 运营的拉丁美洲国家没有任何许可证要求。」最后，与孙宇晨有关联的交易所 HTX 未回应关于其阿根廷业务的电子邮件询问。

除了加密货币交易所，阿根廷人还可以利用国内公司使用加密货币。这些公司允许用户通过预付卡购买和消费加密货币，例如 Lemon 和 Buenbit。不过，这些公司也存在监管漏洞。在最新的 Chainalysis 拉丁美洲报告中，Lemon Cash 合规主管 Alfonso Martel Seward 表示，他的公司拥有约 200 万阿根廷用户，而该国的加密用户总数约 500 万。

阿根廷人已经受够了比索。自 2002 年 1 月该国结束比索与美元一比一的挂钩以来，比索贬值给他们带来了相当大的麻烦。自那时起，多年的过度支出和债务违约一直困扰着比索，在挂钩被打破十年后，美元兑比索跌至 4 比索左右，而随着 2020 年初 Covid-19 病毒流行，比索兑美元汇率跌至 64 比索。

据彭博社数据，尽管本世纪初，比索贬值促进了该国对外贸易，但这种好处在 2009 年之后逐渐消失。过去 10 年，经通胀调整后的国内生产总值平均每年下降 0.1%，只有四年有所增长。

阿根廷为什么会陷入困境？除了拥有 350 万名员工的臃肿公共部门和缺乏对财政紧缩的承诺之外，天气模式（拉尼娜现象）等外部因素对去年和今年的粮食出口（该国的主要硬通货来源）产生了重大影响。阿根廷经历了过去 60 年来最严重的干旱。「大豆、玉米和小麦三种农作物全部歉收是从未发生过的，」该国主要农业交易所的经济研究主管 Julio Calzada 表示。「我们都在等着下雨，」作物减产意味着美元收入减少，从而推高了食品价格，增加了违约风险和利率。米莱在 2023 年 12 月 10 日的就职日演讲中明确表示，他计划结束以前的做法。「这一天，我们埋葬了几十年的失败和毫无意义的斗争，」他说。「没有回头路了。」当时，阿根廷的年化通货膨胀率高达 143%，贸易赤字达 430 亿美元，财政赤字相当于该国国内生产总值的 3.5%。米莱上任六个月后，通货膨胀率仍然居高不下，但该国已连续六个月实现贸易顺差，财政盈余占国内生产总值的 1.1%。

米莱正在努力扭转阿根廷的经济颓势。他的措施包括解雇数万名公共部门雇员、暂停公共工程、取消能源补贴、提高税收和减少联邦与各省的收入分成。这些举措遭到了大规模反对，引发了街头抗议，米莱的财政紧缩措施也大幅缩减，而这些措施在国会获得的支持相当有限。6 月份，一套缩减版的财政措施在参议院以微弱优势获得通过，现在将提交众议院审议。

米莱的保守策略可能是这个国家最终向前迈进所需要的一剂猛药，但缺少一勺糖可以让这剂药更容易下咽。

即使阿根廷的命运有所好转，过去几十年的经济管理不善也意味着，人们将不断涌向美元，无论是纸币还是数字货币。但政府却没有采取太多措施来保护公民。

阿根廷有哪些加密货币法规？三个多月前，CNV 宣布了一项注册要求，「所有使用网页、社交网络或其他方式向居住在阿根廷的个人发送广告」并「通过使用任何技术」接收用户资金的人都必须注册。注册没有截止日期。CNV 总裁 Robert E Silva 表示：「未注册的机构将无法在该国开展业务。」

这项要求对注册人来说既不复杂也不繁琐。然而，福布斯研究中的 55 家加密货币公司中的许多公司在阿根廷运营，但没有一家在 3 月 25 日规则生效三个月后进行注册。截至 6 月 20 日，公共注册中心显示有 48 家公司在列，其中大多数是相对较小的本地运营企业。阿根廷官员没有回应对此事发表评论的多次请求。

注册只是很小的一步，对于国内生产总值达 6,330 亿美元的世界第 22 大经济体来说，这显然是不够的。比特币和数字货币诞生于 2008 年美国爆发的大衰退。但如果比特币从这个长期通货膨胀和政治动荡的安第斯国家开始，也同样众望所归。

原文作者：Zen，PANews

2024 上半年，在人工智能热潮的推动下，美国股市高歌猛进，标普 500 指数创下了 31 次收盘纪录新高。“AI 第一股”英伟达（Nvidia）更是频频见诸报端，其股价飙升了 149% ，挺进 3 万亿美元俱乐部。

风口正当时，如今的科技类初创公司几乎言必谈 AI，就算不是专注于 AI 领域，也会强调自己运用了哪些 AI 技术。如a16z等知名投资机构也已经不再专门设立 AI 相关基金，因为人工智能现在几乎在所有初创公司中都扮演着重要角色。而作为近年来科技行业绕不开的另一个“热点”，Web3与 AI 的交叉无疑是值得探索的方向，“AI 提升生产力，Web3改变生产关系”的理念更是带给人无限遐想。

参考《融资周报》专栏，PANews 对今年上半年获得融资的Web3+AI 项目进行了统计。这些项目不同程度地应用到人工智能技术，涉及算力与算法的基础设施，数据与隐私，DeFi，游戏等娱乐产品，以及提供内容创作工具、AI Agent/bot 等服务的应用类。下文也将按照该分类方式对 2024 年上半年完成融资的共计 64 个Web3+AI 项目进行盘点。

基础设施类 20 个，最高单笔融资额达 8500 万美元

Sentient

一家 AI 研究组织，致力于通过社区贡献构建开源 AI 模型，允许用户访问和贡献模型，并根据贡献提供奖励。Sentient 的核心贡献者之一是 Polygon 联合创始人 Sandeep Nailwal，它将构建在 Polygon 上，也可能会通过 Polygon 链开发工具包（CDK）创建自己的链，计划在今年第三季度启动测试网。Sentient 在 Founders Fund、Pantera Capital 和 Framework Ventures 共同领投的种子轮融资中筹集了 8500 万美元。

io.net

Solana 生态 DePIN 协议，旨在为人工智能 (AI) 和机器学习 (ML) 公司聚合 GPU 资源，旨在建立其去中心化 GPU 网络并解决 AI 计算短缺问题。io.net 完成了 3000 万美元 A 轮融资，Hack VC 领投，Multicoin Capital、Web3.com Ventures 等参投。

Allora Labs

去中心化人工智能网络，是基于 Cosmos 堆栈构建的L1区块链。其于今年 2 月从 Upshot 更名为 Allora，并从 NFT 评估平台转向去中心化人工智能网络。Allora 总融资达到 3500 万美元。

Ritual

去中心化 AI 网络项目 ，Ritual 今年获风险投资公司 Polychain Capital 数百万美元的追加投资，具体金额尚未披露。其此前已于 2023 年 11 月完成 2500 万美元融资，Archetype 领投，Accomplice 和 Robot Ventures 参投。

Ora

AI 驱动的区块链项目，旨在通过其“链上 AI 预言机”将 AI 融入去中心化应用程序。Ora 完成了 2000 万美元融资，Polychain、SevenX Ventures、HF 0 和 Hashkey Capital 等参投。

Airstack

由人工智能支持的 Web3 开发者平台，允许开发者使用 AI 支持的自然语言请求访问和利用链上数据。Airstack 已共筹集 1100 万美元，投资方为 Superscrypt 和 Red Beard Ventures 等。

GaiaNet

用于去中心化生成人工智能工具网络。通过允许全球个人托管和管理边缘计算节点上的 AI 模型，GaiaNet 旨在解决隐私保护、技术可及性和 AI 技术民主化等问题。GaiaNet 完成 1000 万美元种子轮融资，参投方包括 EVM Capital、Mirana Ventures、Mantle EcoFund。

ChainML

支持Web3的 AI 研发公司，旨在去中心化 AI 访问，其推出了名为 Theoriq 的代理基础层，用于自主 AI 代理的框架，以完成复杂的任务。ChainML 在种子轮扩展融资中筹集了 620 万美元，Hack VC 领投，Foresight Ventures 等参投。

REVOX.ai

模块化的链上 AI 网络。REVOX.ai 致力于将 AI 技术与去中心化架构相结合，旨在提供更安全和高效的 AI 解决方案。REVOX.ai 已筹集 600 万美元，投资者包括 SevenX Ventures、Arweave SCP Ventures、Cointelegraph Acceleration 和 7 upDAO 等。

Prime Intellect

去中心化 AI 开发平台，旨在实现 AI 技术的民主化。Prime Intellect 已筹集 550 万美元，由 Distributed Global 和 Coinfund 联合领投。资金和资源将用于推动其在全球计算聚合、分布式训练框架开发和开放 AI 模型协同训练等。

NodeOps

区块链节点管理平台。NodeOps 为节点运营商和开发人员提供 AI 基础架构，旨在简化 Web3协议的开发流程和操作。NodeOps 已完成 500 万美元种子轮融资，L1 D 领投。

Tensorplex Labs

去中心化 AI 网络的基础设施，旨在加速 Bittensor 等开放、去中心化人工智能网络的发展。Tensorplex Labs 完成了 300 万美元种子轮融资，Canonical Crypto 和 Collab+Currency 领投，Amber Group 等参投。

Hemera

Web3基础设施初创公司，其 Hemera 协议是专为开发者打造的Web3大型语言模型（LLM）操作系统，其中 SocialScan 是一个基于该协议的社区拥有的 AI。Hemera 已完成 260 万美元种子轮融资，LIF Capital 和 Nomad Capital 领投。

PrivateAI

去中心化 AI 协议。PrivateAI 推出了 AI 原生分布式数据平台，旨在为长寿行业构建全球首个领域特定的大型语言模型（LLM）。PrivateAI 已完成战略轮融资，DAO Maker 等参投，具体融资金额暂未披露。

Optopia.ai

AI Layer 2 网络。Optopia.ai 已于 5 月启动主网，其旨在通过 AI 代理简化 Web3 操作，降低用户的准入门槛，并通过代币经济模型赋能 AI 代理。Optopia.ai 已完成种子轮融资，G·Ventures 和 Kucoin Ventures 等参投。

KIP Protocol

专注于 AI 的Web3底层协议，目标是开发一个安全且高效的去中心化 Web3 底层协议，使 AI 创造者（数据拥有者，模型制作者， AI 应用开发者）能够将他们的工作部署在 Web3 上，从而保留完全数字产权。KIP Protocol 的战略轮融资由 Animoca Ventures 领投，金额未披露。

AINN Layer 2 

支持去中心化 AI 大规模应用的比特币二层网络项目，AINN Layer 2 获得 Amber Group 等机构投资。

NavyAI

Solana 链上 AI 模型训练平台，致力于 AI 模型训练和自学习，提供经济高效的解决方案来减少 AI 偏差，通过去中心化的 GPU 资源让用户可以访问、训练虚拟 AI 模型以提升人工智能可访问性和公正创新。NavyAI 已完成种子轮融资，X Ventures 等参投，金额未披露。

Meson Network

去中心化物理网络。Meson Network 称其专注于 DePIN+AI，其“DePIN”节点采用用户友好技术开发，可容纳各种硬件，如个人笔记本电脑，服务器，物联网设备等。Meson Network 在由 Presto Labs 领投的新一轮战略融资估值达 10 亿美元，具体融资金额未披露。

Compute Labs

以计算为基础资产的 RWA 代币化协议。Compute Labs 由 NVIDIA Inception VC Alliance 孵化，通过开发企业级 AI 算力代币化协议 CTP 以及 GPU Restaking 方案为投资者提供 AI 算力收益。目前 CTP 已上线 Solana 测试网，主网预计第三季度上线，并将于年底前完成 TGE。

数据类 10 个，多个聚焦隐私安全

OpenLedger

去中心化且无需许可的数据基础设施，使构建者能够使用可验证的数据创建更智能、更高效的模型。OpenLedger 在由 Polychain Capital 和 Borderless Capital 领投的种子轮融资中筹集了 800 万美元。预计将在年末上线主网。

FLock

面向 AI 的原生 Web3 数据隐私解决方案，其“联邦学习区块”（简称 FLocks）研究计划使用区块链作为数据持有者之间的协调平台，在数据保持本地和私密的同时进行机器学习。FLock 在种子轮融资中筹集了 600 万美元，Lightspeed Faction 和 Tagus Capital 领投，OKX Ventures 等参投。

Hyperline

Web3原生数据湖开发公司，主要为构建 AI 产品和分析应用程序的Web3开发人员构建共享存储和计算引擎，以支持数据应用和服务功能。Hyperline 完成了 520 万美元种子轮融资，Slow Ventures 领投。

Cookie 3 

MarketingFi 和 AI 数据层，面向 Web3 企业、创作者和用户。Cookie 3 宣布已获得 550 万美元代币融资，投资方包括 The Spartan Group、Animoca Brands 等。

Privasea

人工智能驱动的数据安全解决方案，将 FHEML 融入到分布式算力众筹网络中，并结合自主研发的 Depin 矿机，形成支持所有L1和L2的 FHE 算力网络。Privasea 战略私募融资由 OKX Ventures、野村集团旗下 Laser Digital 和软银支持的孵化器 Tanelabs 参投，其还在种子轮完成 500 万美元的融资。

0x Scope

Web3知识图谱协议，已发布0x Scope V2，未来的重点是通过专有的 Web3 数据层为 Web3 AI 应用提供数据支持，并在此过程中将 AI 与 Web3 连接起来。0x Scope 完成了 500 万美元的 Pre-Series A 轮融资，HashKey Capital 领投，OKX Ventures、GSR Markets 等参投。

Ta-da

以“游戏化Web3”应用模型为核心的 AI 数据市场，Ta-da 已完成 350 万美元的融资，投资方包括 Morningstar Ventures、第一层区块链协议 MultiversX、GBV Capital 等。

Inference Labs

Web3 AI 初创公司，致力于使人工智能更易于访问，并专注于去中心化和以隐私为核心的技术。Inference Labs 已完成 230 万美元 Pre-Seed 轮融资，Digital Asset Capital Management、Delphi Ventures 和 Mechanism Capital 领投。

PublicAI

Web3去中心化人工智能训练网络，旨在利用区块链技术大规模产生海量高质量的训练数据，并使任何人都可以通过提供数据作品来获得奖励。PublicAI 完成了 200 万美元种子轮融资，Solana Foundation 和 Everstate Capital 等参投。

AIT Protocol

AI 数据基础设施，基于区块链构建的 Web3 数据基础设施主要用于数据注释和 AI 模型训练，让加密用户在参与任务并为 AI 模型开发和训练做出贡献的同时可以获得奖励。AIT Protocol 新一轮融资的参投方包括 Animoca Brands 等。

DeFi 类 6 个，意图驱动为主

Aperture Finance

AI 驱动的 DeFi 平台，通过创新的意图驱动方法简化 DeFi 操作，允许用户指定所需结果。Aperture Finance 总融资额达到 1200 万美元，支持者包括 Skyland Ventures、Blockchain Founders Fund 和 Krypital Group 等。

onaji

智能合约区块链的机器学习平台，已经建立用于训练和部署 AI 模型的平台，这些模型可以在以太坊和 Layer 2 上自主参与 DeFi。onaji 完成了 250 万美元 Pre-Seed 轮融资，Stratos 领投，Maven 11、Uniswap Labs、IOSG Ventures 等参投。

XRADERS

BNB Chain 上 Al 驱动的交易管理与社交平台。XRADERS 已完成 210 万美元 Pre-Seed 和种子轮融资，FBG Capital 等参投。

0x Gen

AI 驱动的 DeFi 平台。0x Gen 已完成战略融资，Principle 68、Bella Protocol、Phoenix Chain 等参投。

AgentFi

Blast 生态 AI 驱动 DeFi 协议。AgentFi 首款产品利用 ERC-6551 标准，通过 NFT 绑定的钱包账户，提供链上交易服务以及可获取收益的自动化服务。AgentFi 已完成首轮融资，Generative Ventures 领投。

Sharpe

AI 驱动加密应用程序，专为专业交易者设计，为智能、投资和自动化数字资产提供统一平台。Sharpe 已完成种子轮融资，Animoca Brands、GBV Capital 等参投，具体金额未披露。

游戏娱乐类 15 个，链游结合 AI 成趋势

MetaCene

Web3 MMO 游戏平台，其采用 PVE 和 PVP 游戏玩法，支持提供公会 DAO 治理、可持续经济系统和游戏内 AIGC 编辑等功能。MetaCene 完成了 1000 万美元私募 A 轮融资， Folius Ventures 和 SevenX Ventures 领投。

Raiinmaker

Raiinmaker 正在构建去中心化人工智能工具和Web3基础设施，以支持体育、游戏和娱乐项目。用户可以通过 iOS 或 Android 手机训练人工智能，并获得与他们对人工智能模型的影响成比例的奖励。Raiinmaker 融资总额达 1000 万美元，其中 750 万美元的种子轮由 Jump Capital 和 Cypher Capital 共同领投。

DeepLink

为3A游戏以及云网吧提供超低延迟游戏渲染解决方案的去中心化 AI 云游戏协议，通过 AI 和区块链以及串流技术从而支持 1 ms 的超低延迟和 8 K 高分辨率游戏体验。DeepLink 完成了合计 800 万美元的天使轮及 A 轮融资，估值为 1 亿美元，资方包括戈壁创投、Hycons、DBC、ROCK Ventures 等。

ArenaX Labs

AI 驱动的Web3竞技类游戏 AI Arena 开发商。AI Arena 允许用户训练自己的 AI 角色进行战斗，每场战斗的结果取决于玩家在训练中的技能，旨在帮助用户了解人工智能的运作和学习过程。ArenaX Labs 完成了 600 万美元新一轮融资，Framework Ventures 领投，SevenX Ventures 等参投。

Today

Web3社交模拟游戏，正在开发基于生成式 AI 的智能 NPC 和无代码创作者工具。Today 完成 500 了万美元种子轮融资，Sfermion 和 Big Brain Holdings 领投。

Studio 369 

区块链视频游戏MetalCore的开发商，其正在开发利用 AI 生成独特任务和目标的动态任务系统，预计在 2024 年末开放游戏测试。Studio 369 今年完成了 500 万美元新一轮融资，投资者包括 Delphi Digital、Bitkraft Ventures 和 Sanctor Capital。

Play AI

专注于游戏和虚拟现实的 AI 和区块链解决方案提供商，平台包括用于数据收集的 Play Markets、用于 AI 改进的 Play Dojo 和用于无缝 AI 代理集成的 Play Hub。Play AI 已完成 430 万美元首轮融资，P 2 Ventures、Jump Crypto 等参投。

Sortium

专注于生成式 AI 的Web3游戏工作室，其提供的技术将人工智能工具集成到现有的游戏制作生态系统中，自动执行具有挑战性的内容创建任务。Sortium 已完成超 400 万美元融资，Signum Growth 领投，Cathie Wood 旗下 ARK Investment Management LLC 等参投。

GOALAI

Web3足球 fantasy 游戏，致力利用区块链 NFT 与现实世界的足球社区、俱乐部、球迷和比赛整合，应用 AI 人工智能，为Web3足球爱好者带来潜力和商业价值。GOALAI 已完成 300 万美元融资，IDG Capital 领投，KuCoin Ventures 等参投。

Stage

Web3 音乐平台。 Stage 旨在通过整合Web3让艺术家和粉丝都能获得公平的报酬并深度参与，引入边玩边赚模式、RWA 和 AI 音乐。Stage 已完成 240 万美元融资，Solana 基金会等参投。

Cellula

全链 AI 游戏，采用虚拟工作量证明 （vPOW）的资产分配方式为生态系统内的游戏提供持续激励。Cellula 完成了 200 万美元 Pre-Seed 轮融资，SevenX Ventures 与 OKX Ventures 联合领投；此前，Cellula 还通过币安孵化器项目获得 Binance Labs Pre-Seed 轮的战略投资。

EventCHI

荷兰区块链票务平台。通过无缝集成人工智能和区块链，EventCHI 为无现金支付、NFT 票务和智能提供统一平台。EventCHI 已完成了超 160 万欧元种子轮融资。

Saltwater Games

总部位于英国的游戏工作室和发行商，由 Nexus Labs、Maze Theory、Saltwater Labs 三个游戏工作室组成，其中 Saltwater Labs 是专注于开发Web3和 AI 新兴技术的创新工作室。其已获得 Animoca Brands 投资。

CARV

专注游戏和 AI 行业的模块化数据层。作为 ERC 7231 的唯一作者，CARV 构建了 CARV Protocol，已与超过 40 个链、Google Cloud 以及其他身份、存储、基础设施和 AI 生态系统整合。其获得了淡马锡旗下 Vertex Ventures、ConsenSys、Tribe Capital、IOSG Ventures、HashKey Capital、Animoca Brands 等支持。

Sleepless AI

Web3+AI 游戏平台，其完成由 Folius Ventures 领投的新一轮融资，具体金额未披露。根据其介绍，Sleepless AI 是 Binance MVB V 加速器的获胜者，此前已完成 Binance Labs 和 Foresight Ventures 的投资。

应用产品类 13 个，多个关注创作者经济

MediConCen

香港区块链保险科技公司，主要利用最新人工智能（AI）与区块链技术实现数码化纸本及人工理赔流程。医结（MediConCen）完成了 685 万美元（约 5343 万港元）A 轮融资，汇丰投资管理领投，高美资本等参投，其融资总额达 1270 万美元。

MyShell

专注于创作者的Web3 AI 平台，其主要面向内容创作者和消费者，允许生成 AI 代理或机器人。MyShell 在 Dragonfly 领投的一轮融资中筹集了 1100 万美元。

Bluwhale

AI Web3初创公司，Bluwhale 采用了一种新的方法，将控制权和收益权交给了钱包持有者，并使他们能够决定是否愿意与市场营销人员互动并变现他们的信息。Bluwhale 完成了 700 万美元的种子轮融资，SBI 领投。

Adot

去中心化人工智能搜索引擎。Adot（a.xyz）已累计融资 600 万美元，Hash Global、SevenX Ventures、Mask Network 等参投。

Sahara

去中心化 AI 网络，其无需信任、无需许可且以隐私为中心，可为个人和企业创建定制的自主知识代理 (Sahara KA)，使每个人都可以利用他们的知识资本通过 AI 探索货币化和自动化机会。Sahara 已完成 600 万美元种子轮融资，Polychain Capital 领投，Samsung Next 等参投。

YogaPetz

结合 AI 的去中心化身心灵生态系统， YogaPetz 从种子轮融资和 NFT 销售中共筹集超 500 万美元资金，种子轮融资由 Animoca Brands、Newman group 和 Soul Capital Partners 共同领投。

SOAI

AI 社交平台，旨在专注于通过发达的 AI 技术，重塑虚拟伴侣行业生态，为全球数十亿人打造定制化的 AI 灵魂伴侣。SOAI 已完成 500 万美元的机构天使轮融资，其中 Archer Capital 投资 300 万美元，XForce Capital 投资 200 万美元。

Bythen

人机交互 AI 协议，其正在构建一个人工智能产品协议，以创建具有自主能力的人工智能驱动的 3D 化身代理。Bythen 已完成 300 万美元种子轮融资，参投方包括 East Ventures、BEENEXT 等。

Talus Network

专注于去中心化人工智能的区块链平台，该网络旨在利用 Move 的强大功能，强调安全性、速度和增强的开发人员体验，为去中心化应用培育多样化的智能代理生态系统。Talus Network 完成了 300 万美元融资，Polychain Capital 领投，dao 5 等参投。

SmartLoC

基于区块链和 AI 的 B2B 支付解决方案，专注于利用物联网、区块链和人工智能等技术优化企业在全球范围内进行金融交易的方式。SmartLoC 已完成 180 万欧元融资，High-Tech Gründerfonds （HTGF）领投。

imgnAI

加密 AI 平台，图像生成机器人平台于 2022 年底推出，其网站上的 imgnAI 加密代币用于解锁高级功能，并将图像直接铸造为 NFT。加密 AI 平台 imgnAI 完成了 160 万美元种子轮融资，由 Hack VC 领投。

LinkTo

Web3流量聚合营销平台，通过引入先进的投流技术和 AI 算法，LinkTo 旨在为品牌和广告主提供一个能够精准定位并有效触达目标受众的平台，同时保障数据的安全性和用户的隐私。LinkTo 已完成种子轮融资，Adaverse 等参投。

Creator.bid

基于区块链和 AI 驱动的数字内容货币化及所有权平台，支持内容创作者构建 AI 驱动的数字资产，以便将内容货币化并进行写作管理，还提供工具增强创作者对其工作和收入的自主权管理。Creator.bid 融资金额未披露，投资者包括 Mechanism Capital 等。

原创 | Odaily星球日报（）

作者 | Asher（）

自从 ZKsync 和 LayerZero 空投落地，很多人都说“撸毛时代”结束了，加上近两周的行情低迷，社区对“撸毛”的热情已降到低谷。诚然，通过“无脑上号撸空投”来实现财富自由的时代一去不复返了，但是，项目由于对精品号的定义越来越苛刻，散户通过少量时间“撸毛”也成为了解高融资或热门项目的切入口。

Odaily星球日报根据融资情况、项目热度等方面整理了本周值得参与交互的两个项目。

Movement：基于以太坊上构建首个使用 Move 的 L2

参与理由

图源：

Movement 是一个模块化框架，用于在任何分布式环境中构建和部署基于 Move 的基础设施、应用程序和区块链。Movement 联合创始人 Rushi Manche 和 Cooper Scanlon 表示，他们希望通过在以太坊上构建第一个使用 Move 的 L2，该公司还计划推出自己的代币，暂定名为 MOVE。

目前，Movement 已完成二次融资，金额超 4000 万美元，分别为：

• 2023 年 9 月 13 日，Movement Labs 宣布完成 340 万美元 Pre-Seed 轮融资，Varys Capital、dao5、Blizzard The Avalanche Fund、Borderless Capital 及其专注于 Wormhole 生态的跨链基金领投，Colony、Interop Ventures、Elixir Capital、BENQI 参投。

• 2024 年 4 月 26 日， Movement Labs 宣布完成 3800 万美元 A 轮融资，Polychain Capital 领投，Hack VC、dao5 和 Robot Ventures 参投。

同时，今年 5 月 1 日，Binance Labs 宣布投资 Movement Labs，具体金额暂未披露。

交互教程

目前，Movement 已在 Galxe 银河上更新任务，两个大任务，总计 105 积分（未算邀请积分）。

对于“Welcome To The Movement”任务，参与链接为：。

任务很容易完成，访问网站、关注社交媒体等任务。

几道题目的答案分别为：

• What is Movement？：move、C、decentralized shared sequencer、A、 B；

• Meet The Team：A、Vanderbilt、B、San Francisco；

• Tech, Partners, and More！：Fractal、Celestia、razor、D、A；

• Guilds, Gorillas, and Gud Vibes：gmove、Pathfinders、Creators、Scholars、Explorers、Masons、C、Moveus。

完成以上任务即可获得 100 积分。

对于“Join The Movement Community”任务，参与链接为：。

加入官方 Discord 并完成身份认证即可，可获得 5 点积分。

此外，目前虽然 Movement 激励测试网还没开始，但可以下载好钱包并定期领取一些水龙头备用防止后边“卷起来”以后领不到。

Razor 钱包下载链接：

领水网站链接：

小结

融资超 4000 万美元的 Movement 终于有银河任务了，值得重点参与与持续关注，相信激励测试网也会在不久开放。最后，关于 Razor Wallet 如何注册以及领水可参考文章：。

WORLD 3 ：人工智能驱动的自主世界

参与理由

图源：

WORLD3 是一个由人工智能驱动的 BTC 生态 WEB3 项目，它将比特币与所有其他图灵完备的区块链连接起来。使用 2D 和 3D dApps 玩游戏并创造身临其境的体验。

值得一提的是，WORLD3  在 2022 年 2 月 26 日，宣布完成 550 万美元天使轮融资，由 Tess Ventures、Everest Ventures Group、Com2Us 和 Y2Z Ventures 领投，Dapper Labs、Animoca Brands、Sky 9 Capital、Bonfire Ventures、SevenX Ventures、Fenbushi Capital、Hash Global、ArkStream Capital、SecondLive、Moon Capital、PANONY、LucidBlue、MatchA 参投。

交互教程

交互网站：

目前 0 成本参与平台任务获得积分，未来博潜在空投机会。

STEP 1. 进入交互链接后，输入 Gmail 邮箱并激活进行账号注册。

STEP 2. 选择“Metamask”进行钱包绑定。

STEP 3. 进入 quest 活动界面（），目前开放“Referral Rewards Mission”、“Social Media Mission”、“Multiplier Mission”三大类任务。

STEP 4. 首先进入“Social Media Mission”任务，为推特上转评赞的简单任务，可获得 25 积分。

STEP 5. 其次进入“Referral Rewards Mission”任务，邀请好友获得更多积分。

STEP 6. 最后进入“Multiplier Mission”任务，如果是 Unicorn、Seal、Nervape、JoyID 等资产 Holder，验证这些资产将获得相应的倍数，让积分倍增，具体每种资产加成情况可参考官方文档（）。

小结

WORLD3 任务总的来说操作简单，几分钟时间即可完成，值得参与。

原文作者：Pentos Ventures

世界经济格局

2024 年已入夏多日， 7 月的到来意味着今年已经进入下半场的游戏。

去年 9 月的市场异动为加密世界带来了久违的希望。此后自 2024 年 1 月起，比特币价格不断攀升，大多数从业者断言牛市已经到来。此时，一级市场涌现了大量高估值的项目， 3000 万估值甚至落入了较低估值的范围。而项目方凭依界定其估值的最大缘由是市场断定 BTC 价格将在本轮突破 10 万美金，而以 BTC 价格变化为锚定的项目估值则理应获得更高的估值。其实这里，已经犯了一个逻辑性的致命错误，BTC 价格市场资金的体量变动不等于山寨币市场资金的体量变动，两者并无绝对的关系。而项目的估值，更应就其本身加以界定。

尽管如此，投资人作为市场情绪推动的角色，面对不合理的项目估值亦是义无反顾地频频出手。此后，从币安上线高估值项目无人接盘为中心事件，市场开始不断出现质疑性声音。而声音主要集中的问题点在于：币价一直在下跌，到底谁在赚钱？

要解答这个问题，其实要回到一开始讲到的“BTC 价格市场资金的体量变动不等于山寨币市场资金的体量变动”的内容。这里，需要我们退出所处的莫比乌斯环，去更为宏观地看待市场问题。所谓全球经济即是一个大型的资金游戏，而加密货币乃属于其中一个组成部分。加密货币的资金从何而来？答案显然易见 — — — 传统世界。

那么，从 2019 年底开始肆掠的新冠疫情到底是如何影响全球经济变化，且辐射到加密货币世界的呢？ 2024 年的全球经济情况到底如何？

根据国际货币基金组织 2024 年Q1最新数据显示全球货币储备金分配中，美元依旧为全球霸权货币。因此，一切全球经济问题都一定绕不开以美国政治经济为核心的讨论。

我们需要注意，自 19 年底爆发新冠疫情以来， 2021 年美国通货膨胀问题开始激增，而通货膨胀激增其主要原因来源于商品价格的冲击。由大宗商品价格的意外上涨和关键产品市场的扭曲驱动，例如新车和二手车市场。「」疫情期间强劲的总需求，加上某些行业的供应限制，造成了短缺和部门价格上涨。同时，在 2020 年美国印刷了超过 3 万亿美元。这一措施旨在刺激经济活动并为受疫情影响的人提供救助，但也导致了通货膨胀的上升。进一步的推高了商品的价格，btc 作为商品的其中一个品类，相对黄金一类总规模较小，价格上升比较明显。

而当经济过热或通货膨胀上升时，美联储通常会做的是便是提高利率以冷却经济增长和控制通货膨胀。通货膨胀情况与 CPI 变化值息息相关， 2021 年的 CPI 显著上升，全年增长率约为 7.0% ；2022 年的 CPI 继续上升，全年增长率约为 6.5% 。2023 年的 CPI 增长有所放缓，但仍保持在较高水平，全年增长率约为 4.0% 。根据美国劳工统计局的最新数据， 2024 年 5 月的 CPI 与前一个月持平，季节性调整后的月度变化率为 0% ，但 2023 年 5 月到 2024 年 5 月期间，所有城市消费者的 CPI（CPI-U）同比增长 4.0% 「」

通常情况，当年度通货膨胀率超过 3% 时，已经可能被视为高通货膨胀。从上组数据来看，尽管月度 CPI 数据变化已得到控制，但从年度数据来看，美国依然处于较高的通货膨胀之中。亦即是说，在逐年的加息措施下，通货膨胀并未得到有效的改善。而于此同时，由于加息美国还面对着其他严峻的问题。

首先是加息的同时推高了美国国债利息，尽管美国采取 FIMA 回购机制，但依然需要面对美国国债利息仅次于社保和医疗作为第三大支出的问题。而支出来源财政收入，美国财政收入又面临何种问题呢？美国大选期间，一直鼓励刺激制造业，除了解决国内就业机会、增加研发创新等内容，另一方面也是对中美贸易战的持续。但由于加息举措，制造业根本无法支付高额的贷款。结果就是制造业并无法获得刺激发展。

在最新的美国非农就业数据中可以看到， 2024 年 6 月的非农就业人数增加了 272, 000 人，高于预期的 182, 000 人和前一个月的 165, 000 人。而非农就业数据被广泛认为是美国经济健康状况的重要晴雨表。「」非农数据超过预期（高于预期）：代表经济走强，利好美元。非农数据低于预期：代表经济疲软，利空美元。

最新数据似乎表现出了较好的美国经济形势。但实际情况是否如此，似乎还需要进一步对比更多的数据内容。比如全美全职就业与兼职就业的数据，兼职就业从新冠疫情以来一直呈现向上的趋势，依旧是说非农数据中可能含有重合性数据。此外，如果我们对比 M 2 数据发现在近年并未有增量资金的出现。

而目前美国面临的另一个大问题是欧洲在近期选择了降息。欧元作为第二大全球流通支付货币，一直与美元进行抗衡。欧洲降息导致大量资金进入美国，将推高美国银行资金成本。欧洲降息使得欧洲企业的强势竞争将进一步加大对美国制造业的打击。此时欧洲选择降息主要的考虑也是基于内部疲软的经济问题，在通货膨胀与经济问题面前选择了解决经济问题。此外，很大的可能性也来源于美国加息和俄乌战争息息相关，俄乌战争是美元收购欧元的一部分内容。而降息也可以看做是对美元的一种对抗。不仅如此，俄乌战争后，很多国家避免被美元收购采取措施，例如沙特伊朗采用人民币结算石油 东盟 10 国用本币结算。

在目前的情况来看，美国如果不降息，面对各国经济围攻，美国经济可能会先崩盘；但降息，面对高通胀反弹，美元经济也会出现严重问题。但从目前的情况来看，美国的经济可能比通胀面临更岌岌可危的问题。而今年是大选之年，根据国际货币基金组织（IMF）的分析，选举年的经济政策通常会受到政治经济因素的影响。政府可能会在选举前采取措施以维持经济稳定，从而增加选票支持率。然而，选举后的政策可能会根据新政府的经济战略进行调整。所以目前的情况来看，在 11 月前后发生变化的可能性较大。

我们要对目前的经济策略作出准确判断，在现阶段来说比较困难，从整体来看，我们的观点是降息的可能性更大。此处观点主要是想表述加密货币市场所面临且应该关注的一些更为宏观层面的内容，而归根结底我们需要思考且关注的是是否有资金进入到市场当中。

技术革命是否具备经济复苏可能性？

除了货币政策以调节市场经济，技术革命发展也是极为需要关注的内容。通常技术层面的革新将改变生产力的方式，从而产生巨大的经济效应。即如互联网的出现，改变了人类的通信、娱乐、出行方式等全方面的内容。美元霸权经济主要以强势的军事霸权和石油结算作为基石支撑，而目前两个基石均受到了动摇。那么，美元想要持续维持美元霸权必将需要找到新的支撑点。

目前 AI 技术的突破备受瞩目，相信大部分的从业者都因为 AI 已经或正在改变学习、产出以及思考模式的方式。而技术的发展总是以指数级别进行发展，技术发展在替代一些工作类别与机会的同时会创造更为广泛的机会与想象空间。从宏观角度而言，AI 技术将即有可能成为美元霸权的下一个支撑点。而美国为了美元和全球经济的稳定，作为第一经济体，将有全面的动力推动 AI 技术发展。当然无可厚非的事技术创新是无序发展，具备较大的不确定性，但相信在第一经济体支撑下 AI 将具备极大的可能性。

根据普华永道（PwC）对得出，其估算至 2030 年，AI 预计将为全球经济贡献高达 15.7 万亿美元。这一增长主要来自于生产率的提升和消费需求的增加。

生产率提升：AI 技术的应用可以通过自动化和优化流程显著提高生产率。预计这一部分将贡献约 6.6 万亿美元的经济增长。

消费需求增加：AI 通过个性化产品和服务、提升用户体验等方式，可以刺激消费需求，预计将带来约 9.1 万亿美元的经济增长。

其中地区影响：

中国：预计中国将从 AI 中受益最多，可能增加 7 万亿美元的 GDP。 北美：北美地区预计将增加 3.7 万亿美元的 GDP。 欧洲：欧洲各国预计将增加约 2 万亿美元的 GDP。

此处需要指出的是，截至 2024 年，全球国内生产总值（GDP）约为 45.72 万亿美元。「」所以尽管全球经济目前并不乐观，但对于接下来的经济走势仍保有一定的积极态度。

AI 技术势必也会影响到区块链技术的发展，从而进一步改变加密货币游戏的玩法，创造出更多的想象力。目前的一级市场，其实暂未看到特别真实优秀的 AI 技术进入产业。若针对技术改变格局的角度，并讨论新资金入场机会而言，就基金对当前一级市场各赛道项目的交流、学习与研究下认为 DePIN 与 Intent Abstraction 赛道或将异军突起，为加密货币世界带来新的想象。

想象力，异军突起的 DePIN 与 Intent Abstraction 赛道

一级市场能够接触且深入研究的赛道众多，在经过多年的加密世界的打拼后，其实不少投资者对 DeFi、GameFi、SocialFi 等内容已较难提起兴趣。因为在这些内容当中，你已经很难看到新技术的突破以及新鲜血液的注入。但 DePIN 与 Intent Abstraction 赛道的项目与其创始人却吸引到了基金的注意力，在此也希望将所闻所学与市场分享。

DePIN 赛道

陈旧的 DePIN 定义与分类，市面上的相关报告可谓此起彼伏，所以在此就不再做赘述。相信多数未有了解接触 DePIN 项目的基金或事用户仍对 DePIN 抱有一定的偏见。而一个快速发展的行业，偏见始终会成为阻碍你提高认知，且进一步捕捉机会赚取更多资本的绊脚石。我们不难想象，若未对 DePIN 进行深度接触，仍然会认为当前的 DePIN 赛道与当年的传统技术链改如出一辙。但实际情况并非如此，目前市面上已经有一些 DePIN 项目展露头角，例如 DePIN Layer 1 项目，Mapping 赛道的，汽车物联网赛道的，模块化基础设施等等。目前针对龙头项目的介绍与分析已较多，在此我们就不做赘述。我们更想和诸位分享的是我们在一级的所见所学。

我们对 DePIN 赛道的学习与研究并广泛接触项目的基础下发现：

• 已有传统实际落地业务的项目正在为加密货币带来增量用户，且其具备Web2到Web2.5/Web3的用户转化能力

• 具备可满足真实 Demand 需求的 DePIN 公司正在进入该赛道，且其技术水平在细分领域具有一定的优势

• 项目团队具有较强的业务落地

在与 DePIN 项目的广泛接触中，不乏有 Helium 相关的参与角色。例如 作為 Helium 首个歐洲热点，管理了 Helium 将近 40% 的设备，带来了将近 300 k 的用户。这些人中大部分都曾经是完全不熟悉Web3的Web2用户，而这些用户正在因 Helium 继续参与更多的 DePIN 项目。Hotspotty 联合创始人  和  最近正在积极扩展 DePIN Hub（一个用户可在其中找到 DePIN 故事和 alpha 的平台），并透过创新的社交功能来加强 DePIN 社群凝聚力。

如果 Helium 作为头部影响最大的 DePIN 项目之一，他的成绩是一个例外的话。我们不妨来看看其他 DePIN 项目的情况，无论是主打手机路况地图的 还是以 RWA Launchpad 为起点逐步转向 DePIN Data Layer 的，大部分的初始用户都来源于Web2世界（此处所意指的是并不熟知 Crypto 交易的用户），且长期跟随项目的发展逐步转化为Web2.5/Web3的用户。而这样类似的项目，并不少见。我们认为，并不可小觑每一个 DePIN 项目正在为Web3世界带来的增量用户。

而讲到满足真实 Demand 需求的 DePIN 公司，此处想要分享两个近期沟通的项目。其中一个是，Staex 由创始人帶領，是一种针对物联网设备的零信任网络，它默认阻止所有网络流量，并通过相互定义的隧道强制进行通信。该公司创建于 Telekom 德国旗下的区块链研究所，而 Telekom 为 T-mobile 的母公司。目前公司的技术应用已实际服务于无人机、EV 充电桩等设备内容，已在今年实现收支平衡。

另外一个是，ROVR 为去中心化3D数据收集、处理与存储平台，该技术主要运用于车辆的自动驾驶。由 CEO 凌广帶領，团队成员均是来自该领域的行业专家，创始团队曾主要引导了百度地图、四维图新的技术发展，并主导了 HD 地图与梅赛德斯在中国地区的合作；同时也作为 Helium 的主要生产厂商深度参与了 Helium 项目的发展。目前 ROVR 所提供的3D场景生成数据及自动标注成果技术已属行业领先地位，近期已收到百度及阿里团队对其技术所支持项目的合作确认，并鼓励 ROVR 团队进一步深耕该领域技术。ROVR 同时还在积极接触其他传统汽车与自动驾驶领域的头部玩家，后期将正式发布硬件开展提供更广泛的机会。

当然，就 DePIN 项目进入Web3市场而言，目前我们所看到的最大阻碍来源于 DePIN 项目方缺乏对Web3游戏玩法的足够认知。但与此同时，这也是基金或是行业从业者能够去给予项目最大支持的部分。而对于基金和从业者而言，这些具备价值去扶持的项目，其背后的团队由于已多年深耕细分领域技术，业务落地能力亦是十分扎实。

Intent Abstraction 赛道

Intent 与 Account Abstraction 概念由V神提出以后正式进入市场的目光，亦开始有众开发人员进入该赛道进行产品开发研究。在淘宝进入大众视线前多少投资人对其不屑一顾，而在 Uniswap 诞生之前又有大部分的人都质疑 DEX 的可能性，而要讲 mass adoption，有不少人群仍然认为这是纸上谈兵。但随着 Intent 与 Abstraction 的发展，一个更为人性化的使用体验，更为进入的加密体验是势在必行的内容。除了赛道上的瞩目项目、等项目，就我们对一级 Intent Abstraction 赛道项目的观察总结可得：

• 账户抽象为 Abstraction 的起点，更具想象力的为 Infrastructure 层面的内容

• 在 Infrastructure 层面，大幅度提升用户的操作体验、减少繁琐的操作，更符合现代人的使用习惯，利于新用户进入

• Intent Abstraction 多与 AI 结合，自动链上合约读取、调用、操作的实现将为加密货币的交易及应用带来更多发展潜力

• 基于 Intent Abstraction 实现多链、多应用的互操作，开拓新的加密体验

• Intent Abstraction 赛道创始人年纪青年化，多具备多方面能力，且对Web3有深刻的理解与认知

首先引起我们注意的是一个 20 岁、刚从哈佛毕业的 Ash Ahmed，他正在开发的项目名为，Intent Coordination Layer，提供一个全面地监控、调用、执行多链数据及任务自动化的方案，以自动化解決 DeFi Protocol 用戶的交易需求。目前市场的 Intent 代替用户所执行的还处于较为简单的内容，Axal 还处于非常早期阶段，他可能不会成为最为优秀的 Intent Coordination Layer，但他创造了一种想象力，这种想象力是代表的未来是 Crypto 交易将会是任何平台（如去中心化金融协议、游戏或社交网络）都可以接入一个协调层进行跨链、swap 及监听活动等等。

另一个让我们记忆犹新的是，创始人是近乎全才的角色，具备音乐、开发、演讲等能力。Abstract 在做的是提供给开发者一个可以进行全链开发的技术解决方案，而在这个基础上用户将能够在不需要理解底层技术的情况下，发现、注册和使用任何区块链上的应用程序。Abstract 不是唯一在做该解决方案的项目，但 Abstract 所在耕耘发展的内容却一定是未来所趋。

无论是 Axal 还是 Abstract Money 又或是其他 Intent Abstract 赛道项目所在做的乃是给予人一个更为人性化、更具操作性的使用场景。想象互联网产品，一直在为提供更好的用户体验而发展，那么Web3产品是否亦应如此呢？

我想，无论是 DePIN 还是 Intent Abstraction，能够在众多赛道中抓住我们的视线。其主要原因是在于赛道与项目的特点与资金转化、用户及市场增长有强相关性，而这将为加密货币市场带来更多的想象力。

未来的脉搏将如何跳动？

所有的加密从业者一直也在思考一个问题，区块链改变了什么？去中心化？分布式账本？还是给了一个大家新的盘子？其实每个人都有自己的答案。

从财务角度而言，智能合约的出现给予了创业者新的融资方式，最先获得改变的是以代币来取代了传统的股权。该转变所带来的好处在于能够有效地控制增发与滥发的情况，而坏处在于随着项目的发展调整利益结构的成本较高，从而导致其实现的难度较高。从褒奖方式而言，代币设计更多的是褒奖前期贡献者，而股权更多的是褒奖持续贡献者。因此，代币更适合使用在规则明确，利益分配非常明晰的场景。因此在 DePIN 的场景应用下非常贴合代币经济设计特点的融合。

从技术角度而言，区块链的主要技术以去中心化与智能合约为主要内容。著名的不可能三角说明任何事物都是有其两面性，因此区块链作为新技术在应用层面一定有自己的局限。随着区块链的技术发展这么多年，其体量仍未实现真正意义的指数规模的扩大。从互联网产业演进来看，一个更为人性化、易操作、更具使用性的技术与产品才能爆发出惊人的力量，规模才会有指数级别的突破。这也是为何 Abstract 与 Intent 应该成为一个核心关注内容。

BTC 作为数字黄金，其空价值间和规模会持续扩大，但仍不代表区块链会随着一起成比例增长。目前而言，金融赛道的创新 DeFi，其天花板已经初现。区块链需要寻求现实产业的突破，将区块链技术应用到现实产业，为真正的商业提供技术特点的服务，解决技术优势所能解决的特定问题。在此基础上再融合已有的 DeFi 内容以创造从而更多的财富效应。此外，面向未来的 AI，寻求业务场景下机器与系统之间的结合，利用区块链的技术特点解决记账和结算等需求。

7 月的市场，似乎更为差强人意了。面对市场大环境的局面，我们可能无所适从。但相信无论是传统世界亦或是加密行业，都存在一些能够去给予希望的技术与产品。市场有停滞的时候，但是技术一旦开启，将永不停歇，除非被淘汰，我们唯一能做的就是跟随技术的脚步，持续学习和精进，一起踏足每一个需要的领域，默默的去改变世界，我们始终相信科技向善，科技和商业让人类的生活更加美好。

Sources
() Ben Bernanke and Olivier Blanchard ( 2023). What Caused the U.S. Pandemic-Era Inflation?
() US Bureau of Labor Statistics. Consumer Price Index. 2024.
() US Bureau of Labor Statistics. Non-farm employment data. 2024