Archives 8 月 2024

原创 | Odaily星球日报（）

作者｜Golem（）

Odaily星球日报盘点了 7 月 30 日至 8 月 10 日期间的空投可申领项目，同时整理介绍了期间新增的可交互项目/任务和空投重要资讯，详细信息见正文。

Matr1x

项目及空投资格介绍

Matr1x 是一个元宇宙品牌，旗下有 3 款自研游戏，分别是Matr1x FIRE（第一人称射击游戏）、Matr1x WAR（射击+MMORPG）和Matr1x EVOLUTION（SOC）。项目在 8 月 5 日宣布开放 MAX 第一阶段空投奖励领取，持有优质 Matr1x Pioneer Badge NFT 的用户可以为每个 NFT 兑换 800 枚 MAX，同时将根据用户账户 MAX 分数分配总共 1000 万枚 MAX 奖励。

融资情况

Matr1x总融资额超 2000 万美元， 2022 年 9 月 19 日完成 1000 万美元的融资，由 HashKey Capital、Amber Group、SevenX Ventures 等参投；2023 年 11 月 23 日完成 1000 万美元的 A 2 轮融资，由 SevenX Ventures 和 Folius Ventures 领投，ABCDE Capital、火凤资本、 7 upDAO 等参投；此后在 2023 年 12 月 12 日和 2024 年 2 月 12 日又完成两轮融资，金额未披露，参投方分别为 OKX Ventures 和 Animoca Brands。

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 8 月 5 日至今

链接：

价格

据 CoinGecko 数据，MAX 当前价格为 0.33 美元。

Zircuit

项目及空投资格介绍

Zircuit 是一个与 EVM 兼容的 zkRollup 网络，项目在 8 月 6 日宣布上线主网第一阶段，同时还公布 Season 1 空投申领。Season 1 分配的 Zircuit Token（ZRC）占总供应量的 7% ，有 262, 200 个地址符合空投资格，第一季空投快照时间为 2024 年 7 月 7 日 16 ： 00 ： 00 （UTC）。

融资情况

Zircuit 总进行两轮融资，金额为披露，参投方包括 Binance Labs、Mirana Ventures、Amber Group、Robot Ventures 等。

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 8 月 6 日至今

链接：

价格

未上线

Unicorn

项目及空投资格介绍

Unicorn 是一个 Meme 项目，目前正在进行回溯性空投，用户可以在官网连接 Cosmos、以太坊或 Solana 地址免费领取。持有 milady、 哈利波特、pepe、bome 等热门的 meme 币和 nft 持有者都可以领空投。

代币合约地址：UwU8RVXB69Y6Dcju6cN2Qef6fykkq6UUNpB15rZku6Z

融资情况

无

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 8 月 10 日至今

链接：

价格

据 Dexscreener 数据，UWU 当前价格为 0.00061 美元。

Layer 3 

项目及空投资格介绍

Layer 3 是一个全链身份和分发协议，项目在 7 月 29 日宣布即将开放空投申领。用户可选择质押 L3 获取奖励，质押解除有 7 天提现期。团队、风投和顾问的锁定代币 12 个月后开始解锁，且不能参与质押。质押量、锁定期和活跃度可能影响未来的代币分配。

融资情况

Layer 3 总融资额达 2120 万美元。2021 年 9 月 30 日完成 250 万美元的种子轮融资，由 ParaFi Capital 领投，Electric Capital、 6 th Man Ventures、Lattice Capital 等参投；2022 年 12 月完成 370 万美元的战略轮融资，Electric Capital、ParaFi Capital、Sandeep Nailwal 参投；2024 年 6 月 12 日完成 1500 万美元的 A 轮融资，由 ParaFi Capital 和 Greenfield 领投，Electric Capital、Immutable、Amber Group 等参投。

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 7 月 30 日至今

链接：

价格

据 CoinGecko 数据，L3当前价格为 0.049 美元。

Renzo

项目及空投资格介绍

Renzo 是一个基于 EigenLayer 的再质押协议。项目 8 月 6 日宣布开放 Season 2 空投资格查询，据其 Discord 频道公告，Season 2 空投最低资格要求为 2024 年 4 月 26 日至 7 月 26 日期间与 Renzo 协议交互；符合资格的资产包括 ezETH、pzETH 或质押的 REZ，最低 2, 000 ezPoints 余额。同时领取将于 8 月、 9 月、 10 月和 11 月解锁。

融资情况

Renzo 总融资超 1320 万美元， 2024 年 1 月 15 日完成 320 万美元的种子轮融资，由 Maven 11 领投，SevenX Ventures、IOSG Ventures、OKX Ventures、Robot Ventures 等参投；2024 年 2 月 22 日 Binance Labs 参投，进入未披露；20246 月 18 日完成 1000 万美元的融资，由 Galaxy Digital 和 Brevan Howard Digital 领投，Bankless Ventures、L2 IV、ConsenSys Mesh 等参投。

查询期限与链接

查询期限： 2024 年 8 月 6 日至今

链接：

价格

据 CoinGecko 数据，REZ 当前价格为 0.049 美元。

Aethir

项目及空投资格介绍

Aethir 是一个去中心化的实时渲染网络，项目在 7 月 31 日宣布面向 Checker Node 持有者的社区奖励已开放申领。项目方为 Checker Node 持有者预留了 2000 万枚 ATH 奖励。领取后可将奖励押入 ATH-AI 池，以获得额外的 3000 万枚 ATH 的奖金释放。

在 Season 1 空投和社区奖励计划期间质押并持有 ATH 的节点持有者将在 Seasons 2 和 Seasons 3 获得额外的空投。

融资情况

Aethir 在 2023 年 7 月 27 日完成 900 万美元的 Pre-A 轮融资，估值 1.5 亿美元，由 HashKey Capital、Sanctor Capital、Merit Circle 和 Citizen X 领投。

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 7 月 31 日至 2024 年 8 月 14 日

链接：

价格

据 CoinGecko 数据，ATH 当前价格为 0.062 美元。

Mode

项目及空投资格介绍

Mode 是一个模块化 DeFi L2。项目在 8 月 6 日 宣布，Season 1 归属空投（Season 1 vested airdrop）现已开放申领，此次空投面向在 Mode 上持有资产的用户。符合条件的用户可以访问 Mode 仪表板，并在更新/通知标签中查看申领链接。

此外，用户可以通过在仪表板中质押 MODE 代币来赚取 OP 奖励，还可通过在生态应用中使用 Mode 获得最高 5 倍的奖励加成。

融资情况

Mode 2024 年 1 月获得 Optimism 基金会 200 万枚 OP（约合 530 万美元）赠款，其他融资情况未披露。

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 8 月 6 日至今

链接：

价格

据 CoinGecko 数据，MODE 当前价格为 0.011 美元。

Liquidswap

项目及空投资格介绍

Liquidswap 是 Aptos 上的 DEX，由 Pontem 开发，其是 Aptos 与 Sui 上的产品工作室，孵化 Pontem Wallet 等产品。Pontem 7 月 29 日宣布 Liquidswap 代币 LSD 空投即将开放申领。首轮空投代币占总供应量的 5% ，将在 4 个月内归属。总量的 10% 会用于未来空投和质押奖励。

空投分配中 49% 分配至 4 月 7 日快照之前的早期用户， 27% 分配至社区 NFT 和 Meme 的代币持有者、Lumio 白名单、测试人员/大使（7 月 10 日快照）， 24% 分配给 4 月 7 日至 7 月 10 日之间交互的用户。

融资情况

Pontem 总融资额达 1050 万美元。2021 年 6 月 4 日完成 450 万美元的融资，由 Mechanism Capital 和 Kenetic Capital 领投，NGC Ventures、CMS Holdings、Animoca Brands 等参投；2024 年 1 月 11 日完成 600 万美元的融资，由 Faction 和 Lightspeed Venture 领投，Pantera Capital、Wintermute、Aptos 等参投。

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 7 月 30 日至今

链接：

价格

据 CoinGecko 数据，LSD 当前价格为 0.6229 美元。

Neon

项目及空投资格介绍

Neon 是 Solana 上一个完全兼容的以太坊虚拟机 (EVM)，项目在 7 月 31 日宣布其积分申领门户已上线。用户可验证资格，连接 EVM 钱包，申领独家 NFT 和空投。

融资情况

Neon 总融资额达 4500 万美元。2021 年 11 月 9 日完成 4000 万美元的融资，估值达 2.5 亿美元，Jump Capital、IDEO CoLab Ventures、Spartan Group、Ethereal Ventures、Solana Ventures 等参投；2023 年 6 月 9 日完成 500 万美元的公募轮融资。

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 7 月 31 日至 2024 年 8 月 31 日

链接：

价格

据 CoinGecko 数据，NEON 当前价格为 0.37 美元。

Verse

项目及空投资格介绍

Verse 是 Bitcoin.com 旗下的 DEX，Bitcoin.com 是一家比特币交易所和加密货币钱包开发商。项目在 8 月 2 日宣布用户可通过官方公布途径查看空投资格并申领代币。VERSE 是针对 Bitcoin.com 生态系统贡献者和参与者的奖励和实用型代币，总供应量为 126 亿枚。

第一次 VERSE 空投目标是 Bitcoin.Com 钱包应用程序的活跃以太坊用户，下一次空投可能会针对该应用程序的其他活跃用户。

融资情况

Bitcoin.com 总融资额达 8360 万美元。2022 年 5 月 5 日完成 3360 万美元的私募轮融资，Blockchain.com、Digital Strategies、ViaBTC Capital 等参投；2022 年 12 月 8 日完成 5000 万美元的融资，Blockchain.com、Digital Strategies、Kucoin Ventures 等参投。

申领期限与链接

申领期限： 2024 年 8 月 2 日至 2024 年 9 月 1 日

链接：

价格

据 CoinGecko 数据，VERSE 当前价格为 0.000149 美元。

Aigisos

项目及空投资格介绍

Aigisos 是一个基于 Dymension 的 RollApp 网络。项目在 8 月 7 公布空投计划（Aigisos Genesis Rolldrop）。Aigisos 将向社区空投 9% 的 AIG 代币，空投范围包括 Aigisos Phoenix 的激励测试网用户、 DYM 质押者、Gitcoin 捐赠者、主流衍生品 DEX 使用者和 Earndrop 贡献者在内的社区用户。用户现已可在 Aigisos 的 Discord 内进行资格查询。

融资情况

未披露

查询期限与链接

查询期限： 2024 年 8 月 7 日至今

查询方式：先加入，转到 Aigisos Rolldrop 频道，输入 /check + 地址即可查看 AIG 代币分配数量。

价格

未上线

新增可交互项目/任务

Dmail Network：Staking 计划提供 50 万枚 SKL 代币奖励

Dmail Network 总融资达 7000 万美元。

Dmail Network Staking 计划，第一期生态合作伙伴 Skale Network 加入并提供 500, 000 个 SKL 代币奖励质押者。参与质押的用户将瓜分这些奖励，并有机会在未来 Dmail 的空投当中获得更多奖励以及其他合作伙伴的空投。

gm.ai：上线第二季空投活动

gm.ai 融资信息未披露。

gm.ai 8 月 8 日，将上线第二季空投活动，包括三个链上任务，向 GM 钱包存入 SOL、进行 Solana 代币交易、在 GM 钱包中交易 GMCAT。

Trusta：推出新一期 Trusta Festival，存款可获奖励

Trusta 2023 年 1 月完成 300 美元的种子轮融资。

Trusta 与 Scroll 生态 Pencils 合作新一期 Trusta Festival。持有 Scroll MEDIA badge 和 POH badge 的用户在 Pencils 上进行存款时，活动期间 Trusta 用户可获得额外的 1.2 倍存款奖励加成，并可领取 30 eTrusta 积分和 Pencils Soul NFT。据悉，Pencils Soul NFT 将会有 Pencils 空投权重。

空投重要资讯

• gm.ai：GM 将于 8 月 14 日上线，空投拟在交易前约 24 小时开始

gm.ai 在 X 平台，GM 将于 8 月 14 日上线。将逐步公布 CEX/DEX、Launchpads 和合作伙伴的官方名单，预售参与者的空投将在交易前约 24 小时开始。

• Hamster Kombat 在新白皮书中披露拟将 60% 的代币空投分配给玩家

点击赚钱游戏 Hamster Kombat 在一份新白皮书中，其代币空投的 60% 将专门用于玩家，Hamster Kombat 团队声称这将是加密货币历史上最大的空投，并表示他们“正在积极致力于实现空投”。据白皮书称，Hamster Kombat 团队表示项目已经是一个“盈利的业务”，并且“无需出售团队代币分配来支付账单”。

• Eigen 基金会：Season 1 EIGEN 质押空投申领截至 9 月 8 日，Season 2 详情即将公布

Eigen 基金会 8 月 11 日，eason 1 EIGEN 质押空投（stakedrop）申领将在 2024 年 9 月 8 日 14 ： 59 结束。此外，有关 Season 2 的更多细节将于本月晚些时候公布。

• Sui 生态域名服务 SuiNS 公布代币经济模型， 10% 将空投给社区

Sui 生态域名服务 SuiNS 8 月 9 日重组为去中心化协议，将允许用户通过协议代币 NS 进行治理， 10% 的 NS 代币将分配给与 SuiNS 协议进行交互的社区成员。

引言

目前，全球支付基础设施正在现代化和改进，这将为用户提供更快捷、更廉价的支付方式。稳定币正日益被用于构建稳健的加密支付系统，促进汇款支付并简化跨境交易。2023 年，稳定币市场结算的交易总额超过了 10.8 万亿美元——如果排除“非自然”交易，如机器人或自动化交易，则为 2.3 万亿美元。按调整后的基础计算，交易量同比增长 17% ，这意味着稳定币正在迅速赶上当今最大的现有支付网络。

尽管现有支付网络在流动性和网络效应方面享有一些重要优势，但随着竞争的加剧，根据世界银行的数据，过去 15 年间，汇款支付的平均成本已降低了三分之一以上。然而，目前全球范围内汇款 200 美元的平均成本仍为汇款金额的 6.35% ，每年费用总计约 540 亿美元。相比之下，使用稳定币汇款的平均交易成本要低得多，仅为汇款金额的 0.5% 至 3.0% ，并且由于新技术的不断创新，成本还有进一步下降的潜力。

由于技术使得商家和用户更容易采用新型支付方式，现有支付网络变得更容易受到金融科技挑战者的影响。将稳定币整合到现有支付系统中就是加密货币越来越多地应用于现实经济的一个例子。然而，我们认为，要扩大稳定币的作用，需要简化区块链的一些技术复杂性，并需要更清晰的监管来确保消费者保护和促进更广泛的金融包容性。

未来之王？

最近，稳定币成为热门话题，尤其是在《加密资产市场监管条例》（MiCA）于 6 月 30 日在欧洲生效之后。USDC 成为该地区首个符合 MiCA 标准的美元稳定币，而 Circle 的欧元稳定币 EURC 也达到了 MiCA 的合规要求。传统金融机构也在该地区部署稳定币或计划这样做。这包括法国兴业银行的数字资产部门 Forge，其推出了机构版的 EURCV 稳定币，以及管理约 1 万亿欧元（约合 1.09 万亿美元）资产的德意志银行资产管理团队 DWS 计划在 2025 年推出新的欧元稳定币。

这些发展可能对建立欧洲内部数字支付网络的努力产生重大影响。其他司法管辖区也在准备自己的稳定币监管框架，例如香港，在公众咨询期结束后将制定相关立法。与此同时，美国正在努力制定该领域的规则，众议院和参议院都有相关法案。前众议院议长保罗·瑞安在《华尔街日报》的评论文章中指出，稳定币不仅可以帮助维持美元的主导地位，还能解决不断增长的国家债务问题。前货币监理署署长布莱恩·布鲁克斯（曾任 Coinbase 首席法律官）也有类似的观点，他在《华尔街日报》上表示，稳定币有助于保持美元作为世界储备货币的地位。

因此，稳定币已成为增强现有全球支付系统的重要新工具。仅在 2023 年，跨境商业交易、国际商业（零售）和全球汇款涉及的资金流动量就达到了惊人的 45 万亿美元。（见图 1）随着这些市场的不断增长，国际农业发展基金会、FXC Intelligence 和 Statista 按类别的估计表明，到 2030 年，这一金额可能升至 76 万亿美元。如今，处理如此庞大的跨境金融流量的传统基础设施存在许多效率低下的问题，这些问题增加了成本并减缓了资金跨境流动的速度。

立即联合

现有的支付格局由各类不同的实体组成，但我们大致将它们分为四大类。尽管许多这些参与者代表着现有系统，其中一些正在努力拥抱（或至少尝试）将稳定币纳入其现有工作流程。主要的四大类包括：

• 自动清算所：代表用于处理银行转账和其他金融交易（主要是国内或主权边界内）的电子网络，

• 大型信用卡网络：如美国的 Visa、Mastercard 和 American Express，或中国的银联，

• 国际银行支付网络：如环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）和跨境银行间支付系统（CIPS），

• 移动支付系统：如美国的 PayPal/Venmo，中国的支付宝（和微信支付）以及印度的统一支付接口（UPI），它们提供数字支付解决方案和点对点（P2P）交易。

需要注意的是，尽管 Fedwire 的资金转账系统在 2023 年结算了 1.09 千万亿（quadrillion）美元，我们将其排除在我们的列表之外，因为该网络主要服务于包括大银行、企业和美国政府机构在内的联邦储备系统成员机构。它主要实时结算大额和时间敏感的转账，而不处理小额零售支付或汇款，这也是本报告主要关注的内容。

分析

电子网络，如美国的 ACH（自动清算所）或欧元区的 SEPA（单一欧元支付区），是我们名单上最大的支付系统之一。在许多国家，这类系统帮助促进国内金融机构之间的大规模网络的银行间资金转账。它们通常包括直接存款和账单支付，但近年来，许多系统也增加了点对点（P2P）和企业对企业（B2B）交易。

根据 Nacha（前身为全国自动清算所协会）的数据， 2023 年，美国的 ACH 网络结算了 80.1 万亿美元的交易额，比前一年增长了 4% 。历史上，ACH 交易在 1-2 个工作日内结算，但现在越来越多地提供当天结算的选项。需要注意的是，中国也有一个名为银联的信用卡支付处理系统，该系统还运营着一个大型的中国银行间网络。银联的银行间支付系统在 2023 年处理了 279.5 万亿人民币（约合 39.5 万亿美元）的交易。

同时，信用卡在我们的“支付主导地位”名单中名列前茅，因为它们深深植根于许多消费者的消费习惯中，尤其是在发达国家。许多地方的信用卡借款流程已经简化，并且用户通常会获得吸引人的注册奖励。但是，这些支付巨头可以向零售商收取高达 3.5% 的费用，这些费用越来越多地直接转嫁给消费者。此外，用户可能会因未偿还的信用卡债务支付 20% 的年利率（APR）的平均利息费用（在美国）。

在跨境交易方面，信用卡公司通常还会向用户收取 1% 的国际费用，这使得这些支付实体在海外消费方面非常有利可图。Visa 在其 2023 年年度报告中报告称，去年（截至 2023 年 9 月的财政年度）处理了 12.3 万亿美元的支付交易量（不包括 2.5 万亿美元的现金取款交易），而 Mastercard 在其 2023 年年度报告中报告称，其处理的总美元交易量为 9.0 万亿美元。

传统的银行支付网络如 SWIFT 和 CIPS 目前在银行间跨境支付领域占据主导地位，汇款通常通过这些网络进行。SWIFT 是一个安全的消息传递平台，连接了超过 11, 000 家分布在 200 多个国家的金融机构。不过，与自动清算所不同，SWIFT 并不进行结算（资金转移）。

这些网络仅用于发送和接收安全消息，向每一方提供需要确认的交易详情，并允许它们更新各自的账本。CIPS 则由中国人民银行于 2015 年推出，以与 SWIFT 竞争并提高跨境人民币交易的效率。多年来，SWIFT 和 CIPS 共同支持了全球金融机构间的大多数跨境支付。

最后，移动支付系统是最新的参与者，提供国内外的点对点（P2P）交易。便利性是它们最大的优势之一，因为它们通常提供比传统银行方法更友好的用户界面，用于转账。一些移动支付系统还集成了社交媒体组件。移动支付通常是实时的，这对发送方和接收方都是一个主要优势，因为它减少了拒付的风险。然而，P2P支付仅看起来是即时的，因为它们通常存在于一个封闭的生态系统中，因此这类交易只是供应商账本的调整。

然而，缺点是这些系统通常需要预先存在的银行关系和/或信用卡才能工作，因此用户仍然依赖于传统金融系统。这对可能无法获得此类服务的低收入人群构成了障碍。移动平台也可能收集大量的个人和财务数据，这引发了隐私方面的担忧。

去中心化的轻盈存在

这些传统系统建立了全球交易量的大部分处理网络和基础设施。然而，它们也存在一些重要的缺点，如高交易成本、较慢的结算时间和透明度有限。例如，银行转账涉及多个中介机构。而稳定币运行在公共区块链上，依赖于透明的流程，通过共识以去中心化的方式防止欺诈和解决争议。这往往更便宜、更快且更易追踪。

当然，使用稳定币也有权衡。例如，稳定币运行在区块链上，提供几乎即时的结算，但这使得欺诈交易很难逆转。多种区块链的泛滥也可能导致稳定币流动性分散，这可能使用户面临从一个链桥接到另一个链的成本和风险。最后，加密货币的用户体验（UX）本身可能繁琐且对普通用户而言过于复杂。好消息是，这种复杂性已开始通过智能钱包和支付者架构（将燃料费从用户转移到去中心化应用）逐步抽象。尽管如此，我们预计用户要完全适应这些系统并端到端使用稳定币可能还需要数年时间。

与此同时，现有系统仍享有巨大优势，如庞大的用户基础带来的可观交易量。即，网络效应非常重要，因为使用已有大量用户的平台更容易进行收付款。麦肯锡公司的一份报告通过调查表明，银行在保持消费者信任方面比金融科技公司更有优势。要使稳定币被广泛接受，不仅需要解决监管问题（见下文“杀手级应用”部分），还需要建立用户信任。

幸运的是，技术已经降低了用户和商家采用新型支付方式的成本。这使得传统支付巨头容易受到金融科技挑战者的冲击。事实上，根据世界银行的数据，过去 15 年间，竞争加剧使汇款支付的平均成本降低了三分之一以上。（见图 3）国际清算银行最近进行的测试表明，利用代币化可以促进更快、更安全的跨境交易。然而，目前跨境汇款 200 美元的平均成本仍为汇款金额的 6.35% ，年费用总计约 540 亿美元。

相比之下，使用稳定币进行汇款的平均交易成本低得多，仅为汇款金额的 0.5-3.0% 。这个范围的广泛性反映了尽管在一些网络（如以太坊 Layer-2）上转移稳定币的直接费用可能非常低，但可能会有其他成本。例如，将本地法定货币转换为稳定币或反之亦然，可能会产生平台提供服务时的兑换和/或转换费用。然而，随着网络规模和/或采用率的增加，这也可能通过提高交易量和降低提供商的每笔交易成本来降低未来的费用。因此，稳定币交易的总体成本可能会继续优化。

过滤噪音

稳定币常被称为“加密货币的杀手级应用”，因为它们在主流商业应用中的潜力以及相对于传统支付轨道（如速度和成本）的比较优势。这个标签意在表达稳定币吸引更多消费者群体使用区块链技术的承诺。

然而，现实情况是，今天稳定币的主要用例是允许加密投资者在集中和去中心化交易所之间交易数字资产。这也是为什么稳定币的市值常常被用作数字资产市场流动性的代理指标，因为其增长相当于更广泛的加密市场的深度和价格稳定性的增加。在 2023 年所有稳定币结算的 10.8 万亿美元交易中，大多数交易量往往用于交易目的。

为了采取更保守的方法，我们根据 Visa 在 2024 年 4 月发布的一篇博客文章中列举的标准，对总交易量进行过滤——这篇文章是对 Castle Island Ventures 的 Nic Carter 的回应。他们认为，由于“非有机活动和其他人为的通胀行为”，稳定币交易数据可能存在噪音。因此，他们通过( 1) 去除智能合约活动中重复的交易和( 2) 过滤机器人驱动和自动化交易来“调整”稳定币交易量。为了实现后者，他们仅包括在 30 天内“发起不到 1000 笔稳定币交易且转账金额不到 1000 万美元”的账户所进行的交易。

需要指出的是，Visa 的链上分析仪表板仅发布 30 天的数据，这使得与其他支付系统的比较变得困难。因此，我们进行了繁重的工作，应用他们的标准对过去五年的稳定币交易数据进行过滤，以期获得有价值的洞见。仅在 2023 年，我们发现稳定币仍然每年结算超过 2.3 万亿美元的“有机”交易，这些交易可能仍包括交易，但更集中于支付、P2P转账和汇款。例如，在这个调整后的金额中，区块链上的跨境B2B交易虽然仅占 8.43 亿美元，但据 Statista 预测， 2024 年将增至 12 亿美元。

这些调整后的交易量在 2022 年增长了 18% ，在 2023 年增长了 17% 。这个增长速度比上述任何支付系统都要快，并且在绝对值上超过了 PayPal 的支付量。事实上，即使经过“非有机活动”调整，去年稳定币处理的交易量约占 Visa 支付量的五分之一，超过了 Mastercard 的四分之一，这代表了自稳定币问世以来的巨大增长。值得注意的是，截至目前，调整后的稳定币交易量约为 1.7 万亿美元（约占总稳定币交易量的 10% ），而去年前七个月为 1.3 万亿美元——有机活动已经增加了 28% ，随着增长继续加速。

杀手级应用

尽管稳定币相关的交易量巨大，但这一领域的市值仍相对适中，为 1640 亿美元，尽管自年初以来已增长了 26% 。（见图 6 。）尽管如此，稳定币目前只占 2.3 万亿美元加密市场市值的 7% 。一些市场分析师推测，稳定币市场在未来五年内可能增长到近 3 万亿美元。虽然这个数字看起来很高，因为这个估计接近当前整个加密市场的规模，但如果考虑到这一数字仅相当于美国 M 2 货币供应量（21 万亿美元）的 14% （目前为 0.8% ），我们认为这仍然在可能范围内。

实现这些预测的最大障碍仍然是监管。早在 2020 年，金融稳定委员会（FSB）就发布了一套“全球稳定币安排的监管、监督和监控的高级别建议”（最终报告于 2023 年 7 月发布），这是在G20的授权下进行的。这些建议正在许多司法管辖区塑造稳定币监管的发展。事实上，MiCA 已经使稳定币在欧洲的发行合法化，基于其严格的规则和操作指南。在亚洲，几个地方要么已经有了稳定币框架，如新加坡和日本，要么计划很快推出，如香港。尽管如此，跨境一致的监管可能会增加用户信心，并导致整体市场环境更可预测。

在美国，目前众议院和参议院分别有两项尚未通过的法案：《 2023 年支付稳定币明确法案》（CPSA 23）和《卢米斯-吉利布兰德支付稳定币法案》（LGPSA）。虽然这两项法案都规定了稳定币发行人的具体储备要求，并包括广泛的客户保护条款，但它们在具体的监管方法上有所不同。CPSA 23 规定稳定币发行人应由适当的联邦或州监管机构监管，而 LGPSA 则提供了一个全面的联邦监管制度。更具体地说，LGPSA 对非存款信托公司发行的稳定币设定了最高 10 亿美元的上限，超过这一金额的实体需要注册并获得存款机构的批准，其监管将更类似于银行。

结论

随着支付格局的不断演变，传统银行系统、信用卡甚至移动支付都面临着适应客户需求变化的更大压力。稳定币旨在通过保持价格稳定（主要与美元挂钩）将波动的加密货币世界与传统金融连接起来。然而，这些代币实际上只有在过去的 2-3 年内才开始大规模用于低成本的资金转移，尽管这一领域正式推出于 2015 年。尽管在速度和成本方面与现有系统相比有一些关键的比较优势，但稳定币仍需与现有金融系统整合，以促进其在日常交易中的使用。

我们相信稳定币代表了支付和资本流动的下一次重大飞跃，特别是随着商家和其他实体越来越容易将这项技术整合到他们的经济工作流中——即使相比几年前也是如此。最近，Coinbase 宣布与支付提供商 Stripe 合作，提供 USDC 用于 Base 上的加密货币支付和法币到加密货币的转换，此外，Visa、Mastercard 和 PayPal 近年来也推出了各自的稳定币计划。其他值得一提的包括 Shift 4、Nuvei、Worldpay 和 Checkout.com。话虽如此，稳定币需要更清晰的监管和更流畅的加密货币用户体验，才能更牢固地奠定其潜力的基础。

Why usual?

• 稳定币可以说是加密货币行业的根基，人们需要稳定币来作为大规模支付的用例，同时稳定币也在行业的 Mass Adoption 中发挥着关键作用。截至 2024 年 7 月 30 日，稳定币总市值为 $ 168 B，而从下面这张稳定币市值概览图中可以看出，两大中心化稳定币，USDT 和 USDC 加起来占据了稳定币总市值的约 90% 。

图源 Defillama， 2024 年 7 月 30 日数据

• 稳定币是 Crypto 的印钞机，两大巨头 Tether 和 Circle 在 2023 年创造了超过 100 亿美元的收入，估值超过 2000 亿美元。Tether 在 2024 年 Q1，更是创纪录地获利 45.2 亿美元。如此巨大的获利垄断与加密精神显然相悖，因此各类去中心化稳定币项目源源不断。根据抵押额度，去中心化稳定币可以分为以 MakerDAO（DAI）为代表的超额抵押，以 Ethena（USDe）为代表的等额抵押，以及不足额抵押（目前没有跑出大市值项目）。

• 去中心化稳定币有过不少成功的项目，然而这些项目的抵押物普遍是加密资产，因此需要设计一套精密的机制来对抗币价的波动。而如果引入 RWA（现实世界资产），这个问题将迎刃而解。RWA 正在增长且方兴未艾， 2023 年区块链上的 RWA 增长超过 800% 。usual.money 引入了美国国库券作为抵押物，同时基于以太坊智能合约提供透明度和安全性，将利润归还给社区和贡献者。这一设计可以说是 tether-on-chain，兼具了中心化稳定币协议的 1: 1 RWA 特性以及链上的安全与透明。

图源 https://docs.usual.money/start-here/why-usual

背景

• 2024 年 4 月 17 日，Usual Labs 完成 700 万美元融资，IOSG 和 Kraken Ventures 领投，GSR、Mantle、Starkware、Flowdesk、Avid 3、Bing Ventures、Breed、Hypersphere、Kima Ventures、Psalion、Public Works 和 X Ventures 等参投。

• 创始人 Pierre Person 曾是法国政治家、国民议会议员，最近还担任总统政党副主席，带头推动了该国的加密资产立法。

• 7 月 10 日，Usual 宣布其主网启动。截至 8 月 6 日，项目 TVL 为 $ 146 M。

• 根据 Coinmarketcap 8 月 6 日的数据，目前 USD 0 接近 95% 的交易都在 Curve 的 USD 0/USDC 池子，有着 $ 11.33 M 的流动性。同时，在 Maverick Protocol 上有 Aave 的稳定币 GHO 和 USD 0 的 LP，目前 TVL 为 $ 100 k。

• 目前 USD 0 在借贷项目 Morpho 上有由 MEV Capital 策划的金库，USD 0 USD 0++/USDC 和 USD 0++/USDC 的流动性池，以 86% 的 LLTV（Liquidation Loan-to-Value，清算贷款价值比）有着总共接近 $ 30 M 的抵押。通过这个池子可以同时获得 Usual 的 Pills 奖励（详见文末交互章节）以及 Morpho 代币奖励。

• $USUAL TGE 预计在 2024 年 Q4，其中 90% 的 USUAL 代币分配给社区。

机制分析

抵押与铸造

• $USD 0 是首个聚合各种美国国库券代币的 RWA 稳定币，可以通过两种不同的方式在 Usual 上铸造：

  a. 直接 RWA 存款：用户将符合条件的 RWA 存入协议，并以 1: 1 的比例获得等值的 USD 0 。

  b. 间接 USDC/USDT 存款：用户将 USDC/USDT 存入协议，以 1: 1 的比例接收 USD 0 。这种间接方法涉及第三方抵押品提供商，他们提供必要的 RWA 抵押品。这使用户无需直接处理 RWA 即可获得 USD 0 。

  RWA 增长显著，但仍然只占加密货币市场基础资产的一小部分，主要挑战在于流动性问题，包括机构在二级市场清算 RWA 持有量面临的困难，以及散户投资者无法在核心 DeFi 生态系统中获得 RWA 回报。通过 USD 0 ，Usual 能够无缝整合来自 等平台的 RWA 代币流动性。

收益

• $USD 0++ 是一种增值型国库券，USD 0++ 是 USD 0 的包装和锁定版本。

• $USUAL 是 Usual 协议的治理和奖励代币。

• 收益来源于质押：用户将其 USD 0 锁定在 USD 0 Liquid Bond (USD 0++) 中一段时间。收益可以从下面两种方式中选择一种：

1. USUAL 收益： Liquid Bond 的持有人可以以 USUAL 代币的形式每日领取其收益（每个区块计算）。

2. 基本利息保障：保证 USD 0++ 持有者获得至少相当于 USD 0 抵押品收益的收益（无风险收益）。为实现此目的，用户必须将其 USD 0++ 锁定一段指定时间（目前设计为周期为 6 个月）。此期间结束时，用户可以选择以 USUAL 代币的形式或 USD 0 的无风险收益领取基本利息保障。

        需要注意的是，无论 USD 0++ 是通过一级发行还是二级市场获得，持有者都自动有权领取 USUAL 代币。

交互

Pills 活动概览

• 预启动阶段从 7 月 10 日 0 时（UTC）开始，活动持续时间： 4 个月

• 空投数额：在代币生成事件（TGE）时铸造总 $USUAL 供应量的 7.5% 

• 用户通过推荐计划和 TVL 贡献可获得 $USUAL 空投分配。类似 Ethena 的种植 pills 活动。

• 线性分配：存入的越多，得到的就越多。

详细交互指南

1. 打开 Usual Money dApp：https://app.usual.money/#ZHWQS 或通过官网进入然后输入早期访问代码：ZHWQS

2. 存入 USDC、USDT、ETH 以铸造 USD 0 （以太坊主网）。点击链接铸造：

3. 赚取药丸方式：

    1. 铸造：用户将 USD 0 锁定为 USD 0++ 时，每次可以赚取 5 粒药丸。

    2. 持有：持有 USD 0++ 的用户每天可以获得 3 粒药丸。

    3. USD 0/USDC 池：用户在 Curve 的 USD 0/USDC 池中提供流动性，每天可以获得 1 粒药丸。

    4. USD 0/USD 0++ 池：

• 向该池贡献 USD 0 的用户每天可以获得 3 粒药丸。

• 每铸造一枚 USD 0++，还可以获得 5 粒药丸，按比例分配给该池中的 USD 0 LP。

• 注意：向该池提供 USD 0++ 不会产生任何药丸。

同时，还有一个时间乘数，从 1 开始，每天增加 2% 。如果用户退出其位置则重置为 1 。

4. 添加流动性获得 pills： 选择 USD 0/USD 0++ 选项，输入 USD 0 数量。链接：

Pills 活动第二期

• 8 月 4 日，Usual 发布了第二期活动，通过在 Galxe 上完成任务来获得 Pills。活动链接：https://app.galxe.com/quest/usual/GCsgvtvTNA

8月10日消息，链上侦探ZachXBT在社交媒体上发文表示，有4个地址在RTR的拉高抛售中获利了380万美元，其中9G1ELG开头地址和GHoW2开头地址明显属于同一人，这俩地址在TGE后的几分钟内获得500枚SOL的新资金。 此前报道，Restore The Republic（RTR）于8月8日晚TGE，社区传言与特朗普家族新项目有关，该代币RTR于8月9日0时触及0.156美元高点。随后特朗普次子、现任特朗普集团执行副总裁Eric Trump在社交媒体发文提醒表示应“小心虚假代币，唯一官方的特朗普项目尚未公布，将会在推特第一时间公布消息。”声明发布后RTR快速下跌约95%，诞生仅15小时内交易量达1.64亿美元。