Category 欧易交易所OKX官网

数万家企业银行开户难 中俄贸易款支付怎么搞?

作者:刘红林律师

中秋节前,曼昆律所刘红林律师和某家专注俄罗斯外贸结算的银行朋友进行了业务交流,这家银行目前是中国内地唯一支持中俄贸易款结算的机构。用他的话说,现在他们的业务已经“爆棚”。爆棚到什么状态?目前有差不多三万家企业在排队等着开户……熟人打招呼都打不动的节奏。

作为公司核心高管,他现在正积极探索如何在合规的前提下更好的解决中俄商家之间的跨境支付和货币结算问题。于是,在朋友的引荐下找到了红林律师,希望共同来探索虚拟货币作为跨境支付的中转解决方案。

俄罗斯掀了美元霸权的桌子

面对西方国家的制裁,俄罗斯不得不另辟蹊径。2024年7月30日,俄罗斯通过了数字货币跨境支付法案和加密挖矿合法化法案,这标志着俄罗斯将在全球金融制裁下,利用数字货币来实现跨境支付的新突破。从2024年9月1日起,俄罗斯将在实验性法律框架下允许使用数字货币进行跨境结算和交易。此外,加密货币挖矿也将在11月合法化,这为俄罗斯提供了额外的数字资产来源,确保其在国际支付中更具自主性。

数万家企业银行开户难 中俄贸易款支付怎么搞?

从红林律师的理解,这相当于借用比特币挖矿,让俄罗斯实现了在加密世界黄金矿产的自产自销,挖出来就能卖,进而绕开美国卡脖子的金融制裁。

对于同样受制裁的国家,俄罗斯的做法无疑提供了借鉴。长期遭受制裁的国家如伊朗,也开始探索类似的数字货币应用路径,希望借此绕过西方金融体系的封锁。虚拟货币在全球逐渐成为绕开传统金融制裁的工具,各国正借助这种技术手段争取更多经济和金融自主权。

与此同时,西方国家对此举表现出了高度警觉。美国财政部发布警告,表示将进一步加强对虚拟货币交易的监管,防止国家和企业通过虚拟货币规避制裁。币安(Binance)等知名加密货币交易所也受到了美国的严厉监管,部分用户利用虚拟专用网络(VPN)隐藏身份继续进行受制裁国家的交易,引发了西方监管机构的强烈反应。

数万家企业银行开户难 中俄贸易款支付怎么搞?

中国能从这样的金融战争中吸取什么样的经验和教训?近年来,中俄贸易不断扩大,人民币在俄罗斯的使用率达到前所未有的高度,几乎占据了俄罗斯外汇市场的99.6%。中国一直在推动人民币国际化,数字人民币和港元稳定币(HKDG)在未来能够提供怎样强有力的方案支撑,目前还是一个画问号的阶段。借鉴俄罗斯的经验,中国或许可以更加灵活地利用虚拟货币进行跨境支付,进一步推动人民币国际化进程,同时确保金融体系的安全与稳定。

中国公司如何合规应对新趋势?

虚拟货币虽然为跨境支付提供了新的选择,但其匿名性和复杂的监管环境也带来了不少风险。过去几年,中国许多外贸企业的银行账户被冻结,原因往往是通过非正规的结汇渠道收到了黑钱。这种情况在虚拟货币的使用中更为常见,由于其去中心化和匿名性,企业可能在不知情的情况下接收非法资金,导致严重的法律和合规风险。

在与俄罗斯进行跨境支付时,使用虚拟货币并非没有风险。企业在使用USDT等虚拟货币时,需要特别注意所收到的资金是否来自合法渠道。此前,红林律师与业内知名安全服务商OKLink的某次线上交流中就强调过,虚拟资产的审查和链上风险排查服务是跨境支付过程中不可或缺的一部分。企业如果要通过虚拟货币进行跨境结算,必须加强对链上资产的合规审查,确保资金来源合法、安全。

数万家企业银行开户难 中俄贸易款支付怎么搞?

从红林律师日常和曼昆律所同事的研究和实务中,针对中国外贸企业在考虑虚拟货币跨境结算时,可以从以下四个方面入手合规:

1海外架构的搭建

由于中国内地对于虚拟货币交易的监管政策,内地的企业直接收款虚拟货币后,必然会面临到与人民币兑换的困局。从合规的角度看,更安全的方式是在虚拟货币友好的海外地区进行。通过在这些地区完成虚拟货币的接收与兑换,再通过合法合规的外汇结算渠道将资金转回中国内地。这种方式不仅符合中国的监管要求,还可以降低资金在国际转移中的风险。

2收付USDT的操作细节

在使用USDT进行跨境支付时,企业需要在操作上特别注意资金的合法性和安全性。交易双方的虚拟资产和法币应进行严格的合规审查,确保没有黑产资金的流入。此外,KYC(了解你的客户)和KYT(了解你的交易)也是必须的步骤,通过审查对方的身份和交易行为,防范洗钱和其他非法行为的发生。

3加密货币的安全保管

保管加密货币的方式直接关系到企业的资金安全。建议企业使用多签钱包、冷钱包或通过专业的托管服务商来保管数字资产。这不仅可以避免资产在转移过程中被黑客盗取,还能防止因管理不善导致的丢失。多签钱包可以设定多个授权人共同管理资产,增加安全性,而冷钱包则通过离线方式存储资产,极大降低了被黑客攻击的风险。

4全球监管政策与合规律师引入

虽然虚拟货币为跨境支付提供了便捷途径,但全球各国对虚拟货币的监管政策不断变化。在这一复杂环境中,企业需要时刻关注相关政策的变动,以防范可能的合规风险。对于频繁使用虚拟货币进行跨境支付的企业,在合规预算允许的前提下,建议聘请熟悉加密货币监管政策的律师,合规律师可以帮助企业梳理全球各国的法律框架,确保交易合规,降低运营中的法律风险。

曼昆律师结语

俄罗斯通过数字货币跨境支付法案,不仅是应对国际制裁的策略,也是全球数字货币发展的重要里程碑。对于中国外贸企业而言,虚拟货币在跨境支付中的应用提供了新思路,但伴随而来的法律和合规风险也不可忽视。企业必须在合规的前提下谨慎行事,通过完善的审查机制、可靠的合作伙伴和专业的法律顾问,确保资金安全,减少不必要的法律风险。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

撰文:Kyle Samani,Multicoin 联创

整理:善欧巴,金色财经

随着区块链技术的迅速发展,以太坊曾经作为行业的领军者,取得了巨大的成就。然而,以太坊经过 9 年的发展,花了 5 年时间才确定扩展计划,又用了 7 年才完成从工作量证明(PoW)到权益证明(PoS)的转型。以太坊从未明确过它想要成为什么。扩展计划不断变化,没有明确的方向。

相较于以太坊的迷茫,Multicoin 联创 Kyle Samani 在 9 月 19 日举行的 Token2049 大会上发表主题演讲《Why SOL Will Flip ETH》对 Solana 的未来充满期待。整个社区已经围绕共同愿景——「去中心化纳斯达克」凝聚在一起,所有人都朝着同一个方向前进。金色财经将 Kyle Samani 演讲内容整理如下,以飨读者。

以下为 Kyle Samani 演讲全文(小标题为编者所加):

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

大家早上好!我是 Kyle Samani,Multicoin 的联合创始人兼管理合伙人。今天我将讨论我们为什么认为 Solana 将超越以太坊。有些人可能已经认同这一观点,有些人可能觉得这太激进,或者认为不太可能发生。我的目标是让大家至少重新思考其中的驱动因素。

今天的演讲分为三个部分。首先,我会简单回顾以太坊的历史,因为这对理解它目前的状态和问题非常重要。接着,我会讲讲为什么 Solana 处于一个有利的竞争位置。最后,我们会一起分析一些关键指标,这些指标表明 Solana 已经超越或接近超越以太坊,这些都是 Multicoin 非常关注的链上数据。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

在开始之前,我需要做两点法律声明。第一,今天的言论仅代表我个人的观点,与 Multicoin 无关。第二,本次演讲内容不构成投资建议,也不应被视为 Multicoin 投资顾问服务的要约。

以太坊的历史

现在我们先来聊聊以太坊的历史。以太坊已经有 9 年的历史了,它在 2015 年 7 月正式发布。我认为这一点非常关键,今天会反复强调。以太坊已经存在了 9 年,有足够的时间来解决它面临的问题并确定自己的发展方向,我稍后会详细讨论这些内容。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

那么,这 9 年里发生了什么呢?我认为有三件非常重要的事情。第一,去中心化金融(DeFi)的崛起,成为区块链最重要的应用。虽然在 2020 年之前 DeFi 已有一些发展,但真正的爆发是在 2020 年的 DeFi「夏天」。这距以太坊发布已有 5 年。

第二件大事是 2020 年 10 月以太坊决定采用以 roll-up 为中心的扩展路线图,这个决定是在 EIP-1559 更新几个月后做出的。然而,roll-up 路线图的一个明显问题是它对 DeFi 并不友好,导致了跨链桥和网络碎片化等问题。DeFi「夏天」刚结束两个月,他们就宣布了这个路线图,影响显而易见。

第三个关键转折是 2022 年以太坊从工作量证明(PoW)转向权益证明(PoS)。值得注意的是,以太坊社区早在 2015 年主网发布前就有这个计划,但用了 7 年时间才实现。这表明以太坊的行动非常缓慢,一直缺乏明确的方向。

接下来,我想简要谈谈以太坊的扩展路线图。老实说,这个路线图已经多次改变,最早期的方案包括 Plasma 和状态通道等概念。如果你记得,那时还有像 Hyperledger 这样的疯狂想法。显然,这些都没有实现。最终,他们用了 5 年时间,在 2020 年 10 月正式决定采用以 roll-up 为中心的路线图。

然而,现在这个路线图也受到质疑,或者至少部分存在疑问。最近公共讨论中,关于是否扩展 L1、是否引入多种区块提议等问题越来越多,这些思路更接近于 Solana 等项目的策略,且现在重新进入了以太坊的讨论。

我们并不知道以太坊最终会做出什么决定,可能需要 3 个月,6 个月,甚至 9 个月才能见分晓。但我想强调的是,四年前制定的路线图现在至少部分受到质疑,甚至可能完全被推翻。以太坊已经存在 9 年,但它现在却又回到了起点,这到底是怎么回事?

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

在讨论 Solana 之前,我想再提一点:以太坊已经不再是价值捕获的中心。以 roll-up 为核心的路线图明确将交易费和 MEV(最大可提取价值)费用从 L1 转移到了 L2、L3 甚至 L4。虽然这一路线图成功将交易推向了 L2 层,但也因此把大部分价值创造从以太坊这个资产上移走了。

以太坊依然没有明确方向

这些人会告诉你,你仍然可以将以太坊用于数据可用性(DA),这确实没错。但我会在接下来的几张幻灯片中展示,DA 的价值几乎为零。以太坊和其他地方有足够多的 DA 可用。人们最后会说以太坊的价值源于「ETH 是货币」,但这完全是无稽之谈。这种说法本质上是个循环论证,无法证伪,他们只是强加他们的信仰给你,根本没有任何逻辑可推导。

判断某样东西是否是货币的试金石很简单:去咖啡店问问他们咖啡是怎么定价的。如果他们用 ETH 定价,那 ETH 就是货币。如果是美元,那美元就是货币,这就是判断货币的标准,其他都不是标准。

L2 的交易数据

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

我们可以看到过去三四年里,交易从 L1 转移到 L2 的比例。这一点非常明显,现在几乎所有的交易都在 L2 上,90% 以上的交易都发生在 L2 上。这是按计划进行的,他们确实实现了目标,但结果是什么呢?他们一直在谈论所谓的 DA 价值规则。而实际上,L2 才是赚到钱的一方。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

我们来看看 Base 的收入和支出情况,Base 是目前主要指标上最大的 L2。可以很清楚地看到,Base 每周的收入大约在 100 万美元左右,而支出几乎为零。支出为零的原因是他们只需为 DA 向 L1 支付费用,未来可能也会保持在这个水平。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

我想强调的一点是,虽然人们一直在说 L2 依赖 L1,但实际上,这张图表清楚地表明它们其实是对立的。Base 的目的很简单,就是为 Coinbase 的股东创造利润,他们想要最大化收入并最小化支出。而事实上,Base 的激励机制与以太坊 L1 的激励机制正好相反,因为 Base 希望尽量减少它支付的费用。如果我们再看看其他主要的 L2,比如 Optimism,图表显示的情况几乎是一样的,Arbitrum 也是同样的模式。在所有 L2 中,这种趋势是一致的。

以太坊定位模糊

我想明确地说,以太坊从未真正明确它想要成为的东西。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

9 年前,它以「世界计算机」的身份启动,但这一概念从未真正定义清楚,甚至到现在也没有明确的定义。诚然,我认为他们也不必非得定义什么是「计算机」,这只是一个营销术语罢了。但 9 年过去了,他们仍然没有告诉我们这个平台究竟有什么实际用途。虽然去中心化金融(DeFi)、Web3、去中心化身份存储等概念出现了,但以太坊目前呈现的是这些概念的混合体,说实话,它变得模糊不清,反而没有一个突出的方向。甚至在几周前,Vitalik 和以太坊基金会的其他成员公开表示 DeFi 只是循环论证,建议大家用以太坊做点别的事情。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

这很好,我也希望以太坊能做更多的事情。但问题是,9 年过去了,他们依然没有提供明确的指导,没有给出任何清晰的意见。缺乏紧迫感和明确的方向,让整个系统充满了消极的能量。DeFi 是区块链上最重要的事情,无论是在以太坊、Solana,还是其他链上都能看到这一点。听到有人说「DeFi 不重要」时,我只想说,如果你们不打算优化 DeFi,那就告诉我们你们要优化什么吧。但他们没有,因为他们自己也不知道。

让我们回顾一下:以太坊已经存在 9 年了,花了 5 年时间才确定扩展计划,又用了 7 年才完成从工作量证明(PoW)到权益证明(PoS)的转型。以太坊从未明确过它想要成为什么。扩展计划不断变化,没有明确的方向。他们不知道自己在优化什么。因为这个 roll-up 路线图,他们实际上已经将大部分的价值增值从 ETH 转移到了 L2,比如 Base 等项目上。

与此同时,以太坊的市值仍然维持在约 3000 亿美元左右,这是全球市值排名前 40 的资产之一。然而,这个项目仍然不清楚自己想要成为什么,这种结构性问题非常明显。接下来,我们将转向 Solana 的历史进行讨论。相比以太坊从未找到明确方向,Solana 一直目标明确。

Solana 的起源

Solana 的创始人 Anatoly Yakovenko 在 2017 年开始构思 Solana,当时他正在使用一家美国的服务商——Interactive Brokers(类似于更高级版的 Robinhood)编写交易机器人。他发现自己无法获得纽约证券交易所和纳斯达克的实时市场数据,而像 Virtu、Jump Trading 这样的公司却可以轻松获取。他觉得这非常不公平,认为每个人都应该能公平、开放地获取市场数据。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

这种不平等的体验促使他开发了 Solana,目标是让任何人都能全天候 24 小时,每周 7 天实时访问市场数据。Solana 系统旨在优化信息传播,任何拥有计算机和网络的人都可以实时接收这些数据。这个愿景已经成为 Solana 的「北极星」,指导着他们从第一天起打造一个全球性的、实时的去中心化交易所。

虽然这一过程比预期困难得多,但 Solana 在 2018 年开始开发,最终在 2020 年推出了 1.0 版本。尽管期间经历了多次失败,网络宕机、拥堵等问题也时有发生,但他们始终坚持这一愿景。直到 2023 年 5 月进行的 1.18 版本升级,Solana 才真正实现了这个愿景。这个升级使链上限价单、订单取消等功能开始正常运行,交易得以顺利进行,费用几乎为零。

Solana 的成功之处在于,他们坚持了这个艰难且雄心勃勃的愿景,虽然历经失败,但最终的用户体验非常出色,且没有以太坊上的桥接和碎片化问题。此外,Solana 的资产价值也显著提升,现在每年产生 5 亿到 10 亿美元的收入,这主要来自 MEV(最大可提取价值)。Solana 的成功证明了专注的力量,他们用了 6 年时间将愿景变为现实。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

这也是我们相信 Solana 市值将超越以太坊的原因。接下来,我们将探讨一些关键的链上指标,这些指标表明 Solana 的表现已经接近或超越了以太坊。

超越以太坊

首先,区块链系统本质上是金融系统。我们可以看到,Solana 的链上交易量在过去一年里基本赶上了以太坊,有时甚至超过了以太坊。这是我们认为最重要的指标,毕竟区块链的核心作用就是进行交易。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

接着,我们来看第二个指标:验证者奖励。Solana 在这方面也已经赶上了以太坊,一些星期 Solana 的验证者奖励甚至超过了以太坊。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

最后一个指标是稳定币的转账量。虽然在这方面 Solana 仍然落后于以太坊,但其增长速度惊人。大约一年前,Solana 的链上稳定币转账量是以太坊的 1/10 到 1/20,而今天它已经接近一半,这表明资金在 Solana 链上流动得越来越多。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

如果你相信这些指标会继续保持相同的增长趋势,那么可以合理地推测,Solana 的市值也将朝着同样的方向增长。

Solana 的结构优势

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

接下来,我想谈谈 Solana 的未来及其三个独特优势,这些优势几乎无法被其他社区复制,也是我们对其未来更加看好的原因。

第一个优势是代币扩展功能

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

代币扩展功能于今年早些时候上线,这为支付公司或全球主要资产发行商提供了很多特性,比如内置收益功能、机密传输功能(隐藏发送方和接收方)、资产发行和撤销功能等。这些功能是根据支付公司和华尔街的直接需求开发的,现在已经在主网上线。

我之所以强调这个,是因为我们不仅有 DeFi 和其他去中心化金融工具,还需要满足受监管的金融需求。如果没有这些集成功能,受监管的金融公司将无法大规模上链。而这些功能已经完全集成在 Solana 的 L1 层,并且可以随时使用。我们认为这是 Solana 的一个巨大优势,且在以太坊的生态系统中几乎无法复制。

以太坊的 EVM(以太坊虚拟机)是分裂的,有很多不同的版本,比如 Optimism、ZK-rollups、Polygon 等。虽然它们大约 98% 的代码相同,但并非完全一致。如果你想在这些不同的 EVM 版本之间建立共同的标准,比如机密传输的稳定币,要让这些系统彼此沟通和协作是非常困难的。这并非技术问题,而是人际协调的问题。你需要让这些不同的团队坐下来达成一致,这非常具有挑战性。

第一个使用代币扩展的项目是 Paypal 的稳定币 PYUSD,该代币几个月前已上线主网。我们预计,代币扩展功能将在未来 3 到 4 年内成为 Solana 的标志性功能之一,届时它将使 Solana 在众多区块链项目中脱颖而出。

Firedancer

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

接下来,我想谈谈 Firedancer。Firedancer 是一个即将上线的全新 Solana 客户端,预计将在接下来的几天或几周内发布。他们可能会在明天的 Breakpoint 大会上公布确切日期。如果你还不熟悉,Firedancer 是由 Jump Trading 开发的一个新的供应客户端。Jump Trading 是全球最大高频交易公司之一,而在所有高频交易公司中,Jump 以速度最快著称。

我们认为这非常重要,因为 Jump 团队将其在构建高性能交易系统中积累的所有知识和经验,应用到了这个客户端中。从一开始,Solana 的愿景就是打造一个去中心化的纳斯达克,现在我们将这一全球领先的交易公司的智慧引入其中,构建全球最快的无佣金交易所。这个系统将具有极强的扩展性和速度,并且能够让我们喜欢的 Solana 特点——可组合性、无桥接问题等——在 Firedancer 下变得更为出色。

Multicoin 联创 TOKEN2049 演讲:为什么 Solana 将超越以太坊

硬件拓展

最后我想谈的是与 Firedancer 相关的硬件扩展。Solana 的设计原则之一是通过并行硬件自然扩展。自从项目开始的第一天起,Solana 就一直在谈论这个问题。我也已经讲了好几年了。其核心思想很简单:如果系统中的核心数量翻倍或三倍,你会希望系统的性能也能翻倍或三倍。这是一个非常直观的想法。

这个想法不仅适用于 Solana,还因为摩尔定律的缘故,在过去 50 年里,特别是过去 10 到 15 年里,随着核心数量的增加,能够利用并行性的系统在实际性能上取得了显著提升。今天,这一想法尤为重要,因为 AI 领域的复兴正在发生,大量资本流入整个半导体价值链,从设计到制造,这一领域的增长率在过去 30 年里是最快的。

这全都归功于 AI 芯片的爆发式增长,这些芯片由众多初创公司、Nvidia 和 AMD 等公司开发。这些芯片大多是高度并行的,并不是所有芯片都适合 Solana,但这并不重要,我们只需要其中几款芯片能够适配即可,这将大大提升 Solana 的性能。令人惊叹的是,这场 AI 复兴与加密货币完全无关。加密货币领域的任何人都无需了解或关心 AI 领域正在发生的事情,但 AI 领域的 30、40 甚至 500 亿美元的研发投资,都会间接推动 Solana 网络的性能提升。

这正是系统设计核心中的一种关键理念:要想赢得我们认为将成为世界上最大的市场之一,即去中心化的纳斯达克。而 EVM(以太坊虚拟机)是单线程处理器,尽管他们谈论并行化已有 9 年,但至今没有实质进展。我们认为这种对并行处理的全面拥抱将在未来几年变得更加显而易见,尤其是随着链上资产的扩展。

最后,我们对 Solana 的未来充满期待。每个人都在朝着同一个方向努力。每个人都在致力于构建这个去中心化的纳斯达克。我们拥有强大的开发团队,资产发行方、代币扩展功能以及高效的客户端,这一切共同作用,构建了一个可以扩展的网络,并创造了一个随着网络扩展而增值的资产。我们期待在未来几年看到 Solana 的进一步发展。

谢谢大家!

Aptos生态洞察:Tapos为链游带来革新

Aptos生态洞察:Tapos为链游带来革新

区块链技术一直被认为有潜力开辟全新的应用场景,而 Tapos 则真正展示了这一潜力在游戏领域的应用。

Tapos 继承了 CryptoKitties 的创新理念,有望成为链游的下一步发展,极大简化了开发者创建沉浸式游戏体验的过程。而这一切成果的背后是源于 Aptos 的支持,它为 Tapos 提供了独特的功能,如社交登录和链上随机性。

一次具有里程碑意义的发布

Tapos 在 5 月 23 日的首次游戏发布引起了广泛关注,用户通过“tickle”的方式参与互动。每次“tickle”都会在 Aptos 网络上生成一笔交易(一次“tickle” = 一笔交易)。这一活动使 Aptos 在四天内创下了交易新纪录,总交易量达到约 3.25 亿笔,超 24 小时交易速率保持在每秒 2,200 笔以上,最高峰值达到每秒 5,000 笔,而平均 gas 费用仅为 0.000008 APT。

TaposCat 2 :新的篇章 

在首次成功的基础上,Tapos 于 8 月推出了第二款游戏,新增了超级猫模式、神秘盒子、奖励宝箱和社交任务等新功能,以进一步提升玩家的参与感。在这款游戏中,每一步猫咪的行动都会产生一笔交易,玩家现在可以完成猫咪任务,为游戏增添了更多深度。Tapos 的第二款游戏继续刷新链上数据,仅在三天内便创下了 5.33 亿笔交易,吸引了超过 2 万个链上用户,并且网络在高峰时达到了每秒 12,000 笔交易,平均 gas 费用为 0.00008 APT。在游戏高峰期间,Aptos 网络在 24 小时内记录了超过 3.26 亿笔交易,同时保持了平均每秒 5,000 笔的交易速率,进一步展示了 Aptos 的可扩展性。

Aptos生态洞察:Tapos为链游带来革新

为什么 Tapos 选择了 Aptos 生态?

Tapos 选择 Aptos 生态,不仅是因为 Aptos 的前沿技术,还因为其充满活力的社区对 Tapos 的支持。Aptos Labs 的强大支持也是 Tapos 决定在 Aptos 上部署的重要因素。正如 Tapos 团队所强调 Aptos Labs 团队非常专业、迄今为止表现出色,这使得 Aptos 成为 Tapos 团队链上游戏革新的理想平台。

Aptos生态洞察:Tapos为链游带来革新

链游的未来

Tapos 不仅是一款链游,它还是首个完全运行在链上的游戏。凭借 Aptos 的先进功能,Tapos 能够轻松处理数百万笔交易并吸引数万名用户,这证明了区块链技术能够实现最初在 CryptoKitties 等游戏中展现的宏大愿景。

作为首个完全运行在链上的游戏,Tapos 代表了链游的新时代,展现了其高效性与可扩展性。Tapos 的两次成功证明了 Aptos 已为迎接数十亿用户做好准备,成为未来游戏领域首选的区块链平台。仅在三天内打破交易次数和 TPS 记录,Tapos 正为链游的未来潜力开启新的可能性。

“重新校准”降息令市场普涨 接下来如何配置资产?

“重新校准”降息令市场普涨 接下来如何配置资产?缩略图

美东时间周四,美股高开高走,三大指数集体收涨,加密市场也迎来普涨。此前一天美联储降息50个基点,并将此次降息描述为对其货币政策的一次“重新校准”,重新点燃了美国将能够避免衰退的希望。

“重新校准”降息令市场普涨 接下来如何配置资产?

降息利好延迟生效,美股加密黄金原油普涨

周四美股高开高走,三大指数集体收涨,道指涨幅达1.26%,首次突破42,000点大关,标普500指数也上升1.70%,创下历史新高,纳指涨2.51%。加密市场跟随美股普涨,截止发稿时,比特币涨2.03%,以太坊涨2.63%。美元指数方面,投资者开始考虑美联储更多的降息,美元指数先涨后跌,最终收跌0.3%;黄金受美元走软和地缘政治紧张刺激,收盘大涨27.31美元,涨幅1.07%;WTI原油收涨2.85%。

经济衰退担忧缓解

美联储周三降息50个基点,并表示对实现通胀目标有了更大的信心。鲍威尔在当天的讲话中多次提到“重新校准”一词,并成功向投资者传递了一个合理的观点,即此次大幅降息是周期中的调整,而非经济衰退的前兆。鲍威尔声称,美国经济仍然强劲,没有衰退的迹象。

尽管美联储降息后出现了一些波动,但降息50个基点的决定受到了投资者的欢迎。此举被视为一项大胆但必要的举措。一些分析师表示,鲍威尔在新闻发布会上的表现让人感到宽慰,这增强了人们的希望,即美联储能够成功地在降低通胀至其2%目标的同时,避免经济陷入衰退。因此,今天市场对此反应积极,市场看涨趋势仍然完好无损,没有引发类似2008年金融危机的恐慌信号。

“重新校准”降息令市场普涨 接下来如何配置资产?

接下来如何配置资产?

自全球金融危机以来,美联储无疑一直是多头投资者的“坚定盟友”,通过其信息传递稳定了金融市场波动,并推动了资产价格进一步上涨。历史上,当美联储降息且美国经济未陷入衰退时,股票市场表现通常良好。数据显示,数十年来,在非衰退时期,在进入降息周期后的六个月内,标普500指数平均上涨了14%。

不过也有分析认为,当前经济较为疲软,对利率变动的敏感度较以往降低,而在预期的降息之前,股市已经显著上升,因此若没有更坏的经济消息,股市进一步上升的空间有限。

此次降息及其引发的市场反应再次证明了市场的复杂性和不可预测性。尽管宏观经济数据和政策预期对市场走势起到关键作用,但投资者的行为、市场情绪以及外部不确定因素也对市场波动产生重要影响。因此,投资者在应对时需保持谨慎,并通过多元化的投资策略来分散风险。例如,投资者可以通过如 eeee.com 一站式综合交易平台进行多元化配置,涵盖美股、指数、外汇、大宗商品黄金等不同风险等级的资产。

“重新校准”降息令市场普涨 接下来如何配置资产?

4E平台作为阿根廷国家队官方合作伙伴,提供超过600种资产交易对,支持高达千倍杠杆的多空交易,用户只需持有USDT即可通过手机或PC随时交易。此外,4E还推出了多款理财产品,其中活期产品年化收益率为2.5%,可随存随取,定期30天的年化收益率更是达到5.5%。通过合理的资产配置,投资者能够有效平衡风险和收益,从而在市场波动中获得更稳健的投资回报。此外,4E平台设有1亿美金风险保护基金,为用户的资金安全再添一重保障,助力投资者安心交易。

4E APP下载:https://download.eeeedex.com/

Movement Labs联创Cooper:社区的贡献关乎链或应用能否成功 | FAT Awards 2024

9 月 16 日,“FAT Awards 2024 ”年度盛典于在新加坡康莱德酒店盛大开幕。

“FAT”是 Odaily星球日报于 2020 年创办的榜单盛典+高峰论坛品牌,旨在嘉奖 Web3 和加密行业的领航者与创新者、聚焦价值范式与共识时刻。2024 ,值加密行业日新月异、叙事为主流世界认可之际,新鲜叙事涌动、生态百花齐放、优质项目接连上线,Odaily星球日报再次开启 FAT 榜单评选,并举办线下盛典。

活动上,Movement Labs 联创 Cooper 和 Movement Labs 营销主管 Will 进行了主题为“为 Web3 的未来提供动力:Movement Labs 的下一代区块链基础设施”的炉边谈话

以下为谈话讨论实录,经Odaily星球日报编译精简,enjoy~

Movement Labs联创Cooper:社区的贡献关乎链或应用能否成功 | FAT Awards 2024

WILL: 你能给我们简要介绍一下 Movement Labs 吗?

COOPER: 未来几年将有许多 Layer 1 和 Layer 2 进入市场,如果你是 Layer 1 ,那么在市场糟糕时,启动的难度会很高。Movement Labs 更快、更安全,同时类似于 Rust,我们可以直接在以太坊上运行,这使得使用 Move 语言更加方便。所有基于我们平台构建的应用程序可以访问任何地址兼容的区块链,而且不需要做任何牺牲。

W: 整个 Layer 2 的交易已经低于 2 亿笔,Movement Labs 还有机会吗?

COOPER: 我们通过以太坊进入市场,不需要重新造轮子。ETH 是交付商品和服务的最快途径,而 Web3 的另一端是去中心化的。未来的代币不是看我们能囤积多少,而是予我们给开发者、KOL、社区成员奖励的机会。社区成员的贡献关乎链或应用的成功。我们需要确定如何识别除了开发人员外其他人对网络的贡献,并设计程序来衡量这种贡献。在以前的市场中,因为生态割裂,从建设者到所有利益相关者都没有从网络中获得奖励,当网络或市场变得艰难时,他们没有理由坚持。因此,回馈社区是最重要的部分。

W: Movement Labs 举办的全球黑客松“Battle of Olympus”取得了什么样的成果?

COOPER: 它正在世界各地进行,并由我们的生态系统引领。我们在韩国区块链周和新加坡 Token 2049 期间举行了许多开发者和社区活动,其中一些甚至由我们生态系统中的多个团队共同努力完成,这种能量源于社区精神。同时在这样的竞争中,应用程序有很多不同的方式可以从我们这里获得认可,并共享我们的大型社区。我们的数千名用户在他们的 Discord 或 Twitter 中,现在加起来在这两个平台已经有 32 万、 20 万用户。链上有成千上万的活跃用户和交易,这使每个人的数据都能在网络中获得。现在我们正在创造一种用户喜欢的体验以让其享受在链上交互。我们希望这在社区中是一种类似的体验,在网络上完成特定任务时获得特殊的角色,这些任务还提供了非常好的数据点,谁获得了奖励那谁就是活跃用户。这种合作允许应用程序相互构建,获得社区资金和启动资金,从他们的社区中受益。这是一种非常共生的关系。

W: 团队进入这个行业除了追求梦想外,寻找资金也是很重要的。但 VC 正在发生变化,你如何看待目前的风险投资环境?

COOPER: 虽然没有牛市,但有好的市场,就像去年 12 月的市场,现在的市场没有理由必须得遵循以前的规律。预计 2025 年,市场情绪会放缓,而在未来牛市可能不是必须的。投资开始放缓,因此现在很多团队需要做好准备,在比预期更低的估值中融资,这就是目前的情况。

W: 对你个人而言,最大的挑战是什么?

COOPER: 将一种新的编程语言引入Web3。我和我的联合创始人 Rushi,我们为了构建产品而辍学,我们不停地与投资者交谈,并且建立社区。这种经历不是大多数人拥有的。因此,我们想创造一个系统,认可人们的贡献,不管他们来自哪里。这是最有趣的事情,因为我们必须真正做到与众不同,不管是在应用程序和团队方面,这是一种标准。只有这样,才能与其他区块链竞争。

W: 用户应该如何参与建设?

COOPER: 如果你想为新的生态系统做贡献,这里肯定有你的位置。如果你喜欢 Meme,Movement Labs 和应用程序中有适合你的机会。如果你是服务提供商,这里也有你的位置。如果你想成就一番事业,这里也有很多机会。你可以利用这个全新的平台创建任何你想要的东西,而且有社区来为你提供动力。

一览近期ETH上的空投机会和链上Alpha

原文作者:

原文编译:深潮 TechFlow

3 种 ETH 空投策略

如果你持有 ETH,那么不妨在 DeFi 中加以利用。

目前,有许多优质的 ETH 空投机会,可能会带来可观的收益。

尽管在 dApp 中存入 100 美元并获得 1000 美元空投的日子已经过去,但依然可以通过 ETH 获得较高的双位数年化收益率。

今天,我将分享我认为最值得关注的三个 ETH 空投策略。

让我们一探究竟。

1. 

Mantle 是以太坊第二层网络中资金储备最雄厚的项目,同时也是快速增长的 ETH 流动质押协议 的开发者。

已确认 mETH 的持有者将会从 mETH 协议中收到空投奖励。

以下是我获取空投的策略:

  • 访问 Mantle 的 ,连接钱包以参与积分计划

  • 点击“Gather mETH”按钮后,质押 ETH 并进行跨链操作

  • 然后,将获得的 mETH 存入 Karak 是第三大重质押协议,通过在 Mantle L2 上的 Karak 存入 mETH,你也可以同时获得 Karak 的空投奖励。

我喜欢这个策略的原因如下:

  • 通过这个策略,你可以同时获得 mETH Protocol 和 Karak 的空投奖励

  • 在 9 月 4 日至 10 月 2 日期间,将 ETH 质押并跨链至 Mantle 的用户,还能额外分享 1, 800, 000 枚 $COOK 代币

  • Karak 的 mETH 池提供 2 倍的 Karak 积分加成 另外,我特别欣赏 Mantle 从一开始就明确表示,他们的总共只会持续 100 天。

2. 

是由 Instadapp 开发的创新型 DeFi 协议,而 Symbiotic 是第二大重质押协议。

通过使用 Fluid,你可以利用高达 11 倍的杠杆来获取 Symbiotic 的积分。

策略如下:

  • 在 EtherFi 上将 wETH 重新质押,换取 weETHs,这是  为 Symbiotic 提供的流动性重质押 Token

  • 将 weETHs 存入 的 weETHs/wstETH 金库中

  • (可选)在 Fluid 上借入 wstETH,并将其兑换为 weETHs,以增加杠杆——将你的积分杠杆提高至 11 倍

  • 我喜欢这个策略的原因如下:

  • 在 Fluid 上存入 weETHs,你可以同时获得 3.5 倍的 EtherFi 积分、 1 倍的 Symbiotic 积分、 3 倍的 Veda 积分和 1 倍的 Zircuit 积分

  • Fluid 提供了业内最高的清算阈值 如果你用 weETHs 作为抵押借入 wstETH,一定要注意不要被清算。不过,Fluid 的一个优势是其清算罚款非常低。 即便只是简单地将 weETHs 存入  也是有价值的,因为你可以同时获取 4 种空投奖励。

3. 

 是最大的无 Token ETH 流动性重质押协议之一,而 Pendle 是最受欢迎的收益交易协议。

最近,Kelp DAO 推出了 Airdrop Gain Vault,这是一款能够自动在各种 L2 和 DeFi 协议中获取空投的产品。

策略如下:

  • 访问 

  • 点击“立即重质押”,然后在左上角选择“Gain”

  • 将 ETH 或 rsETH 存入 Kelp 的 Gain Vault,以获取 agETH

  • (可选)将 agETH 提供给的 agETH 池,以获取额外的收益

在你存入 ETH 后,Kelp 的 Gain Vault 会自动将你的资产分配到多个无 Token 的以太坊 L2 和其他协议中。

我喜欢这个策略的原因如下:

  • Gain Vault 的费用相对较低,每年仅收取 2% 的费用

  • 存入 Kelp 的 Gain Vault 后,你会得到 agETH,这是一种可以在 DeFi 中使用的凭证 Token 虽然目前 agETH 的应用场景还不多,但 Kelp 团队预计很快会宣布多个新的 DeFi 集成。 希望这些空投机会能引起你的兴趣! 正如我在本期开头提到的,空投不再是快速致富的途径,因为参与者的数量已经大幅增加。 但在我看来,参与空投仍然是获得额外收益的不错选择。

链上 Alpha

目前,比特币(BTC)交易所的存款地址数量已降至自 2016 年以来的最低水平。

一览近期ETH上的空投机会和链上Alpha

来源:cryptoquant.com

这表明,目前愿意将比特币(BTC)转入交易所进行出售的人非常少。

因此,中心化交易所的 BTC 持有量也一直在下降,我认为这是一种积极的信号。

如上图所示,在 2021 年牛市的高峰期,活跃的 BTC 交易所存款地址数量几乎是现在的 20 倍!

对话交易员Eric:新手如何通过简单的均线指标赚到第一个100万?

本期嘉宾:Eric,美股自营基金日内交易员,Twitter

*所有文字仅做分享,不构成任何投资建议。

TL;DR

一、关于交易员 Eric

交易的核心是「人」,一个人的经历、背景、性格、资金属性决定了 TA 交易策略的养成。

  • Eric 的交易策略是什么?

1)资金体量和配置:千万级别资金,大部分资金会买入现货,同时还有交易所的稳定收益,还有一部分资金空仓

2)预期收益可承受回撤:通过技术分析去限制和管理自己的风险,之后的收益就是不断地去博概率

3)交易逻辑:短线+趋势+定投

  • Eric 为什么会形成这样的交易策略?

1)交易经历

Eric 2017 年“入圈”,交易经历主要分为两个阶段:

第一个阶段, 2022 年 8 月份之前,只做短线,无视趋势的,每天的目标就是赚够 700-1000 刀。当时做短线主要有两个原因:首先,加密货币市场波动比较剧烈,短线是 Eric 认为最快能够让自己感受到行情的一种方法;其次,在对于加密市场还不熟悉的情况下,Eric 认为短线能够更有效率地帮助自己判断交易逻辑是否正确,从而积累交易经验。

第二个阶段, 2022 年 8 月份之后,花了一年半的时间过渡,从纯短线转到波段,然后做趋势,后面又加上了定投。开始转向趋势的原因也有两个:首先是资金体量的扩大,作为短线交易员,在某种程度来说要对行情有一个非常精准的把控,但是在体量扩大的情况下,受限于时间、精力、管理,做不到精准把控,所以就需要去赚一些和时间做朋友的钱;另一个就是市场环境的变化。

总结而言,Eric 从刚入圈的只做短线,到现在“短线+波段/趋势+定投”的组合拳,主要是伴随着资金体量的扩大。Eric 认为,想要掌握更多的钱,就要不断扩展自己交易的边界,对不同的交易手法有足够多的理解,实现的路径就是用一部分资金去踩坑,然后学习,最后从风险管理的角度让自己有掌控的能力。

2)专业背景

Eric 毕业于纽约大学统计系,毕业之后做了风投,看教育赛道,之后就转到了美股自营基金做日内交易员。现在运营自己“百万交易员”的社区,给大家提供量化的工具和交易的培训。

  • Eric 的交易策略适合什么样的人?

Eric 的交易策略,或者说交易思维,适合「愿意尝试持续操作和复盘的人」。看到指标/信号地无脑买入没有意义,正确的路径应该是通过实践和复盘,比如用什么框架分析行情、如何分配仓位、如何控制止损等等,来刻意练习、不断进阶。

二、Eric 的交易故事

以行验证的知才是真知,对于具体交易的复盘和回顾能够更直观地了解和学习交易策略的应用。

  • 如何通过技术分析赚钱?

先来说一些理论,要理解:

  • K 线只是单位时间内的价格的表述,虽然它和交易量是散户交易者能够成本最低地看到市场波动的工具,但它的作用也仅限于此,不能够反映所谓的机构成本、对手盘、流动性等等。

  • 主力是智慧的集合,或者可以理解成一种合力,并不对应某个人。

  • 不同流派的技术分析在不同的时间维度都能够对市场做出解释,不管是什么流派,并不是学了技术分析就能够赚钱,还是要看这么理解市场和构建策略,是基于量化还是统计等等,Eric 的每一笔单子都要有统计优势。

再说实操,对于新手来说,均线是最容易上手的指标:

  • 交易需要两种框架:宏观操作的框架和细微操作的框架。宏观操作框架就是现在行情是处于什么样的趋势,你应该大概率去做什么样的单子。而细微操作的框架就是通过多时间级别窗口的一个嵌套和一些规律、技术指标,找到更细微的切入点。

  • 宏观操作层面,均线可以帮助建立起一个趋势框架,最简单的就是,价格在某一根均线之上,应该主要做多,价格在某一根均线之下,就主要做空,这里常用的均线就是 EMA 200/MA 200 。在这个框架之下,找到一条可以重复的学习路径持续去迭代策略。在细微操作层面其实就是在限制了风险的前提下,找到关键的、值得博弈的位置,具体来说就是叠 Buff。

  • 举例来说:宏观操作上,通过通道的超卖区域、支撑区域、底背离、小级别的 EMA 支撑,判断大方向是做多,然后小的时间级别窗口,已经攒够了足够多的看涨的 buff,再进一步限制一下自己的风险,最后就交给概率。

  • 再次强调,均线只是一个趋势的框架,而想要在市场上赚钱还需要搭配策略。策略的执行要把自己想象成一个机器人,每次毫无感情地去执行相同的逻辑,在哪里买、在哪里卖,如果这个逻辑有变化,从量化的角度上来说会陷入过拟合,长期来看数学期望是负的。

最后要说明的是,技术分析是有上限的,不可能看出来庄家的平均成本,还有所谓的庄家买入、吸筹、派发等等。需要的是一些数学模型去理解现在盘口到底在发生什么,但是即便是知道盘口在发生什么的情况下,也是不可能每次都赚钱。

  • 选山寨币,为什么要选过去一年走过「酝酿、突破、爆发、衰竭」 4 个阶段的币种?

Eric 有一篇推文是关于,里面提到要选过去一年走过「酝酿、突破、爆发、衰竭」 4 个阶段的币种,针对这一个逻辑,Eric 的说明是:

  • 行情走的越标准越能赚钱,这个标准就是走过一个完整的周期,即酝酿、突破、爆发、衰竭。

  • 酝酿的过程反映出来,就是交易量衰减,K 线变小,价格短期基本上没有任何的波动。然后突然出现一个突破,不管是上涨突破还是下跌突破,比如是它上涨突破,速度是会非常快,一根阳线,直接突破了前高压力的关键的区域。再之后,市场上的资金量被吸引进来,价格的涨幅会从原来的合理的、看得懂的、有这种规律的涨跌变成涨涨涨,跌跌跌,这说明已经处于一个爆发或者加速的阶段。最后衰竭就是爆发完了之后,价格进入极端的非理性的波动,波动越来越激烈,杠杆越来越高,一旦有人开始抢跑、卖出,就会形成一个连环效应,就是爆仓爆泡沫,之后就变成一种衰竭,衰竭了以后价格出现下跌,从爆发性的增长开始走成一种震荡式增长。

  • 这种类型的标的是资金去关注的,流动性也比较好,因为技术分析三大假设之一就是历史会重复。另外两个假设是: 1)行情总体趋势的规律在运动 2)盘面包容一切,即所有看到的消息都是后置性的,提前拿到了消息的这个人,他们已经做相应的交易决策了,然后这个价格就被表现出来了。

  • 新手学习交易的步骤应该是什么?

第一步,衡量自己的风险。一个人的时间、精力、金钱全部都是有限的,必须要用有限的去资源,在市场上去进行一个高难度的去博弈,所以最好在学习交易之前给自己设定一个资金和时间的限定,比如用多少钱在市场博弈多长时间,如果在限定的时间范围内有成绩,就继续,如果没有,就退出这个市场。

第二步,学习,找到更多不同策略、方法论的老师,看大家是怎么挣钱的。选到了一个挣钱的或者自己喜欢的交易策略,要去拆交易策略的关键指标。

第三步,要做 100 次交易并且复盘。

或者如果你在日常生活中,已经做成了一件事,你可以把那件事的经验平移到交易上面,重要的其实是框架。

  • Stop Doing List 是什么?

时刻保持对市场的敬畏。

在整场对话中,Eric 也一直在强调要「重视风险」。不能因为赚了钱,就想着要战胜市场。Eric 在自己胜率 100% 的那段时间,不是越交易越兴奋,而是越交易越害怕,害怕下一单就是大的亏损。对风险的敬畏、控制永远放在计划要赚多少倍收益之前。

三、Eric 的【Must Read】

优秀交易员的成长,离不开持续的外部输入,学习其他优秀的人,涉猎有借鉴意义的内容。我们也可以通过其他人的【Must Read】列表可以不断积累、成长。

  • 交易员方面,Eric 推荐:

1)安东•克雷欧(Anton Kreil), 16 岁开始入行做交易, 27 岁的时候已经退休了,履历包括高盛、摩根士丹利、雷曼。现在主业是给大的对冲基金和大的投行培养、推送交易员。推荐大家去 YouTube 上看他对于风险管理,对于市场模式以及对于钱的认知。

2)Warrior trading,老板叫 Rose,他在疫情牛市期间靠做短线赚了 2000 多万美金。Eric 评价,如果跟他没有学到东西,那只能证明自己菜。

以上这两个人都是有足够多免费的、优质的内容可供学习。

3)倪老师,能够持续地高质量地输出。他输出的东西可以为你提供加密货币市场里面各种不同的玩家的消息解读,改变了 Eric 作为交易员对“分析师”的某种偏见。

  • 书籍方面,Eric 推荐:

《一万小时定律》《刻意练习》《认知天赋》

访谈记录

FC

我关注你其实是因为之前我们面试二级的同事,他说他有报你的课,必须得介绍我们俩认识一下,然后我对你的第一印象其实是你的头像,我不知道你这个是在哪,我这个头像是在格鲁吉亚滑雪的时候。

Eric

我是在当时国内爬雪山的时候拍的。

FC

明白,一看就喜欢滑雪。我也关注你推特一段时间,我觉得你是敢放实盘上来,至少你每天的收益趋势。另外,让我印象比较深的其实是看到你最近在装修,你对于怎么去买音响,什么样是好的音响,从这上能看出来,你大概对一个事情了解的路径和学习的逻辑,所以就想邀请你聊聊交易。跟你接触以后,我用三个关键词跟大家推荐你:第一个,你的收益,通过交易获得;第二个就是你自己有一套专业的方法论;第三个,别人用了你的方法论真的有帮助,包括 K 线这个事情或者说技术指标这个事情,其实我一直外包给别人来去帮我看的,自己没有认真了解过,原因是 2013 年的时候我问买比特币的朋友,我怎么做交易呢,他说我给你推荐一本书《蜡烛矩图》,我看了大概第一章就劝退了,太难了,所以我觉得时隔多年想重新把这事捡起来,也希望你能给我做个引路人。

我们一共分 4 个部分,第一个先介绍一下你的背景,第二个就是你的交易的一些成长经历和什么成长经历决定了你现在的交易策略,第三个具体聊一下你的交易策略,第四个是聊聊你的成长,给大家推荐一些好的内容。我们先第一个,就是你先简单的介绍一下自己的背景,好吗?

Eric

大家好,我是 Eric,熟悉我的朋友都叫我王老板。我是 2013 年去美国留学的,毕业之后先做了风投,主要看的是教育赛道,之后就转到了美股的自营基金做日内交易员。现在我有一个自己的社区叫百万交易员,给大家提供量化的工具和交易的培训,就像我当时去上班一样,别人怎么培训我的,我就怎么样培训我的学员,这是目前的情况。

FC

好。所以你是哪年进这个行业的?

Eric

如果说宽一点的话,我实际上 2013 年就知道这个玩意了,那个时候刚到美国,当时天文物理的助教他是一个华裔,正好那天去了没人,就我和他,然后我就和他聊,没聊天文学的事儿,习惯性地聊了一下政治,然后就说到比特币这东西了,他说自己有几百个,这是第一次知道比特币。再后面就是到 2017 年了,一个在真格基金做风投的朋友问我知道这东西吗,我说知道,他说你看一眼这东西到哪了,然后我发现比特币已经涨得非常离谱的价格,所以从严格意义上来说,我算是 2017 年入行的。

FC

理解。我们就直接到你的经历,能不能先简单的介绍一下你现在整体的投资策略,比如多大的资金规模?什么样的预期收益?接受什么样的风险?它的周期是什么样子的?

Eric

作为一个交易员,你赚的所有的钱都是来自于市场的波动,市场波动越大,你越能赚更多的钱,在市场没有波动的情况下,不管什么样的策略,不管怎么样闪转腾挪的话都会亏钱,所以说赶上行情,而且我算是学理科的,对于学习的方法论有一套自己的逻辑,就比较幸运上了 A 8 的阶段。预期收益来说的话,主要是分为两个阶段:第一个阶段就是在 2022 年之前,那会儿我是无视趋势的,压根不关心比特币是涨是跌,那时候我的关注点就是每天的 700-1000 刀,到了我就要下班去干别的事,这是当时做的;第二阶段就是从 2022 年 8 月份开始,因为资金量上来了,同时也是明显的能够感觉到市场和前两年是不一样的,这种情况下就开始调整自己的策略,从纯短线转到波段,波段完了以后再做趋势,听起来很简单一个事,但是实际上花了我一年半的时间去过渡。在开始换之前我觉得短线都能拿捏的话,转到波段和趋势应该是相对容易的,因为你要做短线的话,你必然是能够关注到更多别人没有关注到的细节。但是当你实际在做的过程当中,你会发现完全不是这么一回事。给大家举个能听懂的例子,价格在上涨过程当中,如果说你要做短线的话,你应该是找这种波动性,就是 momentum strategy 最强的那一段,然后上杠杆,上仓位,但是如果你要做波段的话,你会发现原来你做短线有好几个买点,但是波段只有那么一个买点,这种情况下你就会发现,原来我觉得按照做短线的策略我能够赚钱,但是我转到波段以后搞不好还得亏钱,尤其是还要忍受利润的回撤,这种细节性的问题,你不做交易或者说你只是纸上谈兵的话,你感觉不出来,但是你一旦去做交易的话,你会发现这里面的门门道道还是挺多的。

FC

明白。你最开始做短线,然后做趋势,现在又回来做短线是吗?

Eric

我现在都做,因为我已经阶段性完成我的目标了,我就把账户分开,有做短线的账户,有做趋势的账户,甚至这两天准备开一个账户去做定投。

FC

这个比例是多少,或者说为什么要这么配置?

Eric

首先来说,如果你要想保持对市场的敏感性,毫无疑问要做短线,这个东西就相当于打游戏一样,我之前是打魔兽争霸,打职业的,对于职业竞技运动员来说,你几天没有参与这个游戏的情况下,你的手感,还有你的敏感度肯定会下降。然后资金分配的话,我大部分的资金都会买现货,同时还有交易所的稳定的收益,还有一部分资金我就放在这儿。我只是解决了交易的一个问题,如果说做一些更加全面的资产配置,我还需要学习。

FC

所以我理解现在的策略,短线主要是为了盘感,然后现货就是一个长期的配置,对吗?

Eric

对。

FC

定投是为啥?

Eric

我现在对于定投的理解就相当于我当时做完短线对趋势的理解,我觉得这件事比较简单,但是做定投以后,我现在能够想象到的问题就是假设我拿出来 50 万刀做定投的话,会遇到以下的一些问题,比如说这个价格它在涨,涨的多了你要不要买,你已经买了一定的仓位之后你要不要去卖,甚至说这个价格在下跌的时候,它跌得非常非常猛,比如说跌到一个盈亏比特别好的位置,你要不要多买一点,这里面牵扯到你到底是用平均成本法买,还是金字塔买,这个就是我现在要去克服的问题。如果说你想掌握更大的资金,毫无疑问,你对不同的行情以及不同的交易手法需要有足够多的理解,你才能够担当得起这么多钱,并不是像我们平时在网上说的,就是你赚多少钱以后,你后面的钱就会赚得更加顺利,不是这样,而是说你赚了很多钱,只是有更多承担风险的能力,但是你还是需要保持持续的学习能力去赚更多的钱,否则你的资产肯定是贬值了。

FC

我理解定投这个事情主要是平衡你短期择时的风险是吗?

Eric

你这个问题问得非常关键,我可以给大家说一下。2022 年 8 月那会儿,我开始去尝试做波段,一般我的学习路径就是现在假设有很多问题,我需要在短期内积累更多的经验,踩更多的坑,这种情况下,我当时印象非常深的就是我同时会开十几个山寨币的合约,每个开的不是特别大,并不是为了赚钱,而是说通过实盘,你只有在持仓的时候,你对行情的判断才是客观的。 当时开了那么多合约以后才发现无形当中解决了一个我做短线不可能解决的问题,就是你做短线的情况下,考虑到人的精力、时间,还有情绪,你会发现你不可能做到非常非常专注的去做短线,但是这个行情是一直在走的,这种情况下你会发现你是 100% 不可能抓到一些简单的赚钱的行情,这种情况下我突然意识到,原来我希望我的短线水平再高一点进一步去赚更多的钱,然后我发现这件事情做不到,物理上限的做不到,这是在做波段以后才发现的。

FC

理解。所以本质来说这三个策略加起来是你自己的投资组合,或者叫做你资产配置的方法,它平衡了长期、短期,波动和收益。

Eric

你说的比较专业化,更加直白一点就是你想要赚更多钱的话,你就是要不断扩大自己的边界,对市场的认知更加全面,那就是用一部分的资金去踩坑,然后踩完坑以后学习,这件事以后,从风险管理角度来说你能拿捏了,你就能去赚更多的钱了。

FC

理解。我想问一下,最开始选择做短线是源自于你过去的一些想法?还是当时你就着急挣钱?后面加入了波段,或者说叫做周期择时,然后再加上定投,这三个先后顺序是什么样的,以及它有没有标志性的事件?

Eric

当时做短线好像因为这个市场波动比较剧烈,我并不是说缺钱去做短线,而是说市场波动比较剧烈的情况下,短线是最快能让我感受到行情的一种方法。然后更主要的一个问题,为什么我今天能够在市场上活下来,能够有机会和大家在这聊聊天,就是说我对于风险管理的重视,即便我在开始不会做交易的时候,我也知道,这个东西我不太会玩,但是这个东西可能有方法去玩,你想玩的时间长一点的话,你最好是苟且发育一下。所以说当时的情况下,如果说做趋势的话,肯定是持仓时间更长一点,而持仓时间长一点,你不能判断出来到底是你的判断逻辑是对的,还是说行情正好走出了这种方向,所以说当时就选择去做短线了。这是回答你的第一个问题。 然后做趋势的话,就是资金量上来以后,同时我觉得原来做短线的策略受限于时间、精力、管理,还有体量这种情况下,你是必然做不到的,所以就开始慢慢的往这种波段去转。作为短线交易员,在某种程度来说你要对行情有一个非常精准的把控,但是你又不可能说你一直去把控,在这种情况下,你需要去赚到一些和时间做朋友的钱,那就是说做波段和趋势。

FC

懂。我们回到今天的主题,聊聊技术,包括 K 线这些。第一个问题就是 K 线它的本质到底是什么?有人说它是大数据,也有人说其实这就是主力给你画着看的,尤其是山寨币。你怎么理解以及为什么选择这个当你的交易武器?

Eric

一个正经机构的工作人员是怎么样看待 K 线的?这个可能和大家的传统认知不一样。首先,K 线和交易量没有那么重要,是真的没有那么重要。但市场上经常出现非常多的对于 K 线和交易量的衍生化的解读,解读分成很多流派。其实最简单的一件事就是,K 线这个东西,它就是单位时间内,价格的开盘收盘,高点和低点就有了。实际上来说,它是和所谓的市场的流动性是没有任何的关系的。我给大家举一个我的经历,在我去自营基金的时候,肯定是先去看 K 线,拿出自己的成绩,别人才去招我,但是当我去的时候会发现,这个东西和我理解的比较 fancy 的,或者说比较高大上的东西完全不一样。当时我们交易屏幕上是没有 K 线的,就有一个折线图,其他的全是我们从第三方买来的数据,当时说实话非常不适应,我说没 K 线的情况下,你怎么能,按照分析师的话来说,看什么阳吞没、阴吞没,然后看蜡烛是不是有量增价涨。但是在后面逐步学习过程当中就会发现,K 线这个东西它只是单位时间内的价格的一个表述,你看不出来流动性,甚至说 K 线它也是一个指标,并且它有不少的噪音,K 线这东西是有着不少噪音。实际上你们就记着价格的收盘价其实最有意义的,其他东西没有那么多意义。而交易量来它也是没有那么神奇的,比如说我们在市场上能够听到一种方法,所谓的通过交易量能够揣测这种庄家的意图、庄家的买卖成本,(其实是无稽之谈)。

我给大家说一个非常简单的事,首先,庄家这个东西它是存在的,但是它并不是我们理解的那种,像个裁缝或者是装修工一样,拿个尺子拿个笔,说我需要在某某的地方抛出多少单子或者买入多少单子,我需要把一些韭菜搞死,绝对不是这样的。庄家这个东西它实际上是一个智力的集合。举例来说,如果说我们把孙哥定义成庄家,平时我们能看到他的一些操作(买卖了什么、买卖了多少),但实际上来说的话,孙哥是一个治理的集合,按照他的资金体量,肯定是一个团队帮着去操盘。那就绕回来,交易量和 K 线这两个东西是重要,因为是作为散户交易者,individual investor 能够成本最低地看到市场波动的一个工具,但是它仅限于此,并不能够让你看出来所谓的什么机构成本、对手盘、流动性,这些东西都是某种程度上衍生的概念。概念性的东西是可以人为去表达的,按照一定的话术能让人听懂,但是我从量化的角度来说的话,很多事情是解释不通的。

FC

明白。我总结一下,第一个就是你认为 K 线其实是一个价格的表达,第二个就是主力是智慧的集合,或者理解成一种合力,实际上不对应一个人。

Eric

对。就是你买一点我买一点,买着买着大家都买了就就成了。

FC

明白。回到关键点,我们怎么能通过 K 线看到主力对市场底部和顶部的表达?翻译成人话,这轮比特币你抄底,你看了哪些技术指标?未来我们要抄底,我们应该怎么看?

Eric

在回答这个问题之前,我要先给大家做一个在我的框架下对技术分析的一个定义。技术分析并不是说你学了某种技术分析,不管是什么样的流派的,你就能够去赚钱,而是各种的流派在不同的时间维度,都能对市场做一个解释,你需要通过技术分析去限制自己的风险,处理好了自己的风险,市场如果给面子你就能去赚钱,而不是说你学了某一种的技术分析,不管是传统的技术分析,还是当下比较流行的技术分析,你就能去赚钱,这是一个非常大的前提。

FC

不确定 100% 成功,是这个意思对吗?

Eric

做交易这个事,即便是光画图的分析师,他们也都会说尊重市场。什么是尊重市场?就是(认识到)我不可能去预测市场,每一轮行情的钱我也不可能(都)赚到,一个现实的情况是,大部分的行情你都看不懂。经过过滤以后你会发现所剩的交易机会真的不多,而这个不多的里面最终还是一个概率的问题,取决于你到底是怎么样理解市场和构建策略,比如说你的所有的策略是基于量化的思路,或者是数据统计,我做的每一单子都要有一种统计优势的,而且我常给我会员说的,这种情况下最后能够让你博弈的一点的位置,你是有可能去赚钱的,但是如果说留下来一点位置,你的策略是非常主观的一种策略,这种情况我们会发现在长期看来,你的收益完全是负的。你不能够理解这个市场的底层逻辑,你就会跟着行情跑,你就不再对交易掌握主动权。我刚才说的例子,可能 Crypto 里面表现的不够多,最多的案例实际上是发生在 A 股,各位可以发现,在 A 股有很多的老股民,他们在这个市场里面兜兜转了十几年 20 年,各种道理都能讲一讲,逻辑从不实战的角度来说都能够自圆其说,但就是不赚钱。

FC

我大概理解你的前面说的,那回到技术指标。举个你的例子,比如像这一轮比特币,你大概是什么时候开始建仓?你每天的交易可能会常看的一些指标?或者说你觉得初学者应该先去了解什么?

Eric

我给大家说一个最简单的,各位看均线指标就可以了。首先要接受行情的大部分都是看不懂的,不要在一个噪音里面去交易,这种情况下,你需要一个客观的工具,不以你主观意志为转移的工具,变成你交易当中思路的一个抓手,这个抓手最简单的一件事你们就可以用,不管是 MA 还是 EMA 均线,这是最简单的一个逻辑。比如说你拉开一个均线,不管是你的主观觉得行情要涨了,还是要跌了,均线它就是在这,但是我们在实际使用的过程当中,市场上有些声音,就说这个均线是延迟的,是庄家划线的工具等等,市场里面有大量的随机价格波动的噪音,在噪音里面是没有办法去赚钱的,你需要一个工具过滤掉一些噪音,给你一个大概的趋势的方向,这个东西就是均线技术指标的用法。再说一遍,它只是一个过滤的工具,过滤掉行情看不懂噪音的一个工具,并不是说你用这个工具,就能够直接去赚钱。如果说你用了某一工具就直接能去赚钱,为什么华尔街会每年花那么多钱去招收一些学物理的、学数学的那些 PHD,解释不通的。均线这种东西就是帮助各位非常简单的建立起来的一个趋势框架,最简单的就是,价格在某一根均线之上,我们应该主要做多,价格在某一根均线之下,我们就主要做空,这种情况下你的框架就出来了,框架出来以后你的思路就有抓手了,你就可以延到一条可以重复的学习路径继续去迭代你的策略,一旦你的思路没有抓手,你就会想一想庄家在干什么,哪个大哥说什么了,或者这个新闻说什么了,你就飘来飘去的,最后就会发现什么都懂,但是又不赚钱。

FC

我提几个问题,先提一个比较小白的,可能不是所有人都懂技术指标,比如说这个均线,如果用大家能听得懂的表达是应该是怎么表达更好?第二个就是你说其实这是一个筛选噪音的指标,这个噪音指的是什么?第三,均线到一个什么样状态,我应该做多做空?能不能拿一个最近的你的一个交易来举例。

Eric

我们先说第二个问题,就是什么是噪音。各位不管是推特上面还是群里面分析他们一张图给你画个箭头,价格的指导到哪,这种来说对于职业交易来说是非常蠢的,凡是你能够看到这种画箭头对于价格的未来有指向,他们基本上连门都没有入。这个价格所谓的噪音,就是时间单位越小,长期来说这个趋势行情肯定是存在的。你们可以打开 bitstamp 看一下,从比特币上市以来到今天它就是在涨,这就是趋势,而你什么时候去切入这个东西,去做交易,以及你把时间级别窗口一旦放小的情况下,你就会发现这个价格处于一个波动震荡的阶段。就是它长期来说处于趋势,短期来说处于震荡,然后更小级别窗口搞不好又是趋势,来回这么反复的情况下就会产生冲突,冲突就是噪音。如果说更加专业的一些解释,所谓的噪音,就是短线的价格博弈就会出现噪音。

FC

我理解一下,是不是就是说当没有一个方向的时候就是噪音了?

Eric

你可以这么理解,或者这么说,比如说我们就用 EMA 均线来说,按照传统技术分析的说法,行情有三种,趋势上涨,趋势下跌,还有横盘。价格它围绕着均线上下,均线是一个平行的时候,它就是震荡,震荡的情况下就是大概率会发现噪音了。这个是一个框架,不牵扯到一个具体的思路,如果说有下次机会的话,我可以给你讲讲通过一些工具去限制自己的风险的细节操作手法,然后你会发现这个市场上绝对不是说你画箭头就能去赚钱。

FC

明白,所以怎么靠这个均线赚钱?

Eric

你做交易这件事,还是不能说你要去赚钱,你能够通过简单的均线指标去提高判断的效率,约等于去赚钱。

FC

提高我的判断效率和到胜率这之间还需要做哪几步?

Eric

各位你们现在可以打开比特币周线,比如说你设置了 MA 200 或者 EMA 200 这种情况下,你会发现一个非常神奇的事儿,大概是 2023 年的 1 月份到 2023 年的 9 月份 10 月份,这个价格围绕均线在震荡,这种情况下我们就认为它是没有趋势的。然后大概是在 2023 年的 10 月 11 月之后,比特币脱离均线,开始一路上涨,从这来说的话就是说价格在均线之上,均线开始有斜率,我们就应该主要是在这个区域开始做多。在这个区域做多以后,是我们判断行情趋势方向的一个框架,在这种情况下,我不停的在这下注博弈,我做多的胜率明显要高于我这做空的成本,这就是你怎么样去利用均线去赚钱。均线我们说的更加简单一点,没有牵扯更多细节的话,价格在 ema 200 或者 ma 200 之上,你就做多, 200 之下你就做空。

FC

明白。这个是不是要配着整个的交易体系?比比如说当出现一个什么样的行情时候我们要进行什么样一个止损,这样才能对吧?

Eric

我这么说,你要想在这个市场里面去赚钱,交易需要两种框架,一个宏观的框架,还有一个是细微操作的框架。所谓的宏观操作框架就是现在行情是处于什么样的趋势,你应该大概率去做什么样的单子。而如果说你想找一个更加细节的切入点,比如说通过多时间级别窗口的一个嵌套,通过一些规律和技术指标来说,让我找到更小的时间级别的机会,具体来说的话就是叠 buff。我需要打开小的时间级别的窗口,利用我自己的工具去进一步限制我的风险,找到关键的位置,值得博弈的位置,然后价格会在这大概率上涨。说的更简单一点的话,比如说我用我通道的超卖,通道的支撑的区域加超卖的区域加底背离加小级别的 ema 的支撑,我会发现大的方向是做多了。小的时间级别窗口来说的话,我已经攒够了足够多的看涨的 buff,然后就是非常机械判断逻辑,长期地做这种判断逻辑,你就能够进一步限制你的风险,最后交给概率,市场能不能让你赚钱。

FC

我想问一下,你自己有一个社区,如果一个小白进入到了你的学习体系里面,一般前三步应该学什么?他的学习框架应该是什么?

Eric

学习的框架第一点就是让知识进脑子,首先要认识到自己是个菜鸟,这个市场是非常复杂的,它并不是说画个线,非常主观的画个压力画个支撑,然后价格就按照你的方向走,要尊重市场,不要觉得自己特别牛逼。我所有的会员必须要去写作业,我应该是市场上唯一一个,你进我这个群,你还得去写作业,这个会让很多人非常痛苦。

FC

是做交易笔记吗?

Eric

不是,我已经给大家写好了一系列的课程,你不管干什么事,你最简单的进步方法就是去模仿。我写了一个稿子,做完了一个视频我就给他们说,我这个视频里面说什么,你们就逐字抄下来。这些东西你不要说看一遍就觉得你会了,你好像听懂了,你就可以了。最基础的一件事,你要去学习基本的市场价格的运动规律,包括不仅限于 k 线、胜率、随机分布、盈亏比,过程当中还有技术指标的底层逻辑是什么?从数学角度来说它是什么?然后你怎么样去理解这个价格的规律?你把这些在学完以后,你大概率就会发现,原来这个市场并不是想象的那种,每天好像一打开手机就可以开个单子,开单以后就可以随时赚钱,正常的应该反应是这个行情是怎么回事,我看不懂,但是我另外一个地方能看懂,我就在能够看懂的地方去博弈。然后我还给大家提供了一个 100 单的实盘训练器,让你去跟着去买,让你去跟着去卖,但是并不是说让你去无脑地,这个指标(出现了)就买入,而是在给这个信号的时候,在之前学的一些课程里面,它到底哪一些知识我能够应用到,比如说现在价格它给了买入,给了卖出,有 5% 的止损的空间,我怎么样能够通过更合理地分配仓位,把止损空间进一步调小,或者说我怎么样去在更加微观的时间期的窗口去找一个更加合适的入场位。

我其实是给大家设计一个路径,明白地告诉你交易市场是比较难的,你所有做的实盘的练习,还有写作业,就是让你被迫地去思考,这个东西原来是这样的。就是一个非常被动的学习的过程,而不是说就是看看书,书上怎么说我就怎么样去做。

FC

明白。我理解就是刚才说了有 3 步。第一个其实是希望大家对于市场的理解先清零,别老认为自己能战胜市场,这是心态上的。第二步其实就是你在让他们学习,就希望他们能够强化基本功,学习基本知识要输出,最后一步其实就是实践对,你给一个过去的实盘的模拟器,让他用那些基本功去强化正确的操作的系统和动作。

Eric

对,但是那个工具它是实盘的,比如说现在出现了一个买入,我给大家提供 Excel 表格,这个实盘的买入,你发现了有几个?现在行情的框架是什么样的?你去做买入的时候,你的止损应该是多少?你怎么去分配?这些都得要让你逐笔记录下来,而且最少得记录 100 笔。我设置一些门槛以后,其实让我少赚了不少这种会所谓的会员费,但是我确实是(想要)教会大家方法论。我在机构接受的培训,它的模式是可以复制,所以我希望教大家一些东西,尤其是你怎么样正确理解市场,你只要说先把自己的预期和身份降低,对自己的认识清楚的情况下,交易这个事它实际上没有那么难。

FC

最后一步有点像刻意练习,对吧?

Eric

对。交易做到最后,想要做的好,你不仅是要去做交易,你还要去看更多的书,从侧面去增强你对市场的认知。绕回来,《刻意练习》确实是一本不错的书,我还给大家推荐一本书,叫《 1 万小时定律》,这本书在我出国之前给了我比较大的帮助,他教会你怎么样通过一个科学的一套练习的方法,让你在限定的目标内去变成一个大师。

FC

理解。我觉得对我来说帮助比较大的可能叫做交易笔记。虽然我们也会加杠杆,但是我买哪个 token,为什么买,什么价格,我的预期收益,我需不需要止损,这个作为我交易笔记的一个轴,我可能大概写了一年,最有价值是去回看的时候,因为你是对自己有美化的,你会放大当时所谓的想法,但实际上你去回溯你自己的交易笔记的时候,你会很清晰的知道,我为什么买,你为什么没卖?卖了又是为什么?所以刚才我也听到你让大家去做这 100 次练习的时候,我觉得这个是对我也非常有效的。

Eric

关于你说的美化这个,就是在做直播的时候,我给大家经常说的一句话,什么是美化?就是两个人谈恋爱,一分手以后都互相觉得对方是王八蛋,这就是美化。

FC

我发现你也是个情感博主。下一个问题,我一直也在刷你的推,正好你最近在写 TRB 的看涨,所以能不能说为什么你还在看涨?你的判断逻辑是什么?

Eric

现在我既可以变成一个分析师跟你们说,也可以跟你们说点实话。实际上来说的话我是做量化的,背后是有人专门去帮我写算法和优化算法的,相当于我交易的核心就是用算法去让我在这个市场里面拥有别人没有的优势,或者说从另外一个角度去看待这个市场。比如说我是在 7 月 24 号中午 12 点的时候,我的盘口数据看到 TRB 一直有人在买入,我觉得这是一个非常好的信号,从这个价格形态来说的话,它是在前低的这个区域,但是在这个区域不是说它就必然会涨,所以说当时我发了一个推特,表达的非常委婉,就说从 24 号开始有人买,一直到 25 号,然后昨天来说的话 TRB 就涨了 20 多个点。这种情况,其实我并不是通过传统的这种技术分析看出来它要涨,而是通过我的算法发现有人一直在买,我觉得这个东西可以去值得博弈一下,所以我去买了,这是跟大家说的实话。

FC 就是有异动了。

Eric

对,你可以理解为有异动,比如说从去年 10 月份来说,市场上这种涨得比较离谱的山寨币,我大部分都抓住了,比如狗币、PEPE 等等。这个里面要给大家说的是,技术分析这个东西,它绝对是有上限的,你不可能看出来庄家的平均成本,还有所谓的庄家买入和吸筹派发等等。你需要一些数学模型去理解,现在盘口到底在发生什么,但是我说句客观话,你即便是知道盘口在发生什么的情况下,你也是不可能每次都赚钱。所以比如说 TRB 昨天涨了,涨了以后,我的第一个动作就是止盈,我也不知道这东西会涨到哪,我只知道这个东西涨,然后我在一个相对低风险的区域买入,买入了以后它确实按照我的预期去涨了,我就第一个反应就是从保护自己的出发,止盈,然后退止损,剩下的行情你让它随便走。我并不会说现在有人买入,或者说所谓有人要吸筹这东西,这不是交易员干的事儿,这是分析师干的事。

FC

明白。你当时买入 PEPE 是因为什么?

Eric

我们现在有算法。市场上有一个工具,它叫 Liquidition,这个东西从数学角度来说,它没有那么神奇,你能够看到什么所谓的 25 倍爆仓, 5 倍爆仓,这个东西我跟大家说句实话,它是一个比较好的产品,但是这个工具在描述的时候,它里面非常有点 tricky 的地方,有点文字游戏这种地方,完全不是大家理解起来的那个意思。我们做了一个产品,确实是能够看到在盘口的哪些的位置去有人去挂什么样的单子,并且从数据的统计来说的话,它确实可能影响盘口的走势,比如说最近的一个标的,MEW,我们当时看了一个大盘口一个大户挂单是的 0.0087 ,当时这个价格好像是在 0.78 ,这个标的也不是我主动去看的,这个是在直播过程当中,有人问了一下,然后我就看了点数据,就说这东西有人在这做,就是这么个情况,这个逻辑就超脱于技术分析,完全是数据的问题。

FC

就是这个挂单的时候,主力,或者说市场在表达一个什么信息?

Eric

如果说我职业的道德水平低一点的话,我就直接可以包装成一个产品,说这个东西它就是所谓的什么主力挂单,实际上不是这样的。就是我们通过数据统计,从市场上大量的噪音过程当中摘出来这么一块,它的订单它会对未来的价格造成影响。比如说像 MEW,它在上涨过程当中,我们非常确信就是说它涨到这以后,基本上来说的话很难继续涨,大概率来说,它至少有一个停留的过程,然后如果说我们想要的一个结果,如果说市场给我面子的话,它就会下跌,这个是一个客观的从交易员看待市场的一个方法。当然如果只是为了卖一个产品,就直接说这个就是主力。

FC

明白。我看你推特上其实有一条讲叫做山寨币的选币框架,其中第一个就是叫做只选过去 1 年走过酝酿、突破、爆发、衰竭 4 个阶段币种,例如 YGG 和 SOL,咱们先不说下面的,就说这俩,因为这俩一个是我们一级投的,一个是我们二级买的,就是这个是什么意思,能不能解释一下?

Eric

什么情况下你才能去赚钱,行情走越标准才能去赚钱,就是行情要走过一个完整的周期。这个所谓的周期是什么?就是有酝酿、突破、爆发和衰竭。那就所谓的酝酿的过程,在具体的价格表现逻辑,就是交易量衰减,然后就 K 线变小,价格短期基本上没有任何的波动,然后突然出现一个突破,不管是上涨突破还是下跌突破,比如说它上涨突破,就一根阳线,这根阳线的速度是会非常快,直接突破了前高压力的关键的区域,突破以后,不管它是走所谓的五浪上涨,还是震荡向上,就会这么一直涨,涨了以后,它这个阶段是有涨有跌,再之后,市场上的 attention,或者说资金量被吸引来之后,就会发现市场价格的涨幅,它从原来的合理的、看得懂的、有这种规律的涨跌变成涨涨涨,跌跌跌,然后继续涨,就又处于一个爆发或者加速的阶段。或者用大家能够理解的语言的话,就是所谓的冲点,最后衰竭就是爆发完了之后,价格进入极端的非理性的一种波动。这种行情为什么会变得衰竭?因为这种情况下大家都是非常容易开个,幸亏交易所限制是 125 倍杠杆,如果说没有杠杆限制的话,大家拉 1000 倍杠杆的话都愿意。就是价格的波动越来越激烈,杠杆越来越高,这种情况下一旦就说有人开始抢跑,砸起来一点,就形成一个连环的效应,就是爆仓爆泡沫,一爆仓以后就变成一种衰竭,衰竭了以后价格出现一波下跌。从爆发性的增长开始走成一种震荡式的逻辑,这种标的来说就是资金去关注的,流动性还比较好。技术分析三大假设之一就是历史会重复,逻辑是说,比如说双顶会跌,上一次双顶跌了,这次也双顶会跌。

FC

另外两个假设是啥呢?

Eric

另外两个假设,行情总体趋势的规律在运动以及盘面包容一切。所谓盘面包容一切,就是我们所有看到的消息都是后置性的,提前拿到了消息的这个人,他们已经做相应的交易决策了,然后这个价格就被 present。

FC

真是隔行如隔山,我看 YouTube,你介绍了很多种交易策略,我想问一下,你认为对于新手来说比较容易上手的有哪几种交易策略?然后他们分别适合什么样的一个阶段的人,或者性格?

Eric

首先,最简单交易策略各位用均线就可以了,这个我刚才给大家解释过,均线能够让你一眼分清楚这个东西处于趋势上还是趋势下跌了,如果说你想看更加详细的解释,可以去搜索一下我推特上面关于均线的思路。如果说你有资金,且资金量过了一定体量,你实际上需要做的是一个定投,尤其是在加密货币里面,做的是一个定投和一个资产配置,这是最主要的,你资金量一旦上去以后,你最主要的是要去和时间做朋友,而不是说想着怎么样去闪转腾挪去多赚一点,同时你资金量上来以后,必然要考虑资产配置的问题。我下面说的可能有争议,请各位客观理解。我给我的所有的会员都说了一件事儿,交易它并不适合于每一个人,最好是在你学习交易之前给自己设定一个资金和时间的限定的框架,所谓的限定框架就是我现在就用 3 万美元或者说 2 万美元,在这个市场去博弈,我给自己两年或者三年的时间,我能折腾出来一些成绩的情况下,就证明我已经基本上入门了,可以继续去一个深造,如果说这两三年之内发现除了会画线以外,你什么都不会的话,那最好就退出市场,这个市场来说的话可能不一定适合你。

我平时在推特上面的发言都是非常谨慎的,基本上不会用这种所谓的引起大家情绪波动的词儿。很多人他们在公共社交媒体上面对于一种交易的神话总是(让人)觉得交易非常刺激的,非常利多巴胺的,好像动动手指就能赚到百万级的收益,但实际上,当你交易的体系成熟以后,你会发现交易是比较无聊的,甚至如果你有一份稳定的工作,而且做得不错,你压根不需要去做交易。因为做交易这件事儿,只有一小部分人能够去赚钱,这种情况下,你最好是签订一个资金和框架时间,否则来你可能花了好几年,你什么样的策略都懂,什么样的行情你都体验过,但就是不赚钱,这种事实在是太多了。

FC

理解。你在 YouTube 上有一个播放量比较大的,是关于海龟交易法,你会觉得这个是适合初学者使用的这么一个方法吗?

Eric

不是。海龟这个东西实际上就是突破。你们对任何一个策略,在理解它之前,不要去听大白话,要去理解这个策略的底层逻辑,这个东西从数学上面能不能解释通,如果解释不通的情况下,你最好悠着点。我现在说均线还有海龟,更加适合于一个成熟的市场。所谓成熟市场,就是它会走一段持续性的趋势,比如说突破前高也好,突破过去的平均波动也好,但是加密货币市场还是处于比较早期的阶段,它没有一个非常非常强的趋势,和美股相比,这种情况下,如果说你用海龟交易法,大概率会搞成,走了一圈以后也没赚到钱,所以说我给大家推荐最简单的,就是用均线就可以了。

FC

我再把均线的问透彻一点。接下来这个行情往下走,假设我的仓位在 10 万美金,我想用均线去交易,是不是核心就是在比如当突破均线的时候我就开多,回到均线的时候我就止损,然后这个策略去重复,是一个可行的吗?

Eric

这是一个最简单的框架,它不是一个策略。我这一次的买入和我下一次的买入,都必须是同样的逻辑的情况下,它才是一个策略。均线它是一个框架,而你想在市场去赚钱是要一个策略,这个策略你要想把自己想成一个机器人,就是我发生了 7 次买入, 7 次的买入逻辑必须是一样的。我常给大家开玩笑的就是,早晨看大哥开什么,中午看消息开什么,下午看指标开什么,晚上不信邪亏了一天了,然后看心情开什么,简简简单单 1 天的时间,你交易逻辑变 4 次,这种即便是你有均线你还是不能赚钱。

FC

就是框架其实要配策略,但是这个策略其实本质是一套相对提高胜率的方式,对吧?

Eric

对,你得把自己想象成一个机器人,我每次都要一个毫无任何情感的去执行的逻辑,在哪买,在哪卖,而且这个逻辑基本上不能怎么变了。但凡你要变的话,从量化角度来说的话就是陷入过拟合。我们最简单一个例子,比如说我们用大家常用的 MACD 买入了,严格意义上来说的话,MACD 的每次金叉以后你都得需要去买入,上一次买入你赚钱了,而这次你没有去买入,这个行为一旦发生,你实际上就在破坏自己的交易逻辑,长期看来,你的数学期望是负的,就挣不了钱。

FC

我希望大家听了以后有些收获。具体的我估计可能它是一套系统学习方法对吧?我们就不展开了,去老师的社区里学一下。

Eric

这个并不是我不想给大家讲,市场上常有人说一句话,就是一个交易策略会公开以后会不会失效,以及说为什么别人赚钱了要带你。给大家举个非常简单的例子,你上清华北大以后,才有资格说我每天回家也没有做什么课外练习题,然后我考上清华北。我从中国、美国上学,深刻意识到了一件事儿,就是大部分人,你即便是说你给他了一个非常明确的学习的道路,他第一件事情不是说去研究这个道路,而是说先去怀疑,怀疑以后他会嵌入到自己的主观逻辑,觉得自己是合理的,开始去做优化,优化完了以后就变成,自以为是搞自己的那一套,然后搞了半天以后发现已经完全背离你在当时学的东西。所以说交易这个东西,我从前天晚上给你说到晚上 12 点,说各种的不同的行情交易手法的细节、仓位管理,我毫无保留来说,各位还是很难能够一下就 get 到去赚钱,因为我说完了以后,你们如果真的想去赚钱,你们要往几千单上万单的去打单子,验证我对了我错了,我牛逼我傻逼,这么反复的循环过程之后,有一天你会达到一个平衡,绝对不是说用一个什么指标,什么一个学习方法,报什么班什么课,好像就能赚钱,就绝对不是这个。

FC

明白你的意思了,我们说回这个学习方法,最近我学很多新的东西,其实让我最开心的是我有一套学习方法可以通用,然后我也看到你最近在选音响,本质也是接触一个新的领域。我相信如果你把一个事做好,你肯定有一套统一的方法能够做好一个其他的事情,这个路径能不能跟大家分享一下?

Eric

这个问题真问得很好。你想要做交易成功,你最好是在日常生活当中,已经有一件做成了这件事,然后你把那件事的经验平移到交易上面。你之前那件事做成了,相当于你有一个框架,在这个框架下,你就不会说想一些有的没的了,很多事情你要想做成,实际上框架是一样的。我很早就做生意了,之前也是魔兽争霸的一个职业选手,背后的整个逻辑来说,首先你要去处理问题,不能有一个躲避的心态,在处理问题之后,你要把大的问题尽可能的细化变成一个小问题,而小的问题之后,是要每一个问题都是需要有一个数据的支撑的。比如说我在前段时间买椅子,我只要钱够的话,我可以随便买,但是实际上在买的过程当中,包括显示器、椅子、桌子这些东西,我是全部做过一个 Excel 的表格,我把他们的价格、优点、缺点、配送时间全部都列下来,最后列完以后我心里面有数了,我已经相当于有了一个框架,完了以后我再去线下去实体店去试。我们现在打开淘宝买椅子,你们会发现各地人体的工学椅,从几百的到几千的,从肉眼来说看不出来任何的区别,但是我再去线下去试的时候才会发现,差别实际上是非常大的,这就是我一些方法。

FC

我试着总结一下,我理解第一个肯定是要知道自己的需求,第二个你买椅子应该问了很多专业的人,里面应该抽象了很多关键指标,然后做出了一个 Excel 表,然后去做 Mapping,然后再去线下体验、实践,我理解是这几步是吧?

Eric

对。我现在的椅子我非常满意。

FC

如果我们换到交易上来,第一步你的预期收益,你到底来干嘛的?你是来挣 100 倍 10 倍,挣 50% 的年化 20% 的年化,第二步要找到包括你在内更多不同策略的老师,看大家是怎么挣钱的;第三个可能就是你选到了一个挣钱的或者你喜欢的交易策略,要去拆交易策略的关键指标;第四个就像你刚才说的,你可能要去做 100 次交易并且复盘,最终你可能才可以开始交易,我理解是这样的。

Eric

你后面说的都是对的,第一点,不是说你想去赚多少倍,而是我怎么样在市场上活下来?不管想赚多少钱,先要去衡量自己的风险,因为你的时间、精力、金钱全部都是有限的,你必须要用你有限的去资源,在市场上去进行一个高难度的去博弈,这个是我觉得我能够活到今天,还能有机会和大家在这瞎聊天的原因。

FC

明白,正好接着这个问题,你怎么守底线的问题,你的 stop doing list 是什么呢?

Eric

这个问题,可能我这段时间是做的是比较顺的,目前来说的话没有碰到什么样的问题,短期来说,没有什么 stop doing,但是要长期来说的话,我觉得你不能因为你赚了钱了收益上去了,你就决定你要去战胜市场,你时刻要保持(对市场的敬畏),甚至在我那段时间胜率 100% 的情况下,我还是单子越做越害怕,越来越说小心点,要不然马上就要来个大的,时刻要小心一点,千万不能让自己觉得我行,我可以战胜市场。我基本上从来不会说这种我就要赚多少倍的收益或者说多少钱,,这个风险比较难处理,但是我处理好这个风险了,市场给我面子我赚多少钱,这就是一个赚。

FC

其实我觉得用乔老师那句话叫 stay foolish,别把自己当个人物。我这边整体的问题就是这些了,最后想让你推荐一些值得关注的交易员,或者一些书。

Eric

第一个是安东•克雷欧(Anton Kreil),这个人是一个非常牛逼的职业交易员,之前在高盛然后去过摩根士丹利,还在雷曼工作过,他 16 岁就开始入行做交易, 27 岁的时候就已经退休了。他现在做的主要的业务是培养交易员,给这些这种大的对冲基金,或者说大投行去推送他培训出来的一些人。这个人毫无疑问是非常牛逼的,大家可以去,不管是在推特上面还是在 YouTube 上面,看一下他对于风险管理,对于市场模式以及对钱的认知。第二个是 Warrior trading,这个老板叫 rose,他也有培训课程,我对于他的认知就是说我去跟他学,如果说我没有学到一个东西的话,那只能证明我菜。他的策略实际上和我在自营基金的交易逻辑是非常像的,主要做这种 pre market 的 momentum strategy,这个家伙他在疫情牛市那会儿靠做短线赚了 2000 多万美金。这两个人都是有足够多的免费内容,你能够学足够多的好东西。

其实我想推荐两个交易员,还有一个就是说倪老师,这个地方我稍微多说一点,我们之前的基金的时候,我们老板也开玩笑,就说他能退休以后也去做一个分析师。实际上从交易员角度来说,对于很多这种分析师是有一些中性的看法,觉得为什么他们每天介绍一下行情,就能够赚不少的这种钱、名气,但实际上,随着我资金量变大以及策略逐渐成熟,包括对于世界的理解变成熟以后,我会发现,倪老师他每天给大家这种持续性输出的,是真的非常牛逼,而且他输出的东西客观来说,并不是让你看了消息以后直接去赚钱了,而是你可以把它理解成一个现在的加密货币市场的不同的机构、不同的玩法,玩家他在发生什么事,它不是策略,它只是一个消息,但是同时对于这个消息进行解读,我觉得倪老师这么长时间能够每天高强度做这种解读,肯定是两把刷子的,我虽然现在大部分的交易还是通过我的模型去做,但是我也是在慢慢的去学习倪老师到底在说什么。

书就是《 1 万小时定律》,《刻意练习》,还有一些这种脑科学类的书,比如说《认知天赋》。

FC

理解,我其实之前跟倪老师也做过一期,大家也可以回听一下。

沾上概念就拉盘,OP_CAT是下一个「闪电网络」吗?

原文作者:,BlockBeats

今年初,我在撰写《》时,OP_CAT 对很多人来说还是一个陌生的名词。如果不是因为比特币 NFT 项目 Taproot Wizards 借助模因文化推出量子猫系列 NFT 为 OP_CAT 造势,可能很少人会知道这个看似枯燥的技术概念。

但短短半年后,OP_CAT 已经炙手可热,甚至被视为下一个「闪电网络」。最近大火的分型网络 Fractal Bitcoin,事实上就是 OP_CAT 在比特币中的代码实现,代币 FB 上线几天就翻了三四倍。因此比特币生态中,短短一天就诞生了多个基于 OP_CAT 的协议,比如分型网络上的 CAT 20 ,也主打着 OP_CAT 的概念,在铸造的那几天让分型网络的 GAS 一度拉到 5000 多,目前一张 CAT 在场外的价格在 5.5 刀上下,甚至有价无市挂单极少,早期铸造者都实现了 5 到 20 倍不等的涨幅。而量子猫也一直能保持 0.25 BTC 的价格,成为比特币 NFT 的蓝筹。

似乎是只要沾上 OP_CAT,这东西就能拉盘。

不仅是社区的「自嗨」,OP_CAT 这项技术在比特币开发者中的讨论也非常多。我翻看了今年的比特币 Optech 时事通讯和比特币开发者的会议,OP_CAT 频繁出现在讨论之中,是个常客。

目前,Bitcoin Core 开发者 Ethan Heilman 和 Armin Sabouri 联合发布的 OP_CAT 比特币 BIP 草案,现已被正式命名为 BIP 347 。许多比特币领域的重量级人物,如闪电网络白皮书作者 Tadge Dryja、闪电网络主要开发者 Lightning Labs 的 CTO Olaoluwa Osuntokun,以及 Blockstream 研究主管 Andrew Poelstra,都对 OP_CAT 表现出极大的支持。

闪电网络开发者们为何青睐 OP_CAT?

要理解这一现象,得从闪电网络说起。2011 年,中本聪在邮件中提到了闪电网络的雏形,作为比特币扩容和支付速度提升的关键解决方案,闪电网络从诞生之日起就吸引了大量开发者的关注。

在这两年「比特币生态」这一概念势头渐起,侧链、虚拟机等各种比特币扩容方案如雨后春笋般涌现,吸引了许多投资者,但在那些资深比特币开发者的眼中都并不入流,难登大雅之堂。毕竟,闪电网络是目前大众看来比特币中最优秀的「支付通道」,更是中本聪为数不多的「遗腹子」和比特币社区精神上的「正统性之子」。相关阅读:《》。

然而,近一年来风云突变。有多位开发人员宣布退出与闪电网络相关的工作,否定闪电网络的声音此起彼伏,尤其是来自一些资深开发者的质疑。Nostr 的创始人 Fiatjaf 更是直言不讳:「闪电网络正在骗取比特币用户的时间、精力和金钱,长达 6 年之久。」

沾上概念就拉盘,OP_CAT是下一个「闪电网络」吗?

在这样的背景下,部分开发者们正在寻找下一个「闪电网络」。而 OP_CAT,则被许多比特币开发者认为,将是闪电网络之后比特币的下一个重大突破。由于 OP_CAT 的技术性很强,因此在讨论 OP_CAT 是什么以及 OP_CAT 能做什么之前,让我们先来认识一下那些对 OP_CAT 青睐有加的比特币开发者们。

支持 OP_CAT 的比特币开发者

闪电网络白皮书作者

Tadge Dryja 是闪电网络白皮书的作者之一,2015 年 Tadge Dryja 与另一位闪电网络白皮书的作者 Joseph Poon,在 Elizabeth Stark 的牵头下,创建了 Lightning Labs。与另一家比特币闪电网络公司 BlockStream 鼎足而立,两者最大的区别是,Lightning Labs 用的是 Go 编程语言,Blockstream 则用的是 C 编程语言。

然而在 2016 年底,Tadge Dryja 与 Lightning Labs 团队发生了分歧和争吵,因此在 Lightning Labs 刚成立一年时,Tadge Dryja 选择离开,转而加入麻省理工学院的数字货币倡议社区(DCI),继续自己对闪电网络的研究。在 MIT DCI,他参与了多个研究项目,主要集中在加密货币和智能合约的扩展性和互操作性上。其中包括 Utreexo 项目的开发,这是一种新的比特币可扩展性技术,旨在使比特币节点更小更快。2022 年,Tadge Dryja 加入了 Lightspark,担任高级研究科学家。在 Lightspark,他继续解决比特币和区块链的可扩展性问题,利用他作为闪电网络共同发明者的专长。

正是因为他在比特币智能合约及可扩展性技术上的深厚造诣,Tadge Dryja 也早早发现了 OP_CAT 的潜力,并一直支持在比特币测试网络上测试 OP_CAT,并鼓励开发者尝试「破坏」OP_CAT,以发现其潜在问题。

沾上概念就拉盘,OP_CAT是下一个「闪电网络」吗?

Lightning Labs CTO

Olaoluwa Osuntokun (Roasbeef) 是 Lightning Labs 的另一位联合创始人和 CTO,也是一位杰出的比特币开发者,对闪电网络的研发做出了重要贡献,可以说 Lightning Labs 的早期团队与 Blockstream 相比,丝毫不落下风。

沾上概念就拉盘,OP_CAT是下一个「闪电网络」吗?

说起 Olaoluwa Osuntokun,不得不提到他与 Tadge Dryja 之间的「君子之争」。有意思的是,Tadge Dryja 离开 Lightning Labs 有很大的原因在于 Olaoluwa。Tadge Dryja 就职 Lightning Labs 时,开发的首版协议名为 LIT,与 Blockstream 研发的 BOLT 并不兼容,但 Olaoluwa 开发的能兼容,因此逐渐得到更多开发者的认可和青睐,完成了后来者居上,在某种程度上加速了 Dryja 的离开。

然而,历史总是充满戏剧性。如今,这两位来自 Lightning Labs 的「宿敌」,目前却在共同支持 OP_CAT。

Blockstream 研究主管

民间似乎一直有这么一个传言:Blockstream 是比特币背后的「话事人」。这样的传言,并不是空穴来风。2014 年,「PoW 之父」Adam Back 集齐了 Matt Corallo、Greg Maxwell、Pieter Wuille 等多位知名的比特币早期开发者创立了 Blockstream 公司,并在之后的比特币扩容战争中明确站台和推动闪电网络,使闪电网络有了今天的地位。

而目前,在关于 OP_CAT 的讨论里,Blockstream 的研究主管 Andrew Poelstra 也是一个永远绕不过的人。Andrew Poelstra 是 Blockstream 研究总监,也是一个资深的比特币密码学脚本编写开发者,在行业内的影响力不言而喻。他早在 2021 年 1 月 30 日写了一篇名为《》的文章里就对 OP_CAT 进行了讨论,指出将 OP_CAT 与 CHECKSIGFROMSTACK 结合使用,可以提供一种巧妙的交易内省方法。

沾上概念就拉盘,OP_CAT是下一个「闪电网络」吗?

虽然 Blockstream 公司目前没有为 OP_CAT 单独创建区块链,但他们通过 Bitcoin Inquisition(一个用于评估比特币新功能的测试网络) 为 OP_CAT 的测试提供了支持。这就像是为 OP_CAT 搭建了一个安全的训练场,让研究人员可以在真实世界的条件下,仔细观察它的表现。

Andrew Poelstra 还将 OP_CAT 与 OP_CTV 等其他方案进行了对比讨论,指出 OP_CAT 提供了更广泛的灵活性,而 OP_CTV 则更狭隘地专注于非递归智能合约。

BIP 347 提案的撰写者

在 OP_CAT 的推动中,比特币开发者 Ethan Heilman 和 Armin Sabouri 做出了不小的贡献,他们共同撰写和推进了 OP_CAT 的提案,该提案已被正式指定为 BIP 347 。这项提案旨在通过软分叉重新定义操作码 OP_SUCCESS 126 ,以便重新启用 OP_CAT。

Armin Sabouri 过去专注于比特币脚本和共识层的改进,他认为 OP_CAT 虽然不是最终方案,但它为实现各种新功能提供了可能性,是比特币脚本改进的重要一步。

而 Ethan Heilman 也是影响 Andrew Poelstra 想法的人。正是他们在 2019 年秋天的一次私下交流中,让原本不支持 Andrew Poelstra 所谓的比特币智能合约功能改变了想法。Ethan Heilman 指出,尽管人们对所谓的比特币智能合约功能心存顾虑,但实际上通过 CHECKMULTISIG 就已经可以实现这些被认为有害的智能合约。为了证明这一点,Ethan Heilman 在社交媒体上发起挑战,鼓励人们提出可行的「黑暗」智能合约,但至今无人成功。

StarkWare

StarkWare 是一家专注于开发区块链扩容技术的公司,特别擅长于使用零知识证明(ZKPs)技术来增强交易的隐私性和效率。该公司致力于将复杂的计算从主链(如以太坊)外包到次级网络,而无需牺牲安全性和去中心化的特性。通过这种方式,StarkWare 解决了区块链的可扩展性问题,同时保持了交易的透明性和可验证性。

StarkWare 推动 OP_CAT 的活动源于其对比特币网络扩容和智能合约功能的兴趣。OP_CAT 是一个比特币操作码,允许在比特币网络上通过数据的串联来执行更复杂的交易和合约。通过启用 OP_CAT,StarkWare 试图在比特币上实现类似于以太坊的智能合约能力,从而拓展比特币的使用案例并增强其功能性。

2022 年 7 月,StarkWare 发起了一个价值 100 万美元的研究基金,专门用于研究在比特币上启用 OP_CAT 的利弊。此基金旨在资助那些对如何在比特币上安全有效地实现 OP_CAT 有创见的研究者和开发者。

此外,StarkWare 还在比特币的测试环境,特别是在 Signet 上展示了利用 OP_CAT 实现零知识证明的潜力。这些工作展示了使用 OP_CAT 可以如何在比特币网络上实现更复杂的操作,如零知识证明的应用,这些都是智能合约功能的关键部分。最近,StarkWare 还与 sCrypt 建立了合作伙伴关系,共同探索基于 OP_CAT 和 ZK magic 构建的 PoC(概念证明)桥的设计,由此可见 StarkWare 或许也会在不久的将来推出一个 OP_CAT 相关的协议。

其他

其他几位开发者不是那么有名,我们就放在一起说。

Salvatore Ingala 一直在深入研究比特币支付池和智能合约,他提出使用 OP_CAT 优化支付池退出流程的方案,认为这可以显著减少链上数据和操作成本。Ingala 视 OP_CAT 为其他比特币扩展策略的潜在插件,如 Arc 和 Coinpools,甚至未来比特币的 Optimistic rollups,以提高效率和安全性。

Anthony Towns 是 Bitcoin Inquisition 的主要开发者之一,这是一个类似于测试网络但更加灵活的工具,用于测试尚未广泛接受的比特币协议变更。Towns 在 Inquisition 平台上推动了 OP_CAT 的激活,为 OP_CAT 提供了一个安全的「试验田」。尽管 Towns 认识到 OP_CAT 在测试新功能和探索比特币脚本能力方面的重要性,他仍对比特币增加过多可编程性持谨慎态度,担心这可能增加比特币被审查或控制的风险。

Robin Linus 是 BitVM 的创建者,他认为 OP_CAT 的重新引入为比特币提供了一个强大的工具,特别是能支持像 BitVM 这样的项目,这些项目使在比特币上验证任意计算变得更简单高效。随着 OP_CAT 的执行,比特币生态系统能够创建更通用、更富有表现力的智能合约,促进了一个更多功能和实用的区块链环境。相关阅读:《》

为什么闪电网络的开发这么关注?

闪电网络的开发者们对 OP_CAT 表现出如此浓厚的兴趣,这背后究竟有何玄机? 要理解这一点,我们需要先了解 OP_CAT 的本质。

OP_CAT 是什么?

OP_CAT 是比特币脚本中的一个操作码,用来将两个栈上的数据片段拼接为一个更大的元素。尽管它的功能看似简单,但却能为比特币网络提供更多智能合约的能力,使得开发者能够创建和处理更复杂的数据和交易逻辑。

OP_CAT 并非一个全新的操作码,它最早在比特币的早期版本中就存在,但由于安全性和复杂性的担忧,它在后来的版本中被禁用。然而,随着比特币的不断发展,越来越多的开发者认为,现在是时候重新启用 OP_CAT 了。

但为什么这种看似简单的操作会在比特币开发者中引发如此大的讨论?其中一个关键原因在于它能够显著提升比特币网络的智能合约能力,让开发者可以实现一些在当前比特币脚本中较为复杂甚至不可能实现的功能。

OP_CAT 在支付上的应用潜力

OP_CAT 在支付系统中展现出了巨大的应用潜力,尤其是在链下协议和支付通道网络中。它的重新启用将使这些系统的操作效率大大提高,减少链上交易的负担。OP_CAT 实现后的主要功能还有:

多重签名(Multisig)优化: 在多重签名场景中,OP_CAT 可以帮助用户合并多个签名,将它们组合成一个单一的数据块,减少了需要提交的签名数量。这不仅节省了链上空间,还能减少交易费用。多重签名在比特币的支付安全性和共享账户管理中非常重要,特别是在闪电网络等应用中,OP_CAT 可以让这一过程更为高效。

状态合约(State Contracts): OP_CAT 还可以用于状态合约。这种合约是一种能够跨多个交易维护状态的智能合约形式,通过 OP_CAT,开发者可以将不同交易的状态信息拼接起来,从而实现比特币上更为复杂的合约逻辑。例如,某些复杂的支付协议或分布式应用(如彩票、博彩或其他复杂的金融产品)需要在多个链上交易之间维持某种状态,这些都可以通过 OP_CAT 来实现。

支付通道网络的扩展性: OP_CAT 的另一个重要应用场景是类似于闪电网络的支付通道网络。在支付通道网络中,用户通常会在链下进行大量的微支付,而只有最终结算时才会上链。而 OP_CAT 的拼接功能可以使支付通道中的中间交易得到更有效的管理和验证。通过将不同的支付请求拼接在一起,用户可以在不增加链上负担的情况下,进行更多复杂的支付操作。这样,支付通道的吞吐量和效率都可以得到显著提高。

随着 BIP 347 提案的推进, 以及更多开发者和研究者加入到 OP_CAT 的探索中来,我们有理由相信,这个曾被搁置的操作码将为比特币网络带来新的活力。正如闪电网络从概念到主流一样,OP_CAT 的重新启用也可能成为比特币扩容和支付创新的下一个关键里程碑。

Babylon的市场预期被高估了吗?

作者:haotian

距离 @babylonlabs_io 主网上线已有近1个月,不过预期中的BTCFi市场反应并没有想象中热烈。那么,Babylon第一期质押过程中暴露出哪些问题?Babylon的可持续生息叙事逻辑成立吗?Babylon的市场预期影响被高估了吗?接下来,说说我的看法:

1)Babylon的创新内核是采用Self-Costodian自托管的方式,让用户的BTC资产用脚本契约形式锁定在比特币主网的同时,能够在众多BTC layer2上输出“安全共识服务”继而得到其他扩展链提供的丰富收益。

这句话现阶段只有前半句成立,的确Babylon的精密复杂的密码学算法架构,让用户可以自托管形式持有BTC的情况下实现额外收益的可能性,其他CeDeFi或Wrapped形式让原生BTC突破原链束缚都需要有个第三方托管平台,Babylon确实不需要。若钱包支持,用户可以看到自己质押给Babylon协议的BTC依然显示在自己的余额内。

而这句话的后半句,目前只能算一个未成熟的“饼”。因为要把Babylon的安全共识转化为服务并产生收益,需要有如下先决条件:

其一:要有大量的用户,包括拥有较大比例投票权的Validators节点将BTC质押在Babylon部署在比特币主网协议内;

其二:要聚合大量的LST资产,并产生强大流动性,以构成生态用户、TVL等壮大的基础;

其三:要有大量的新生layer2 POS链“采购”Babylon提供的安全共识服务,并提供可持续的Yield收益;

2)目前,Babylon协议只开放了第一期1,000个BTC的有限质押,只能算实验性上线阶段,但却暴露了不少问题,这让其同时具备以上三个先决条件充满挑战。比如:

1、质押过程和Babylon协议交互会产生较高的“交易费损耗”。

包括:质押网络Fomo效应导致的网络整体交易Fee飙升损耗,以及后续协议Unbond、Withdraw等操作产生的相应手续费。

以第一期质押War为例:若限定了每笔交易只能存入0.005个BTC,而且只有前5个区块内交易有效。假设1个机构Validator要存入100个BTC,需要在1个小时内,向链上发起20,000笔交易,且要比其他竞争者交易更早确认。这势必会导致网络交易fee短时暴涨,极大增加质押者的成本,据了解矿工费比率超过5%。(仅供参考,具体数据以官方为准)

2、Babylon存入的原生BTC和其生态可流通的Wrapped版本 BTC并非1:1限定。

由于Babylon没有直接流通的Wrap版BTC,在Babylon生态内流通的Wrapped版本BTC都是由一些参与质押的节点提供,包括: @SolvProtocol 、 @Bedrock_DeFi  、 @LorenzoProtocol  、 @Pumpbtcxyz  、 @Lombard_Finance  等等。这些机构Validators在Babylon质押若干BTC,但实际其聚合的Wrapped版本BTC 流动性要远超其已质押BTC的数量(事实也需要扩大LST流动性的规模才行)。

这意味着,虽然Babylon协议能确保质押在比特币主网上原生BTC资产的安全,但聚合平台上流通的各类Wrapped版本BTC的流动性风险和绝对信任,Babylon并无法保证。还得靠这些聚合平台做公开审计、合约透明等一系列信誉背书。

也就是说,如果把Babylon比方成Lido,用户存入ETH之后不会有相应的stETH用于流通,实际流动性由Solv Protocol(SolvBTC.BBN)、BedRock(uniBTC)等聚合型平台提供。Babylon则像一个部分储备的央行角色,只会压一点储备金约束其流动性供给者(地方银行角色),整体安全要靠中央和地方统一协力才能保证。

以上两点问题决定了,Babylon在这场BTCFi的大浪洪流之中,只占据一个“安全加固”的搭台角色,真正的好戏依旧要靠Solv Protocol、BedRock、Lorenzo、PumpBTC等聚合流动性平台唱响。

关键是,开局过于Fomo的市场情绪,会严重拉高这些参与者的进入“成本”,无疑加强了对后续Yield生息的“退出”压力。

和Eigenlayer AVS服务市场的发展动态关乎Restaking赛道命脉一样,Babylon安全共识服务输出商业化的进展也成了Babylon必须要交出的市场答卷。

3)那么,Babylon“共享安全”服务范式,要如何产生可持续性的Yield收益呢?在我看来,仅依托Babylon社会安全共识激励演进的市场并不足够,还需要另一个股力量来壮大POS链需求池。

换句话说,Babylon维持上下游经济链条的叙事逻辑不牢固,采购端”存在极大不确定性。

假设一条新构建的POS链,要接入Babylon生态,Babylon先得由完整的节点Validators网络产生AVS服务,比如:Eigenlayer 在AVS即服务叙事确立了,提供了一系列包括去中心化Sequencer、预言机、ZK协处理器等服务。

而现阶段,或许只是主网协议上线过于早期的缘故,Babylon并没有成熟的商品化的服务。市场对于Babylon的期许貌似只有主动参与质押投票权争夺,然后聚合流动性搞积分Point大战,最终靠做大整体Babylon流动性市场蛋糕来共享溢出性红利。这样做也许可行,但靠堆叠市场预期来推动生态发展,会过于“被动”。有没有“主动”的BTCFi生息方案呢?

有,我此前文章中有提到,Babylon本质上是通过经济模型制约构建“社会安全共识”来给BTC layer2提供了一种“安全”批量化复制范式。还要一种依托ZK技术构建各类链基础模块化组件来加强BTC layer2快速起链的“技术安全共识”复制范式。

以ZK通用架构应用链 @GOATRollup 为例, @ProjectZKM 团队基于ZK技术底层构建的通用型layer2框架,包括:底层zkVM通用执行层、Entangled Rollup Network共享可交互通信层、去中心化Sequencer共享层等,最终用通用化组件服务给layer2提供免跨链桥的Native跨链、统一流动性可交互操作中心。

相较Babylon,Goat把用户的原生BTC锁定在比特币主网后,随即提供1:1 Wrap版的BTC(goatBTC),并通过去中心化Sequencer原生挖矿收益(yBTC),并引入了Pendle债息分离等设计来丰富生息可能性。

可以认为,Goat Network类似于以太坊layer2体系中的“Rollup as a Service”服务方,可以输出通用模块化范式扩大BTC layer2 POS链的规模,并提供了一套可持续的BTC收益经济模型来确保其叙事的可落地性。

以上。

不难看出,Babylon的创新密码学安全范式,最大的价值在于把原先分散的BTC市场流动性快速聚合起来,并形成生态发展势能,核心流动性资本规模和效率是支撑其叙事成立底层逻辑。

要扩大POS链的规模效应,加大安全共识服务的商品化输出,还是得靠zk技术为互补,以模块化共享Sequencer、Interoperability、DA等组件服务来推动。

至于Babylon究竟是被高估,还是被错误预期了?相信以上观点能对大家有所启发。

鲍威尔的“政治正确”

作者:天风宏观宋雪涛/联系人钟天;来源:雪涛宏观笔记

鲍威尔最重要的正确,是“政治正确”。

9月FOMC会议联储超预期降息50bp,上修年末失业率预测至4.4%(6月为4.0%),下修年末核心PCE至2.6%(6月为2.8%),进一步上修长期利率至2.9%。

继杰克逊霍尔会议后,联储以实质性降息50bp的方式宣告了抗通胀的胜利,也就此开启新的降息周期。

鲍威尔的“政治正确”

整场发布会鲍威尔都未给出降息50bp的有力论据,只是反复强调“做正确的事”。但从近期经济指标看,降息50bp“不一定正确”。

8月以来核心通胀反弹、薪资增速反弹、就业状况改善、零售超预期、全地产链条回暖,服务业PMI保持大幅扩张水平,工业生产超预期修复,这些都否认了大幅降息的紧迫性。

鲍威尔的“政治正确”

如我们在《理解联储行动的逻辑》中所述,鲍威尔的鸽变不是经济逻辑,而是政治逻辑。从经济逻辑看,降息25BP或者不降,都合理;从政治逻辑看,降息50BP甚至75BP,都没有错。最近民主党参议员伊丽莎白沃伦就呼吁,美联储在大选前一次性降息75BP。

这导致在联储官员的静默期且经济数据一致转好的情况下,靠着前纽约联储主席和媒体吹风,50BP的降息预期就能持续升温,而鲍威尔选择向市场预期靠拢,顺应金融市场定价,而非此前经常做的主动“预期管理”。

这也并不是一次补偿式的降息,如果联储真的认为7月非农数据指向降息的必要性,理应在数据公布后公开引导更明确的降息预期(25bp+25bp),而非在静默期后还在让市场博弈25bp与50bp的可能性。

鲍威尔的“政治正确”

9月SEP给出2024、2025年失业率稳定在4.4%也难以自洽:因为从历史上看,失业率很难横在一个位置,但如此大的劳动力供给冲击在历史上也没有出现,失业率充满着太多的未知性。(详见《衰退担忧,与宽松的不着陆》)

整个美国劳动力市场都被捉摸不定的非法移民涌入速率所裹挟(包括非法移民转化为劳动力的时间,以及参与率水平),当前美国边境管理局记录的非法移民数量已明显减弱。

如此果敢的货币政策调整以及相对积极的降息路径,并没有太过计入劳动力供给边际转弱的情形,叠加降息带来需求修复,美国失业率存在拐头向下的可能性。

鲍威尔的“政治正确”

鲍威尔的“政治正确”

现在回头看,鲍威尔口中的正确,并不是基于经济因素的“正确性”,而更多来自于政治因素的“偏好性”。

鲍威尔在拜登支持率落后于特朗普时,极力保持着模糊中立的立场,而在哈里斯接棒拜登、支持率超过特朗普后,他的态度迅速转鸽,以“尽一切努力”的杰克逊霍尔讲话,开启了降息周期。(详见《鲍威尔鸽变》)

有意思的是,在记者会中鲍威尔谈到他作为联储主席经历了4次总统选举,“每一次都是基于美国民众利益最大化的集体决策”。

然而2016年,联储却极力避免干涉大选,在大选后才继续加息;且对于当下的美国经济来说,等到大选结束后再行动也绰绰有余。

之前特朗普扬言替换鲍威尔,隔空喊话鲍威尔“不要大选前降息”,可能从某种程度上“适得其反”地促成了此次50BP的降息。

鲍威尔的“政治正确”

总的来说,这是一次非经济因素驱动下的大幅降息,也可能增加了二次通胀的风险。美国经济在相对高位受到降息刺激(图7:经济动能指数处于软着陆周期最高水平),需求反弹将带动通胀反弹,明年联储可能考虑再加息。(详见《距离二次通胀,只差一次降息》)

而大降大加的波动,也让鲍威尔距离他的偶像(保罗沃尔克)的前任——70年代联储主席亚瑟伯恩斯,更进了一步。(详见《鲍威尔注定是21世纪的伯恩斯》)

鲍威尔的“政治正确”

风险提示

美国失业率数据偏差较大,美国企业盈利超预期放缓,美国大选意外事件再现 ,美国薪资增速不确定性增加