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官方论坛精选丨波卡的缺失部分


背景

今年,我深入探究了波卡的运作方式。一切始于1月在香港举办的波卡区块链学院(PBA),这是一个为期五周的密集课程,介绍了区块链和波卡的基本原理。PBA激发了我为波卡做贡献的热情,因此我在3月至5月期间担任了为期三个月的首批去中心化声音代表之一,详细审查了每一项治理提案。最近,这段旅程让我担任了首席大使的职位,在这里,我被赋予了明确大使计划以及实现波卡采用的新使命。

自两个月前成为首席大使以来,我深入研究了波卡,以更好地理解作为一个生态系统,我们需要哪些条件才能取得成功。最初,这一过程始于对生态系统在业务发展(BD)方面需求的审查,我成立了BD工作组,以便更好地协调去中心化团队推进波卡的采用工作,并使自己能够有效推动BD工作的发展。然而,我很快意识到,BD并不是孤立进行的——营销、战略、愿景、产品、技术和文化都是需要相互协同的方面,只有这样才能取得成功。此时,我觉得自己已经完成了探索工作,并准备开始建设我们需要的生态系统,以应对即将到来的挑战。我想阐述这些事情的意义,并希望这些想法能够激发目标和行动——来推动大使计划以及更大生态系统建设。

我目前确定了三个关键领域,我认为这是波卡实现应有的采用率所缺失的“拼图”。这些要点来自我过去一年来对生态系统的观察,以及与生态系统成员的交流。它们是:

1. 领导力意味着以人为本

2. 战略在于差异化

3. 拥抱去中心化

领导力意味着以人为本

在Crypto领域建设时,很难考虑到人性的一面。波卡以“最好的技术”闻名,而区块链常常与“代码即法律”等理念联系在一起,这些理念在表面上似乎否定了人性的重要性。再加上我们本质上是远程工作的,并通过互联网进行交流,很容易将人与我们互动的账户分离开来。

这使得我们容易忘记,实际上,Crypto和区块链(以及Web3和去中心化计算)的构建是为了为社会提供一个更加公平的基础,即“以人为本”。在全球范围内,区块链仍处于非常早期的采用阶段,而波卡只是其中的一小部分。迄今为止集体建设的内容仅仅是波卡未来要对普通人的生活产生影响所需建设内容的一小部分。Gavin经常提到这是一个为期十年的旅程,这是我们在思考构建波卡时需要牢记的时间尺度。

波卡要想在未来取得成功,其关键因素与人和人力资本有关,而不是技术。为了实现这一目标,波卡生态系统中(普遍意义上)的领导者有两项关键责任:

1. 传达前瞻性的愿景

2. 创建茁壮成长的环境

1.传达前瞻性愿景

大多数波卡的信仰者确实看到了一个体现真正Web3价值的愿景,但最近我们让这个愿景逐渐淡出了人们的视线,特别是随着波卡相对市值的下降。目前,生态系统正处于一个更加关注当前(例如“我们应该把钱花在哪里”)和过去(“我们疯狂地把钱花在了哪些上”)的状态,而不是未来。当现在和过去超越了未来时,我们就会陷入相互指责的游戏,而不是专注于未来的挑战。领导者需要认识到愿景已经变得模糊不清,并承担起不断重新明确我们方向的责任。

正如John Doerr所言,我们需要培养“传教士,而不是雇佣兵”。(详情请参见:

)这在Crypto领域尤其困难,因为如今的Crypto在很大程度上促进了相反的趋势——时间、注意力和资产的通证化创造了一种对贡献进行细化奖励的文化,这可能成为一种陷阱,使个人更专注于奖励而非目标。

我们确实有技术领导力,例如Gavin的愿景、Parity的技术方向、JAM和解决重要问题的去中心化团队。但我们需要向更广泛的受众传达波卡的“为什么”,并确保这一理念能够引起共鸣。波卡在十年时间内取得成功并不仅仅是因为技术,而是因为我们在思想市场上的成功竞争,以及我们让人们相信波卡的愿景值得参与。思想比风险投资或炒作更强大,而这正是波卡可以、应该并将会占据优势的地方。

2.创建茁壮成长的环境

我们不仅需要吸引技术精湛和才华横溢的人才,还需要确保他们为波卡贡献出最好的工作成果。这意味着要创造一个让创造思维和努力工作扎根的事宜环境和文化。我们确实需要考虑伦理和公平,以及如何平衡网络中不同利益相关者的需求。但我们绝不应忘记,我们需要在生态系统中共同努力,互相尊重,以诚信为本,并努力将彼此的注意力集中在未来。

倒是有一个有趣的例子可以展示我们如何创建合适的环境,主要是在Fellowship Manifesto中,这是一份创始文件,讲述了如何确保协议去中心化(如弹性)。在第2.3.2节中提到:“如果成员无法承担生活所需的时间、设备、住宿、生计、抚养子女和娱乐活动,那么全身心投入波卡将变得不可持续或不切实。”即使在这份看似技术性的、以组织为中心的文件中,我们也可以看到波卡要实现其目标时,应该如何考虑文化和环境对人的影响。

市场上的成功以及在更宏大的现实世界方案中的成功将来自许多人的努力——实际上,是许多尚未加入生态系统的人——而波卡领导者的职责是营造一个欢迎并支持这些贡献者的环境。对于领导者来说,需要确保愿景可以通过沟通渠道向外传播,并且环境可以促成执行。

战略在于差异化

我们应该花些时间思考“战略”是什么。战略是一种选择,旨在做一些与市场其他人不同的事情,目标是最终超越市场。战略并不是试图面面俱到。实际上恰恰相反——它是明确地选择了要做什么和不做什么。如果没有讨论不做什么,那么我们的战略讨论就缺乏可信度。我们面临着有限的资源,因此需要选择如何使用这些资源。

战略与预算也有所不同。战略帮助我们制定预算,而预算在某种程度上可能会限制可用的战略可能性,但它们在更大程度上是不同的主题。

今天,作为一个去中心化网络,我们并没有在讨论作为一个网络我们想要做出的战略选择。如果我们能够清晰地阐明战略,那么我们就可以将资源集中在一个方向上,这不仅可以帮助我们在OpenGov中做出决策,并帮助去中心化的参与者理解如何以技术提案、市场营销、大使活动等方式为推动网络向前发展做出贡献。

以下是一些有助于塑造战略讨论的关键点。

1.关注差异化至关重要

战略的一个关键方面是,我们应该关注的不仅仅是我们与其他区块链生态系统的相似之处,而是我们在何处以及如何与它们不同。有一个非常贴切的短语可以总结我们对战略的思考方式:我们需要创造一个“差异化向量”。这并不是在某个时间点上我们恰好比其他选择更好,而是要创造一个不同的方向,并随着时间的推移不断放大。实际上,考虑到我们已经构建的去中心化多链生态系统基础设施、Polkadot2.0的新特性,以及JAM作为去中心化通用计算的方向,我们已经在朝着这个方向前进,甚至可以说这种差异化在JAM的推动下得到了进一步增强。

鉴于技术路线图已经指引我们朝这个方向前进,我们需要作为一个生态系统更加积极地接受它,并向外传递这一信息,以吸引那些因波卡的独特性而欣赏它的用户。那些不欣赏波卡独特性的客户将不会对其产生黏性。

如果我们允许自己被其他区块链定义,那么我们将永远在追赶它们。这在战略术语中被称为“红海”。相反,我们需要定义自己的竞技场,突出我们已有的优势和差异化,并以此来获得市场认同。

2.战略取决于客户

第二个关键点是认识到关于采用率的讨论需要了解客户及其需求。目前在我们的战略讨论中(详情请参见:

),我们有各种类别(开发者体验、用户体验、公众认知、BD基础设施、流动性和资本渠道等)。但实际上,如果我们追求不同的客户细分群体,这些类别的相对重要性可能会发生变化。

例如,考虑以下潜在的客户群体:一般用户、DeFi资深用户、企业、机构、游戏玩家、政府(这些群体不一定是相互排斥的)。

吸引一般用户案例在波卡上构建可能需要流动性和用户,因为零售服务受益于链上已经存在的活动的网络效应。但假设一个企业用例可能不需要这些,如果该企业带来了自己的用户,而只是需要安全的区块链基础设施。那么,一旦考虑到潜在客户,并不是所有的战略选择都是“平等”的。

同时,我们在考虑资源分配的方向时,也应该考虑投资回报率(ROI),这需要考虑基于每个客户细分群体特征的客户获取难度。例如,在“开发者体验”类别中,可能有一些项目可以加速我们实现战略目标,而其他项目则没有任何影响。我们需要进行战略讨论时,同时考虑短期、中期和长期目标。

3.战略与执行总是紧密相连

商业中一个典型的缺点是制定的战略与执行现实脱节。一个战略需要:被理解、被相信,以及可执行。我们在一个去中心化的环境中运作,这给共识和决策制定的所有这些方面都带来了挑战。我们需要随着工作的进行而允许迭代和学习。

拥抱去中心化

自从2023年第四季度(甚至更早)开始的“去中心化”以来,我们一直在朝着成为去中心化组织的单向道路上前进。这是一个有意的举措,直接源于去中心化是弹性(协议设计的关键目标)的关键组成部分。这导致了许多动荡,因为团队被解散并重新组建为更独立的单位。没有人习惯在这种环境中工作,因为这在我们的职业生涯中从未存在过。

我们不再处于一个可以替换表现不佳的高管团队的地方,试图夺回这种结构或设置类似的结构都没有意义。为了取得成功,我们首先需要拥抱去中心化,然后弄清楚如何在目标中取得成功。以下是一些作为去中心化组织取得成功的想法。请记住,“指南”还没有写好(尽管我们可以从《海星与蜘蛛》第二版中获得一些好例子,详情请参见:

)。

1.如果你发现问题,采取行动

在一个集中式的层级结构中,总有一个人会告诉你该做什么,并根据组织的历史和需求引导你走上正确的道路。但在去中心化的组织中,这种情况并不适用。如果你意识到波卡中存在某些缺失,你应该尝试采取行动:

  • 你可以自己去做
  • 你可以将这个想法分享给他人,让他们加入进来,比如成立一个工作组
  • 你可以发起一个悬赏项目,为解决问题分配资金
  • 你可以找到合适的人选,并帮助他们开始行动
  • 你可以发现并鼓励那些愿意站出来的人
  • 你可以帮助设计系统,使其他人更容易站出来

同时,最容易做的事情就是抱怨或指责他人没有做的事情。请尽量避免这样,因为在一个去中心化的组织中,没有人该被指责,同时每个人都应承担责任。

2.过度沟通,促进理解

跨文化的全球化远程工作容易导致误解和沟通不畅,而这正是全球去中心化组织的常态。我们需要对差异保持宽容,并留出理解的缓冲空间。我们必须考虑到与背景和沟通风格不同的人合作所需的学习过程。当情绪爆发时,宽容可以起到很大的作用。

3.共同书写历史

我们正共同踏上一条漫长的旅程,这不仅仅是技术的结合,更是为了探索一种新的合作方式。我们面临着三项新的挑战:为世界构建一个区块链,为世界构建一个无需许可的去中心化计算机,以及建立一个去中心化的组织来实现这一切。让我们一起努力吧!

我能做些什么?

感谢您读到这里!

这里提到的很多内容是为生态系统的领导者准备的。不仅是现有公司的领导者和协议的负责人,还有你们——波卡的未来领导者。

作为一个去中心化的生态系统,有许多方式可以站出来并参与其中,任何人都可以做出贡献:

1.参与治理-加入像The Kusama这样的投票团体(详情请参见:

),与社区讨论治理问题,或者在OpenGov中独自投票(详情请参见:)。

2.参与业务发展(BD)-加入开放生态系统BD工作组(详情请参见:

),或者亲自为波卡带来机会并获得奖励(详情请参见:

)。

3.帮助制定战略-参与Alice and Bob的BASED预算战略讨论(详情请参见:

)。

4.为波卡编写代码-修复漏洞,加入产品团队或启动新项目。

5.加入大使计划-该计划很快将向新候选人开放(详情请参见:

)。

最后,这是一项行动号召——我们需要生态系统的领导者无需许可地站出来,解决最紧迫的问题,以便我们能够集中精力向前进:

  • 明确愿景,并将其传达给非技术受众
  • 创建一个吸引所需人才的环境,以加速波卡的发展
  • 制定能够满足短期、中期和长期需求的战略
  • 尝试并学习如何有效推动去中心化组织前进

随时可以通过Telegram()联系我,也欢迎大家讨论!想参与到本文的讨论,欢迎到这里发表自己的意见:

日赚1300万美金的Tether 花掉1亿美金进军新市场

来源:区块链骑士

世界上最大的稳定币USDT的发行商Tether正在向农业领域扩张,来进一步实现其业务多元化。此举反映了Tether在USDT产品之外发展业务的持续战略。

根据最近向SEC(美国证券交易委员)提交的一份文件,Tether投资1亿美元收购了阿根廷著名农业公司Adecoagro 9.8%的股份

这项交易于2024年7月29日至8月16日期间完成,为Tether获得了超过1000万股的股份。文件还证实,这笔投资的资金来自Tether的营运资金。

Adecoagro公司估值超过10亿美元,在阿根廷、巴西和乌拉圭开展业务。该公司每天生产约55万升牛奶,还利用生物发酵罐生产可再生能源。

Tether的首席执行官Paolo Ardoino在X平台上发了一个地球表情符号,对这项投资表示认可

虽然对于一家以在稳定币市场占据主导地位而闻名的公司来说,此举似乎出乎意料,但Tether在向各个领域扩张方面有着良好的记录。包括在BTC mining、人工智能和教育领域的显著投资。

与此同时,Tether的主营业务——USDT稳定币,仍然是业内最大的稳定币,市值超过1180亿美元。

USDT在多个区块链网络上运营,并专注于改善新兴市场对稳定币解决方案的获取

Ardoino指出,在一些传统货币体系服务不足地区,USDT已经成为数百万人的数字货币。

“USDT已成为数亿人信赖的数字货币。USDT让每个人都能在最需要的时候获得稳定的货币,无论他们的社会地位如何。”

日赚1300万美金的Tether 花掉1亿美金进军新市场

根据Token Terminal的数据,Tether做出的投资策略获得了丰厚的收益,日收入超过了1300万美元。

AMA 梳理:以太坊基金会下场应对 FUDETH 还行不行?

整理:Yangz,Techub News

ETH 近期羸弱的表现引发了市场上很多关于以太坊的 FUD,不少投资者提出疑问「以太坊到底还行不行?」为此,以太坊基金会(EF)研究团队于昨日晚间在 Reddit 上举行了 AMA 活动,主题包括之前吵得沸沸扬扬的 L1 与 L2 之争、ETH 的价值积累、以太坊基金会的运作状况以及关于 Blob、 Rollup 等技术性话题。Techub News 对 AMA 进行了筛选整理,供大家参考。 

关于 L1 与 L2 

Q:随着 L2 解决方案的成熟,是否仍有进一步扩展 L1 的计划?如果有,正在考虑的方法有哪些?

Justin Drake:长期可持续的计划是利用 SNARKs 来扩展 L1 EVM 执行,基本上是无限制的。

通过实时 L1 EVM SNARKing,测试者可以验证低成本的 SNARK,而不是重新执行 EVM 交易。这样,我们就能在不增加验证者负担的情况下,将 Gas 限制提高几个数量级。所有繁重的 EVM 执行工作都将在共识之外进行,由searchers、builders、explorers 等实体运营的专业节点完成。用户和共识参与者可以轻松地在手机甚至手表上运行节点。 

除了大幅增加 L1 EVM Gas 限制带来的纵向扩展优势外,还有机会利用 EVM 中的 EVM 预编译来实现任意的横向扩展,从而在 EVM 中以低成本验证 EVM 执行。这种预编译将允许开发人员以编程方式启动新的 L1 EVM 实例,解锁超强版的执行分片,其中分片的数量是无限制的(而不是上限为 64 或 1024 个分片),单个分片是可编程的 Rollup,被称为「原生 Rollup」。 

Vitalik:目前正在被积极考虑的 L1 扩展策略包括:

  1. 实施可降低全节点负载的提案(如 EIP-4444、Verkle 树或基于哈希的二叉树,以及最终的 ZK-SNARKing EVM),一旦这些改进到位(或即将到位),Gas 限制就能提升。短期内最现实的方案是 EIP-4444,因为它不需要改变共识,只需要在客户端代码方面做一些工作,而这些工作与 L1 上正在进行的其他工作相对正交。

  2. 进一步改进客户端执行,一旦完成,Gas 限制会进一步提升。这里,需要改进的关键是 (i) 执行,包括虚拟机和预编译;(ii) 状态读/写;(iii) 数据带宽。这三个方面都存在已知的低效问题,可以进一步加以解决。

  3. 为 EVM 添加功能,以加速特定形式的计算。我最喜欢的功能之一是将 EVM-MAX 和 SIMD 结合在一起,这将为 EVM 提供类似于 numpy 的扩展,使其在进行大量加密处理时速度更快。这将使依赖于密码学的应用的成本更低,对隐私协议大有裨益,同时还能使 L2 更频繁地提交到链上,减少存入/取出时间。

Dankrad Feist:扩大 L1 的执行规模是目标之一,与建立 Rollup 是并行的。两者并不冲突。

  1. 数据可用性几乎可以无限扩展–最终的限制在于人们对以太坊的兴趣(即有多少人在认真运行全节点,有多少人愿意记录所有数据)。

  2. 执行总是会受到一些限制,最终限制是单线程限制;目前,状态访问是扩展 L1 执行的直接限制。

有了 zkEVM 和并行化,我依旧认为我们将看到 L1 执行能力扩展到目前的 10-1000 倍。Rollup 将为达到「世界级规模」提供帮助。好消息是,所有这些工作都在由许多团队以更加去中心化的方式并行开展,这要归功于以 Rollup 为中心的路线图。 

Q:Max resnicks 指责称,L2 与 L1 之间的寄生关系越来越密切,对此以太坊基金会怎么看?为什么 L2 没有更快地去中心化? 

Justin Drake:我认为他的观点是错误的。我曾私下和他讨论过这个问题。他多次强调的核心前提是,L2 不愿意去中心化,因为他们会损失排序器费用。他还在推特上分享了这一观点。在播客和推特上,他特别提到了通过 Base 赚取 2 亿美元年收入的 Coinbase。与直觉相反的是,L2 被激励将排序去中心化,以实现费用最大化–这与 Max 的说法恰恰相反。 

「排序器费用」一词是欠妥的,具有误导性。Base 的收入 100% 来自执行拥堵费(execution congestion fees)。Base 费用由 EIP-1559 中的 Gas 机制决定,该机制模仿 L1(参见此处的文档)。最大的区别在于,Base 的费用被发送到 Coinbase 钱包,而不是像 L1 那样被销毁。 

Coinbase 赚这么多钱,是因为 Base 上的 Gas 需求大于 Gas 目标值。这是一个虚拟机吞吐量问题,拥堵费基本上与排序无关。如果 Base 使用去中心化排序器,那么 Coinbase 仍然可以赚取这一费用。例如,如果 Base 使用 L1 验证器进行排序,并成为「based rollup」,那么 Coinbase 仍将收取执行拥堵费。拥堵费来自 Base 虚拟机 Gas 目标。排序器只是告知用户 L2 拥堵费,扮演的只是表面角色。价值创造源于基础虚拟机 Gas 目标和区块空间供需错配。(补充:Base 的交易排序是优先收费拍卖,先到先得,这意味着 CEX-DEX 套利 MEV 将作为排序器费用计入 Coinbase。更好的 DEX 设计不会将 MEV 给到排序器,而是回馈给 LP。) 

在我看来,「排序器费用」一词唯一有效的用法是在 MEV 中。在 MEV 中,价值捕获具体来源于排序,即前置运行和后置运行交易的战略定位。Base 的排序是先到先得,用户通过私有 mempool 将交易端到端加密后发送给 Base 排序器。Coinbase没有捕获 MEV,也不存在排序器费用!我也不知道现在有哪个 L2 捕获了MEV。Base 捕获 MEV 将以牺牲其用户为代价,例如,Swapper 会将被夹在中间,或者 DEX LP 将更多地受到不利流量的影响,最终导致 swapper 的价格下跌。L2 自然不希望降低用户的执行质量,因此 L2 不会提取 MEV。 

此外,事实证明,排序器费用除了不利于 L2 内的执行质量外,还不利于跨 L2 的可组合性。事实上,要提取 MEV,需要某种专有排序基础设施,而共享排序器被排除在两个专有排序器之外。没有共享排序器,就失去了被称为「同步可组合性」的黄金标准。请参阅「同步为什么有价值?」。可组合性的削弱减少了跨 L2 交易的机会(例如,来自 1inch 这类 DEX 聚合器的交易),最终会降低拥堵费用。为了最大限度地提高费用,L2 应该最大限度地提高拥塞费用,这意味着最大限度地提高可组合性。 

为了最大限度地提高可组合性,我们需要共享排序。作为一个社区,我们如何在整个以太坊的典型共享排序器上进行协调?两个相互竞争的 L2(例如 Arbitrum 和 Base)只能同意选择一个可信中立的共享排序器。在我看来,只有去中心化和无需许可的排序器才能实现足够可信中立性。你们中的一些人可能知道,我有一个更有力的论点:在我看来,唯一可信的全以太坊排序器就是以太坊本身,它不会引入新的品牌、新的代币或新的安全假设。 

至于为什么 L2 没有更快地去中心化?其实,排序器去中心化很难,需要时间。L2 目前使用中心化的排序器主要有三个原因: 

  1. 安全:即使主网上存在欺诈证明或 SNARK 漏洞,中心化排序器也能防止攻击者擅自利用这些漏洞。将排序器去中心化意味着要有多重验证、形式化验证或其他一些安全机制(如 TEE)。

  2. MEV:中心化排序器提供了一个快速加密的 Mempool,以防止 MEV 提取。将排序器去中心化意味着要有其他复杂的加密 Mempool,如 SUAVE 或其他一些合适的 MEV 通道。

  3. 预配置:中心化排序器可提供快速的用户体验。将排序器去中心化意味着要达成低延迟共识,或使用正在积极研发中的加密经济预确认。 

关于 ETH 的价值积累 

Q:2024 年 ETH 的价值积累逻辑是什么? 

Dankrad Feist:以太坊正在建立一个金融平台,它将是迄今为止最中立的平台,允许发行交易金融资产,也允许在其基础上创造新的金融产品,如衍生品。 

这是一项非常有价值的活动。我认为,ETH 要从中获取价值积累依靠的是某种费用机制。在升级路线图中,我认为以太坊 L1 将是所有这些子域之间的交叉点,许多有价值的活动将继续在其上进行,而这也将产生可观的费用。(要实现这一点,就必须对 L1 进行适当的扩容) 

如果这不是最好的价值积累机制,那么还有一些有趣的替代方案,但我个人对这些方案持怀疑态度。不过,它们并不是不可能的。比如,将数据可用性费用作为生态中的主要资产交易媒介,最后用作抵押品(风险最大)以实现价值累积。

Justin Drake:ETH 就是 Money 🙂 

Anders Elowsson:当以太坊促进了可持续的经济活动时,ETH 就会产生价值。 

所谓「可持续」,我指的是能为参与的经济主体带来效用的活动,确保这些活动能长期持续下去。在这种情况下,原生 ETH 就会产生价值,因为 ETH 是以太坊系统中去信任的资产,因此适合作为货币持有和使用。此外,在以太坊上结算/由以太坊担保的经济活动的付款是以 ETH 为单位并被销毁的,从而有效地将价值分配给所有 ETH 持有者。 

Q:以太坊基金会是否认为 ETH 的持续增值很重要?为什么? 

Dankrad Feist:以太坊基金会对此不发表意见,但作为研究人员,我们都有自己的观点。就我个人而言,最好的办法是专注于在以太坊上建立一个可以创造价值的生态,我认为价值捕获最终会自然而然地产生。这并不意味着我没有考虑过这个问题,但是在价值创造部分还没有完成的时候就关注价值捕获是一个很大的错误。 

Justin Drake:我个人认为,ETH 的价值积累对于以太坊的成功至关重要。我认为,如果以太坊没有实际成为互联网的可编程货币,ETH 就不可能成为价值互联网的结算层。货币溢价只会累积到一种特殊资产的规模(想想数十万亿美元)。这种货币溢价需要为数万亿美元的去中心化稳定币(「经济带宽」)提供担保,也要提供不容置疑的安全性,甚至不受民族国家的影响(「经济安全」),此外还要吸引所有主要经济参与者的注意力(「经济显著性」) 

Anders Elowsson:我认为,相当多的研究人员认为 ETH 的价值积累很重要。一个显而易见的原因是,以太坊是由 staked ETH 来保障的,因此 ETH 的价值积累可以确保以太坊的经济安全。其次,理想情况下,货币应该长期保持其价值,而 ETH 是以太坊最好的货币。在去中心化经济中,拥有可靠、去信任的货币是很有价值的,因此,ETH 的价值积累将使以太坊成为一个更好的平台。此外,未来对以太坊生态的投资有很大一部分可能是以 ETH 持有的。这也包括以太坊基金会(并不特别大)的金库。最后,ETH 的价值累积与以太坊的成功密切相关。 

Q:如果最终的结果是以太坊 L1 上形成多样化的 Rollup 生态,L2 上有大量 dapp ,且交易费用低于 1 美分,但 ETH 的价值积累几乎很少或是没有,那么 EF 会认为这是以太坊路线图的成功实施吗? 

Dankrad Feist:在我创建一家初创公司时,我当然是想赚钱的,但如果它对我的客户有用,而我最终空手而归,我仍然会认为它是成功的。 

将这一点转换到以太坊上,我确实认为,如果我们有一个多样化的生态,为世界提供有趣的应用,我会认为这是一种成功,但如果这个生态也能让 ETH 变得更有价值,那就更完美了。 

我知道很多人认为,以 Rollup 为中心的路线图会从以太坊上夺走手续费收入和 MEV,Rollup 最终可能会寄生于以太坊。我认为事实并非如此。在我看来,最高价值的交易将继续发生在以太坊 L1 上,而 Rollup 将通过为用户在以太坊上交易提供充足的空间来扩大蛋糕。这种关系是共生的:L1 为 Rollups 提供低成本的数据可用性(我认为它应该是低成本的,以太坊的安全性应该是每个人都能负担得起的),而作为回报,他们使以太坊 L1 成为所有金融活动的天然交叉点,可以进行真正有价值的交易。 

Justin Drake:我个人认为,ETH 的价值累积可归结为流量和货币溢价。对于流量来说,重要的指标是总费用,而不是每笔交易的费用。如本讲座所述,以太坊的终局目标是实现每秒处理 1000 万次交易,即使每次交易的费用低于 1 美分,每天也能提供数十亿美元的收入。对于货币溢价而言,重要的指标是用作抵押货币的 ETH 百分比,例如用于承保违约。 

Anders Elowsson:从长远来看,以太坊促进可持续经济活动与 ETH 的价值积累之间存在直接联系。如果你为可持续经济活动进行设计,你就是在为 ETH 的价值积累进行设计。如果你想为 ETH 积累价值,就必须特别确保以太坊能促进可持续经济活动。 

短期关注「价值积累」,而不考虑方式和原因,从长远来看可能是不利的。从某种程度上说,虽然这是一个敏感话题,人们可能会因为我的建议而对我进行谩骂,但我认为当前的路线图是可以为 ETH 积累价值的路线图。 

无论如何,我个人认为,以太坊在没有 ETH 价值积累的情况下取得成功是非常令人惊讶的,也许有点令人失望,但我也认为这是购买 ETH 的理由,因为我预计市场最终会接受这一观点。 

关于以太坊基金会 

Q:以太坊基金会的资金状况如何?能支撑多长时间?当资金耗尽时,有什么应对计划? 

Justin Drake:财务报告应该很快就会发布。以太坊基金会每年大约花费 1 亿美元(参见 Aya 的这条推文)。按照目前的价格,以太坊基金会的主要以太坊钱包大约有 6.5 亿美元资产。以太坊基金会有足够的法币缓冲资金,可以支付几年的运营费用。粗略估计,以太坊基金会有 10 年的缓冲期。这一期限随 ETH 价格的变化而变化。 

Vitalik:目前的大致预算策略是每年花费剩余资金的 15%。也就是说以太坊基金会将永远存在,但随着时间的推移其资金会越来越少(作为生态系统的一部分)。 

Q:以太坊基金会研究团队是否等同于「核心开发人员」? 

Vitalik:以太坊基金会之外还有很多核心开发人员。最显著的例子是个别以太坊客户端团队的成员(如 Nethermind、Besu、Nimbus……)此外,还有很多独立研究人员和特定主题的贡献者(例如,一些 Optimism 和 Base 人员为 4844 部署做出了很大贡献)。 

Q:以太坊开发目前是人手过剩、人手不足,还是正好?如果人手不足,哪些领域最需要人手? 

Vitalik:在我看来,整个 P2P 网络方面不仅人手不足,而且讨论也不充分。 

Justin Drake:我认为人手是不足的!如果您有兴趣帮助以太坊研究,请随时通过私信联系我。 

其他关于 Blob、Rollup、DeFi 等技术性问题

Q:如果 Blob 未能达到目标平均值 (3),是否应该降低目标以确保费用价格发现? 

Dankrad Feist:以太坊目前正在创造一个新的 Rollup 市场,即数据可用性市场。许多替代解决方案都想抢走以太坊的市场份额,包括Celestia、Eigenlayer、Avail 等。它们无法在安全性上竞争,因此希望在价格上竞争。难道我们真的想人为地提高价格,让我们最大的资产之一(secure rollups )离开我们的链? 

以每个区块 3 个 Blob 的价格计算,以太坊的协议收入永远不可能有所突破。我认为,在未来几年里,我们应该尽可能地努力扩大其规模。然后再考虑从中获取费用的问题。 

无论如何,我都不认为从 blobs 中获取费用是以太坊的最佳价值获取机制。数据可用性市场太善变了–虽然以太坊提供了最好的安全性,但要获得「足够接近」的性能并不难,所以它永远不会成为获取价值的好方法。以太坊 L1 作为生态中天然的金融交叉口,将拥有最高价值的交易,我认为这为以太坊提供了最佳的价值积累机制。 

Justin Drake:Blobs 不会达不到目标,我们只需要耐心等待。另一个值得考虑的因素是, Rollup 项目(如 Base、Scroll、Taiko)最近找到了更好地利用 Blobs 的方法。这些 Rollup 优化延长了 blob 价格发现的时间。 

Davide Crapis:不应该。该机制为拥堵定价,因此如果不存在拥堵,价格保持低位也是可以的。然而,当前需求远低于目标值会影响拥堵情况下的价格发现。因此,价格发现非常重要,我们应该提高该机制的效率,在短期内,提高最低收费(但仍然很低!)或改变更新速度都会有所帮助。 

Q:为保留排序费用,Rollup 是否有动力不将其排序器去中心化? 

Vitalik:实际上,我并不认为 Rollup 将排序器去中心化是当务之急。在我看来,费用收取和排序器去中心化是正交的。如果排序器是中心化的,那么 Rollup 通过排序,然后收取费用+MEV(但要花精力弄清楚如何获得 MEV)。如果排序器是去中心化的,那么 Rollup 就可以从拍卖排序器位置中获得收益,在平衡状态下,收益等于费用+MEV 减去想办法获得 MEV 的成本。这两种情况似乎是对称的。 

我认为主要的不对称性可能是社会性的。虽然排序器是中心化的,但收取费用+MEV 而不是将其分配给代币持有者(或与社区公开商定的任何分配方式)更容易。而去中心化要求在经济上「做正确的事」。我希望 L2 不会因此而继续中心化,也希望社区(包括像 L2beat 这样的组织)考虑到这一点,并注意这种情况。 

Q:以太坊基金会对 DeFi 有何看法?是否认为 DeFi 是目前以太坊上最有价值的用例? 

Dankrad Feist:就我个人而言,我喜欢 DeFi,但单独地看,它并不能解决以太坊的所有问题。 

金融市场本身并不能创造价值。但 DeFi 确实能让社会通过不同的功能创造更多价值,例如提供流动性、保险等。这一切都令人惊叹。例如,DeFi 在以太坊上做的一件很有价值的事,就是为我们提供了去中心化的稳定币。虽然稳定币的扩展性显然受到了严重限制,人们现在也更愿意使用托管替代品。但我仍然认为它们很酷,尤其是对于那些真正需要去中心化和无审查的替代品的人来说,拥有去中心化稳定币是件好事,但它们无法扩展到十亿用户。 

除此之外,我认为 DeFi 目前最缺乏的就是一套「有价值」的资产。事实上,我确实相信,有了蓄势待发的 DeFi 系统,以太坊才有可能成为未来金融活动的中心,但在此之前,仍有许多事情需要构建。 

Q:如果比特币实现 OP_Cat 并开发出强大的 L2 生态,那么以太坊还能提供什么独特的价值? 

Vitalik:相较于比特币,以太坊有更大的 Rollup DA 空间,L2 的安全性也有更多选择(比特币每秒只有 4 MB / 600s = 6667 字节,这还是假设所有链上数据都被用于 DA 的情况下);相较于 PoW,PoS 已经证明了其去中心化的能力,可为 51% 的恢复提供更多选择;以太坊拥有高效的社交层,如审查恐慌、客户端中心化恐慌、质押池市场份额中心化恐慌以及许多其他事情,都已通过全生态的协调行动得到解决;社区、文化、价值观等。 

Q:为什么最小可行发行(Minimal Viable Issuance)会夭折?鉴于区块和 blob 需求低迷,以太坊基金会难道不应该推动 MVI(和 MEV销毁),让 ETH 再次 ultrasound 吗? 

Anders Elowsson:我想说,MVI 依然存在,而且做得很好。目前的低手续费销毁让发行成为焦点,这清楚地表明,在当前的发行制度下,我们确实产生了高昂的成本,而这些成本是可以降低的,从而使以太坊变得更好。但是,MVI 本身就很有价值,并不是专门用来 make 以太坊「ultrasound」的工具。 

MVI 实现了两个关键点,包括减少发行量降低了以太坊用户不得不承担的成本(硬件、风险和机会成本、流动性损失、税收等),从而提高了整体福利(另见本博文)。此外,如果每个人都进行质押,一些 LST 可能会变得「too big to fail」,社会层可能会竭力维护预期的共识进程。LST 的激增也会阻碍 ETH 作为去信任货币的地位,使以太坊因未来的垄断压力风险而失去发展的吸引力。 

基于这些原因,在 2% 通缩和 2% 通胀的情况下,MVI 都是可取的。 

Q:ETH 应该是长期净通缩吗?在 EIP 4844 之前,用户支付高额费用,而 ETH 却是通缩的。EIP 4844 之后,用户支付的费用很低,而 ETH 却处于通胀状态。我们如何才能同时实现 ETH 通缩和低费用? 

Anders Elowsson:这两个要求都可以通过扩大规模来实现,而这有利于可持续的经济活动。所为扩大规模就需要数以百万计的用户支付低廉的交易费用,并由以太坊确保交易安全。这是增加总费用的可持续方式。Barnabé 在三年前的回答,从用户角度对此进行了相当精辟的解释。 

说到 EIP 4844 前后的情况,我想补充一点,这不能简单归结为变化本身。L2 在以太坊上开发,并支付高昂的费用在以太坊上「安家落户」,是因为以太坊有着降低费用的计划。如果没有这一计划,这些 L2 可能永远不会被开发出来。同样,如果没有开始执行计划,这些 L2 最终也可能会离开,去往其他地方。某一时点的 Gas 价格反映了之前的一切和未来的一切。这表明,从长远来看,放弃扩容并不一定会使以太坊出现净通缩,因为交易需求部分是由未来的扩容承诺驱动的。 

另一个值得一提的问题是,永久净通缩需要的不仅仅是发行量的减少或销毁手续费的增加。在适应质押金额而非质押比例的奖励曲线下,长期质押均衡最终也会受到流通供应均衡的影响,因为流通供应将变化以平衡供应、需求和协议收入。要实现永久通缩,就必须通过改变奖励曲线来改变发行政策,并在交换时将流通供应量纳入正常化,一旦流通供应量开始在共识层进行跟踪,就可以实现永久通缩。

概念厘清 | 赌博犯罪案件中的赌资、违法所得、罚金

作者:邵诗巍律师

在开设赌场罪、赌博罪案件当中,除了刑期之外,当事人和家属最关心的就是当事人的财产将会被法院如何处理?

如果法院最终判决认定的被告人所涉赌资、违法所得、罚金等的数额特别巨大,这对于被告人及其家庭来说,都将会是很重的经济负担。甚至在司法实践当中,办案单位将当事人名下的合法财产、夫妻共同财产等强制执行的情况也不在少数。

本文将对赌资、违法所得与罚金等概念进行厘清和界定。

0赌资与违法所得的概念及处置方式

赌资的定义,主要规定在下列法律规定当中(2010年《关于办理网络赌博犯罪案件适用法律若干问题的意见》和2020年《办理跨境赌博犯罪案件若干问题的意见》中关于赌资和违法所得的定义与以下2005年司法解释表述相同,故不再重复列出)。

赌资包括:用作赌注的款物、换取筹码的款物和通过赌博赢取的款物。在线下赌博场所,赌资按照现场查获的款物认定;在线上赌博中,赌资数额可以按照在计算机网络上投注或者赢取的点数乘以每一点所实际代表的金额认定

关于违法所得,我国相关法律法规对此并无明确的定义。

至于赌资和违法所得的处置方式,法律规定:赌资应予以追缴,违法所得应予以没收。

最高人民法院、最高人民检察院关于办理赌博刑事案件具体应用法律若干问题的解释(法释[2005]3号)

第八条 赌博犯罪中用作赌注的款物、换取筹码的款物和通过赌博赢取的款物属于赌资。通过计算机网络实施赌博犯罪的,赌资数额可以按照在计算机网络上投注或者赢取的点数乘以每一点实际代表的金额认定。

赌资应当依法予以追缴;赌博用具、赌博违法所得以及赌博犯罪分子所有的专门用于赌博的资金、交通工具、通讯工具等,应当依法予以没收

最高人民法院、最高人民检察院、公安部关于办理利用赌博机开设赌场案件适用法律若干问题的意见(公通字[2014]17号)

五、关于赌资的认定

本意见所称赌资包括:

(一)当场查获的用于赌博的款物;

(二)代币、有价证券、赌博积分等实际代表的金额;

(三)在赌博机上投注或赢取的点数实际代表的金额。

以上法律规定中有关“追缴”,“没收”的处理方式,在语义上似乎只是对办案单位实际查获款物进行处理,但在刑事案件当中可并非如此。判决书中一般会表述为:

“已追缴到的被告人的赌资和违法所得xx元予以没收,继续追缴赌资xx元”

“在案的违法所得予以没收,不足部分继续追缴或责令退赔;扣押在案的赌资予以没收”

由此我们可以看出,若法院最终认定的被告人涉案赌资、违法所得高于目前已实际查获的,对于实际查获部分,予以没收,对于剩余部分,将继续追缴。

02 赌资的收缴与追缴

在刑事案件当中,赌资应当予以追缴。在治安案件当中,赌资应当予以收缴。这是刑事案件与行政案件当中对于赌资处理方式的不同表述。

中华人民共和国治安管理处罚法(2012修正)

第十一条 办理治安案件所查获的毒品、淫秽物品等违禁品,赌具、赌资,吸食、注射毒品的用具以及直接用于实施违反治安管理行为的本人所有的工具,应当收缴,按照规定处理。

0违法所得的范围

在上文中我们提到,法律规定当中对于赌资的概念进行了明确的定义,但“违法所得”具体是什么,包括哪些?并无明确的规定。

正因为没有清晰的范围界定,我们可以看到,在司法实践当中,被告人的“违法所得”被采取了广义的认定方式,即:司法机关会认定,被告人通过犯罪行为直接或间接的获得的任何财产性收益,都可以认定为“违法所得”。

直接获得的收益,如,将赌博网站提供给他人赌博、参与赌博网站利润分成、为赌博网站提供技术支持、广告投放、会员发展、资金支付结算、担任代理并发展玩家或下线等,获得的收益;

间接获得的收益,如,将上述直接获得的收益用于购置房车或投资股票,转化为其他财产、财产性收益、孳息的。

0罚金

我国刑法第303条对于开设赌场罪和赌博罪均有并处罚金的规定,但对于罚金的数额,并未规定最高上限。

根据刑法第52条,判处罚金,应当根据犯罪情节决定罚金数额。因此,在实践当中,罚金的多少由法院结合具体案情(如涉案赌资,违法所得,社会影响力,发展代理及会员数等)以及相关量刑情节(如自首、坦白、认罪认罚等)等综合认定后自由裁量。

未规定罚金上限,怎么理解?例如该案当中,被告人被判处罚金的数额为1000万元。

概念厘清 | 赌博犯罪案件中的赌资、违法所得、罚金

0结语

本文对于赌博犯罪案件当中的赌资、违法所得和罚金进行了概念的厘清。

在后续的文章当中,我们将继续讨论赌资和违法所得的司法认定问题。例如,违法所得应否扣除犯罪成本,如何进行赌资相关的数额辩护等。

对于辩护律师来说,这不仅对当事人本身的定罪量刑,同时对于法院可能判处的财产刑金额,都有着极其重要的意义。

MoveWeekly News|9.1-9.7


生态动向

Artfi 利用 Sui 动态 NFT 技术,将蓝筹艺术品投资引入 Sui

Asif Kamal 通过碎片化艺术品以及利用 Sui 的动态 NFT 技术,让更多人有机会低门槛投资世界级艺术品。

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Camp_l2 项目将 Web2 用户数据引入 Movement ,加速生态应用落地

Movement Labs 通过 camp_l2 项目将海量 Web2 用户数据引入 Movement 为用户提供高度定制化的体验,加快应用启动和用户采用率。

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Aptos 初学者指南,助力新用户探索生态系统

Gemswizzard 发布了一份 Aptos 生态系统的入门指南,内容涵盖钱包安装、代币使用、跨链操作及体验 Dex 等内容。立即阅读,快速上手 Aptos。

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SuiNetwork 推出 Real World Assets 指南,解读链上资产未来

SuiNetwork 发布了关于 Real World Assets(RWAs)的指南,深入解读了当房地产、商品或艺术品等现实资产在链上代币化时会发生什么。随着技术不断进步,RWAs 或将成为链接现实与数字世界的桥梁。

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Aptos 生态 UPTOS PUMP 正式上线,为用户带来便捷的操作体验

UPTOS PUMP 现已正式上线,借助 Aptos 网络的速度和力量,只需几步操作,即可体验 Aptos Pump。扫码立即体验!

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Dinero 将在 Movement 上构建原生 ETH LST

Dinero 宣布在 Movement L2 上构建原生 ETH LST(moveETH),将 ETH 质押收益带入 Movement,并渴望在未来进一步优化和拓展应用场景。

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Sui 生态游戏掌机 SuiPlay 0X 1 正式发售,丰富 Web3 游戏体验

Sui 推出了全新游戏掌机 SuiPlay 0X 1 。目前已有超过 1000 台 SuiPlay 0X 1 被预订,标志着 Sui 在游戏和 NFT 领域的又一进展。
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OKX 和 Binance Web3 的钱包加入 Movement 测试网,助力生态扩展

OKX 和 Binance 的 Web3 钱包已正式上线 Movement 测试网,用户可以直接参与 Movement 生态的测试和反馈,这进一步扩大了 Movement 的用户基础和生态合作伙伴。
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Aptos 将支持 IDA 稳定币 HKDA 的互操作性、可访问性及弹性

数字资产公司 IDA 宣布获得 600 万美金种子轮融资,并将很快推出其参考稳定币 HKDA,Aptos 基金会作为战略合作伙伴将支持 HKDA 的互操作性、可访问性和弹性。

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Sui 主网正式引入链上随机性功能

Sui 主网正式上线了链上随机性功能。该功能将广泛应用于随机抽样、概率性 NFT 特征生成以及游戏中的随机事件,开发者们可以利用这一特性创造出更多创新的应用。
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Mancini 携手 Pixel Pirates 在 Aptos 上推出限量涂鸦风格 NFT

9 月 3 日,著名视觉艺术家 Mancini 携手热门 NFT 项目 Pixel Pirates 在 Rarible 平台上发布限量涂鸦风格 NFT 作品,此次发布的 NFT 将在 Aptos 上进行铸造。

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Our Network 发布 Sui Mega Issue 专题报道

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Arculus 与 Aptos 建立合作伙伴关系,为 Aptos 和 Petra 钱包生态系统带来高度安全的硬件钱包

这款由 Arculus 提供支持的 Aptos Card 将顶级安全性与 Web3 功能相结合。让用户在存储和管理数字资产时更加安全。The Aptos Experience 活动期间,参会者也提前体验了这款 Aptos Card。

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WarpGate x Movement,赋能 DeFi 和游戏的未来

WarpGate 在 Movement 的基础上,打造了尖端 DEX 和动态的 DeFi/GameFi 生态系统,旨在提供安全、高性能的解决方案,推动金融和游戏创新。

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OurNetwork 发文表示 Aptos  DeFi 生态在 2024 年取得显著进展

2024 Aptos TVL 上涨了近 300% ,Aptos DeFi 生态随着新协议进入市场和生态系统日渐成熟。

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AUSD 稳定币正式在 Sui 上线,为 Sui 的原生资产列表增添了关键的一环

9 月 5 日,Sui 宣布 AUSD 稳定币正式在 Sui 上线,为 Sui 的 DeFi 生态提供了巨大的推动力。这种整合也将推动 Sui 攀升至 DEX 交易量顶级链的行列。

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生态活动

Sui Bangkok Hacker House 将于 11 月 4-17 日在曼谷举办

Sui 将在 2024 年 Devcon 大会期间举办 Sui Bangkok Hacker House。入选的参与者将获得两周免费住宿,以及学习构建和探索 Sui 生态系统的机会。

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Movement 深圳训练营公开 Demo Day 向开发者开放

9 月 10 日(周二)下午 3: 00-6: 00 UTC+ 8 ,MoveBit 携手 Movement 举行的深圳线下训练营公开 DemoDay 诚邀开发者的参与,期间将会邀请 Movement 官方重磅神秘嘉宾来到现场分享前沿洞见。一起见证 Movement 新项目的诞生。

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技术热点

9 月 2 日,RoochNetwork 宣布 Rooch Portal v2.0 发布

Rooch Portal v2.0 采用了公开视图、优化回话密钥功能、增强导航功能、升级用户界面等升级功能,旨在带来更好的用户体验。

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Movement 正在革新 Layer 2 技术,推出全新 Postconfirmations 机制

Movement 正在推动下一代 L2 技术的发展。最新研究博客详细介绍了 Postconfirmations 机制,并深入探讨了其与其他终结机制(如 ZK-proof 和 Fraud Proof)的区别与互补性,以及相关的改进和优化。
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Sui 主网升级至 V1.32.2 ,enum 功能正式上线

Sui 主网现已升级至 V1.32.2 版本,同时协议升级至 56 版本。更新要点包括协议、索引器、GraphQL、CLI 和 Rust SDK 等做出新的升级。

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关于 MoveFuns DAO

MoveFuns DAO 是一个专注于 Move 语言,致力于推动其生态发展的去中心化自治组织(DAO)。我们通过研究和推广 Move 语言,聚集技术精英,共同探索其在区块链技术中的创新应用。我们构建了一个开放的平台,提供全面的学习资源,并通过组织开展专业研讨会、实践工作坊和 Move 培训课程,提升开发者的专业技能和创新能力。

MoveFuns DAO 坚持共识协作、开放性和创新驱动的核心价值观,推动 Move 语言的和谐发展。欢迎加入 MoveFuns DAO,与我们一同探索、学习、成长!

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VanEck 首席执行官为以太坊辩护:ETH 价格将面临何种影响?

作者:加密阿瑶

在以太坊区块链及其今年表现不佳受到强烈批评之际,VanEck 数字资产负责人 Matthew Sigel 站出来为该网络辩护,并引用了其强大的经济模型。即使在 2024 年 7 月推出现货以太币 ETF 后,ETH 价格也因未能表现出足够的吸引力而受到批评。

VanEck 的 Matthew Sigel 回应对以太坊的批评

VanEck 数字资产主管 Matthew Sigel 表达了他对最近 ETH 抨击的不满,称其“令人精疲力竭且不诚实”。在与传统金融的市盈率 (PE) 进行比较时,Sigel 强调了“货币性”对于以太坊和 Solana等第1 层区块链的重要性。

他说,用户应该始终根据区块链在其生态系统中作为交换媒介、价值存储和记账单位的使用情况、实用性和信任度来判断区块链。Sigel 补充说,以太坊的核心效用源于它通过支付交易费来支持验证者的作用,从而推动了 DeFi 和其他服务的更广泛使用。

VanEck 首席执行官还认为,代币的价值来自于对用于交易的商品和服务的需求,而以太坊的经济活动则为其长期价值做出了贡献。此外,Sigel 还承认了区块链面临的一些挑战。

他说,以太坊第 2 层解决方案的激增正在推动交易费用的获取,这可能会减少区块链的收入。然而,随着 ETH 生态系统的发展,其对数据可用性的关注可能会变得更加有利可图。此外,以太坊联合创始人 Vitalik Buterin最近表示,他不喜欢持有 L2 代币。

Sigel 补充说,Solana 的低价吸引了许多 Defi 参与者加入该平台。不过,他补充说,Solana 的费用应该随着时间的推移而增加,以证明其估值合理。

VanEck 首席执行官为以太坊辩护:ETH 价格将面临何种影响?

ETH 价格面临看跌情绪

需求疲软和现货以太坊 ETF 持续流出导致 ETH 价格缺乏上涨催化剂,另一方面,其他宏观因素和黑客抛售 4200 万美元 ETH也助长了 ETH 价格的暴跌。

截至发稿时,以太坊价格下跌 2.6%,至 2,284 美元,市值为 2740 亿美元。周五英伟达股价暴跌后,加密货币市场普遍崩盘。

以太坊现货 ETF 市场的需求也在减弱,自推出以来,总流出量超过 5 亿美元。周五,由于市场需求减弱, VanEck 甚至决定关闭其以太坊期货 ETF 。

有趣的是,分析师继续看好 ETH,认为这是暴风雨前的最后平静。

熊来了还是牛初?降息前的正常洗盘?

作者:团子财经

9 月 6 日 20: 30 ,美国劳工部公布非农数据,美国 8 月季调后非农就业人口低于预期,BTC 随之上涨,短时由 55900 USDT 最高上升至约 57000 USDT。然而数据公布一小时后,BTC 开始带领全体加密市场下跌。凌晨最低跌至52550,目前反弹至54000上方。

受 BTC 下跌影响,加密货币总市值也大幅下跌。目前加密总市值已跌破2万亿美元

过去 24 小时全网爆仓 1.6 亿美元,其中绝大部分为多单爆仓,数额达 1.24 亿美元。从币种来看,其中 BTC 爆仓 7487 万美元, ETH 爆仓 2862 万美元。

熊来了还是牛初?降息前的正常洗盘?

回首上一个降息周期,比特币在降息前提前完成了涨幅,在降息前一个月开始暴跌并整体下行。直至 2020 年 3 月无限 QE 后流动性彻底释放,才迎来了 2020-2021 的牛市。

当前比特币也完成了类似的提前上涨,但后续的流动性改善情况尚不可知,当前的首要任务是苟住,等待这一时刻的到来。

以下内容来自Crypto_Painter

非农利好为何行情再次暴跌?

回顾昨晚的破位下跌行情,从现货溢价指数的角度来分析一下,可以发现,主要的抛压确实来自现货,而且大部分出自Coinbase! 图中标注出来了美股开盘和收盘的时间节点,可以发现,现货负溢价的数值恶化,就是从美股开盘时间开始的,而从美股收盘后,就逐渐恢复了正常水平;

熊来了还是牛初?降息前的正常洗盘?

这说明,昨天的这波下跌,主要的供应来自Coinbase不计成本的抛售,到底是什么原因导致了美国投资者们突然持续性的卖出ETF?

宏观数据在预期引导层面上的分歧

现在的情况其实与2023年年初有些类似,前者的宏观背景是不论数据如何,预期都在交易“加息结束”+“降息周期”,那个时候,所有不好的经济数据都代表了降息会更快到来,流动性紧缩的环境将会缓解;也就是“丧事喜办”

而当下由于失业率数据的反弹和经济增长的放缓,对于宏观数据的预期中,对于“交易降息”的买方需求已经逐步转变为“交易衰退”或“交易被迫降息”的卖方供应了; 不好的就业数据对前者的利好影响远不如对于后者的利空影响,也就是“丧事丧办”

日元CarryTrade重新遭遇汇率上行压力;

熊来了还是牛初?降息前的正常洗盘?

昨天日元汇率一度触及长期压力位0.007,市场套利资金对于这个关键价位的突破充满了恐惧,所以我们能够看到日经225在这个过程中出现了近5%的跌幅;

熊来了还是牛初?降息前的正常洗盘?

这说明从2022年开始的套利交易资金确实没有在8月5日完成全部平仓,市场中仍有相当多的资金正在纠结要不要把套利仓位关闭,并赶在日元进一步升值前偿还贷款。

结合以上两点原因,可以对未来的走势进行一个简单的推理:上述状况是否会在未来得到好转?答案很简单,前者需要出现持续一段时间的实质性降息及流动性释放,当就业数据全面恢复后,打消掉人们对于“交易衰退”的预期后,市场就会重新恢复热度,而这个过程可能会需要3~6个月的时间;

而后者则会快一些,等套利资金完成平仓后,就不会对市场带来下行压力了,唯一的不确定性因素就是,这部分资金到底有多少?还剩多少?

摩根给出的数据是接近1万亿美元,目前已经平仓掉50%以上,但是也有人认为这个数据根本不可能预估,因为很难统计,日元套利资金中的大头其实来自南美,而不是北美,也就是说,对于日元汇率的影响目前仍旧是一个未知数;

不管怎样,什么时候看到日元重新回归下行趋势,什么时候危机解除。

一周代币解锁:XAI解锁流通量6.3%的代币

下周, 12 个项目迎来代币解锁事件,解锁量均不大,仅 XAI 解锁较多,占流通量的 6.3% 。

一周代币解锁:XAI解锁流通量6.3%的代币

Xai

项目推特:

项目官网:

本次解锁数量: 3581 万枚

本次解锁金额:约 641 万美元

Xai 是 Arbitrum 生态系统中的首个 Layer 3 区块链,旨在将传统的游戏玩家引导到web3游戏。Xai 赋予了传统游戏玩家参与开放交易的权力,使他们能够在他们最喜欢的游戏中交易游戏内物品,而无需与加密钱包进行交互。Xai 网络是开放和去中心化的,使任何人都可以运营节点,获得网络奖励,并参与治理。

XAI 初步进入解锁加速期,分配对象相对较多,包括投资者 1733 万枚(310 万美元)、团队 1190 万枚(213 万美元)、储备 338 万枚(60.4 万美元)、生态 327 万枚(58.6 万美元)。

具体释放曲线如下:

一周代币解锁:XAI解锁流通量6.3%的代币

CyberConnect

项目推特:

项目官网:

本次解锁数量: 88 万枚

本次解锁金额:约 273 万美元

CyberConnect 是一种基于区块链技术的去中心化社交图谱协议。CyberConnect 构建了一个统一的社交图谱,用户可以将自己的身份信息、社交关系等迁移到不同的网络和平台,同时这些个人数据也完全归用户所有,从而为用户创造价值。CyberConnect 协议的治理代币是 CYBER,用例包括投票治理,支付 Gas 费等。

当前为 CYBER 的常规释放阶段,包括生态发展的 72.2 万枚,价值约 226 万美元;社区财库的 16.3 万枚,价值约 50.9 万美元。

具体释放曲线如下:

一周代币解锁:XAI解锁流通量6.3%的代币

Starknet

项目推特:

项目官网:

本次解锁数量: 6400 万枚

本次解锁金额:约 2796 万美元

Starknet 是以太坊的 Layer 2 ,利用 zk-STARKs 技术使以太坊交易更加快速且费用降低。StarekNet 的母公司 StarkWare 成立于 2018 年,总部位于以色列,旗下所研发的主要产品有 Starknet 以及 StarkEx。通过使用 STARK,Starknet 验证交易和计算,而无需所有网络节点验证每个操作。这显着减轻了计算负担并增加了区块链网络的吞吐量。

当前依旧是 STRK 的投资者解锁时期,包括早期贡献者的 3357 万枚,价值 1323 万美元;投资者的 3043 万枚,价值 1199 万美元。

具体释放曲线如下:

一周代币解锁:XAI解锁流通量6.3%的代币

散户卖 美国机构“偷偷”买

比特币技术和金融服务公司 River 的一份新报告预测,未来 18 个月美国一些公司将增加对比特币 ( BTC ) 的投资。

美国公司入场

据报道,预计未来一年半内,约有 10% 的美国公司可能会将其 1.5% 的国库储备(约 103.5 亿美元)转换为比特币。

散户卖 美国机构“偷偷”买

River 的分析师还指出,传统的企业财务策略依赖于现金和其他短期现金等价物,而这些资产的价值储存能力较差。为此,River 的分析认为:

“这些投资可以产生接近联邦基金利率(目前超过 5%)的适度回报。然而,即使是这些短期投资也往往无法跑赢通货膨胀,从而降低了国债的价值。”

报告指出,通胀侵蚀还导致苹果公司(目前市值万亿美元)在过去 10 年中损失了 150 亿美元的债券持有量。

MicroStrategy 的企业财务战略

该分析师的预测表明,由微策略公司创始人迈克尔·塞勒 (Michael Saylor) 推广的企业财务策略将得到越来越多人的采用。

散户卖 美国机构“偷偷”买

2024 年 6 月,MicroStrategy 以 2.25% 的利率完成了额外8 亿美元的优先可转换票据债务出售,到期日为 2032 年。MicroStrategy 使用公司债务资金额外购买了 11,931 个 BTC。

塞勒将比特币定义为一种能够为企业和公司保证“经济永生”的资产,因为比特币的供应量有限,而且不存在房地产或股票等其他价值存储手段所固有的交易对手风险。

散户卖 美国机构“偷偷”买

MicroStrategy 第二季度财报显示,其目前持有 226,500 个 BTC,当时价值约为 147 亿美元。

美国的银行进场

此前,美国银行业巨头富国银行披露了对多个比特币ETF的投资,使其成为最新加入加密货币领域的大金融机构。

向美国证券交易委员会 (SEC)提交的文件显示,该银行已购买Grayscale 的 GBTC现货比特币交易所交易基金 (ETF) 的股票,并且还持有比特币 ATM 提供商 Bitcoin Depot Inc. 的股份。

但风险敞口很小,富国银行对 GBTC 的投资额为 141,817 美元,而其对 ProShares 的投资额不到 1,200 美元。Bitcoin Depot 的风险敞口仅为 99 美元。

不但如此,法国巴黎银行和纽约梅隆银行也对比特币 ETF 进行了大量投资。这表明尽管风险敞口不大,但传统金融机构的投资趋势仍在增长。

超越沃伦·巴菲特——企业财务的新时代?

Saylor 的 BTC 财务策略让 MicroStrategy 的表现远超沃伦·巴菲特的投资公司伯克希尔·哈撒韦。自采用比特币财务策略以来,MicroStrategy 已上涨超过 1,000%。相比之下,伯克希尔·哈撒韦的股价同期上涨了 104.75%。

巴菲特拒绝将比特币添加到他的投资组合中,或推荐将比特币作为对冲法定通胀的保值手段。

Tron生态发展浅析

作者:Revc

前言

TRX自2023年以来就开启了复苏周期,近期更是突破新高,Tron也被视为加密行业的现金流奶牛链,其在CEX市场间的稳定币通道地位稳固。因Tron治理和技术复杂度较低,Tether选择了其作为稳定币首发阵地。TRC20-USDT发行量于今年7月突破600亿枚,2024年内新增近130亿枚。爆发性增长反映出市场对TRC20-USDT的强劲需求。

Tron生态发展浅析

Tron的费用机制

TRX价格的良好表现,和其Gas费用与价格的传导机制有着密不可分的关系,市场时常爆出Tron 网络Gas 费用月收入达数千万美元,大众艳羡其造血能力,但其实Tron网络的收入均以非常简洁且高认可度的方式传导至币价表现上收入不是直接进入了孙哥的口袋。

Tron使用资源模型来执行链上交易,质押者会获得带宽和能量等资源。只要有足够的资源,就可以免费转移代币和执行智能合约。如果超出资源限制,就需要使用 TRX 支付交易费用,且支付的 TRX 会被销毁。因此,Tron的收入来自交易费用中的 TRX 销毁。近期在加密社区中也有人询价希望获得更多的Tron网络能量侧面反映了Tron网络吸引了新的关注

与此同时,质押者和区块生产者会获得新铸造的 TRX 作为奖励,约每天507万 TRX。只要每天销毁的 TRX 超过507万,TRX 的流通供应量就会减少。根据 Tron 官方数据,TRX 在两年多的时间里均处于通缩状态。

Tron生态发展浅析

由于发行量长期低于销毁量,Tron网络有着良好的收入基本面。在这种费用机制下,TRX的持有者均能享有Tron网络发展的红利。

Tron生态发展浅析

生态发展现状

Tron当前收入依赖 USDT 转账业务,反观DeFi、游戏、RWA 等发展较慢,近期meme 板块带领Tron链上手续费创新高,官方随即对手续费机制进行了调整和优化。

Tron生态发展浅析

Tron由于错过了DeFi Summer的爆发期,目前补足功课的客观条件和环境尚不具备。公链的发展需要踩准每个周期的诸多热点比如DeFi和NFT之于以太坊稳定币之于Tron,而未来Tron可能也会迎来适应其自身特点的赛道带领着Tron二度爆发

笔者认为Tron可以尝试RWA赛道,尽管本身不看好RWA赛道的爆发潜力,主要RWA资产在法律和属性验证的上链环节过于复杂,但是Tron可能更适合RWA赛道,Tron上面第一大资产USDT其实就是第一大RWA资产,Tether通过储备美国国债发行链上稳定币。

RWA目前以低Alpha资产为主,基本的年化收益率对标美债收益率,而加密市场在牛市的周期中,均是数十倍甚至上百倍的回报预期,所以Tron做RWA的方向就是,吸引现实世界的高Alpha资产,至少是美债的数倍收益率资产。高Alpha资产大多数是待上市证券,但由于SEC的监管也将这条路给堵死了,所以RWA代币化的目标可以是生产性资产而非股票型资产,同时需要有可靠简化的法律手续和潜在回报,并且存在一定市场规模,希望Tron通过赛道RWA赛道可以链接更广泛的资本市场和用户。

SunPump

SunPump截至目前已发行了76785个meme币,并获得了超过3081万TRX的收入,折合近463万美元,日间交易量和收入高峰一度超越Pumpfun。

Tron生态发展浅析

但近期SunPump交易量开始回落,可能由于阶段性的热点乏力导致,也可能是在东西方消费力的差距下,东方用户对PVP摩擦成本较为敏感,容易产生交易疲劳,此外东方社区由于文化和社媒平台的相对限制,MEME氛围不易形成和广泛传播,但MEME板块还是值得关注和发展的板块,孙哥在欧美也是有着广泛的影响力。

Tron生态发展浅析

未来发展的可能性探讨 

尽管行业内的同质化竞争暂时无法挑战其稳定币赛道龙头地位,但没有丰富的场景使得资金留存而仅作为通道,生态将不进则退。目前Tron可以在几个层面进行探索:

1、拓展超级代表数量让开发者在治理层面形成对Tron的更高程度去中心化感知公链的第一性原理是去中心化,以太坊上的协议和用户,承担着巨额的交互成本,也愿意为去中心化设计付费,因为如果没有去中心化就没有政治正确,以太坊生态项目有着较强的政治正确优势,解决以太坊的问题就是解决去中心化的问题,尽管部分协议项目离客户真实需求很远,大多数是迎合VC臆想出来的基础设施,但只要说服VC和交易所,拿到TVL和韭菜资源这个项目就成功了。所以一个公链底层的技术设计和治理不够去中心化,那么生态和项目就很难做起来。

尽管目前Tron网络的超级代表有417名,在公链中属于中等治理水平,但是治理模式上可以转为更积极的模式,使得Tron治理和运作更加透明。

Tron生态发展浅析

2、优化TRX的分配机制加强应用层建设激励的感知量化应用层的开发者贡献开发者为Tron带来用户和资金则可以获得奖励份额进一步结合更广泛的开发者和黑客松社区Tron网络带来活力

Fud和潜在风险

孙宇晨本人是很有特点的加密项目创始人,在社交媒体,国际政治舞台,金融市场均有广泛的露出和影响力,用户Fud与其有关的项目,是否是有意收割,还是不受控制的Fomo情绪导致市场剧烈波动进而失控,很难加以客观印证,因为在交易环节难以鉴证用户的主观行为,为回溯和划分权责带来了难度。但也希望孙哥能进一步回应市场和用户关切,更积极履行平台责任。

Tron面临的监管风险,主要来自在SEC的起诉,指控其未经注册就发售和销售了证券,随着与监管部门的拉锯最终有希望将以罚款形式和解。

为什么华人做不出来生态活跃的去中心化公链

华人比较擅长做中心化交易所华语区是用户密度最大的互联网市场有着独一无二的产研和运营能力优势但交易所与公链的运营方式理念完全不同,在Web3尚未大规模采用的前期,做任何Web3产品或者公链面对的用户,极有可能是是同行Builder,有着一样的聪明与野心,所以产品其次,分配优先,有着良好的共识和分配机制的项目,启动效率更高。

另外一点就是少数华人习惯做盘子,以及跑马圈地,以最野蛮掠夺的手段获取最大的利益,也是因为近些年华语区高度内圈所致,无论Web2或Web3,对于去中心化社区总是以VC等这种垄断且破坏性的身份出现,拿华语区与印度市场举例,华企因为领先了几年的发展身位,在印度市场开展破坏性的竞争,而不顾印度市场的客观发展阶段,所以被印度政府扫地出门,当然也有着保守派的影响。

Web3项目去中心化的理念如果不从一而终,那么做出来面对市场和用户的时候,早已有大量既得利益者在车上,用户和韭菜只是抬轿子的。最直观的对比是比特币开始广泛接受的时候有80%尚未挖出,但如今的Web3项目在TGE时点已有超50%代币被分配。吃相难看令人乍舌。

小结

希望Tron等公链是华人进入加密世界的第一站,类似Solana是北美Web2开发者和资本进入加密世界的第一站,华人可以有一个高度去中心化的自治社区,一片Web3项目生根发芽成长的地方,届时孙哥也会化身孙悟空,不只是传统意义上的,适应规则成功的商人,更是有社区力量支持的,抵抗旧互联网势力和资本VC的代表,怀揣着去中心化理想主义的“斗战胜佛”,毕竟历史的车轮滚滚向前,任何一场生产力和生产关系的进步,都是在掀翻腐朽的旧世界,为阶级上升打开通道,企业家的意义可能就是让街上少一些骆驼祥子和蓝黄衣吧。