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世界低估了Telegram创始人被捕的意义

作者:Shaun Maguire 编译:Block unicorn

世界低估了Telegram创始人被捕的意义

48小时前,Telegram 的创始人帕维尔·杜罗夫在其私人飞机降落在巴黎附近时被捕。

杜罗夫出生于俄罗斯,其 Telegram 拥有近 10 亿活跃用户。俄罗斯政府要求将杜罗夫遣返回俄罗斯。然而,Telegram 有时被用于不良用途,比如恐怖分子的通讯和传播儿童色情内容(这是你能想象到的最糟糕的两件事)。

基于这些事实,你除了说杜罗夫是个恶棍之外还能得出什么结论呢?

但这是错误的。大多数人对这个故事的理解是颠倒的。杜罗夫实际上是一个英雄。

杜罗夫的第一家公司 VK 曾是俄罗斯最大的社交网络。杜罗夫在大约 21 岁时创办了它,当时他还只是个孩子。由于杜罗夫拒绝与俄罗斯政府合作,该公司被俄罗斯政府没收。

这段经历对杜罗夫来说是一次重大转变,他在离开 VK 后创建了 Telegram。他设计 Telegram 时,从各个方面考虑,以确保避免与独裁政府合作。他希望创建一个能够跨越国界和独裁政权,帮助公民彼此沟通的平台。

不知何故,全球范围内的人们现在对杜罗夫的看法却趋向于最坏的假设。“这款应用曾被用于做坏事,而且他是俄罗斯人,所以他一定是坏人!”但他们忘记了,Telegram 在过去十年的许多民主抗议活动中发挥了重要作用。许多人将 2020 年的白俄罗斯抗议活动称为“Telegram 革命”。以下是 2020年《美联社》的一些标题和摘录。

世界低估了Telegram创始人被捕的意义

现在让我们更深入地探讨一下。帕维尔·杜罗夫于 2021 年成为了法国公民。他是如何获得这本护照的呢?这在法国是罕见的成就,而这个护照是由马克龙亲自提供的。我们并不知道马克龙为何会授予他这个护照,但也许这是因为 Telegram 在帮助组织俄罗斯代理国的抗议活动中发挥了作用?

世界低估了Telegram创始人被捕的意义

不知为何,过去 48 小时(X 之外)西方的叙述一直是假定杜罗夫有罪而不是无罪的。法国政府刚刚对他提出了 12 项指控,其中大部分涉及可怕的罪行,例如“涉及拥有未成年人色情图像”。你可能会问自己,“我知道 Telegram 被用来发送这样的信息,那他怎么可能是无辜的呢?”

你忽略了一点,杜罗夫成年后一直是专制政府的敌人。许多西方政府正在迅速走向专制,因此杜罗夫现在也是他们的敌人。

同时你也忽略了俄罗斯的引渡请求,即通过提出这一请求,俄罗斯可以获得三项好处:

  1. 他们让西方敌人蒙羞,并揭露了他们所基于的自由主义价值观的衰败。

  2. 他们使杜罗夫名誉受损——因为是他们的敌人之一。

  3. 如果他被引渡到俄罗斯,那么他们就会对他施加影响,或许最终能够获得他们一直想要的后门。

我不太了解法国的体制,不知道马克龙总统有多大的影响力,但从外表来看,他给我的印象一直是一个心系正义的人。我希望他能找到一种干预的办法。

这些针对杜罗夫的指控可以针对任何社交媒体平台。我无法向你们强调接下来的几天有多么重要。西方的自由价值观正受到前所未有的攻击,而这种情况很少有人真正理解。

“如果言论自由被剥夺,那么我们就会变得沉默寡言,就像被牵到屠宰场的羔羊一样。”——乔治·华盛顿  

以太坊的人生困局

隔夜BTC在昨日触及65k后连续回落,目前已经回撤至63k下方。现在市场没有什么情绪。BTC涨涨跌跌,山寨跌跌跌跌。最大的山寨币、公链的领军者以太坊(ETH),以BTC计价,不断走低。ETH/BTC已经彻底失守0.5关键心理关口,来到了0.4一线。这不禁让许多ETH的重仓者心里破防,甚至前段时间创始人Vitalik Buterin忙着风花雪月的照片都被社区给揪了出来,斥他不务正业。

ETH的韭菜们骂得有理。毕竟,Vitalik谈小女朋友的开销,以太坊基金会每年大把烧钱发高薪的支出,那都是来自于二级市场上抛售ETH。换句话说,都是ETH的韭菜们买的单。

当年发币募资,以太坊基金会手握大量零成本的ETH。现在每年要向市场砸盘抛售1亿美刀,来维持它费用不菲的运作。从2013年项目启动算起,距今已有10年。

若以人类作比,以太坊十多岁了。而据[“8.25教链内参:以太坊基金会或将在8年后耗尽储备”],基金会还能如此运作8年。18岁,刚好是一个人脱离父母、走向独立的年纪。

18岁之前的人,还是一个由监护人养活、受监护人呵护的孩子。18岁以后,他就要开始自力更生了。

从这个比喻来讲,现在在二级市场接盘以太坊基金会抛压,实质上为基金会的支出买单的韭菜们,就是以太坊现阶段的养父母和监护人。

父母骂孩子不求上进,不仅离学霸(BTC)越来越远,还眼瞅着有被其他后来居上的同学(比如SOL)超过的危险,这就完全是骂得既符合逻辑,也符合人伦。

比特币(BTC)就不同。这孩子自打离开生母中本聪的怀抱就一直自力更生。他不欠任何人的。任何人都没有资格指摘他。他就像孙悟空,生来要当齐天大圣,把旧秩序搅个天翻地覆。(多说一嘴,为啥中本聪是生母(实现者),因为BTC的生父(授精者)是戴维和尼克·萨博——中本聪曾在2010年7月20日的帖子里说,Bitcoin是Wei Dai的b-money提案和Nick Szabo的Bitgold提案的一个实现)

青春期是人生中一个叛逆和困惑的时期。我们不知道以太坊18岁之后是否能飞黄腾达,还是继续啃老,这些问题都还远,还不到头疼的时候。但是现在摆在眼前的,是成长中的叛逆和不羁,带来的成绩节节倒退的问题。

以太坊的人生困局

上图是ETH/BTC自2016年来的走势图。大周期的楔形,令这种不上不下的心理困惑跃然纸上。曾经被寄予赶超第一名的厚望,现在却连防守住不后退、不下滑都似乎有些力不从心。

教链特意找出近几年来最重要的几次“大考”,即以太坊主网的关键升级:2021年8月5日的伦敦升级(引入EIP-1559燃烧机制),2022年9月15日的巴黎升级(PoW转PoS),2023年4月12日的上海升级(开放PoS提币),2024年5月13日的坎昆升级(引入EIP-4844数据分片扩容)。

尤其是今年5月份的坎昆升级,数据分片上线,给予二层网络(L2)们更大力度的支持,也降低了一层主网的费用,减少了燃烧,扩大了通胀。坎昆升级之后,ETH/BTC直线下滑,飞流直下三千尺,眼瞅着就要成为向下突破大周期楔形的罪魁祸首。

随着近期市场活跃度低迷,以太坊一层主网的燃料费(gas fee)居然连日保持在1 gwei以下!这让经历过2021年牛市在这条“贵族链”上疯狂烧gas的人们一时间竟有些恍惚。

以太坊的人生困局

于是有网友危言耸听地说道:「以太坊正在走向灭亡,而 L2 则在其坟墓上跳舞。

他的逻辑是:以太坊错误地选择了向二层(L2)扩容的路线,当把执行任务全部外包给二层后,一层主网就缺乏使用和燃烧,从而无法消耗PoS造成的通胀。L2们一路高歌猛进,不断在用户量和费用收入上创出新高。

以太坊的人生困局

同时,他补充道:大量彼此割裂的L2出现,让整个以太坊生态越来越碎片化——流量碎片化,流动性碎片化,用户碎片化,…… 几乎看不到任何现实的可能性,把这些碎片化的东西重新整合起来。

而且,他接着说:事实上,目前前十大L2都是中心化控制的。理论上他们随时都可以偷走用户的资产。而走向完全去中心化的路线图遥遥无期……

还有,他认为:由于L2们几乎都是VC资本(风险投资)驱动的,他们形成了一个强大的利益集团,会对以太坊形成巨大的影响力,使得几乎不可能再重新回归直接对一层扩容的老路,因为那将会直接摧毁L2们生存的空间和资本的价值。

最后,他总结:L2们正在高效地窃取以太坊的用户和费用收入。而且我们再也回不去了。最好的情况,L2会成为竞争者。最糟的情况,L2会成为吸血鬼攻击,慢慢地吸干以太坊的生命。当以太坊死亡的那一刻,L2们就会迁往其他的一层链继续吸血,或者直接摇身一变自己变成一层链。

无疑,上述逻辑推演和叙事是黑色的、忧郁的、悲观的。

他似乎忘记了,L2们仍然需要把交易打包后回写到以太坊。

从这个意义上,当以太坊发现旧的ETH 2.0扩容方案走不通,选择向L2扩容时,就已经悄然转换了以太坊的定位:从一个通用计算层,变成了一个安全存储空间提供层。

对于任何反对向二层扩容、坚持在一层扩容的人来说,可能他们是真的不理解,计算分片和并行化对于目前的人类科技能力而言是一个多么巨大的挑战,更何况,要在去中心化的架构下完成它。

正是由于深知这个难题近乎无解,教链早在2020年12月20日的文章《三个预言》中的第三个预言里,就明确预判,「关于ETH的扩容路线,2.0还是1.0+rollup。我认为,原eth2的愿景和路线很可能会失败,将被迫变更技术路线。而在明年这个眼前的阶段,二层rollup扩展会是更务实、更看好的路线。rollup里的optimistic和zk,看好前者(在当前可见的阶段)。

2021年,两个optimistic rollup,一个Arbitrum,一个Optimism,先后上线。

2021年12月3日,以太坊创始人Vitalik Buterin发推,正式公布了以太坊后续发展的新路线图。这宣告了对旧2.0路线的彻底放弃,正式转向新的扩容方案。(参阅教链2021.12.4文章《大合并:以太坊的卫国战争!》)

在这个问题上,教链还是相信Vitalik及其领导的以太坊基金会的技术水平的。他们都搞不定的一层直接扩容,其他公链也断然不可能不付出额外代价予以实现。

只不过,从来没有哪个宣称一层高性能的公链、新公链,会告诉韭菜们,他们付出的额外代价是什么。

他们讳莫如深,三缄其口。

教链可以告诉你,不管这个代价的具体技术形式是什么,它们几乎无一例外都指向一点:更加中心化。

问题是,牺牲去中心化,向中心化妥协,是一个可以持续滑坡的谬误。

人们能接受三分的中心化,就能接受十分的中心化。

如果连中心化都能接受,那么为什么不用互联网系统?岂不是又快又好又便宜!

以太坊扩容之后的冷清,与其说是一种失败,倒不如说是一种成功。毕竟,扩容的目标就是扩大供给。根据市场经济基本原理,供大于求,那必然意味着价格的下跌。

唯一的问题不过是,以太坊的步子迈得有点儿大:

其一,PoW转PoS,扩大了增量ETH的供给。(虽然燃烧了存量,但教链分析过,二者不可抵消)

其二,向L2扩容,扩大的执行层的供给,L2层出不穷,用户量都不够分得了。

其三,数据分片扩容,扩大了一层区块空间的供给。

这三大步集中在2022-2024这几年上线,而且刚好叠加新一轮熊市周期,市场能消化得了么?

一切的问题,归根结底还是在于用户量和活跃度不足的问题。一切问题的解决,也要有赖于所有二层生态全部数倍、数十倍地繁荣起来,带来更大量的用户和活跃度。

人生的困局,要靠成长来解决。发展的问题,也还是得靠发展来解决。

Solana占据PYUSD 64%市场份额,Kamino成为首选质押协议

原文作者:Lila

8 月 27 日,据官方数据显示,PayPal 旗下的稳定币 PYUSD 市值已突破 10 亿美元大关,自 6 月份以来其供应量增加了一倍多。根据 Visa 的稳定币仪表板,PYUSD 的用户活跃度飙升, 7 月份每月活跃钱包地址跃升至 2.5 万多个,而 5 月份为 9400 个。

而这也是 PYUSD 在 5 月份扩展到 Solana 网络之后迎来爆发式增长,其在短短三个月内从零增长到 6.5 亿美元,超过了以太坊链上的供应量。根据 DefiLlama 的数据,在过去的一个月里,Solana 链上 PYUSD 供应量增加了 171% 。

为什么 PayPal 选择在 Solana 上大力构建,又是什么推动了 PYUSD 的采用?对此,Solana 官方账号发布长推,并尝试为我们解答这个问题。律动 BlockBeats 编译如下:

Solana占据PYUSD 64%市场份额,Kamino成为首选质押协议

二十多年以来,PayPal 一直致力于为人们提供快速、低成本和全球化的支付服务。这样的理念促使公司率先推出了在线支付。现在,PayPal 正在探索被认为是下一代数字支付的方向:链上支付。

比传统支付系统相比,链上支付具有诸多优势,包括更快的结算速度、更低的成本和可编程性。

2023 年 8 月,PayPal 在以太坊上推出了 PYUSD。该稳定币由 发行,受到纽约金融服务局(NYDFS)监管。该稳定币由 100% 的高质量流动资产支持,可按 1: 1 与美元兑换。

Solana占据PYUSD 64%市场份额,Kamino成为首选质押协议

PayPal 认为,PYUSD 的大规模采用将经历这三个阶段:认知、实用性和普及。

通过在以太坊上的部署,PYUSD 实现了提升认知度的第一步。然而,为了让 PYUSD 更好地为消费者和商家提供实用价值,PayPal 认识到需要一个更高效的区块链。

PayPal 选择将 PYUSD 扩展到 Solana 上,原因在于其几乎即时的结算和最终性、低于一美分的中位交易费率,以及拥有超过 2, 500 名开发者的生态系统。(来源:https://pyusd.mirror.xyz/ TpEwPNybrwzPSSQenLtO 4 kggy 98 KH 4 oQRc 06 ggVnA 0 k )但同样重要的是,Solana 独特的代币扩展功能也成为了做出这一决定的关键因素。

Solana占据PYUSD 64%市场份额,Kamino成为首选质押协议

PYUSD 使用了多个代币扩展功能,包括保密转账、转账挂钩和备忘字段。PayPal 表示:「这些功能不是可有可无的。如果想让 PYUSD 在更广泛的商业领域中发挥作用,就必须提供给商家。」

目前 Solana 已成为 PYUSD 的主要使用平台,其市场份额为 64%,相比之下,以太坊的市场份额为 36%。

Solana占据PYUSD 64%市场份额,Kamino成为首选质押协议

为了推动 PYUSD 在 DeFi 协议中的采用,PayPal 还推出了代币激励措施,例如在  中的使用。这帮助推动了增长。据 @Syndica_io 的数据,Solana 上 81% 的 PYUSD 被用于 DeFi 协议中。

而据律动 BlockBeats 发现,Kamino Finance 正是 Solana TVL 当前的「扛把子」项目。截止 8 月 27 日,有超过 45% 的流通 PYUSD 供应部署到 Kamino,总计 4.6 亿美元。那么什么是 Kamino Finance,为什么它会成为 PYUSD 的首选质押协议?

关于 Kamino Finance

Kamino Finance 成立于 2022 年,是一个去中心化金融(DeFi)协议,它整合了借贷、提供流动性和杠杆功能。用户可以通过一键操作,自动复利的流动性策略,使用集中流动性位置作为抵押,并构建自动化的流动性策略。Kamino 已在今年 4 月 30 日,总量 100 亿枚,预计初始流通供应量 10 亿枚。

Kamino Finance 项目由 Hubble Protocol 孵化。而 Hubble Protocol 是基于 Solana 的 Stablecoin 借贷平台,在 2021 年和 2022 年分别和融资,投资方包括三箭资本、Multicoin Capital、Jump Capital、DeFiance Capital、Digital Currency Group、Crypto. com Capital 等。

Hubble Protocol 的创始人 Marius Ciubotariu(@y 2 kappa)此前是彭博社高级软件工程师,毕业于埃克塞特大学。目前他个人资料改为 KaminoFinance 的联合创始人,全力开发该产品。今年 3 月,Kamino Finance 获得来自 Early Stage VC 的 1000 万美元融资,更多融资信息暂未披露。

如今,Kamino 已成为 Solana 最大的借贷平台,TVL 超 16 亿美元。在 Kamino 上,有 4.7 亿的 PYUSD 享受着年化 13.24% 的收益,这也就是说,存款者每周将获得超 120 万 PYUSD 的额外奖励。同时,大规模的 PYUSD 在 Solana 上以非常低的成本进行流通。根据 @artemis__xyz 的数据,点对点 PYUSD 转账的中位交易费用大约是百分之一美分。

此外,在 Kamino 上,PYUSD 借款人支付的利率为 3.28% ,利用率为 5.31% ;而在 Kamino 的竞争对手借贷协议 MarginFi 上,利率为 1.54% ,利用率为 4% 。

而如此之高的稳定币年化,利息来源是哪里?也不禁让人质疑,PYUSD 是否能够在没有目前提供的激励措施的情况下持续增长。对此,有 KOL @0x BalloonLover 发出疑问「永远不知道,Solana 基金会支付了多少奖励来鼓励人们铸造 PYUSD。」出乎意料的是,或许这些奖励并不是来自 Solana 基金会。在该 KOL 的推文下,Multicoin Capital 的管理合伙人 Kyle Samani 以及 Solana 社区的核心成员、Helius 创始人 Mert 都表示,Solana 基金会其实一分未出。

8 月 20 日,知名 Web3 分析师 Alpha Pls 估计,Kamino 的年化收入为 1740 万美元。这表明它可能无法长期维持当前的奖励提升。但是如果不是 Solana 基金会给与的收益扶持的话,会是谁有如此大的资金体量维持着高昂的资金激励呢?这些补贴毕竟是 PYUSD,真金白银的美元稳定币,而并非此前我们常见于 DeFi 挖矿的项目自身代币。

由此我们也大胆推测,如果受益的 Solana 基金会没有承担这部分对用户的补贴,那么其他因此受益且愿意给出奖励补贴的或许只能是 PYUSD 的发行方 PayPal 了?

无论如何,Web2 巨头已经瞄准加密市场这块蛋糕,而此前 Solana 基金会总裁 Lily 也在亚洲区块链高峰会议上指出,而 Solana 也是能让该概念实际落地并广为应用的最佳沃土。

Solana占据PYUSD 64%市场份额,Kamino成为首选质押协议

参考资料:

「BNB手机」来了?CoralApp:多链生态红利“聚合器”

去年底,Web3 手机 Solana Saga 的发售引发抢购潮,随后二级市场溢价更是推高至15000美金,由于其附带的各种权益价值远高于设备本身,令不少没有参与限售活动的加密用户懊悔不已。

近日,Binance Labs投资孵化的CoralApp官宣其首个Web3手机CoralPhone即将上架限量发售CoralPhone不仅是首款BNB手机,也是首个多链生态聚合器,引发社区热议:“BNB手机”要来了?能否带来新的一波Web3手机红利?

「BNB手机」来了?CoralApp:多链生态红利“聚合器”

 01 多链生态智能Web3入口

被称为Web3领域首个“AI旗舰手机”的 Coral Phone是CoralApp推出的面向Web3用户的专用智能手机,将面向不同国家/地区的需求推出高、中、低端机型,采用Android内核层架构,从系统OS底层定制优化的同时将配备手机行业顶级AI芯片,创新和探索融合AI驱动技术与DePIN服务,为加密行业带来全新的智能硬件与底层系统级的基础设施和Web3世界的入口。
总部位于德克萨斯州达拉斯的CoralApp成立于2020年,当前估值1.5亿美金,由Binance labs孵化、投资,Unicornverse、Gate、Skry Labs、AC Capital、PAKA、OX Consulting等机构参与首轮投资。将于2024年第4季度公布第二轮投资机构,融资规模预计将超过Solana生态手机项目Saga。
CoralApp 创始人 Bunmi Babajide博士组建了一支行业赛道领先的软、硬件服务团队,拥有北美互联网硬件博士及Web3安防领域权威专家,具有原创代码开发以及优化论文专利等技术人才储备。在硬件制造上,也是首家与全球十二个国家硬件生产厂商签订订购协议的Web3手机项目,全力保障全球生产、交付、物流、入网等全系服务。
由于CoralApp是Binance Labs孵化的首个推出Web3手机的项目,按此前的Solana手机Saga项目的定位,不少人惯性地将CoralPhone看作是“BNB手机”,实则CoralApp 定位是支持多链生态的硬件与系统OS级的Web3入口。目前,CoralApp 率先支持BNB Chain生态的同时还与Solana,Scroll,Swam,Tap等知名公链生态中超过150项目进行相关合作,另外未来不断拓展中的合作伙伴们将为CoralPhone提供多样化的权益和福利。

 02 Web3专用设备有什么优势和好处?

当下,几乎人手一台通用智能手机接入Web3应用,那么为什么要使用Web3专用设备呢?其实就拿最近刚刚火出圈的“黑神话悟空”事件来说,由于3A大作对硬件要求非常高,很多人正在纠结要用通用的Windows主机还是用专用的PS5等设备来玩,PS5作为专用游戏设备,在硬件、系统、应用平台上都做出了非常大的优化,3000元左右的PS5同等显卡性能通用PC配置需要6000~8000元,同时还需要自行下载安装配置等复杂流程,不如专用游戏主机PS5开箱即玩的“丝滑”体验。

「BNB手机」来了?CoralApp:多链生态红利“聚合器”

迄今为止,全球已有超过4亿加密用户,Web3已成为一个主流产业,专用设备的呼声越来越高,以Coral Phone为例分析,它至少可以带来以下优势和好处:

1)来自官方与第三方合作项目专属生态红利

福利!福利!福利!重要的事情说三遍,Web3项目,特别是新赛道的超级红利,早期参与者无不“盆满钵满”,目前Web3手机赛道因为上下游产业所需成本高昂,前期投入高,因此实力选手很少,早期红利就会相对集中,特别是早鸟用户,这一点可以参考 Solana Saga 一代的早期用户,而面向多链用户的CoralPhone因广泛的合作接收,福利相应也会更加广泛。
目前 CoralPhone 发布在即,早鸟用户除了享受更低价格,各种合作生态福利也肯定是拿得最多的。这背后还是因为优质Web3项目方看到了Web3手机项目和生态的背后价值:它不仅带来新用户低门槛入口的同时,也能作为一个垂直精准的高净值目标用户“集散地”。
愿意掏腰包尝试和测试创新Web3手机的用户大概率都是各大加密社区争相拉拢的深度Web3用户,同时OS系统级的Web3入口,将带来很多DApp定制优化、注意力营销等合作,第三方项目就会乐于向Web3手机用户进行Token分发等福利。

2)源自底层优化的零门槛的入门用户体验

过去数年里,整个加密社区都在探索扩容、账户抽象等能够降低使用门槛、提升用户体验以开启未来Web3应用的大规模采用。
事实上即便是加密资产已经成为主流资产后的今天,人们通过手机使用Web3应用都始终面临各种高低不一的门槛,就拿最基本的加密钱包、平台APP和“谷歌密码验证器(Authenticator)APP”来说吧,安卓手机要装Google Play、苹果AppStore账号要换区,就这两种操作,看似简单,但实际上直接劝退了大部分入门用户,你要说自己直接搜索引擎搜一下就能下载?那不好意思,病毒木马跟着就来了,很多人的加密资产就是这样被盗的。
每当有新人请教安装钱包、谷歌密码验证器等操作时,负责任的说,那复杂程度也不是三言两语能够解决的,此时便急需一台对加密APP友好、内置安全加密芯片管理的钱包、自带应用商店可直接下载、不拦截,行情软件与快讯醒目提示等专门为Web3用户优化开机即入门的智能手机。

「BNB手机」来了?CoralApp:多链生态红利“聚合器”

3)更安全的Web3 APP、Dapp运行与交互环境

因为涉及加密资产收付和链上交互等操作,Web3专用设备必备的一个条件肯定是“安全”。相对于通用手机来说,专用设备可以提供更安全的Web3 APP、Dapp运行与交互环境。
简单的说,日常使用的手机肯定会下载大量各不同第三方厂商提供的APP和浏览各种网页,这些APP无时不刻都在向操作系统索取各种权限包括上传文件、获取粘贴板信息、截图、相册查看等等,总体来说通用设备的系统运行环境还是相对复杂的,在Web3应用中涉及资产交互时也会有所担心。
专用设备可以规避和优化这些安全问题,以CoralPhone为例,从系统底层优化,不仅可以还加密相关APP和DApp一个纯净的运行和交互环境,定制内置的系统级安全规则和策略与日常使用做一个风险隔绝,还能改善敏感权限的专门调用限制。同时正如前文提及的内置应用商店,更是可以专门分门别类的同时,还请加密安全审计经验丰富的团队来负责审计入驻平台的Web3应用的安全性。
当然,作为Web3专用硬件,本身的安全性也是备受关注的,那么CoralPhone能保证自身软硬件的安全性吗?
CoralPhone在硬件上和通用手机配件一样透明,内置安全加密芯片管理敏感操作,软件也大部分可以开源,这些有利于外部审计和监督,CoralAPP自身也可以找专业安全团队进行安全审计,同时作为联网的Web3入门硬件,可以仅在热钱包存少量零钱用于使用和交互DAPP参与活动领取福利等操作,亦可仅作为查看钱包,配合离线设备签名操作将进一步提升其安全性。

4)释放DePIN与AI的潜力

据CoralApp官方路线图,CoralPhone高端机型不仅仅追求手机行业的高配置,更是计划将打造成具有DePIN服务和AI能力的智能设备。
具体的说,DePIN赛道目前存在物联网设备多样化,设计与配备成本高昂,而很多Web3+AI项目则对AI芯片有特殊的需求,CoralPhone利用自身硬件和OS系统可定制的优势,就可以针对DePIN方向进行优化设计,本身也可以作为物联网设备,同时引入最新的AI智能芯片提供相应的服务。
总的说来CoralPhone满足Web3入口的同时,向未来DePIN和AI赛道进发,借用最新科技硬件探索和创新,囊括两大赛道的红利,释放DePIN与AI的潜力。

03 CoralPhone 与 Solana Saga有什么不同?

「BNB手机」来了?CoralApp:多链生态红利“聚合器”

横向对比目前热门的两大Web3手机项目CoralPhone 与 Solana Saga,不难发现相对Saga来说,CoralPhone带来了多链福利的同时,对系统和应用、社区支持都做了更多的优化,未来机型多样化,高、中、低端分别面向全球不同国家和地区Web3用户的需求,对入门用户更友好、更利于市场拓展。

 04 CoralPhone 能否物超所值?

目前从官方资料看,CoralApp带来的Web3专属设备还是相当有诚意的,不像产品还没开始做,拿着一个PPT,上线前先搞定上下游,进行大量研发和生产、测试,前期投入相当高,但无论如何,用户始终要看CoralPhone 能否物超所值,我们分析过后认为主要体现在下列几点,供大家参考:

1)特殊权益与红利

前文所述,除了CoralApp社区自己的生态Token外,已经与BNB Chain、Solana、Scroll、Swam、Tap等知名公链生态大量项目建立了合作,未来更多合作将不断拓展当中,其中最主要的是来自优质顶级项目的福利。当然作为DePIN和AI智能设备的同时,未来也将可以作为专用设备进行DePIN和AI赛道优质项目的采矿。可谓是一台设开箱入门的多链Web3硬件红利“聚合器”。

2)硬件性价比

「BNB手机」来了?CoralApp:多链生态红利“聚合器”

目前从硬件参数上看,符合中端手机的配置。据CoralApp相关负责人透露,此次推出的Coral Neural 3(中端)型号的CoralPhone光硬件生产成本就在300刀左右,如果加上前期的软硬件设计、开发等巨额投入,早鸟$499/原价$699还是比较实在的。

3)顶级机构平台生态资源支持

对于Binance Labs 孵化投资的项目来说,不仅仅是资金,大的价值还在于能获得全球最大加密资产平台Binance大生态范围内的各项资源的扶持,宣传推广流量、优质项目合作对接等不在话下。

4)处于低洼中的BNBChain生态潜力

众所周知,BNBChain生态在这轮牛市行情中并没有特别出彩的表现,生态偏低迷,BNBChain生态迫切需要CoralAPP这类创新赛道中的优质项目注入新的活力,带动BNBChain生态走出低谷。同时率先支持近乎独占BNBChain生态位的Web3手机项目也能在BNBChain生态重回上升通道中获得独有的红利。

5)未来路线发展前景

从CoralAPP目前的相关布局中不难发现它想要做的是,做好Web3手机软硬件,专注于基础产品套件(包括 Coral Phone、Coral OS、Coral Mobile Stack 和 CoralApp),让遍布全球市场的Web3硬件设备成为新的流量入口,开放第三方项目合作,打造成一个基于硬件、底层OS支持的Web3多链互联生态平台。
其实就类似移动互联网中的小米生态链一样,小米专注于硬件和OS UI、应用商店的开发和生态平台运维,做好手机成为移动互联网流量入口的一部分,再通过开放各种能力和接口让第三方项目合作接入,最终成为移动互联网生态最大的一股势力之一。

「BNB手机」来了?CoralApp:多链生态红利“聚合器”

 05 小结

即将推出的CoralPhone无疑是Web3手机赛道中一名实力选手,不仅给用户带来了新的红利机会,也给Web3行业带来了全新的低门槛入口,通过创新和探索DePIN、AI潜力的释放将Web3设备带入了一个全新发展路径,值得加密社区的密切关注。未来,这款CoralAPP是否能持续带来更多红利,尚待市场的检验和时间的揭晓,我们拭目以待。

Cycle Capital 宏观周报 | 对年内接下来的市场乐观偏中性

市场概览

3季度以来,表现较好的资产:RUT(罗素2000指数) 和 XAUUSD(金价)还有SPF(金融股)以及美债,表现较差的资产:以太坊、原油、美元。几乎走平的大饼,纳斯达克100。

Cycle Capital 宏观周报 | 对年内接下来的市场乐观偏中性

对于美股来说,当前市场仍处于牛市,主要趋势依然向上。然而到年底的几个月交易环境将会较为缺乏业绩主题,市场的上行和下行空间都会受到限制。市场不断下修Q3的盈利预期:

Cycle Capital 宏观周报 | 对年内接下来的市场乐观偏中性

最近估值回调,但反弹的也很快,21倍pe仍然远高于5年均值:

Cycle Capital 宏观周报 | 对年内接下来的市场乐观偏中性

普500中93%的公司已公布实际结果,其中79%的公司EPS超出预期,60%的公司营收超出预期。超预期公司的股价表现与历史均值基本持平,但逊于预期的公司股价表现要差于历史均值:

Cycle Capital 宏观周报 | 对年内接下来的市场乐观偏中性

回购,目前是美国股市最强劲的技术支撑,企业在过去几周的回购活动达到正常水平的两倍,每天大约有 50 亿美元(年 1 万亿美元),这股买盘力量可能会持续到9月中旬后逐渐消退。

Cycle Capital 宏观周报 | 对年内接下来的市场乐观偏中性

大型科技股在夏季中期表现有所减弱,主要原因包括盈利预期降低,以及市场对AI主题的热情减退。然而这些股票的长期增长潜力仍然在,价格要下也是下不来的。

曾经有一段时间市场确实非常看涨,例如,从去年 10 月到 今年6 月的这段时间,经历了这一代人中一些最佳的风险调整回报( NDX sharpe ration达到4)。时间到今天,股市PE倍数更高,经济和财务预期增长更慢,市场对美联储的期望也更高,所以相对来说很难期望未来的股市有之前那3个季度的表现。并且我们看到了大资金在逐渐向防御主题切换的迹象(例如不管主观还是被动策略资金都增加了医疗保健领域的持仓,这个板块提供了防御性和与 AI 无关的增长),预期这种趋势不会很快逆转,所以未来几个月内应对股市抱有偏中性的态度比较稳妥。

周五的杰克逊霍尔会议,美联储主席鲍威尔做出了迄今为止最明确的降息声明,9月降息已成定局,他还表示不希望进一步冷却劳动力市场,且对通胀回到2%的路径上的信心增强。但他依旧坚持政策放松的速度将取决于未来的数据表现。

所以个人认为鲍威尔这次表态并没有超预期的鸽派,所以在传统金融市场没掀起太大的水花,大家最关心的是否年内有单次50bp降息的机会,鲍威尔完全没有暗示。所以关于年内的降息预期跟之前几乎没啥变化:

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所以如果未来经济数据向好的话,目前定价的100bp的降息预期甚至有下调的可能性。

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不过加密市场倒是反应很强烈,这可能是因为空头积累的太多带来的squeeze(例如最近的持仓量上涨很快但合约经常出现负费率),以及币圈玩家对宏观消息的理解节奏不如传统市场统一导致的,也就是消息传递的阻尼比较大,不少人可能都不知道本周鲍威尔要在JH会议上讲话。但目前的市场环境是否支持加密市场冲击新高,可能要打个问号,一般来说冲击新高出了宏观环境要宽松情绪要逐险,加密原生主题也不能少,NFT、defi、现货ETF放开、meme狂热这都算,目前看来势头较强的主题只有Tele生态增长,有没有潜力成为下一个主题,还得看最新这些发token项目的表现,到底带来的增量用户成色几何?

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同时加密市场的跳涨也跟本周美国大幅下修去年的非农就业数字有关,不过我们在之前的视频里已经深入的分析过,这个下修是过度了的,忽略了非法移民对就业的贡献,而当初统计就业人数时又把这些人统计了进去,所以这个修正意义不大,结果传统市场对此反应平平,而加密市场把这视为大幅降息的兆头。

从黄金市场的经验来看大部分时候价格与ETF的持仓量呈正相关,但最近两年市场结构发生变化,大部分散户甚至机构投资者都错过了黄金的涨幅,而主要购买力量变成了央行:

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从下图可以看到大饼 ETF的流入速度在4月份以后就显著减慢了,以大饼本位,最近5个月总共才增长了10%,这与其价格在3月份见顶是相匹配的,如果无风险收益率下降,可能会吸引更多投资者进入黄金和大饼市场这是非常有可能的。

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股票仓位来看,夏季早些时候,主观策略资金做得相当好,及时减仓,并在 8 月份有了进攻的机会,下图可以看到绿线主观策略资金最近补仓的速度非常快,仓位已经又回到了历史91百分位,但系统性策略资金反应慢了一些目前只有51百分位:

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股市空头在下跌期间进行了平仓:

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政治方面,特朗普民意支持率止跌,赌盘支持率上升,特朗普周末还获得了小肯尼迪的支持,特朗普交易可能再度升温,这对股市或者加密市场大体是个好事。

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资金流

中国股市一直跌,但中国概念的基金一直在净流入,这周净流入49亿美元创下五周来新高,连续第12周净流入,对比其他新兴市场国家,中国也是流入最多的。敢于选择在当前市场下行中逆势加仓的,不是国家队就是长线资金吧,赌你只要股市不关停,最终会涨回来’

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不过结构上,从高盛客户这边来看,2月份以后基本是一直减持A股,最近幅增持的主要是H股和中概股:

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尽管全球股市回暖+资金流入,低风险偏好的货币基金市场也连续四周流入,总规模升至6.24万亿美元,再刷历史新高,可见市场流动性依旧非常充裕:

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持续关注美国的财政状况,基本上每年都会作为主题炒作一次,如下图所示,美国政府的债务十年之内就可能达到GDP的130%,且光利息支出就将达到GDP的2.4%,维持美国全球霸权的军费支出才3.5%,这显然不可持续。

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美元走弱

过去一个月,美元指数(DXY)已下跌3.5%,为2022年底以来最快的下跌速度,这与市场对美联储降息预期增强有关。

回顾2022年初,美联储采取了积极的加息政策以应对通胀,这推动了美元走强。然而,到2022年10月,市场开始预期美联储的加息周期即将接近尾声,甚至可能开始考虑降息。这种预期导致市场对美元的需求下降,推动美元走软。

如今的行情似乎是当年的重演,只不过当时的炒作太过超前,而今天这一降息靴子即将落地。如果美元跌太多的话,长期套利交易的解除可能又会冒头,进而成文压制股市的力量:

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下周两大主题,通胀和英伟达

重点物价数据包括美国的PCE(个人消费支出)通胀率、欧洲的8月初步CPI(消费者价格指数),以及东京的CPI。主要经济体还将发布消费者信心指数和经济活动指标。在企业财报方面,重点将集中在周三美股盘后的英伟达(Nvidia)财报上。

周五发布的PCE这美联储9月18日下次决议前的最后一份PCE物价数据。经济学家预计核心PCE通胀月环比增长将保持在+0.2%,个人收入和消费分别增长+0.2%和+0.3%与6月份持平,也就是说市场预期通胀还将保持温和增长势头不会进一步下滑,这为可能出现的向下惊喜留出了空间。

英伟达财报前瞻 — — 乌云消散,有望为市场注入强心剂

英伟达的表现不只是AI和科技股,甚至是整个金融市场情绪的晴雨表,NV这边因为需求暂时还不成问题,最关键主题还是关于Blackwell架构推迟的影响,个人在阅读了多份机构相关分析报告后,发现华尔街主流观点认为这个影响不大,分析师们对本次财报大体保持乐观的预期,并且在过去四个季度里NVDA的实际公布结果都超越了市场预期。

最核心的几个市场预期的指标是:

  • 收入 286亿 美元 同比 +110%,环比 +10%

  • EPS 0.63 美元 同比 +133.3%,环比 +5%

  • 数据中心收入 245亿美元 同比+ 137% 环比 +8%

  • 利润率 75.5% 持平Q1

最关心的几个问题是:

1.Blackwell架构推迟了吗

UBS 分析认为,英伟达首批 Blackwell 芯片最多大概延迟 4–6 周出货,预计推迟到 2025 年 1 月底,许多客户改而采购交货时间极短的 H200。台积电已开始投产 Blackwell 芯片,但由于 B100、B200 使用的 CoWoS-L 封装技术较为复杂,存在良率挑战,初步产量低于原定计划,而 H100、H200 采用 CoWoS-S 技术。

但是,这款新产品本来就没被纳入到近期的业绩预测中:

由于Blackwell最早要到2024年Q4(2025 年 1 季度)才会进入销售预期,且NVIDIA官方仅提供单季度业绩指引,因此推迟对2024年Q2和Q3的业绩影响不大。在最近的SIG GRAPH会议上,NVIDIA并未提到Blackwell GPU的推迟的影响,表明推迟的影响可能不大。

2. 现有产品需求上升了吗

其次,B100/B200 的下降可通过在 2024 年下半年增加 H200/H20 的增长来弥补。

根据HSBC的预测,B100/B200 基板(UBB)的生产已经修正了 44%,尽管交付可能部分推迟到 2025 年上半年,导致 2024 年下半年出货量减少,然而,H200 UBB 订单显著增加,预计在 2024 年第三季度至 2025 年第一季度增长了 57%。

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基于此预计,2024 年下半年的 H200 收入为 235 亿美元,这应该足以抵消 B100 和 GB200 相关收入可能造成的 195 亿美元损失 — — 相当于 50 万个 B100 GPU 或 150 亿美元的隐含收入损失,以及额外的配套设施(NVL 36)收入损失 45 亿美元。我们还看到来自强劲 H20 GPU 势头的潜在上行空间,这主要面向中国市场,2024 年下半年可能出货 70 万个单位或隐含收入 63 亿美元。

此外,台积电 CoWoS 产能的阶跃式增加也可能从供应侧支持收入的增长。

客户这边,美国的超大规模科技企业占据了NVIDIA数据中心收入的50%以上,他们最近的评论表明,NVIDIA的需求前景还将持续增加。高盛的预测模型显示,全球云计算资本支出的同比增长将分别在2024和2025年达到60%和12%,高于之前的预测(分别为48%和9%)。但也可以看出今年是增长大年,明年不可能维持一样的增长水平:

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下面总结了超大科技企业最近关于AI资本支出的评论,显示这些公司对2024年及2025年资本支出增长预期:

Alphabet: 预计将在2024年剩余时间内每季度花费120亿或更多的资本支出,总支出可能达到120亿到135亿美元。

Microsoft: 预计2025年的资本支出将高于2024年,以满足其AI和云产品的增长需求。

预计资本支出将按季度递增,以满足当前超出微软容量的云计算和AI需求。

特别是在Azure云服务的AI方面的容量限制预计将持续到2025财年上半年。

Meta: 将其2024年资本支出预期从之前的350亿至400亿美元提高到370亿至400亿美元。

预计在2025年将显著增加资本支出,因为公司计划投资以支持其AI研究和产品开发工作。

Amazon: 预计2025年下半年的资本支出将更高。

资本支出的主要部分将用于支持公司生成式AI和非生成式AI工作负载不断增长的需求。

3. 动能放缓的程度

除了大企业的支出增长在明年会放缓,NV这边业绩增速也将进一步放缓。

市场共识预期2025财年收入是 1056 亿美元,对比去年是609亿美元,增速由去年的126%放缓至73%。官方guidance Q2收入是280亿美元,市场预计会更乐观一些,但本季业绩增速将从2x%的增速区间进一步放缓至1x%的增速区间:

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需要注意的是,人工智能市场参与者越来越多:AMD的 MI300X 芯片据称在某些方面优于 Nvidia。Cerebras 已经推出整片晶圆架构的芯片,显著降低了互连和网络成本以及功耗。此外,包括谷歌、亚马逊和微软在内的主要大科技公司都在开发自己的人工智能芯片。这些都可能在未来减少对 Nvidia 产品的依赖。

不过这一担忧目前还没有足够的案例支撑其发酵,华尔街依旧预计英伟达将在数据中心芯片中保持主导地位:

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4.关注中国

在即将发布的财报展望中,NVIDIA在中国的需求趋势也将成为关注的重点,特别是市场预期H20需求增加的情况下。重点关注财报电话会议中以下信息:

  • 自H20推出以来,客户兴趣的变化情况。

  • 公司在面对国内竞对(主要是华为)时的竞争力。

  • B20(Blackwell缩水版)在2025年推出的时间安排。

5.产品线的变化

由于TSMC 芯片封装(CoWoS-L 与传统 CoWoS-S)和基于 ARM 的 Grace CPU(与传统 x86 CPU 相比)方面面临前所未有的生产复杂性,减少高带宽内存堆栈的数量,以降低封装复杂性(允许使用传统的 CoWoS-S 而不是 CoWoS-L)是可能的,例如新的NVIDIA产品B200A和GB200A Ultra可能使用旧的CoWoS-S封装,新产品在技术规格和冷却方式上的改变使得NVDA在市场上难以维持之前的高定价能力:

  1. 技术规格:新的A系列与标准版B100和B200 GPU相比性能有所降低。较低的性能意味着市场对这些新产品的价格预期也会降低。因此,B200A的平均销售价格(ASP)预计将在25,000至30,000美元之间,而之前的B100和B200 GPU的ASP则在35,000至40,000美元之间。这种规格和性能的降低直接导致了定价能力的下降。

  2. 冷却方式:预计即将推出的GB200A Ultra NVL36机架解决方案将采用空气冷却,而不是复杂的液体冷却系统。与之前的GB200 NVL36和NVL72机架相比,这种改变可能会导致更低的综合收入。

这可能对业绩产生不确定的影响,一方面可能对收入是好事,另一方面可能降低NVDA的定价权,因为相当于自己的产品线互相竞争。

6.股价波动

由于Blackwell推迟、AI叙事略遭挑战,以及整体市场回调,英伟达一度从最高点下跌30%,但投资者逢低猛买,导致股价又反弹了30%,目前市值3.18万亿美元排名全球第二,距离历史最高价只有7%的差距

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NVDA当前的估值水平基本位于过去三年中值水平,不高不低

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NVDA和竞争对手对比下市盈率绝对不低,已经达到了47.6倍,但是由于仍然保持了较高的增长预期,所以所谓的PEG ratio 也就是市盈率除以增长率的结果仍然在同行里属于最低的水平之一:

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7.牛熊假设

AI的叙事在前两个月遭遇了一些挑战,主要是从对企业营收方面贡献可能不高的角度出发的。如果基于此悲观假设,也就是与AI的投资热潮是一次性的,则NVIDIA的数据中心业务可能迅速恢复到2023年之前的趋势水平。

即假设数据中心收入在2025年下滑至690亿美元,比当前水平低38%,比基线预期低55%,作为“最悲观”情景的假设。然后以2025 数据中心收入增长达到100%作为最乐观假设。

高盛在此牛熊场景下做出的股价变化预测是:

基于当前股价124.58美元,基线预期股价135美元,Bull #1 和 Bull #2分别涨41%,89%,Bear #1Bear #2分别跌61%和26%。也就是在当前价位水平上,NVDA的潜在回报仍然小于风险。

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8.综述:趋势放缓,但保持乐观

NVDA的估值目前处于中性区间,业绩依旧令人满意,但是市场最FOMO的时候已经过去,业绩增速已经进入下行通道,NVDA价格显然难以复现当年10–100的涨幅。

最大风险是AI叙事被证伪,但只要这件事不再继续发酵,关于NVDA业绩的利空更多只是情绪波动。其它利空更多来自宏观上的利率和地缘政治不确定性。比如美国商务部将于10月份对半导体出口限制进行年度评估,可能会禁止已经削弱了性能的“特供版”H20芯片的出口,甚至影响 “阉割版” B20的获取难度。

市场上的不确定性可能会带来一些股价波动,估值倍数也有收缩的可能,但目前阶段仍然可以保持乐观,因为问题主要集中在供应链,而非需求,些供应链问题是可以解决的,不会从根本上破坏NVIDIA的长期增长势头,这家公司在未来几年内依然具有吸引力,例如最近短短几天就出现了30%的反弹可见市场抄底的热情。

尤其是,AI需求的前景可能仍在早期,例如Meta对其下一代Llama 4大型语言模型的计算量预计将比Llama 3.1高出10倍,表明长期AI 计算芯片的需求前景可能超出我们的预期。

Telegram创始人被捕余波:美俄对立、行业声援、买币明志、民众运动

原创|Odaily星球日报(

作者|Wenser(

Telegram创始人被捕余波:美俄对立、行业声援、买币明志、民众运动

Telegram 创始人 Pavel Durov 被捕事件的余波还在继续。继昨日文章提到的相关消息之后,事件最新进展为已证实 Pavel Durov 被拘留一事,并表示后续将发布正式声明。等待这位身价 155 亿美元、时年 39 岁的科技富豪的会是什么?市场予以高度关注。

Odaily星球日报将于本文对事件最新动态予以梳理总结。

各方反应不一:加密货币行业普遍支持 Pavel Durov

在 Pavel Durov 被捕超 24 小时后,与 Telegram、TON 生态联系较为紧密的俄罗斯官员方面、加密货币行业人士以及 Telegram 平台项目、TON 生态官方及项目持续发声,以下为各方具体反应:

政界人士:美俄官员立场鲜明

路透社,Telegram 创始人兼 CEO Pavel Durov 于 2021 年 8 月成为法国公民。他在 2017 年将 Telegram 搬到了迪拜,此后长居于此,据法国媒体报道,他还获得了阿联酋公民身份,此外还是加勒比地区双岛国家圣基茨和尼维斯的公民。

此前,西方官员曾在采访中,Telegram 是俄罗斯军事情报机构的工具,可以在欧洲招募人员进行破坏活动,包括试图破坏和监视北约用于向乌克兰供应物资的运输线。有欧洲高级安全官员称,Telegram 已成为俄罗斯在欧洲和乌克兰传播虚假信息的主要平台。美国独立政治评论员 Jackson Hinkle 表示,此前某反以色列黑客窃取了数十亿字节以色列敏感数据,并在 Telegram 上发布机密信息,而 Telegram 拒绝了以色列对其进行审查的请求。

正如俄安全互联网联盟负责人米祖丽娜的那样,Pavel Durov 在法国被捕的幕后力量是美国,这一点通过Pavel Durov 此前在 The Tucker Carlson Interview 采访中的也可得到侧面证实:“美国联邦调查局(FBI)和其他安全机构希望……更好地控制 Telegram。”

与之相对的,则是俄罗斯官员的“努力挽救”与“扼腕惋惜”——

俄罗斯前总统德米特里·梅德韦杰夫,Telegram 首席执行官 Pavel Durov 逃离俄罗斯并认为他永远不必在国外与安全部门合作,这是一种误判。梅德韦杰夫经常使用 Telegram 来批评西方,他说 Durov 想成为一个“出色的‘世界公民’,在没有祖国的情况下过着美好的生活。” “他算错了,”梅德韦杰夫说。“对于我们所有的共同敌人来说,他是俄罗斯人——因此是不可预测的,也是危险的。”俄罗斯外交部表示,已向巴黎发出照会,要求与 Durov 会面,尽管他已经拥有法国国籍。

,俄罗斯官员对 Pavel Durov 被捕一事表示“愤怒”,一些俄罗斯官员称此次逮捕是对俄罗斯的间接敌对行为。

值得一提的是,Pavel Durov 的经历也得到了有着类似遭遇的人们的声援:“棱镜门”披露者爱德华·斯诺登表示,“逮捕 Telegram 首席执行官 Pavel Durov 是对言论自由和结社权等基本人权的侵犯。”

刚刚退出美国总统竞选的美国政治家小罗伯特·肯尼迪也极为难得地对此表态称,“Pavel Durov 被捕凸显了维护致力于言论自由和隐私的平台的关键重要性。

加密货币行业人士:真金白银买入 TON,身体力行将声援进行到底

针对 Pavel Durov 被捕一事,加密货币行业人士的反应或许更令人懂得“患难见真情”这句话的含义。

Animoca Brands 联创 Yat Siu 就此事表示:“在这场关于自由的斗争中,我们致力于支持我们的朋友——TON 社区。去中心化是抗审查和维护我们自由的解决方案。#FREEDUROV。去中心化通过消除单点故障、增强容错性和通过审查阻力确保自由来构建弹性。TON 是 Telegram 生态确保其未来的去中心化解决方案。#FreePavel。”

DWF Labs 联创 Andrei Grachev 表示,已在公开市场购买了约 50 万美元的 TON,并将把它们保留在链上,直到 Telegram 创始人 Pavel Durov 被释放。他补充表示:“这不构成财务建议,我只是想支持抗审查和去中心化的技术。”

NFT 及 Meme 币项目 Memeland 宣布,已使用团队财库资金在公开市场买入价值 100 万美元 TON,并将一直持有到 Durov 被释放。

一贯对加密行业热点反应敏锐的波场 TRON 创始人孙宇晨也道:“对于 Telegram 创始人 Pavel Durov 的命运表示担忧,无论司法结果如何,Telegram 对数十亿人的通信自由和隐私都至关重要。希望 Durov 能够尽快以合法方式重获自由,并确保以合规的方式保护用户权益。此外,加密货币行业应该团结起来,组织一个名为#FreePavel 的去中心化自治组织(DAO),以帮助 Durov 合法获得自由。”最后,他承诺,如果这个 DAO 以去中心化的方式创建并获得足够的社区支持,他将捐赠 100 万美元。

此外,也有部分加密行业人士从行业发展和产品开发角度对此发表了观点。

Aave 兼 Lens Protocol 创始人 Stani Kulechov 表示,“鉴于 Telegram 的 CEO Pavel Durov 最近被逮捕,我一直在反思如何构建能够维护各种权利的‘有弹性的方法’,即使这些权利(如言论自由和内容审查)可能会产生相互矛盾的情况。社交网络的构建应该以弹性为重点。”

Paradigm 联创 Matt Huang 则,此事意味着整合 Telegram 群组至 Farcaster 生态最佳时机或已到来;以太坊联合创始人 Vitalik 对此予以反驳,:“Farcaster 整合 Telegram 群组时机并不成熟,需首先建立端到端加密通信体系。”

XEX 华语频道称,“Pavel Durov 被捕不会影响 Telegram 的正常运行。同样, TON 作为去中心化的社区,背靠 Telegram 8 亿用户,也不会受到太大的影响。”对 Telegram 及 TON 生态后续发展持乐观态度。

Telegram 及 TON 生态项目:有人誓言将抗争到底,有人强调不影响自身项目运行

将 Telegram 创始人 2018 年亲手绘制并命名的 Resistance Dog (反抗犬)徽标添加至头像,并响应 TON 生态官方社区 TON Society 的号召,呼吁更多人采取以下行动表示对 Pavel Durov 的支持: 1)分享帖子,并使用 #FREEDUROV 标签;2)在用户名中加入【FREE】表情符号;3)将头像更改为Resistance Dog(反抗犬)。

随后,TON 社区对此予以热烈响应——TON 社区在官方 TG 频道表示:“我们与 Pavel Durov(Telegram 创始人)站在同一战线,为了支持数字抵抗运动(DigitalResistance),我们正在 TON 社区频道中更新 Toncoin 的 Logo 和头像,将其改为数字抵抗运动的全球象征——‘Resistance Dog’。Pavel Durov 在维护 Telegram 用户隐私和保护言论自由的斗争中发起了这一运动。”

知名交易所币安官方页面,TON 代币 Logo 也已更新为 Resistance Dog(反抗犬)。

当然,相较于与 Telegram 绑定关系较为深度的 TON 生态,部分依托 Telegram 平台存在的项目则首先强调了“自身运行不受 Telegram 影响”。

Telegram Bot 项目 Banana Gun ,“关于 Telegram 创始人的情况在我们的聊天中引发了一些疑问,以及这对 Banana Gun 的影响。重要的是注意,我们的 Bot 使用起来是安全的。 Banana Gun 想向用户保证,Banana Gun 远不止是一个 Telegram Bot。事实上,Banana Gun 实际上是一个完全自定义的后端系统。虽然这个后端目前为其 Telegram 前端提供支持,但它很快也将成为许多其他前端的引擎。例如,Banana Gun 正在开发一个 API,第三方可以集成使用,同时一个 Web 应用程序也已进入最终阶段。我们对 Banana Gun 的愿景促使我们在 2024 年上半年重新设计了整个后端,将其转变为一个模块化和灵活的交易工具。我们比以往任何时候都更有信心,这项投资将带来巨大的回报。”

Telegram官方也就 Pavel Durov 被捕一事称:

  1. Telegram 遵守欧盟法律,包括《数字服务法》,平台审核符合行业标准并持续改进;

  2. Telegram 首席执行官 Pavel Durov 没有什么可隐瞒的,其经常在欧洲旅行;

  3. 声称“某个平台或其所有者应对平台上的滥用行为负责”是荒谬的;

  4. 全球近十亿用户使用 Telegram 作为通讯手段和重要信息来源;

  5. 团队正在等待此事迅速解决。

不过,从预测市场的反馈来看,此事短时间内解决的可能性较小:,当前预测 Telegram 创始人 Pavel Durov 于 8 月获释的概率已经从上周日首次创建时的 50% 下降至 29% ,受此前法国当局和司法程序将对 Pavel Durov 进行审前拘留的消息影响。

Telegram创始人被捕余波:美俄对立、行业声援、买币明志、民众运动

PolyMarket 预测活动界面

小结:Pavel Durov 命运如何取决于法国当局处理

据 TON Society 社区负责人 Viktor 在 X 平台表示,俄罗斯莫斯科当地部分民众已发起“纸飞机抗议活动”,人们选择将纸飞机投向法国驻俄大使馆,以一种相对平和的方式表达对 Telegram 平台及 Pavel Durov 的支持。

值得一提的是,Pavel Durov 曾于 8 月 14 日在个人 Telegram 频道庆祝该平台创建 11 周年,并:“ 1995 年我 11 岁时,我对自己做出了一个承诺,每天变得更聪明、更强壮、更自由。今天 Telegram 已经 11 岁了,它准备做出同样的承诺。每天,Telegram 应该变得:更智能(为用户提供更多功能);更强大(在用户中更受欢迎);更自由(更独立和自给自足)。生日快乐,Telegram!P.S.就在上次大型 Telegram 更新后的 2 周后,我们今天发布了新功能——一种新类型的频道和 3 种支持内容创作者的新方式。尽情享受吧!”

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Pavel Durov 频道发言

彼时的 Pavel Durov 或许未曾料到,在 11 天之后,自己最为渴望并努力捍卫的“自由”将成为自己抵达法国之后遇到的“最大的陷阱”。

而现在,Pavel Durov 后续的命运仍将由法国当局决定,除了以实际行动声援 Pavel Durov 以及 TON 生态以外,我们还将持续追踪事件的最新进展。

腾讯蹚出产业互联网的新路

腾讯蹚出产业互联网的新路

以往,人们看待产业互联网的方式和方法,依然是消费互联网式的。

即,他们仅仅只是将产业互联网,看成是一个获取和收割流量的新方式和新方法,而并未真正找到落地和实践产业互联网的正确的方式和方法。

可以肯定的是,仅仅只是以这样一种方式来行产业互联网之实的话,是无论如何都无法将产业互联网的发展带入到属于自身的发展新周期里的。

这是产业互联网的概念出现了那么多年,却一直都无法取得突破的关键原因所在。

庆幸的是,经历了不断地洗牌和调整之后,玩家们开始找到落地和实践产业互联网的正确的方式和方法,并由此开启了新的发展姿势。

以此为开端,产业互联网不再是玩家们获取新的流量的工具和手段,而是真正开始回归到了它本该有的样子。

对于产业互联网来讲,它的发展,从这一刻开始才算是真正步入到了正轨。

透过以腾讯为代表的互联网玩家们在产业互联网上的探索和实践,我们可以窥探到产业互联网的「新姿势」的特征,而这些特征共同融合而成的,或许才是产业互联网的正确的发展姿势。

当这样一种新姿势开始变得成熟和完备,真正意义上的产业互联网时代,或许才能真正来临。

产业,产业互联网的核心要义

以往,虽然玩家们都在说他们是在做产业互联网,但是,他们做产业互联网的底层逻辑,依然还是互联网式的。

说白了,互联网,依然是产业互联网的核心所在。

当互联网是产业互联网的核心的时候,那么,所谓的产业互联网,是无论如何都无法步入正轨的。

这是那么多年以来,产业互联网一直都难以有所突破的关键原因。

随着人们对于产业互联网认识的深入,越来越多的玩家们开始意识到,产业应当是产业互联网的核心,产业应当是产业互联网的本质。

这一点,我们可以从以腾讯为代表的互联网玩家们的探索和实践上看出一丝端倪。

无论是他们借助数字化的手段对传统行业进行提档升级,比如,腾讯借助数字化的手段对产业和场景进行深度而全面的赋能;

还是他们主动地拥抱实体产业,比如,马化腾提出了「全真互联网」的概念,并开始寻找与实体拥抱的正确方式和方法。

其实,背后投射出来的都是开始将产业当成是产业互联网的核心的发展路径。

既然产业是产业互联网的核心,那么,产业互联网的产业是不是就是以往我们所认识的产业呢?很显然不是。

这一点,我们同样可以从腾讯的探索和实践上看出一丝端倪。

无论是腾讯对于传统产业的赋能和改造,还是腾讯实现的与传统产业的深度融合,在这样一种发展的背后,我们看到了新的产业的产生。

因此,新的产业,才是产业互联网的核心。

以新的产业来引领行业的发展,以新的产业来满足新的需求,以新的产业来打开新的发展突破口,才是产业互联网最为本质的内涵和意义。

可以说,缺少了新的产业,产业互联网便失去了灵魂,而只有回归产业,才是产业互联网之所以会成为产业互联网的关键原因所在。

正是因为如此,我们才可以说,产业是产业互联网的核心要义。

数字化,产业互联网的内在动能

透过腾讯的探索和实践,我们可以非常明显地看出,真正驱动产业互联网发展的,真正让产业互联网落地的,其实并非互联网技术,而是由互联网技术进化而来的数字技术。

因此,如果我们要寻找产业互联网的内在动能的话,数字技术,无疑是一个主要方面。

那么,数字技术究竟和互联网技术有什么区别呢?

我认为,数字技术,是互联网技术的进化。

它规避了互联网技术的弊端,真正做到了自身与产业的深度融合。

因此,从某种意义上来讲,所谓的产业互联网,更为确切的表述应当是产业数字化。

认识到数字化在产业互联网的发展过程当中的功能和作用,并且真正找到适合数字化技术的正确的商业模式,才能真正将产业互联网的发展带入到一个全新的阶段。

在这一点上,我们同样需要数字化作为内在的发展动能。

通过数字化与产业的结合,通过数字化对于产业的改造,我们就可以找到一条完全有别于互联网式的全新的发展模式和方法。

当数字化成为了产业互联网的内在动能,产业互联网的发展才能告别以往传统而陈旧的发展模式,真正进入到一个全新的发展阶段。

以腾讯为代表的诸多的互联网玩家们,之所以会将关注的焦点聚焦在数字化技术的研发上,之所以会将大气力放置在数字化商业模式的实践上,其中一个很重要的原因就在于,它们看到了数字化在产业互联网的发展过程当中所扮演着的巨大的功能和作用。

更为确切地说,它们看到了数字化的技术,在驱动产业互联网的发展过程当中,所扮演的重要角色和作用。

所以,他们才会下如此大的气力去做数字化技术的研发,他们才会下如此大的气力进行数字化的商业模式的探索。

融合,产业互联网的主旋律

在消费互联网时代,我们看到了虚拟经济与实体经济之间的分野,甚至我们还看到了虚拟经济的强势崛起,而实体经济的没落。

这其实是互联网模式发展的弊病,同样是外界对于互联网玩家们有诸多质疑的根本原因。

当产业互联网时代来临,我们首先要做的就是要校正互联网的问题,改变互联网的模式,重新让互联网得到健康的发展。

产业互联网的概念,之所以会提出,其实和这有着莫大的关联。

如果我们将分裂看成是消费互联网的主旋律的话,那么,在产业互联网时代,融合则是主旋律。

这一点,我们同样可以从腾讯的探索和实践上看出一丝端倪。

早前,腾讯寻找与实体经济融合的方式是通过资本运作的方式来实现的。

无论是对于传统商超的注资,还是对于传统产业的投资,几乎都是在试图通过资本运作的方式来弥补自身的短板。

然而,尽管这样一种建构于资本运作基础之上的融合方式,可以取得立竿见影的效果,但是,这样一种融合毕竟是不深入的,不彻底的。

欲要真正解决腾讯的短板,必然需要寻找新的融合的方式和方法。

于是,马化腾提出了「全真互联网」的概念。

现在,腾讯探索出来了一种全新的融合方式。

如果对这样一种融合的新方式进行总结的话,我认为,这样一种融合的方式是通过对于自身的定位进行重新调整的方式来实现的。

在我看来,现在腾讯更多地扮演的是一种「新型基础设施」的角色,它们广泛地存在于不同的产业,不同的行业,不同的场景之中。

在这种情况下,它们不再是以往那样一种和实体经济割裂的状态,而是自然而然地成为了实体经济的一份子。

同以往建立在资本运作之上的生拼硬凑的融合不同,现在这样一种融合的方式和方法,更加彻底、深度和全面。

当腾讯探索出来的这样一种全新的融合方式开始逐渐成熟和完善之后,我们将不再看待消费互联网时代那样一种虚拟经济与实体经济分野情况,而是一种深度融合的全新的状态。

在这样一种全新的状态之下,阿里们具备实体经济的特质,而实体产业同样具备阿里们的特征。

这样一种混沌的状态,才是产业互联网的最真实的状态;

这样一种混沌的样子,才是产业互联网的最真实的样子;

这样一种发展的姿势,才是产业互联网的正确姿势。

认识到这一点,我们才能真正把握产业互联网的本质和原始奥义。

结语

经过了长时间的实践和探索之后,我们开始把握产业互联网的正确发展姿势和发展逻辑。

而这,正是腾讯探索出来的产业互联网的发展模式和方法。

在我看来,这才是产业互联网的正确的发展姿势,这才是产业互联网的正确发展模式。

以这样一种发展模式和逻辑为基础,产业互联网的发展,才能真正摆脱以往的发展牵绊,真正进入到一个全新的发展阶段。

—完—

Telegram首席执行官被法国警方逮捕,TON生态将何去何从?

Telegram的创始人兼首席执行官帕维尔·杜罗夫(Pavel Durov)已被法国当局拘留,指控该平台存在违规行为。

包括《世界报》在内的法国媒体报道称,杜罗夫在乘坐私人飞机从阿塞拜疆抵达巴黎北部的布尔歇机场时被捕,《世界报》援引知情人士的话证实了杜罗夫被捕。

彭博社还强调了俄罗斯外交部发言人Maria Zakharova的Telegram帖子,她证实了逮捕事件,进一步增加了有关该事件的有效性。

法国当局已对流行的消息传递平台Telegram展开初步调查,负责监控针对未成年人犯罪的机构L’Office Mineurs(OFMIN)发出了搜查令。

Telegram首席执行官被法国警方逮捕,TON生态将何去何从?

法新社表示,该调查涵盖了一系列声称的不当行为,包括欺诈、贩毒、网络欺凌和该网站支持的有组织犯罪活动。

该检查源于对Telegram内容控制方法不足的担忧,金融市场廉政办公室(OFMIN)正在领导对杜罗夫的调查。

据报道,杜罗夫原定于8月25日出庭。鉴于所犯罪控的严重性,对他的指控可能导致20年监禁。

尽管杜罗夫涉及法律相关问题,但与Telegram集成的第三方区块链系统TON继续照常运行。

最近在TON官方X账户上的一条评论验证了该协议的稳定性,并强调了其社区在当前情况下的乐观反应。

Telegram尚未提及创始人被拘留一事,该平台还补充说:

“作为一个致力于言论自由和去中心化的社区,在这个充满挑战的时期,我们坚定地站在Pavel一边。Pavel一直是这些价值观的忠实倡导者,我们相信他为促进开放和去中心化的互联网所做的努力将继续激励数百万人。”

在杜罗夫被捕的报道发布后,与Telegram相关的TON通证大幅下跌了17%。截至最新更新,TON的交易价格略高于5.72美元,在短短几个小时内下跌了15%。

8月25日,特斯拉首席执行官兼X平台所有者埃隆·马斯克(Elon Musk)在他的社交媒体上发布了杜罗夫与独立记者Tucker Carlson过去的采访,并附有#FreePavel标签,表达了他对杜罗夫的支持。

Telegram首席执行官被法国警方逮捕,TON生态将何去何从?

在最近的一份视频声明中,杜罗夫赞扬了马斯克对Twitter的收购,将其描述为对技术进步和促进言论自由的有益举措。

以太坊联合创始人Vitalik Buterin回答了美国企业家和投资者Balaji Srinivasan的X帖子,进一步解决了这个问题。

虽然Buterin过去曾公开批评Telegram的Crypto政策,但他对针对该网站的最新指控表示严重担忧。他强调了欧洲软件和通信自由未来可能产生的后果,并将首要要素定义为“非常糟糕和令人担忧”。

随着叙事开始在社交媒体上传播,Telegram在X平台上成为热门话题,一些知名人士对此进行了分析。

其中,于2024年8月暂停总统竞选的美国政治家小罗伯特·肯尼迪(Robert Kennedy Jr.)强调,杜罗夫的被捕凸显了保护致力于言论自由和隐私的平台的极端重要性。

市场结构巨变下,哪些赛道值得特别关注?

原文作者:孟岩(X:

当前的 Web3 行业和 crypto 市场的状态,一言以蔽之,就是币价还行,但行业深熊。这种局面以前在这个行业里没有出现过。之前从来都是量价齐涨或者量价齐跌,现在这种量价严重背离的局面是 crypto 市场出现十多年以来第一次。 

情况虽然看上去比较诡异,但其实原因并不复杂,还是流动性不足。很多人都在问,为啥币价和总市值看上去还行,但行业这么萧条呢?其实这个问题问反了。不要忘记,目前美国联邦基金利率仍处于历史高位,宏观流动性处于紧缩周期,在这个周期,股市、币市本来就应该是熊市。所以真正奇怪的是,为啥行业深熊的时候币价还行?

1. 结构性的巨变

事出反常必有妖。在币价与行业背离的表象之下,是底层市场结构的巨变。很少有人意识到,crypto 市场在今年年初发生了一次根本性的、结构性的变革。比特币 ETF 的通过,标志着在原本自由流动的 crypto 市场之外,出现了一个流动性几乎完全独立的数字货币市场:美股市场。这实际上是 crypto 发展历史上的分水岭事件,当前币价与行业的背离,就是在这种新的市场结构下出现的新现象。 

因为出现了两个市场,因此出现了两种看似相互矛盾的景象。“还行”的币价,是在美股市场上创造的。而“不行”的行业,是在 crypto 市场上发生的。 

从去年下半年以来的比特币上涨,主要是 ETF 带动。而进入 ETF 的资金,基本留在了华尔街手里,并没有进入自由 crypto 市场,更没有滋养到创新的 crypto 项目。相反,crypto 市场仍然在高利率和 AI 压迫导致的资金荒中。缺乏外部流动性的注入,就必然会导致行业内卷。现在在 crypto 行业中出现的种种窘迫景象,都是资金荒的体现。 

真正牛市只有等到流动性走向宽松的时候才会到来。反过来,当流动性宽松的时候,资金会重新大量注入 crypto 市场,牛市也必将到来。 

越来越多的信号表明,美联储的降息周期只有数月之遥了。联邦利率目前处于历史高位,乐观的估计,这次降息周期持续时间可能会比较长,为行业发展提供一个较长时间的恒纪元。悲观的估计,降息一段时间之后,通胀飙升,美联储会被迫再次升息,确认乱纪元。我个人对未来持审慎乐观态度,但即便是乱纪元, 2025 年大概率会是一个好年份。 

长期来说,两个市场之间会有一场大战,但也只是一决雌雄而已,两者会长期共存。

2. 四个有大机会的赛道

现在很多人都在猜下一轮牛市里会迸发出哪些主题。我在这里也给出自己的一些看法及原因,不构成投资建议,不对结果负责。

BTCFi

举贤不避亲。现在 Solv Protocol 与 Babylon 被并列为 BTCFi 的两大龙头。如果细分的话,Babylon 是原生 BTC 栈上的 BTCFi 龙一,而 Solv 是 EVM 栈上的 BTCFi 龙一,两者合作关系又很好,所以作为 Solv 的联合创始人之一,我看好 BTCFi 列在四大机会赛道之首,肯定是有自吹自擂之嫌。如果不讲出一点道理,那么肯定不能服众。 

我来解释一下为啥 BTCFi 会是下一轮最值得期待的赛道之一。 

首先,BTC 是唯一在下一个周期能够横跨美股和 crypto 两个市场的共识资产,ETH 暂时还不行,其他的更得排在后面。唯有 BTC 有可能把两个市场的共识和流动性联通起来。 

其次,BTC 规模很大,非常大。BTCFi 只要在下个周期动员 5% 的 BTC 资产,再叠加一些衍生品,规模就有可能达到千亿级别。 

第三,长期阻碍 BTCFi 发展的基础设施问题已经基本解决,无论是闪电网络、侧链、BTC L2,还是通过跨链桥把 BTC 桥接到 EVM 链上,无论是多签钱包还是 BTC Script 智能合约,现在的技术水平与上一轮时已经不可同日而语。现在在 BTCFi 里,基本上只有想不到,没有做不到。 

第四,BTC 社群的心态变化。Solv 在 BTCFi 的开发和运营中认识到,BTC hodlers 与 ETH fans 是两类截然不同的群体,成长路径、观念和心态存在很大差异。过去 BTCFi 发展不起来,很大程度上是因为 BTC hodlers 们根本对此没有兴趣。但是随着去年铭文生态的爆发,BTC 社群发生了两个变化,一是一批经过 DeFi 洗礼的活跃分子加入到 BTC 社群中,二是原本非常保守的 BTC hodlers 当中,也有一小部分人开始改变心态,愿意积极参与 BTCFi 的建设。 

除了以上这四点比较容易看懂的理由之外,我看好 BTCFi 还有一个深层理由。 

在这个行业有年头的人都还记得,在 2018 年以前,很多项目融资是直接以 BTC 进行的,那时候的 BTC 流动性和活性非常足。但是随着 2017-18 年 ICO 泡沫的惨痛崩盘,特别是稳定币的崛起,BTC 基本退守数字黄金定位,活性大大下降,以至于很多人认为 BTCFi 可能是个伪命题。但熟悉世界货币金融史的人都知道,这其实是一个历史上人类曾经面对过并且完美解决过的问题。 

在长达几百年的金本位时期,黄金作为本位货币,也同样面临类似的矛盾。核心问题在于,一方面黄金之所以可信,是因为它保值、抗通胀,这是它成为本位货币的共识基础。但也正因为这个共识基础,大众倾向于将黄金库藏储备。而货币是要流通的,不流动的货币不是好货币。也就是说,黄金作为货币的价值储备的特性与其交易中介的特性之间发生了矛盾。怎么办? 

1717 年 9 月,牛顿作为英国皇家铸币厂厂长,提出将黄金与英镑挂钩。这其实是牛顿在数学和物理学之外另外一个彪炳史册的巨大贡献,那些经济盲们认识不到,诬蔑牛顿后半生碌碌无为,实在可笑。牛顿实际上为黄金创建了一个弹性储备,一方面满足人们将裸体黄金妥善保存的愿望,另一方面以活性十足的英镑作为代金券,并逐渐形成了双层货币创造体系,既满足安全性,又满足流动性,驱动经济和贸易高速运转。在这段人类经济史的黄金岁月中,黄金很少以裸体形式直接出现在经济活动中,但经济活动中处处离不开黄金。 

我认为 BTCFi 目前正处在这样一个历史转折点上。本轮 BTCFi 如果能获得良好的发育,那么将能成为整个 crypto 经济的定海神针,在解决本身安全存储的前提下,以“代金券”的形态,积极而活跃地参与 crypto 经济,有力且持续地推动 crypto 经济的成长。这就是我看好 BTCFi 的根本原因。 

说一个题外话,很多人问我 Solv 到底怎么定位自己。实际上如果理解我上面所说的这个深层理由,那么 Solv 的思路也就很清楚了。Solv 的目标就是要给 BTCFi 创造弹性储备,让 BTC 作为数字黄金,真正能够激活 crypto 经济。

Meme

了解我的人都知道,我并不是 memecoin 的拥趸,这是我个人的价值观决定的。但即使如此,我仍然要将 meme 列入我最看好的四个赛道之一。 

这并不是因为现在 meme 几乎成了熊市当中唯一还在不断制造故事的赛道,而是因为 meme 的底层逻辑在 crypto 世界的道德困境中体现出越来越强的优势。 

Meme 币有两个优势。 

第一个优势很容易想到,就是进入成本低。 

第二个优势则相对深刻一些,就是 meme 币把公平透明放在了价值承诺之前。 

Meme 跟所谓的价值币相比最大的不同之处是什么?就在于价值币首先承诺价值,而 meme 币首先承诺公平和透明。我并不是说 meme 币真的很公平,实际上背后也有很多猫腻,但是相比较而言,meme 币信息不对称的情况普遍比价值币要好一些。 

价值和公平哪一个更难?王阳明说,去山中贼易,去心中贼难。给一个资产做价值,相对比较容易,而公平地分配价值,则要难得多。价值币是先为其易,后为其难。由于这个行业的监管机制没有建立起来,所以对每一个价值币团队来说,一旦价值涌现,团队就会面临着机会主义的诱惑,这才是真正的考验和挑战,能够过这一关的,凤毛麟角。一旦一个价值币的团队背弃了承诺,那么这个币就会变得既不公平,也没有价值。相反,一个 meme 币,可以没有价值,完全表现为一个博彩游戏,但一上来就通过一些规则,把信息对称搞得相对到位。在这个基础之上,甚至有可能通过二次开发,为 meme 币赋予价值,这就是先为其难,后为其易,比给一个垃圾价值币重塑公平要容易得多。 

请不要误会,我是坚决主张 crypto 要走向价值创造的,我自己努力做好价值币。但我也必须承认,青睐 meme 币,对很多人来说是理性的选择。 

因此,我认为在下一周期中,虽然作为个体押中一个 meme 币的概率仍然很低,但 meme 币作为一个整体板块会继续火爆。而且,我认为 meme 板块会出现一些价值二创的行为,也就是有些第三方团队围绕已经存在的 meme 币开发应用,从而为 meme 币注入价值。

稳定币支付

区块链除了炒币没有应用?很多人都这么认为,其实大错特错。区块链上目前最大宗的应用是支付,而支付赛道里成长最快的是稳定币支付。 

严格来说,我把稳定币支付放在四个赛道之一,是在作弊。因为稳定币支付的爆发,不是将来时,不是一个猜测,不需要冒险做任何判断,而是已经确立的趋势。之前在 crypto 行业内,稳定币作为投资和激励的主要代币资产,已经被广泛使用。而最近新出现的趋势,是稳定币在跨境贸易当中的逐步渗透。尤其是最近这一两年,大量的中小跨境贸易商已经开始在其供应链内成规模使用稳定币进行 B2B 的结算。在这个领域,区块链支付即结算、分钟级清结算、交易记录终生可查等优势体现得淋漓尽致,只要用熟,就欲罢不能,完全不需要花时间去说服。 

目前唯一的障碍是监管。 

在 crypto 圈内普遍存在一种误解,即认为主要国家必将长期压制和打击稳定币支付。作为 ERC-3525 数字票证标准的设计团队,我们近两年来跟多个国家的央行、跨国金融组织都有深度交流与合作,我可以告诉大家,情况完全不是这样。从国际清算行到世界银行,从东南亚、非洲一些国家的央行到一些跨境业务巨大的国际性商业银行,他们对于稳定币的优势已经充分认知,绝大多数都知道这是个不可阻挡的趋势,因此正在采取积极的姿态去学习和接纳。 

这一轮,不是狼来了,不是叶公好龙,是以比较成熟的理论思考和一定的实践为基础的。他们现在面对的主要问题是,在总体接纳稳定币支付作为一种合法的支付手段的同时,如何实施反洗钱、反恐融资等任何法治国家和负责任的金融机构都应该履行的管控义务。目前我们接触到的这个领域里的重大研究,有很大一部分围绕这个问题展开。一旦这个问题取得突破,稳定币支付将如开闸之洪水,席卷整个金融行业。 

稳定币支付一定是 RWA 当中最先成功的板块。很多人认为下一波段中 RWA 会爆火,我认为总体上火候还不到,只有稳定币支付作为 RWA 的先锋板块获得大发展,其他 RWA 资产才能陆续起势,这还要至少再等一个周期。不过,RWA 赛道总体上行的趋势是没有问题的,耐心资本应该会逐步开始对 RWA 布局了。

Web3 社交

下一波段中将有 Web3 社交赛道的龙头出现,这是我最大胆的一个预测。这个话题炒了很久,每次尝试都不成功,为什么我认为突破点就在近期呢? 

主要是因为出现了新的思路和解决方案,代表案例就是 Solana Blink 和 TON。 

首先要理解一点,所谓 Web3,就是价值互联网,所谓 Web3 社交网络,其实就是可以进行价值操作的社交网络。换句话说,Web3 社交相比较于 Web2 社交,主要是个增量,而不是推倒重来。从功能上来说,Web2 社交网络已经在内容上做得很好,Web3 社交网络没有必要另起炉灶。你重新做一个社交平台,把 99% 的资源都用来重复 Web2 社交网络已经做得炉火纯青的东西,还要说服用户放弃多年积累的社交资产,把全套社交关系和数据资产全部转移到新平台去,这不但非常难,而且非常笨。为什么不给现有的 Web2 社交网络增加一个价值层,允许大家在已有的社交网络里进行支付、交易等价值操作呢? 

这个思路如此简单、自然,但是整个 Web3 社交赛道的创业者,竟然几年时间都想不到。好在随着 TON 和 Solana Blink 的出现,这层窗户纸终于被捅破了。TON 和 Solana Blink 有什么共同特点?就是在已经建成的 Web2 CBD 黄金地段的社交网络上加盖价值层,而不是跑到荒郊野地去重新盖楼,指望大家为了那么意识形态和价值主张集体搬家。换句话说,让 Web3 跑起来找流量,而不是让流量跑起来找 Web3。很多人只见树木不见森林,只看现状不看趋势,整天执迷于分析数据,一会儿指责 TON 空有流量没有价值,一会儿嘲笑 Blink 雷声大雨点小。这些指责单看都没有问题,但是却昧于大势,看不到 Web3 社交网络建设思维范式转换的重大意义。我不是说 TON 和 Blink 一定会成功,更不是说它们就是最后的那个成功者。就像微信之前有米聊,抖音之前有 ,功成不必在它们,但是它们打开了正确的方向,会吸引后面更优秀的创新者,这是最重要的。 

社交一定是一切应用之王,在 Web2 时代如此,在 Web3 时代必将如此。Web3 社交不存在任何逻辑上的问题,以前之所以搞不成,就是思维方式不对。现在这个窗户纸捅破打开,必将迎来 Web3 社交支付和社交交易类产品的大发展,很大程度上决定未来十年 Web3 行业的基本格局,对此我有很强的信心。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

原文作者:ParaFi Capital

原文编译: 1912212.eth,Foresight News

我们正在深入研究以太坊在 EIP-4844 之后的发展情况,主要关注点在于以下三个重要方向:

  1. ETH 销毁量最新进展如何?

  2. L2 网络的吸引力怎么样?

  3. L2 和以太坊之间的经济关联是什么?

EIP-1559 与合并升级之后,人们对 ETH 作为产生现金流资产的经济性感到兴奋。在最初两次升级后,ETH 的供应量确实下降了,从 2022 年 9 月到 2024 年 4 月,下降了约 0.38% 。不过从那时起,随着销毁率的放缓,ETH 供应量就开始一路攀升。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

过去的 12 个月里,ETH 质押奖励率一直呈下降趋势,因为以太坊验证者的数量在过去一年中增长了 79% ,而 L1 交易费用却有所下降。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

虽然销毁速度有所放缓,但 Uniswap、Tether、1inch 和 MetaMask 等应用或协议继续推动以太坊上的大部分 Gas 消耗。2023 年,Arbitrum 和 ZKsync 是主要的 Gas 消耗者,但今年其数据明显下降,这是因为 EIP-4844 提案使得 L2 可以更高效地发布数据,降低了其数据存储要求。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

过去的两年半时间中,以太坊的交易笔数相对停滞,而 L2 的总交易笔数在 2024 年 8 月超过 L1 的 10 倍。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

L2 活动的增长可以归因于新 L2 的推出和一些现有 L2 的爆炸式发展。3 月以来,Base 和 Arbitrum 的单日交易笔数都超过了以太坊。虽然这张图表汇总了多个 L2 的交易,但每个 L2 都在为以太坊提供替代的区块空间,突显出 L1 向 L2 转移的大趋势。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

以太坊 L2 的日益增长也体现在它们从以太坊吸引了大量的 DEX 市场份额。EIP-4844 升级后,L2 已经将以太坊主网上的 DEX 市场份额压低至 60% 以下。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

不过,这也突显了由于 Rollup 网络不断发展,而导致的流动性碎片化问题。尽管这些 L2 取得了巨大成功,但由于 EIP-4844 的升级,它们在以太坊上发布数据的花费相对较少。EIP-4844 于 2024 年 3 月实施,为以太坊引入了一种名为「blobs」的新数据存储机制,这是对之前的 Calldata 结构的更廉价替代方案。

2024 年 3 月,L2 在以太坊上支付的费用超过了 1 万枚 ETH,但在 7 月份,它们支付的费用不到 400 枚 ETH,下降了约 96% 。随着成本的下降,L2 现在对 ETH 的销毁贡献更少,也降低了主网上的 Gas 费。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

由于 L2 需要在链上发布大量的交易概要数据,它们迅速采用了 blobs。自 6 月初以来,以太坊每天至少有 1.6 万个 blobs 被发布。这导致主要 L2 所支付的总费用比例下降,从 2024 年的 12% 降至 1% 。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

自 EIP-4844 实施以来,L2 的运营利润率大幅提高。尽管扩展解决方案的总排序器收入(即在 L2 网络上支付的费用总和)今年以来平均下降了约 48% ,但运营成本下降了约 87% ,这意味着 Rollup 现在保留了大部分收入。主流 L2 现在的运营利润率都超过了 90% ,即使在将大量的成本节省发送给用户之后也是如此。用户从中受益,在使用 blobs 的网络上,过去一年中费用下降了约 90% ,其中中位数交易成本通常低于 0.01 美元。

数据回顾:坎昆升级后,以太坊有哪些变化?

EIP-4844 对以太坊 L1 产生了明显的影响。

尽管 L2 使用量激增,但对 ETH 作为资产的直接收益尚不明确。过去几个月中,尽管 L2 的利润大幅上升,但 ETH 的销毁率下降,导致流向 ETH 的价值减少。

这给以太坊生态系统留下了很多需要思考的问题:

  • 随着 L2 使用量的持续增长,L2 代币将发挥什么作用?L2 代币与 ETH 相比,将捕获多少价值?

  • Rollup 相对于以太坊的收益是否过多?或者这种结构是否理想,以吸引更多用户和开发者进入更广泛的以太坊生态系统?

  • 随着更多 L2 的推出,用户和流动性将如何在这些不同的网络之间互操作?

  • 由于以太坊主网的费用现已处于历史地位,我们是否会看到开发者重新考虑直接在 L1 上部署,还是 L2 仍然更具吸引力?