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20亿美元流入 美国现货以太坊ETF交易量创历史新高

20亿美元流入 美国现货以太坊ETF交易量创历史新高缩略图

编译:区块链骑士

根据Farside Investors的数据,现货以太坊ETF的流入量在近四周内超过了20亿美元,这还不包括Grayscale的ETHE近25亿美元的流出量。

ETF Store首席执行官Nate Geraci强调,如果将这一累计值视为一只ETF,那么它将相当于迄今为止推出的第四大ETF

比以太坊ETF累计值更高的其他三只ETF都是现货BTC ETF:贝莱德的IBIT、富达的FBTC和ARK 21Shares的ARKB。

Geraci补充道:“就其本身而言,iShares以太坊ETF接近于前7大ETF推出。”

彭博社高级ETF分析师Eric Balchunas分享说,ETF今年迄今为止的全球流量已达到9110亿美元。美国交易的现货Crypto资产ETF登记的170亿美元净流量占全球总流量的近2%。

20亿美元流入 美国现货以太坊ETF交易量创历史新高

值得注意的是,按流入量计算,IBIT是第三大ETF,接近205亿美元。FBTC也跻身最大基金之列,流入资金接近100亿美元。

尽管现货以太坊ETF的累计流入量突破了20亿美元大关,但其表现仍然落后于BTC ETF。

Bitfinex的分析师认为,这是由于以太坊在过去几周的整体表现疲软,在过去一个月里,Crypto资产下跌了40%。

自以太坊ETF推出以来,Jump Crypto、Wintermute和Flow Traders已累计卖出13万个ETH

此外,近期日本大幅加息也动摇了宏观经济格局,抑制了市场的风险偏好。

Nansen首席研究分析师Aurelie Barthere也表示,3月份Crypto资产市场的抛售造成了巨大的已实现损失,尤其是对参与多种Crypto资产叙事的交易者而言。

此外,7月至8月间发生了第二次抛售,并揭示了与股票日益增长的相关性。在美国经济增长稳健但放缓、美国股市等传统风险资产估值捉襟见肘的情况下,ETH进一步承压。

TON生态一路长红背后的秘密

TON生态一路长红背后的秘密缩略图

来源:0xmonomi

2024年8月21日,随着Binance Launchpool的正式公告,TON链上的新晋meme币DOGS即将在全球最大加密货币交易所Binance上线。

DOGS项目自推出以来,以其简洁易用的参与方式和病毒式的社交媒体传播,在短短一个月内用户数量激增。根据最新数据显示,DOGS社区在Telegram上的订阅用户已突破1600万,这一庞大的用户基础不仅展现了其自身的吸引力,更为TON生态系统的持续走红注入了强劲动力。

TON生态一路长红背后的秘密

回顾TON生态的历史,不禁让人联想到不久前同样在圈内掀起波澜的Notcoin。两个项目都在极短时间内获得了惊人的市场关注,但它们成功的路径和方式是否相同?TON生态在2024年的“一路长红”究竟有什么秘密?本文将深入探讨DOGS与Notcoin的崛起之路,解析TON生态在加密市场中的独特优势。

01 DOGS与Notcoin的快速崛起之路

DOGS和Notcoin的成功,展现了TON生态中meme项目的快速崛起模式,两者在许多方面有着显著的相似性。

首先,这两个项目都依赖于Telegram的庞大用户基础和TON的技术支持,从一开始就获得了广泛的关注。通过社交网络的快速传播和病毒式的营销策略,DOGS和Notcoin在短时间内都积累了数百万用户。例如,DOGS在一个月内吸引了超过1600万Telegram订阅用户,这一速度在加密货币历史上实属罕见。而Notcoin在其推出后的26天内,也成功吸引了2000万用户,展示了其强大的市场号召力。

在技术上,两者都通过简单而直观的用户体验来吸引参与者。DOGS通过一个Telegram机器人为用户提供简单的操作界面,用户只需轻点几下即可获得DOGS代币空投。这种无门槛的参与方式,使得DOGS在Web2用户中也得到了迅速的传播。而Notcoin则以“点击挖矿”的游戏模式赢得了大量用户的青睐,玩家通过在Telegram上点击屏幕来获取代币,这种游戏化的操作极大地降低了用户的参与门槛,同时增加了其在年轻用户中的吸引力。

两者的快速崛起,还与它们在社交媒体上的强势表现密切相关。

DOGS借助大量KOL的宣传,迅速占领了社交媒体平台,尤其是在X(前Twitter)和Telegram上引发了大量讨论。仅在上线首日,DOGS的相关话题就覆盖了上百万用户,形成了强大的传播效应。Notcoin同样受益于社交媒体的推广,在TON生态大会上的亮相以及后续的社区互动,让Notcoin在短时间内积累了大量忠实用户。

此外,DOGS和Notcoin都得到了主流加密货币交易所的支持,这也是它们成功的重要因素之一。Binance对这两个项目的支持尤为关键,DOGS和Notcoin分别在Binance Launchpool上获得了挖矿和交易的机会,进一步提升了它们的市场影响力。数据显示,Notcoin在Binance上线后的首周交易量达到了46.46亿美元,而DOGS则在Binance宣布支持其上线后,市场预期进一步升温,吸引了更多投资者的关注。

尽管两者的崛起路径相似,但它们在细节上的处理和市场策略的执行上各有不同,这也为TON生态提供了不同的发展模式和成功范例。DOGS和Notcoin的成功,验证了TON生态在meme文化和社区驱动项目中的巨大潜力,也展示了TON生态在2024年不断创新和扩展的能力。

02 DOGS与Notcoin的差异化策略

尽管DOGS和Notcoin在崛起路径上有许多相似之处,但它们在定位和市场策略上展现出了显著的差异。

DOGS作为TON生态中的meme币项目,主要依靠meme文化和社区驱动来获取用户。其策略重点在于通过简单、无门槛的操作方式,迅速吸引大量用户参与。

例如,DOGS的核心参与机制依托于Telegram机器人,这种机制不仅方便用户获得DOGS代币空投,还通过邀请机制实现了病毒式传播。在不到一个月的时间内,DOGS的Telegram订阅用户数从零迅速突破1600万,展现了其惊人的传播速度。

相比之下,Notcoin虽然也起源于TON生态,但其市场定位更加多元化。Notcoin并不仅仅依赖于meme文化的力量,而是通过更为复杂和多样化的策略来巩固其市场地位。Notcoin在早期阶段通过“点击挖矿”的模式吸引了大量用户,但随着时间的推移,Notcoin逐步拓展了其在TON生态中的影响力。Notcoin通过与多个项目的合作,尤其是在NFT和积分挖矿方面的创新,成功构建了一个更为稳定和长久的生态系统。比如,Notcoin与Binance的联名活动以及与OKX的合作,让其不仅仅依赖于初期的meme效应,而是通过实际的产品和服务来提升用户的黏性和参与度。

在市场策略方面,DOGS更注重情绪驱动和社区共鸣,通过营造一种轻松、有趣的氛围,吸引了大量的Web2用户,这些用户可能并不熟悉加密货币,但却被DOGS的简洁和低门槛吸引。而Notcoin则采取了一种更为稳健的市场策略,专注于长期用户的培育和生态系统的建设。Notcoin不仅依靠其创新的挖矿模式吸引用户,还通过与Telegram的深度整合,进一步扩大了其市场影响力。

小结

总体来说,TON生态系统在2024年持续走红的背后,隐藏着多个关键因素的共同作用:TON与Telegram的深度整合为其项目提供了庞大的用户基础;TON生态在技术层面的优势为其项目的成功奠定了坚实基础;TON生态在市场推广和社区建设方面的卓越表现也是其成功的重要因素。

最后,TON生态的持续创新和灵活应变能力是其2024年“一路长红”的重要原因。

TON生态不断探索新的应用场景和商业模式,始终保持市场敏感度和创新精神。这种不断创新的能力,使TON生态在面对市场波动和竞争时,能够保持活力并持续吸引新的用户和投资者。

Gate Ventures:AI x Crypto从入门到精通(下)

上篇文章回顾了 AI 行业的发展历史,详细介绍了深度学习产业链及当前的市场现状。本篇将继续解读 Crypto x AI 的关系,以及 Crypto 行业 Value Chain 中一些值得关注的项目。

Gate Ventures:AI x Crypto从入门到精通(下)

Crypto x AI 的关系

区块链得益于 ZK 技术的发展,演变成了去中心化 + 去信任化的思想。我们回到区块链创造之初,是比特币链。在中本聪的论文《比特币,点对点的电子现金系统》中,其首先称其为去信任化的、价值转移系统。之后 Vitalik 等人发表了论文《A Next-Generation Smart Contract and Decentralized Application Platform》推出了去中心化、去信任化、价值互换的智能合约平台。

回到本质,我们认为整个区块链网络就是一个价值网络,每一笔交易都是以底层代币为基础的价值转换。这里的价值是 Token 的形式体现,而 Tokenomics 就是具体的 Token 价值体现的规则。

在传统的互联网中,价值的产生是以 P/E 进行结算,是有一个最终的形式体现,也就是股价,所有的流量、价值、影响力都会形成企业的现金流,这种现金流是价值的最后体现,最后折算成 P/E 反映到股价和市值上。

Gate Ventures:AI x Crypto从入门到精通(下)

网络价值由原生代币价格以及多维度视角共同决定,Source: Gate Ventures

但是对于以太坊网络来说,ETH 作为以太坊网络多种维度价值的的体现,其不仅仅能够通过质押获得稳定的现金流,还能充当价值交换的媒介、价值存储的媒介、网络活动的消费品等。并且,其还充当安全保护层 Restaking、Layer 2 生态系统的 Gas Fee 等。

Tokenomics 非常重要,代币经济学能够规定生态系统的结算物(也就是网络的原生代币)的相对价值,虽然我们无法为每一个维度进行定价,但是我们有了多维度价值的体现,这就是代币的价格。这种价值是远远超越企业的证券存在形式的。一旦为网络赋予代币,并且将该种代币进行流通,类似于腾讯的所有 Q 币有了限定的数量、通缩通膨的机制、代表了庞大腾讯的生态系统,作为结算物的存在、也能成为价值存储与生息的手段。这种价值肯定是远远超过股价的价值。而代币是多价值维度的最终体现。

代币很迷人,代币能够把一个功能或者某个思想赋予价值,我们使用浏览器,但是不会考虑到底层的开源 HTTP 协议的定价,如果发行了代币,那么其价值就会在交易中体现。一个 MEME 币的存在以及背后代表的诙谐思想也有价值,代币经济学能够为任何一种创新与存在赋予动力,无所谓是思想还是实物创造,代币经济学将世间的一切都价值化了。

代币和区块链技术这种对价值重新定义与发现的手段,对任何行业也至关重要,包括 AI 行业。在 AI 行业中,发行代币能够让 AI 产业链中的各方面都进行价值的重塑,那么会激励更多人愿意在 AI 行业各个细分赛道深根,因为其带来的收益将变得更为显著,不仅仅是现金流来决定其当前价值,并且代币的协同作用会让基础设施的价值得到提升,这会天然的导致胖协议瘦应用范式的形成。

其次,AI 产业链中所有项目都将获得资本增值的收益,并且这种代币能够反哺生态系统以及促进某种哲学思想的诞生。

代币经济学显然对行业的影响是有其积极的一面,区块链技术的不可篡改和无需信任的性质也有其 AI 行业的实际意义,能够实现一些需要信任的应用,比如我们的用户数据能够允许在某个模型之上,但是确保模型不知道具体的数据、确保模型不泄露数据、确保返回该模型推理的真实数据。当 GPU 不足够时,能够通过区块链网络分销,当 GPU 迭代,闲置的 GPU 能贡献算力到网络中,重新发现剩余价值,这是全球化的价值网络才能做到的事情。

总之,代币经济学能够促进价值的重塑和发现,去中心化账本能够解决信任问题,将价值在全球范围重新流动起来。

Crypto 行业 Value Chain 项目概览

GPU 供给侧

Gate Ventures:AI x Crypto从入门到精通(下)

GPU 云算力市场部分项目,Source:Gate Ventures

以上是 GPU 云算力市场的主要项目参与者,市值与基本面发展较好的是 Render,其在 2020 年推出,但是由于数据不公开与透明,因此我们暂时无法得知其业务实时发展状况。目前使用 Render 进行业务的绝大多数是非大模型类的视频渲染任务。

Render 作为有实际业务量的老牌 Depin 业务,确实乘着 AI / Depin 的风成功了,但是 Render 面向的场景与 AI 并不同,因此严格意义上不算是 AI 板块。并且其视频渲染业务确实有一定的真实需求,因此 GPU 云算力市场不仅仅可以面向 AI 模型的训练、推理,也可以应用于传统渲染任务,这降低了 GPU 云市场依赖单一市场风险。

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全球 GPU 算力需求趋势,Source:

在 Crypto 关于 AI 的产业链中,算力供给无疑是最重要的一点。根据行业预测, 2024 年 GPU 的算力需求大约有 750 亿美元,到 2032 年大约有 7730 亿美元的市场需求,年化复合增长率(CAGR)约为 33.86% 。

GPU 的迭代率遵循摩尔定律(18-24 各月性能翻倍,价格下降一半),那么对于共享 GPU 算力的需求将会变得极大,因为 GPU 市场的爆发,会在未来摩尔定律的影响下,形成大量的非最新几代的 GPU,这时侯这些闲置的 GPU 将作为长尾算力在共享网络中继续发挥其价值,因此我们确实看好这个赛道的长期潜力和实际效用,不仅仅是中小模型的业务还有传统的渲染业务也会形成比较强的需求。

值得提醒的是,注意到许多报告都将低廉的价格作为这些产品的主要产品卖点,以此来说明链上 GPU 共享以及计算市场的广阔空间,但是我们想要强调的是,决定云算力市场的定价不仅仅是使用的 GPU 有关,还和数据传输的带宽、边缘设备、配套的 AI 托管开发者工具等有关。但是在带宽、边缘设备等相同的情况下,由于存在代币补贴,一部分价值是由代币和网络效应共同决定的,确实有更低廉的价格,这是价格上的优势,但是同时也有其网络数据传输缓慢导致模型研发、渲染任务缓慢的缺点。

硬件带宽

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共享带宽赛道部分项目,Source:Gate Ventures

就像我们在 GPU 供给侧所述,云算力厂商的定价往往与 GPU 芯片有关,但是还与带宽、冷却系统、AI 配套开发工具等有关。在报告的 AI 产业链章节处,我们也提到由于大模型的参数和数据容量的问题,在传递数据过程中会显著影响大模型训练的时间,因此很多时候带宽才是影响大模型的主要原因,特别对于链上云计算领域,其带宽以及数据交换更慢,影响更大,因为是各地的用户进行的协同工作,但是在其它的云厂商如 azure 等都是建立集中化的 HPC,更便于协调和改善带宽。

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Menson Network 架构图,图源:

以 Menson Network 为例,其 Meson 设想的未来是,用户可以轻松地将剩余带宽换成代币,而有需要的人可以在 Meson 市场内访问全球带宽。用户可以将数据存放在用户的数据库中,而其它用户就可以访问最近的用户存储的数据,以此加速网络数据的交换,加快模型的训练速度。

但是我们认为,共享带宽是一个伪概念,因为对于 HPC 来说,其数据主要存储在本地节点,但是对于这种共享带宽,数据存储在有一定距离的(如 1 km、 10 km、 100 km)以外,这些地理位置的距离导致的延迟都会远远高于在本地进行数据存储,因为这样会导致频繁的调度分配。因此,这个伪需求也是市场不买账的原因,Meson Network 最新一轮融资估值 10 亿美元,上线交易所以后,FDV 仅仅 930 万美元,不及估值的 1/10 。

数据

根据我们在深度学习产业链中所述,大模型的参数数量、算力、数据三方面共同影响着大模型的质量,这里有许多的数据源企业以及矢量数据库提供商的市场机会,他们会为企业提供各种特定类型的数据服务。

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AI 数据提供商部分项目,Source:Gate Ventures

目前上线的项目包括 EpiK Protocol、Synesis One、Masa 等,不同点在于 EpiK protocol 和 Synesis One 是对于公开数据源进行收集,但是 Masa 是基于 ZK 技术,能够实现隐私数据的收集,这样对于用户更加友好。

相比于其它Web2的传统数据企业,Web3数据提供商具备的优势在于数据采集侧,因为个人能够贡献自己非隐私的数据(ZK 技术能促进用户贡献隐私数据但是不会显示泄漏),这样项目的接触面会变得很广,不仅仅是 ToB,而且能够为任何用户的数据都进行定价,任何过去的数据都有了价值,并且由于代币经济学的存在,本身网络价值和价格是相互依赖的, 0 成本的代币随着网络价值变高也会变高,而这些代币会降低开发商的成本,用来奖励用户,用户贡献数据的动机将变得更足。

我们认为这种能够同时接触Web2以及Web3,并且在用户层面几乎任何人都有机会贡献自己数据的机制非常容易实现部分范围的“Mass Adoption”,在数据消费端是各种模型,有了真实的供需双方,并且用户在网上随意点击即可,操作难度也很低。唯一需要考虑的是隐私计算的问题,因此 ZK 方向的数据提供商可能有一个较好的发展前景,其中典型的项目包括 Masa。

ZKML

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ZK Training / Inference Projects, Source: Gate Ventures

如果数据想要实现隐私计算以及训练,目前业内主要采用的 ZK 方案,使用同态加密技术,将数据在链下推理然后将结果和 ZK 证明上传,那么就能保证数据的隐私性和推理的低成本高效率。在链上是非常不适合推理的。这也是为什么 ZKML 赛道的投资者普遍质量更高的原因,因为这个才是符合商业逻辑的。

不仅仅这些专注于人工智能领域的链下训练和推理的项目存在,也有一些通用型的 ZK 项目,能够提供图灵完备的 ZK 协作处理能力,为任何链下计算和数据提供 ZK 证明,包括 Axiom、Risc Zero、Ritual 等项目也值得关注,这类型的项目应用边界更广,对于 VC 有更多的容错性。

AI 应用

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AI x Crypto 应用 landscape,图源:Foresight News

区块链的应用情况也与传统的 AI 行业较为相似,大部分处于基础设施的建设,目前发展最为繁荣的仍然是上游产业链,但是下游产业链如应用端,发展的较为薄弱。

这类型的 AI+区块链应用,更多是传统区块链应用 + 自动化和泛化能力。比如 DeFi 能够通过用户的想法来执行最优的交易、Lending 路径,这类型的应用被称为 AI Agent。神经网络和深度学习技术对软件革命最根本性在于其泛化能力,能够适配多种不同人群的不同需求,以及不同模态的数据。

而我们认为这种泛化能力,首先将使得 AI Agent 收益,其作为用户与多种应用的桥梁,能够帮助用户进行复杂的链上决策,选择最优路径。Fetch.AI 就是其中代表性的项目(目前 MC 21 亿美元),我们以 Fetch.AI 来简述 AI Agent 工作原理。

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Fetch.AI 架构图,Source:

上图是 Fetch.AI 的架构图,Fetch.AI 对 AI Agent 的定义式“一个在区块链网络上自我运行的程序,其可以连接、搜索和交易,也可以对其进行编程以便于其与网络中的其它代理进行交互”。DeltaV 是创建 Agent 的平台,注册的 Agent 形成一个 Agent 库,叫做 Agentverse。AI Engine 是解析用户的文字以及目的,然后转化成代理能接受的精准指令,然后在 Agentverse 中找到执行这些指令的最适合的 Agent。任何服务都能注册为代理,这样就会形成一个以意图为指导的嵌入式网络,这个网络能够非常适合嵌入到比如 Telegram 这样的应用,因为所有的入口都是 Agentverse,并且在聊天框中输入任何操作或者想法,都会有对应的 Agent 在链上执行。而 Agentverse 可以通过来接广泛的 dAPP 来完成链上的应用交互任务。我们认为 AI Agent 有实际的意义,对于区块链行业也有其原生需求,大模型给予应用大脑,但是 AI Agent 给予了应用双手。

根据目前的市场数据来看,Fetch.AI 目前上线的 AI Agent 大约有 6103 个,对于这个代理数量,在价格方面存在高估的可能性,因此市场对于其愿景 愿意给出更高的溢价。

AI 公链

类似于 Tensor、Allora、Hypertensor、AgentLayer 等公链,其就是专为 AI 模型或者代理所构建的自适应网络,这个是区块链原生的 AI 产业链一环。

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Allora 架构,Source:

我们以 Allora 来简述这类 AI 链的运行原理:

1. 消费者向 Allora Chain 寻求推理。

2. 矿工在链下运行 推理模型和预测模型。

3. 评估者负责评估矿工提供的推理质量,评估者通常是权威领域的专家,以准确评估推理质量。

这种类似于 RLHF(强化学习)将推理上传到链上,链上的评估者能够通过为结果进行排名进而改善模型的参数,这对于模型本身也是好处。同样的,基于代币经济学的项目,能够通过代币的分发显著降低推理的费用,这对项目的发展起到至关重要的作用。

与传统 AI 模型使用 RLHF 算法相比,一般是设置一个评分模型,但是这种评分模型仍然需要人工介入,并且其成本无法降低,参与方有限,相比之下 Crypto 能带来更多的参与方,进一步激起广泛的网络效应

首先需要强调的是,我们现在熟知的 AI 发展以及产业链的讨论实际上是基于深度学习技术,其并不代表所有的 AI 的发展方向,这里仍然有许多非深度学习并且有前景的技术在孕育,但是由于 GPT 的效果着实太好,导致市场大部分的目光都被这一有效的技术路径所吸引。

也有部分行业内的巨擘认为,当前的深度学习技术无法实现通用人工智能,因此可能这种技术栈走向的终局是死局,但是我们认为这一技术已经有其存在的意义,也有 GPT 这一实际需求的场景存在,因此就类似于 tiktok 的推荐算法一样,虽然这种机器学习无法实现人工智能,但是确实运用于各种信息流中,优化推荐流程。所以我们仍然认可这一领域是值得理智、大力深根的。

代币和区块链技术这种对价值重新定义与发现(全球流动性)的手段,对于 AI 行业也有其有利的一面。在 AI 行业中,发行代币能够让 AI 产业链中的各方面都进行价值的重塑,那么会激励更多人愿意在 AI 行业各个细分赛道深根,因为其带来的收益将变得更为显著,不仅仅是现金流决定其当前价值。其次,AI 产业链中所有项目都将获得资本增值收益,并且这种代币能够反哺生态系统以及促进某种哲学思想的诞生。

区块链技术的不可篡改和无需信任的性质也有其 AI 行业的实际意义,能够实现一些需要信任的应用,比如我们的用户数据能够允许在某个模型之上,但是确保模型不知道具体的数据、确保模型不泄露数据、确保返回该模型推理的真实数据。当 GPU 不足够时,能够通过区块链网络分销,当 GPU 迭代,闲置的 GPU 能贡献算力到网络中,将废旧的东西重新利用起来,这是全球化的价值网络才能做到事情。

GPU 计算机网络的劣势在于带宽,也就是对于 HPC 集群,带宽能够集中解决,进而加快训练的效率。对于 GPU 的共享平台,虽然可以调用闲置算力,并且降低成本(通过代币补贴),但是由于地理位置的问题,其训练速度会变得非常缓慢,因此这些闲置算力只适合于那些不紧急的小模型。并且这些平台也缺乏配套的开发者工具,因此中大型企业在当前状况下,更倾向于传统云企业平台。

总之,我们仍然认可 AI X Crypto 结合的实际效用,代币经济学能够重塑价值以及发现更广泛的价值视角,而去中心化账本能够解决信任问题,将价值流动起来,并且发现剩余价值。

参考资料

免责声明:

以上内容仅供参考,不应被视为任何建议。在进行投资前,请务必寻求专业建议。

关于 Gate Ventures

是 Gate.io 旗下的风险投资部门,专注于对去中心化基础设施、生态系统和应用程序的投资,这些技术将在 Web 3.0 时代重塑世界。与全球行业领袖合作,赋能那些拥有创新思维和能力的团队和初创公司,重新定义社会和金融的交互模式。

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Paradigm 领投的 Sorella Labs:Flashbots 的对手还是盟友?

作者:0xNatalie

Sorella Labs 昨日宣布完成 750 万美元种子轮融资,该轮融资由 Paradigm 领投,其他参与者包括 Uniswap Ventures、Bankless Ventures、Robot Ventures 和 Nascent。Sorella Labs 是一家致力于解决以太坊生态系统中 MEV 问题的加密初创公司。

核心工具概览

Sorella Labs 正在开发两款核心工具:

  1. Brontes:一款开源的区块链分析工具,能够处理以太坊区块数据,分类交易行为,并通过模式匹配和分析识别 MEV。可以被视为一个具有自定义区块分析功能的开源 Etherscan。Brontes 已于今日上线并开放使用。

    具体来说,Brontes 能够根据交易的具体行为进行分类,包括交易的发起者、接收者、交易金额、Gas 费用等。并将原始的以太坊区块链数据转化为结构化、易于分析的格式,极大简化了数据预处理过程。此外,Brontes 还结合了链外数据(如中心化交易所价格、元数据、点对点数据等),使得分析更加全面和准确。为了满足不同用户的需求,Brontes 提供了一个模块化框架,用户可以根据自己的需求创建和应用不同的分析方法。这使得 Brontes 成为一个开放性极高的工具,适合用于复杂的区块链数据分析。

  2. Angstrom:一款旨在减少去中心化交易所中常见套利行为的工具,计划作为 Uniswap V4 的一个 hook 推出。Uniswap V4 引入了一些新功能包括 hook、单例设计(所有的流动池都由一个合约管理)和支持原生 ETH 交易对等,预计将在今年下半年上线。V4 中,hook 是一种与流动性池绑定的可定制智能合约,允许开发者在流动性池生命周期中的特定点执行自定义代码,从而实现复杂的逻辑和功能。Angstrom 作为 hook 将通过 Sorella 的链下网络,在每个区块内运行两次拍卖机制。

    • 第一次拍卖:目的是决定哪个交易可以在区块内最先被处理。交易顺序通常是由交易的 Gas 费用和提交时间决定的,容易被抢跑交易者(front-runners)利用,他们通过支付更高的 Gas 费用来确保在大额交易之前执行交易,从而利用大额交易导致的价格变化来获利。而 Angstrom 的第一次拍卖是公平竞价的,即使抢跑交易者尝试插入他们的交易,也需要通过拍卖机制来争夺优先权。这样一来,攻击者无法再仅仅通过提高 Gas 费用或快速提交交易来确保自己的交易在大额交易之前被处理。

    • 第二次拍卖:是一个批量拍卖,所有订单会在同一个价格点执行,避免因单笔大额交易导致的价格剧烈波动,从而防止三明治攻击和一般套利行为,进一步增强了防护。

Sorella Labs VS Flashbots

Flashbots 和 Sorella Labs 目标相似,但在具体实现方式和目标用户上有所不同,形成了互补的关系。

Flashbots 专注于解决以太坊协议层面的 MEV 问题,旨在通过优化矿工和验证者的操作流程,实现更公平和透明的 MEV 提取。Flashbots 推出了 MEV-Boost 等一系列工具,通过建立一个标准化的 MEV 拍卖系统,减少网络中的恶意竞争行为,确保矿工和验证者能够在公平的环境中提取 MEV。这些工具不仅减少了验证者之间的不公平竞争,还缓解了 MEV 的负面影响。Flashbots 的核心目标是提升以太坊网络的整体安全性和透明度,同时为参与者创造一个更公平的竞争环境。

Sorella Labs 则聚焦于应用层面的 MEV 缓解,开发 Brontes 和 Angstrom 等工具,直接作用于 DeFi 应用程序层,旨在减少流动性提供者的损失并提高用户的交易执行质量。Sorella Labs 的核心目标是通过改善应用层的交易公平性和效率,保护 DeFi 用户的利益。

速度远超Solana且兼容EVM,Monad能否成为layer1颠覆者?

作者:Daniel Li,CoinVoice

速度远超Solana且兼容EVM,Monad能否成为layer1颠覆者?

在区块链技术的浩瀚星空中,以太坊作为先驱智能合约平台,为整个行业奠定了坚实的基础。然而,随着应用需求的爆发式增长,以太坊和其他现有基础设施如Solana面临的技术限制——特别是可扩展性和交易速度——成为了行业发展的关键瓶颈。为解决这些问题,Monad应运而生,承诺以每秒高达10,000笔交易的高吞吐量重塑区块链性能标准。今年初,Monad Labs更是完成了由Paradigm领投的2.25亿美元融资,标志着市场对Monad技术潜力的高度认可。这笔资金将助力Monad进一步构建和优化其Layer1区块链,为区块链行业带来革命性的变革。

Monad:创立是为解决以太坊扩容难题

以太坊,作为区块链领域的佼佼者,其地位无可撼动。它不仅是区块链研究、去中心化应用(Dapps)和社区发展的核心,还坐拥最高的总锁定价值(TVL),彰显了其在区块链世界中的领导地位。得益于以太坊的蓬勃发展,以太坊和以太坊虚拟机(EVM)开发者社区已成为加密领域最大的社群,孕育了无数创新的DeFi和 dApp项目。

然而,随着项目数量的激增,EVM也面临前所未有的挑战,尤其是可扩展性问题日益凸显。EVM的单线程特性限制了交易处理速度,增加了执行时间。为了应对这一挑战,业界提出了多种解决方案,其中分片技术和Layer2扩容策略备受瞩目。

分片技术旨在将庞大的区块链网络拆分为多个较小的分片,以提高存储容量和性能。然而,该技术的实现需要长时间的论证和研究,短期内尚无法发挥其潜力。而Layer2扩容策略则通过在主区块链之上构建附加框架来处理交易和智能合约的执行,以减轻主链的负担并提高整体的网络效率和扩展性。然而,随着Arbitrum、Optimism、Starkware等著名的Layer2汇总公司再次推迟其排序器的去中心化后,Layer2在中心化方面面临的挑战日益严。

速度远超Solana且兼容EVM,Monad能否成为layer1颠覆者?

面对这些挑战,Monad的创始人Keone Hon提出了独特的见解。他认为,当前以太坊所走的扩容路径存在一定的问题。Layer1+Layer2的分层策略会造成区块链被划分成独立的执行环境,从而破坏链上的可组合性。因此建立一个更高效的底层网络才是最正确的解决方案,于此便有了Monad。

Monad是一个与以太坊完全兼容的高性能 L1,它专注于在Layer 1层面运用“并行处理”技术来提升EVM的执行效率。这意味着Monad的目标是直接在以太坊的主链上实现交易的并行处理,而不依赖于额外的Layer 2解决方案。这种方法可以在不牺牲安全性和去中心化的前提下,最大限度的提升EVM的处理能力和扩展性,从而充分释放EVM生态系统的潜力,目前Monad达到了每秒处理高达10,000笔交易的能力,项目方有信心在未来几年将这一数字提升十倍。

自2022年创立以来,Monad已经完成了两轮融资,分别是2023年2月份的1900万美元种子轮融资和2024年4月份的2.25亿美元融资。截止目前,参与投资Monad项目的投资机构已经超过了50家。这些投资者对Monad的前景充满了信心,认为它将在未来2-3年内推动加密货币的普及。Castle Island Ventures的创始合伙人Matthew Walsh更是将Monad视为稳定币的坚实基础,并称其为“杀手级应用”,预计其未来几年将继续呈指数级增长。

Monad:以底层优化和并行策略重塑区块链性能

Monad之所以备受青睐,主要归功于其突出的技术优势。它并未选择通过layer2方案来提升可扩展性,而是从底层基础网络入手,通过并行执行策略来提高网络效率。这一做法的最大优势在于,它维持了网络的安全性和去中心化特性,这对于Monad的未来发展至关重要。

在性能方面,Monad直接对标Aptos、Sui、Solana等老牌layer1公链,尤其在吞吐量和低终结时间上展现出显著优势,远超其他众多平台。更重要的是,Monad在确保高性能的同时,还实现了与EVM的完全兼容,这使得以太坊的开发人员能够轻松地将他们的应用程序移植到Monad上。

这样集聚去中心化、极高的可扩展性以及以太坊兼容性这三大核心优势,Monad或将有望成为未来区块链游戏领域的规则改变者。

Monad的工作机制

Monad的工作机制主要通过优化四个核心领域来实现:MonadBFT、延迟执行、并行执行以及MonadDB。接下来,我们将详细探讨这四大机制如何协同工作,共同推动Monad的高效运行。

首先,我们来了解MonadBFT。这一机制是Monad共识算法的核心,它借鉴了Tendermint和HotStuff等经典共识算法的精髓,并进行了创新性的改进。与Tendermint的三阶段提交过程相比,MonadBFT采用了更为高效的2轮以领导者为中心的扇出扇入式方法。这种机制确保了区块链的快速确认和最终性,同时降低了通信开销和延迟。具体来说,当领导者提出一个区块并将其分发给所有验证者时,验证者会迅速响应并将投票发送给后续区块的领导者。这种流水线式的共识过程不仅提高了效率,还增强了区块链的安全性和稳定性。

速度远超Solana且兼容EVM,Monad能否成为layer1颠覆者?

接下来是延迟执行机制。这一机制的核心在于将共识与执行分离,使得节点可以快速就交易顺序达成一致,而无需等待交易执行完成。在传统的区块链中,共识和执行是紧密耦合的,这意味着必须首先执行交易以确定状态和正确性,然后才能就区块达成共识。然而,这种方式存在效率低下的问题,因为执行过程可能会成为共识的瓶颈。而Monad通过延迟执行机制,允许节点在共识阶段就确定交易顺序,并在后续的执行阶段独立执行交易。这种方式大大提高了资源的利用效率,并使得Monad能够处理更多的交易。

并行执行是Monad中的另一个关键特性。它通过乐观执行来实现并行性,这意味着Monad会乐观地处理交易以确定依赖关系。在乐观执行阶段,Monad开始处理交易而无需等待区块中的前一个交易完成,同时跟踪每个交易的输入和输出。这种方式可以揭示交易之间的依赖关系,并实现高效的重新执行。通过并行执行机制,Monad能够同时处理多个交易,进一步提高交易吞吐量。此外,Monad还通过经验的方式确定每个事务的依赖项,从而有效地缩短对复杂调度算法的需求,降低了系统的复杂性和开销。

最后,我们来探讨MonadDB。以太坊等传统区块链使用Merkle Patricia树来存储其状态,以便高效地从树中检索数据并确保防篡改。然而,当这些数据在本地存储时,通常使用传统的键值存储数据库如LevelDB或RocksDB。这些数据库并不理解MPT的树结构,因此无法支持Monad的并行执行需求。为了解决这个问题,Monad推出了自己的数据库MonadDB。该数据库经过优化与Patricia Trie数据结构原生兼容,能够支持Monad的并行执行和异步I/O操作。通过利用异步I/O方面的最新进展,MonadDb避免了系统等待一个事务完成后再转到下一个事务时可能出现的瓶颈问题。

Monad成立至今只有两年时间,虽然时间比较短,但是不可否认,Monad是一个非常具有长期潜力的的区块链,Monad主网虽然没有上线,但是Devnet内部测试网已经达到了10,000 TPS,这是一个非常高的起点,按照项目方的规划Monad未来几年可以扩张到十万TPS,如果这一预期可以实现,那么Monad无疑将成为整个区块链行业的颠覆者,其代表性的并行执行和超标量流水线框架也会成为今后公链主流发展方向。

Monad:热点生态项目盘点

Monad区块链的开发商 Monad Labs于 4月份在 A轮融资中筹集了2.25亿美元,由重量级公司 Paradigm领投,据报道估值为 30亿美元。Monad也成为了目前融入规模最大的并行EVM公链,相较于其他与EVM兼容的公链如BSC、Polygon和 Avalanche,Monad每秒 10,000笔交易(tps)的吞吐量实现了断层超越。

尽管Monad主网尚未正式上线,但其强大的技术实力和广阔的市场前景已经吸引了众多开发者的青睐。目前,已有80多个项目部署在Monad上,预计在主网启动时,还将有150个项目选择在该平台上构建。这一繁荣的生态发展态势充分展示了Monad的潜力和行业影响力。以下是几个值得关注的Monad生态项目。

速度远超Solana且兼容EVM,Monad能否成为layer1颠覆者?

aPriori

aPriori是Monad生态中的一项流动性质押平台,专注于矿工可提取价值(MEV)。它旨在为用户提供高效的质押解决方案,同时保持资产的流动性,使用户能够在参与质押的同时,灵活利用其资产。

融资情况

aPriori在2024年成功完成了800万美元的种子轮融资,由知名投资机构Pantera Capital领投,并得到了Binance Labs的支持。这一融资将为其技术开发和市场推广提供强有力的资金保障。

核心功能

流动性质押:用户可以将加密资产质押,并获得流动性代币,方便在其他DeFi协议中使用,提升资产的使用效率。

MEV优化:通过智能合约优化交易顺序,最大化用户的收益,确保用户在参与市场时获得最佳回报。

高性能支持:利用Monad网络的高吞吐量,支持每秒高达10,000笔交易,确保流动性质押的快速处理和高效执行。

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KintsuKintsu是Monad生态中的流动性质押协议,旨在为用户提供灵活的质押体验。它允许用户在质押资产的同时仍然能够灵活使用这些资产,满足用户对流动性的需求。

融资情况

Kintsu于2024年7月25日成功完成了400万美元的种子轮融资。此次融资由Castle Island Ventures领投,参与的其他知名投资者包括Brevan Howard Digital、CMT Digital、Spartan Group等。

核心功能

流动性质押:用户质押资产后可获得流动性代币,这些代币可以在其他DeFi应用中使用,提升资产的流动性。

去中心化验证人机制:支持验证人无许可加入,增强网络的去中心化和安全性,确保用户资产的安全。

可组合性:Kintsu的流动性质押代币(LST)可以与其他DeFi应用轻松集成,为用户创造更多的收益机会。

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Kuru

Kuru是Monad生态系统中的一个去中心化订单簿交易所(CLOB),旨在为用户提供一个单一平台,以查找、研究和交易链上的现货资产。Kuru的设计理念是通过高效的订单簿机制,提供更好的资本效率和流动性,利用Monad网络的高吞吐量和快速区块时间,提升用户的交易体验。

融资规模

Kuru在2024年7月25日完成了200万美元的种子轮融资。本轮融资由Electric Capital领投,参与的其他投资者包括Brevan Howard Digital、CMS Holdings、Breed VC,以及Monad CEO Keone Hon等天使投资人。

核心功能

去中心化交易:Kuru允许用户在去中心化环境中进行交易,确保交易的透明性和安全性,降低了用户的信任成本。

多样化金融产品:提供包括借贷、流动性挖掘和保险等多种金融产品,帮助用户优化资产配置,实现更高的投资回报。

速度远超Solana且兼容EVM,Monad能否成为layer1颠覆者?

Monad PadMonad Pad是一个基于Monad的代币和NFT启动平台。Monad Pad支持项目方或开发者以预售或公开发售的形式,启动代币或NFT的早期募资。它为新兴项目提供了一个便捷的筹资渠道,帮助项目方获得所需的资金支持。

融资情况

Monad Pad于2024年7月完成了94.5万美元的种子轮融资,参与机构包括CMS和Sneaky Ventures,为其后续发展提供了资金保障。

核心功能

代币和NFT发售:支持项目方进行代币和NFT的早期募资,降低了项目启动的门槛。

原创NFT系列:发行了名为“Purple Frens”的NFT系列,持有人可以获得平台收入的分成,增强了用户的参与感和收益潜力。

曾因WIF出名的Meme交易员Ansem,如今却想套现退圈

作者:Joyce、思维怪怪

上周,Solana 生态知名交易员 Ansem 发表了一篇推文,坦言自己近期交易水平极差,做出了一系列错误的决策。在当前市场中完全失去了优势,甚至考虑套现退出市场。

曾因WIF出名的Meme交易员Ansem,如今却想套现退圈

作为被社区视为「WIF 教父」的交易员,Ansem 曾在 市值破 10 亿的 WIF 上拥有上千倍的收益。在 WIF 之后,他也曾见证过最高市值 2 亿美元的 BILLY、最高市值 3 亿美元的 BODEGN 从零起步的过程,但随着 Solana 上的 meme 市场玩法迭代数次之后,Ansem 的金手指光环似乎已经消失。

Ansem 在这几个月经历了什么?社区流传的 Ansem 在 Solana 网络上公开地址为 AVAZvHLR2PcWpDf8BXY4rVxNHYRBytycHkcB5z5QNXYm,BlockBeats 基于链上数据分析工具 GMGN 统计了自今年 2 月至 8 月 20 日之前 Ansem 地址主动参与的 meme 交易,试图总结其交易规律。这里剔除了 531 笔纯卖出交易,一般属于项目方赠送而非钱包地址主动购买的代币,剩下的 2590 笔视为该地址主动买卖的 meme 交易。需要注意的是,受 Solana 链的数据格式限制,原始数据可能存在统计不全的问题,分析结果仅供参考。

WIF 起家

在分析之前,先聊聊 Ansem 在 meme 上的起家历史,WIF 是 Ansem 传奇故事中最重要的一站。2023 年 12 月 1 日,Ansem 地址花费 472 美元买入了第一笔 WIF,首次买入价格为 0.0003 美元,8 日后又加仓了 185 美元。在这之后,Ansem 频繁买卖 WIF,并在自己的推特账号上多次喊单。

四个多月后,WIF 最高触及 4.9 美元,距离 Ansem 首次买入成本价格相差了近 16000 倍。Ansem 也因为对 WIF 的埋伏成为了 Solana 社区的传奇交易员、金手指 caller。

曾因WIF出名的Meme交易员Ansem,如今却想套现退圈
左图:Dexcreener 显示的 Ansem 公开钱包地址在 $WIF 上的交易记录;右图:Ansem 在 X 上宣传 $WIF

虽然 Ansem 在 WIF 发展初期就入场喊单,但 Ansem 并不是典型的「钻石手」,从交易记录上看,Ansem 习惯进行频繁的买卖操作,买入次数超 80 次,卖出次数达 110 次。根据 cielo 的数据统计显示,Ansem 地址在 WIF 上共投入了 214 万美元,共卖出 285 万美元,已实现利润 80.4 万美元,还有 74.5 万美元的利润没有卖出。

在 WIF 之后,Ansem 的地址陆续被更多人监控。相应的,有许多 meme 项目方将自己的代币打给 Ansem 地址,以期用「Ansem 持仓」作为 meme 的背书。

继 WIF 之后,Ansem 的颇具光辉的交易战绩还包括「BODEN」。其在 3 月初买入了 BODEN,买入之后就经历了一个多月持续上涨,最终盈利 54 万美元。Ansem 在持仓不久后就陆续卖出,但「Ansem 在车上」的信号在推特上广泛传播了起来。而在 GMGN 的数据中,Ansem 卖出的 BODEN 数笔记录里的代币成本为 0,说明这部分份额来自外部转入而非该地址主动购买。

曾因WIF出名的Meme交易员Ansem,如今却想套现退圈
左图:Dexcreener 显示的 Ansem 公开钱包地址在 $boden 上的交易记录;右图:社区关于 Ansem 购买了 $boden 的讨论

鲸鱼的代价

自 WIF 之后发生了什么?根据 GMGN 统计数据结果显示,Ansem 地址在近 8 个月中共存入了 193 万美元的 SOL,大部分发生在 7 月,投入了 132 万美元的 SOL。相应的,其在 7 月投入 meme 交易的成本也最多,为 339 万美元。Ansem 的单笔买入数量都不小。4 月至今,其单笔平均交易量在 3000-9000 美元左右。

从交易次数上看,这 8 个月以来,Ansem 的交易次数越来越多,投入高峰发生在 7 月份,7 月买入笔数达 500 次,总交易次数超过 800 次。

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几个月以来,高频次的交易操作已成为当下 Solana 生态 meme 玩家的生存法则,许多玩家一天的交易代币数就有十几个。可以看出,Ansem 也在逐渐学习适应这种交易风格。在交易次数更为频繁的同时,Ansem 也投入了更多的资金进入 meme 市场,有更多的本金做支撑,Ansem 单笔最高收益勉强维持着上升趋势。

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如果将出货时间定义为同一币种的首次买入与第一次卖出之间的时间,Ansem 在 1、2 月买入的代币平均出货时间为 91 天和 157 天,这些代币直到 4-8 月才陆续卖出。在这之后,Ansem 的持仓时间越来越短。

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从倍数上看,Ansem 造富高峰在 5 月份就结束了,其回报效率 5 月份之后就出现断崖式下跌,8 月的回报很可能主要来自于其在 2 月埋伏的 meme 币。另一方面,Ansem 交易盈利超 200% 的操作占卖出交易的比率也在 5 月断崖式下跌后开始逐步上升,也许 Ansem 也逐渐学会了「翻倍出本」。

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但总的来说,Ansem 的交易体量相比于普通玩家来说还是很大,体现在交易记录上表现为止盈慢、频繁加仓和没有完全适应的钻石手习惯。

Neiro 滑铁卢

到了八月,Ansem 遭遇了真正的「滑铁卢」,亏损达 44.8 万美元。8 月的亏损主要来自于 Neiro,Ansem 在 Neiro 交易上进行了 28 次买入,在下跌时持续加仓,共投入了 35 万美元,但最终以亏损 77%、损失 27 万美元清仓离场。

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在这之前,Ansem 的交易习惯带来的弊端已经体现出来了。Ansem 的交易风格偏向「钻石手」。他偏好专注某个代币持续下注,但在当下的 meme 市场里显得格格不入。一个诞生于 3 月份的 HAMMY,Ansem 在其上涨后的两个月里持续买入卖出,共投入 20 万美元,最后以亏损 5% 的结局清仓离场。

7 月,Ansem 在 meme 币 BILLY 上拥有了单笔卖出盈利达 2.1 万美元的胜绩,BILLY 诞生于 6 月 24 日,Ansem 在开盘不久后就买入,成功等到了起飞后的高倍收益。BILLY 最高市值达 2.81 亿美元,Ansem 也获得了数十万美元的收益。

但在 BILLY 到达顶峰之后,Ansem 持续加仓,其在 BILLY 上的盈利也不断缩水。近一个月里,Ansem 已在 BILLY 上共计亏损 8 万刀,累计利润缩水至 10.7 万美元。就在 8 月 20 日,Ansem 还在加仓 BILLY,BILLY 也成为 Ansem 交易次数最多的代币,达 255 次。

一个 KOL 的 meme 生意场

KOL 真的会亏钱吗?如果只计算 Ansem 这个公开的钱包地址主动买入卖出的交易记录,根据已有的数据,会发现 Ansem 地址在这八个月里亏损了 47 万美元。

但在这个计算过程中,已经剔除了其他地址转入进该钱包地址后、该钱包地址再卖出的情况,而这一部分的实际卖出收益为 225 万美元。

向 Ansem 钱包地址转入代币的情况有两种,一种是项目方为了打造「Ansem 持仓」的卖点而将一定数量的代币打给 Ansem,一种是 Ansem 其他钱包地址在买入代币之后再归集到公开钱包地址上。无论是哪种情况,这部分的收益都是普通散户无从跟单下手的。

而加上外来转入的这部分收益后,Ansem 的公开钱包地址的总盈利为 101.4 万美元。当「出名」之后,即使对 meme 市场的认知和交易能力都开始退化,一个 KOL 还是能利用其影响力优势获取不菲的收益。

曾因WIF出名的Meme交易员Ansem,如今却想套现退圈

回顾来看,Ansem 的交易经历展示了一个抓住机会的幸运儿成为备受关注的巨鲸之后、面对快速变化的市场所经历的种种「不适」,加密市场上没有永恒的赢家。但另一方面,在「食物链」上晋级之后,Ansem 也不需要通过一次次扫链交易来获取收益了。从千倍的 WIF 起家到发推自嘲退圈,Ansem 似乎过气了,但新的「传奇交易员」正在来的路上。

撒钱≠增长,Arbitrum8500万生态激励计划效益如何?

撒钱≠增长,Arbitrum8500万生态激励计划效益如何?缩略图

原文作者:

原文编译:深潮 TechFlow

撒钱≠增长,Arbitrum8500万生态激励计划效益如何?

想象一下,如果你是一家企业,推出一项促销活动,承诺每花费 1 美元就能获得 3 美元的价值。而且,任何人都可以领取这个优惠,毫无条件。无论是你的奶奶、街头的流浪汉、收入丰厚的高管,还是普通的中产阶级,所有人都符合这个优惠的条件。

你觉得会发生什么?好吧,那些最需要钱的人,往往也是不太可能成为回头客的人,会蜂拥而至,迅速将你的资金或库存消耗殆尽,直到你无法维持这个优惠。

好消息是,现实世界并不如此,自由市场会迅速淘汰这样的企业。

坏消息是,加密行业确实如此,自由市场持续推动其资金流入。

引言

上述场景基本上就是 Arbitrum 所做的,涉及 8500 万美元的资金,最终导致了 6000 万美元的损失。让我们深入探讨一下这个计划到底是什么,它是如何构建的,以及我们可以从中学到什么。

Arbitrum DAO 以某种方式构建了这个方案,使得特定行业及其相应的应用可以获得 ARB 代币,以激励用户在其平台上使用。最终的目的是通过激励这些平台的使用,使 Arbitrum 网络获得更多费用,并让最终的协议受益。结果发现,一方在这里获胜,而另一方则不然(我相信你已经知道谁是这里的输家)。

这项分析质量相当高,测量的复杂性也很到位,感谢 Blockwork 团队清晰地阐述了他们的方法的原因、内容和方式。

你可以在查看结果。

方法

从顶层视角来看,你可以将这项活动分为两个主要组成部分:

1. 创建一个基准,以了解有多少百分比的激励可以归因于支出与基线的比较。他们称之为“合成控制”方法,使用了一些复杂的数学。这并不太重要,因为无论我们的最终数字是什么,我们都需要向下调整,因为并非所有的结果都可以归因于这一单一努力。你可以在原始论坛帖子中了解更多信息。

2. 通过给予 ARB 代币来激励 Arbitrum 上不同领域的应用最终用户,以提升他们的指标。选择了三个领域(永续合约、去中心化交易所、流动性聚合器)。每个应用都被告知如何最好地使用这些激励。

我确实发现了一些有趣的摘录,觉得可以在这里分享给你自己判断:

  • “许多协议错过了几次双周报告,或者根本没有发布报告。大约 35% 的 STIP 接收者没有发布最终报告。”

  • “协议在申请 STIP 时,很少严格说明为什么应该分配给他们一定数量的激励。相反,最终的分配通常是协议与社区之间反复沟通的结果,往往导致的分配结果类似于‘我们觉得这个请求太大/太小’。”

总之,接下来,我附上了不同类别的截图,展示了支出金额和机制(对于去中心化交易所没有方法论的截图,但基本上他们只是激励了流动性)。这里要记住的关键是 1 ARB 大致上等于 1 美元。所以,是的,这里分发的是数百万美元。

撒钱≠增长,Arbitrum8500万生态激励计划效益如何?

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结果

我将结果分为两个部分,因为这个实验旨在理解两个方面:

1. 这些激励对应用的影响

2. 这些激励对排序器收入的影响

我们将从第一个方面开始分析,因为这给人带来稍微更愉快的故事。如果我们从基本原则出发,如果有人给你免费的钱来为你的业务进行促销,你认为会发生什么?通常,业务会改善——至少在一段时间内。这就是我们在这次实验中看到的整体情况。

首先来看 Spot DEX,它们的结果在表面上似乎相当不错:

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基本上,我们看到每花费 1 美元,TVL(总锁仓价值)从 2 美元到 24 美元不等,这听起来不错。然而,我们需要问一个真正的问题——其中有多少是被保留的?这就是变得有点棘手的地方。Balancer 的 TVL 在奖励结束后基本上下降,这在这个图表中显而易见:

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然而,Camelot 则成功地保留了这部分 TVL!我不确定这两个协议在保留方面为何存在差异,但如果要我猜测,我认为可能与它们运行激励计划的方式和吸引的用户类型有关。这是我已标记并将在未来文章中分析的内容。

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现在你了解了一些微观细节,让我们放大视角,理解这对应用的有效性以及三个重要的顶层类别(现货交易量、永续合约交易量和贷款)。我向你展示关键图表。为了帮助理解,我在上面做了一些注释,和我一起来看看。

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  • 我画了两条红色垂直线,标记了程序的开始和结束。这将帮助我们理解所涉及的时间框架。

  • 然后,我画了多条水平线,以理解不同的指标,并可视化该程序在其生命周期内对这些指标的影响。

  • 第一条蓝线显示 TVL 大幅飙升(毫无疑问),但随后几乎跌回到程序开始时的水平,表明几乎没有粘性!

  • 第二条线是现货交易量。我想在这里暂停一下,提到与 TVL(供给方)不同,现货交易量代表需求。正如我们所看到的,需求充其量是稳定的,但在程序结束时实际上是降低的!

  • 第三条线是未偿贷款,这也是需求驱动因素,但没有变化。虽然没有激励任何借贷协议,但我认为这是另一个强有力的需求指标。实际上,这在整个程序中是下降的!

那么我们可以从以上所有内容得出什么结论呢?基本上,Arbitrum 花费了 8500 万美元用于这些其他业务,以提升它们的供给方指标(这显然有效),但由于没有相应的需求来吸收这些 TVL 和更紧的流动性,这些努力变得毫无用处。从本质上讲,你可以说这笔钱都被浪费掉了,给了那些追逐短期利益的农民。至少某些协议的 TVL 更高,代币价格也更高,使得一些人在这个过程中变得更富有。

说到需求方指标,这些活动肯定对链条有利,并导致所有这些交易的收入增加,对吧?

实际上,情况并非如此。

现实根本不是这样。

这是从 2022 年 1 月到 2024 年 7 月的排序器收入图表。在 4 月附近的大幅波动是加密货币开始大幅上涨的时候,合成控制帮助我们对此进行调整。

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在表面上,我们可以看到收入上升,在某些月份达到每天 40 万美元的高峰。这里有一张更清晰的图表,显示了仅针对 Arbitrum 的影响,并考虑了合成控制:

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那么曲线下的面积是多少? 1520 万美元。如果去掉合成控制,排序器的总收入为 3510 万美元。考虑到花费了 8500 万美元,我们仍然远未达到预期!

学习总结

总结以上所有内容:

  • Arbitrum 决定花费 8500 万美元激励其网络活动,以提升市场份额和收入。

  • 他们通过向应用和协议提供免费代币来实现这一目标,这些代币将分发给最终用户。

  • 经过分析,发现这些免费代币主要给了供给方驱动因素,而需求方几乎没有变化。

  • 更深入分析发现,所有这些活动带来的排序器收入比支出少了 6000 万美元。

我从中得出的结论是:供给方激励等同于烧钱,除非你面临供给侧的问题,否则不应轻易采取这种措施(而通常情况下,真正的问题在于需求)。

第二点是,我在文章开头提到的一个前提:如果你随意向陌生人发放资金,而不去辨别他们的身份和背景,你最终得到的结果将会非常糟糕。那些不断向用户提供资金而不理解他们是谁以及他们的目的的协议,最终将会沦落到本文开头所描述的那种境地。

我们想象一下,如果这个激励计划能够通过钱包的无权限身份来识别这些代币的发放对象,并设定以下标准:

  • 这个用户是否真的使用 DEX,还是一个全新的钱包?

  • 这个钱包的净资产是多少,他们是否是一个潜在的有价值的钱包?

  • 这个钱包在费用上花费了多少?他们是否坚持使用他们使用的平台?

  • 这个地址是否正在使用所有即将推出代币的项目?他们可能是撸毛党。

你认为最终结果会是什么?

黑悟空让 Web3 人扎心了

黑悟空让 Web3 人扎心了缩略图

《黑神话:悟空》一夜之间成为顶流,上线首日霸榜 Steam 在线人数第一,创单机游戏在线人数纪录。

TON生态Meme币DOGS,破天荒上线币安新币挖矿第 57 期,两天后即将在币安、OKX、Gate.io等头部交易所开盘。

这两件事按理说没啥关系,但一个是开发7年、斥巨资4亿人民币的3A巨作,“你玩1小时,他们支出2000万人民币。”;另一个是成本低、全网FOMO空投传播的代币,“啥也没有,目前市值10亿美金。”

这么一对比,悟空手里的那把柳木棍就像回旋镖,打在许多Web3人的前胸后背。让人不得不问一句,Web3离黑悟空有多远?何时才能正本清源。

0DOGS市值10亿美金,价值何在

黑悟空让 Web3 人扎心了

DOGS是一个基于Telegram平台的Meme代币,旨在体现Telegram社区的精神和文化。

该项目的灵感来源于Telegram创始人Pavel Durov创作的吉祥物Spotty,这只黑白狗不仅是项目的标志性形象,更代表了Telegram社区的活力与创新。

DOGS项目通过空投的方式吸引Telegram用户参与,项目方希望通过DOGS,进一步将Spotty的形象和精神传播到更广泛的领域,赋予其独特的文化价值。

随着社交媒体的病毒式传播,这只黑白小狗迅速引发全网FOMO,DOGS凭借其结合“Meme”和“TON”生态的特性,打开了币安上线交易的大门。截止目前,DOGS在Bitget交易所的盘前交易市场表现抢眼,成交额已达215万美金,显示出市场对其的高度关注和热情。

黑悟空让 Web3 人扎心了

低开发成本,搭配广泛空投传播,在DOGS身上似乎找不到所谓的“价值”,如果非得有“成功的秘诀”,逃脱不了Meme、共识、TON生态崛起…

然而如同DOGS一样出身,却跃上枝头成为金饽饽的项目,在加密行业并不少见。短期炒作似乎已成为常态,这样的高估值不知道有多少是真正的价值。

0悟空概念Meme币千倍涨幅,引发争议

Meme币的神话在币圈经久不衰,《黑悟空》上线也不例外,这波Web2的流量硬生生灌进加密市场的Meme币流动性池子里。

MEME币迎来了惊人的涨幅,根据Dexscreener的数据,发行于Tron上的$Wukong在24小时内涨幅3980%,多个同名MEME币在不同区块链上出现,涨幅各异,ETH上的$WuKong也同样表现不俗。

黑悟空让 Web3 人扎心了

如此迅猛的行情,又一次戳伤Web3人的心,一众项目缺乏价值感,死气沉沉的市场还需要靠这只神猴来带动。没有价值投资的身影,Meme币变成为数不多的流动性,也怪不得会有KOL感慨 “币圈也急需清流黑悟空出现。”

黑悟空让 Web3 人扎心了

最近这半年,市场也存在了不少关于Meme币与VC币的争论,曾经有KOL直言MEME如同鸦片,影响了东方加密社区的创业方向。比如IOSG创始人Jocy就认为,MEME的狂热沉迷于短期炒作,可能导致市场泡沫破裂。

另一种声音认为,当前市场中「高FDV、低流通」的趋势,引发了大众对加密市场可持续投资潜力的忧虑。许多人认为这些代币是市场下跌的“罪魁祸首”,导致散户无奈选择参与MEME币,围绕高FDV(全流通市值)VC币的热议可谓是一波接着一波。

不管是哪种声音,你会发现,价值投资被提及得很少,似乎隐身了。

0加密投资是场关乎注意力的游戏

在加密市场,价值投资似乎总是要栽两下跟头,基本面投资等于基本不赚钱。

传统金融市场中“高业绩支撑高股价”的逻辑在加密市场很少站住脚跟,许多人在期待手里山寨币被市场重新发现其价值的漫长等待中,到最后发现自资产只剩下随风而逝的灰尘。

当一场暴跌来袭,还得面对主流跌得像山寨,山寨跌得像土狗,土狗跌得像空气的局面。在这个长期主义不断被叫好的时代,却在币圈被次次唱衰。

都是涨涨跌跌的k线,贪婪恐惧的人性,是什么变得不一样了吗?

答案很简单,在加密市场,“基本面”逐渐被重新定义了。

Web2项目更看重技术实力、用户数据和融资背景,加密行业同样也看重,然而不管花多少篇幅强调这些指标,很多时候可能都比不上蹭热点八卦、名人背书、甚至是负面新闻。

这也就带来了不少匪夷所思的景象:当某个赛道如MEME币或AI掀起热潮时,即使一个项目的技术并不出众,但只要能蹭上热点,也能轻易吸引大量资金。

再者,如果一个项目得到了某位KOL的推荐,即便其实力平平,也能借助名人效应迅速吸粉。

更有甚者,在遭受黑客攻击或负面新闻曝光后,反而能吸引更多关注,因为很多人认为这种项目”充满戏剧性”,更值得一博。

总之,在这个充满想象力的加密世界里,传统意义上的”基本面”已经不再适用。注意力才是基本面,是最不起眼的价值所在。

这便能解释为什么低成本投入的DOGS能值10亿美金,而悟空概念Meme币达到千倍涨幅这般看似美好的资本力量,却引发争议和反思。

0总结

即便目前加密市场仍存在争议,我们也不必过于焦虑。正如适者生存、不适者淘汰的规律,如果市场不再接受高FDV的游戏规则,VC们必然会调整策略。

同样,MEME币的兴起也是市场自然选择的结果,它们能吸引大量新用户,好的项目终将在泡沫中存活,而那些伪装成价值币的”空气币”也将被淘汰。

不管有没有黑悟空来为Web3正本清源,市场的演变总会遵循物竞天择的自然选择规律,最终走向更高的高度。

我们应该保持开放的心态,关注真正有价值的项目,随着市场参与者对价值的重新审视和市场机制的不断完善,相信在未来的竞争中,优秀的项目和团队必将脱颖而出,引领行业进入更加繁荣的时期。

解读Solana首个AI侧链HajimeAI

解读Solana首个AI侧链HajimeAI缩略图

作者:Block unicorn

人工智能(AI)正引领我们进入第四次工业革命,开启人类发展的新纪元。尽管诸如 OpenAI 的 ChatGPT、Meta 的 Llama 和 Google 的 Gemini 等行业巨头纷纷交出了自己优异的 AI 答卷,引领了全球化 AI 浪潮,但 AI 仍有一个关键问题亟待解决:我们如何实现 AI 的民主化并加速其普及速度?答案就是 AI Agent。

AI Agent(AI 智能体)是 AI 领域的先驱,是基于先进的大型语言模型(LLM)构建的复杂软件,能够处理现实世界中的各种任务。例如,这些智能体可以自主或半自主地执行操作,从安排预约到提供客户支持。

自斯坦福 AI 虚拟村(Virtual Village)和 MIT AI 小镇推出以来,AI Agent 作为 AI 走进千家万户的载体,其普及的趋势越来越明显。可以想象,将来我们每个人都将拥有大量的 AI Agent 为我们服务,就像现在人们手机里拥有相当数量的移动 App 一般。然而,为了让 AI Agent 真正取代笨拙的手机应用,我们必须克服一些重大障碍:

1. 首先,目前的 AI Agent 往往以孤岛的形式运行,缺乏用户和企业所需的多个 AI 智能体协作的方式,难以服务复杂的场景需求。

2. 此外,许多新兴的 AI Agent 项目在融资方面举步维艰,难以及时实现正确的产品市场契合。这在 AI 行业专注于大厂主导的大模型竞赛的今天显得尤为明显,很多服务单一细分场景的好 AI 产品得不到应有的关注。

3. 同时,顶级 AI Agent 的竞争优势往往依赖于其独特的专业知识以及私有数据,这使得它们在加入或启动基于 Web2 集中式架构的多智体(Multi-Agent)网络时犹豫不决。

今年 Solana 文艺复兴黑客松获奖项目 HajimeAI 正准备使用加密原生技术直面这些挑战,用 Web3 的范式为 AI Agent 的发展带来新的方向。HajimeAI 团队受到 OpenAI 首席执行官 Sam Altman 关于「一人创立十亿美元公司」愿景的启发,致力于塑造一个去中心化的未来,让可协作的 AI Agent 协作起来,形成一个去中心化的多智体图谱(decentralized Multi-Agent Graph,deMAG),以满足现实世界的用户意图需求。

HajimeAI 的底层架构是 Solana L1 区块链的 AI 功能扩展层。作为 Solana 上第一个专为多智体协作图谱打造的扩容方案,HajimeAI 不仅仅拥有首个专门优化 AI 操作的 Solana 侧链 Hajime AI Layer,它更是一个多智体工作流的强大计算引擎,可以满足未来多智体解决方案爆发式增长后带来的亿万级处理需求。

同时,利用 Solana 强大的安全性,HajimeAI 允许任何人都可以发行链上 AI Agent 资产,并通过 Solana 主链充沛的流动性增加用户基础。HajimeAI 致力于加强 Solana 生态系统的多元化,为即将到来的由 AI Agent 驱动的大规模 Web3 采用浪潮做好准备。

HajimeAI 的使命很明确:结合 Web3 和 AI 的优势,为 AI Agent 打造一个完整的商业闭环和生态系统。根据官网分析,该项目的主要构成如下:

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Hajime Benchmark DAO

Hajime Benchmark DAO 是一个开放的、以能力贡献为导向的去中心化自治组织(DAO),是 HajimeAI 的核心功能点之一。DAO 评估 AI Agent,并在关键维度上进行打分,形成 Web3 唯一的去中心化 AI Agent 排行榜,使任何人都可以轻松找到最适用的 AI Agent。

Hajime Benchmark DAO 成员通过外部收入分享、HajimeAI 代币分配以及协议收入分享获得激励。HajimeAI 将逐步扩大 DAO 的规模,从 Solana 逐渐扩展至 Web2 中的重要机构,例如主要的 AI 参与者、大学和行业协会。

Hajime Garden

Hajime Garden 是经 Hajime Benchmark DAO 评估过的 AI Agent 的集合,其中包括知名的外部 Web2 与 Web3 的 AI Agent,如:

  • 搜索引擎 Perplexity

  • 基于 Wordware 打造的推特账户打分和速配 Agent – Twitter Personality AI Agent

  • Character AI 的聊天陪伴者

  • Sahara AI 即将推出的个性化数据主权 Agent,以及

  • 通过 HajimeAI 的初始智体发行(IAO)推出的链上 AI Agent

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IAO 作为 AI 与 Web3 的真正交汇点,将真正解决现实世界的挑战。HajimeAI 的 IAO 本质上是无需许可的,允许 AI Agent 开发者在 Solana 主链上一键发行资产,成为一个专为 AI 定制的 Solana 改进文档(SIMD)。

虽然 IAO 无需许可,但只有部分优秀的 AI Agent 可以经过 Hajime Benchmark DAO 评估,获得 HajimeAI 用户提供的初始反馈、产品意见和 Hajime Benchamark DA O 的 AI Agent 排行榜评分,以帮助它们有效冷启动。

deMAG

Hajime Garden 中的 AI Agent 将由 HajimeAI 自主研发的去中心化多智体图谱(Decentralized Multi-Agent Graph,deMAG)进行以用户意图为中心的调度、编排和管理。在 Hajime AI Layer 的驱动下,deMAG 可以接受任何用户意图,并将其分解为 Hajime Garden 中的 AI Agent 可以自主完成的细分任务。

Hajime AI Layer

Hajime AI Layer(HAL)是 Solana 的首个 AI 侧链,deMAG 作为其唯一的应用层在其中运行。HAL 旨在成为运行 AI Agent 更加友好的环境,同时继承 Solana 的大部分安全特性、流动性和可组合性。HAL 由专为 AI 设计的共识机制支持,结合了 TEE(可信执行环境)和 FHE(完全同态加密),向开发者和用户提供了一个完全开放的数据库和高性能网络。

HAL 为何独特?原因在于就算除去训练,推理和编排等对算力消耗相对较小的 AI 工作任务,它们的计算需求与标准的 Web3 操作也有很大不同。即便 Solana 即将进行 Firedancer 升级,大幅提高网络性能,但在 Layer1 上运行 AI Agent 仍将对 Solana 施加高强度的计算压力(即粉尘攻击)。相反,HajimeAI 的复杂程序和数据记录被存储在链下的 Merkle 树中,只有 Merkle Root 被发布在 Solana 上。

解读Solana首个AI侧链HajimeAI

HajimeAI 计划通过空投和抽奖吸引 Solana Saga 社区的早期采用者,鼓励他们参与 Hajime Benchmark DAO 以及 Hajime AI Layer 的 PoS 节点操作。此外,还将邀请主要和新兴 Web3 AI 项目的顶级贡献者加入 HajimeAI 早期建设者行列,共同加强 Solana 的 AI 生态系统。

从 HajimeAI 正绘制着未来蓝图看来,HajimeAI 并不是一个简单的「AI for Web3」的创业公司。相反的,HajimeAI 在更广大的「Web3 for AI」赛道,致力于利用 Web3 的创新机制,孕育出新一代的链上 AI Agent,使它们相互协作与互操作,为迎接 Solana 蓬勃发展的 AI Agent 时代做好准备。

HajimeAI 的使命与 Solana 的愿景一致,通过开发优化 AI 的消费者级区块链解决方案,促进 Web3 的大规模采用,从而推动 Solana 上的下一波 AI 应用发展。

SEC矫枉过正 代币何去何从

SEC矫枉过正 代币何去何从缩略图

作者:DeMan

在加密货币领域,代币是否被视为证券的问题已经成为业内人士和投资者关注的焦点。这个问题的核心不仅涉及到法律和监管的要求,也直接影响着市场的运行方式和投资者的合法权益。

美国证券交易委员会(SEC)在加密货币领域的监管行动,无疑对这一问题的热度推波助澜。通过多个法律案例的分析,我们可以看到,SEC的行动在许多方面引发了对代币法律属性的广泛讨论。

SEC矫枉过正 代币何去何从

本文将从法律与监管的焦点、市场影响以及投资者保护三个方面,探讨为什么大家如此关注代币是否被视为证券。

01 SEC的行动是否矫枉过正

代币是否被视为证券的问题之所以重要,很大程度上是因为它直接关系到代币发行方的法律合规性。

根据美国证券交易委员会(SEC)的《Howey测试》,如果一种代币符合投资合同的标准,即投资者将资金投入一个共同企业,并期待通过他人的努力获得利润,那么该代币可能被认定为证券。这意味着代币发行方需要遵守美国证券法的相关规定,包括注册、信息披露和合规审查。

然而,SEC在加密货币领域的强硬立场和执法行为引发了广泛的讨论。

近年来,SEC对包括Ripple的XRP和Mango Markets的MNGO在内的多个代币项目发起了调查和诉讼。以Ripple为例,SEC指控该公司通过发行未注册证券XRP进行融资,这一案件不仅影响了XRP的市场表现,也给整个加密市场带来了巨大的不确定性。支持者认为,SEC的行动是必要的,目的是防止市场操纵和保护投资者权益。

SEC矫枉过正 代币何去何从

此外,SEC的监管行动还引发了对其是否过度关注某些领域的质疑,忽视了整体市场的发展需求。

加密货币领域的发展速度远超传统金融市场,过于严苛的监管可能会限制行业的创新与成长。一些市场参与者认为,SEC应当在保护投资者和支持市场创新之间找到更好的平衡,而不是一味地采取高压手段。这种“矫枉过正”的做法,可能会导致更多项目选择避开美国市场,转向法律监管较为宽松的其他地区,从而削弱美国在全球加密市场中的竞争力。

02 代币被视为证券的市场影响

代币一旦被SEC认定为证券,其对市场的影响将是深远且复杂的。

首先,代币的流动性可能会受到显著限制。

许多加密货币交易所为了避免与SEC发生法律冲突,通常选择不上架被视为证券的代币。这一限制直接影响了这些代币的交易量和市场价值。例如,Solana在最近的讨论中,由于其代币可能被视为证券,导致与之相关的ETF申请被搁置。这一情况引发了市场的广泛关注和不确定性,投资者对其他可能被视为证券的代币的信心也因此受到影响。

此外,被认定为证券的代币将受到严格的法律和监管要求,特别是在首次代币发行(ICO)过程中,这种影响尤为明显。ICO通常是区块链项目进行初始融资的重要手段,如果代币被认定为证券,项目方将不得不遵守诸如注册、信息披露和合规审查等一系列证券法规。这不仅会增加项目的运营成本,还可能导致项目在全球范围内的法律合规性受到挑战。为了避开这些复杂的法规,一些项目可能会选择在监管较为宽松的司法管辖区进行代币发行,这可能导致全球加密市场的分化与竞争格局的变化。

Ripple的XRP案件是一个典型例子。SEC发起诉讼后,XRP的市场价格出现了剧烈波动,投资者信心大受影响。此类诉讼不仅对代币的短期市场表现产生影响,还可能对整个加密货币市场的长期发展构成压力。投资者在面对这种不确定性时,往往会采取观望或撤资的态度,进一步加剧市场的波动性。

更广泛来看,SEC对代币的法律认定还会影响整个加密市场的生态结构。市场参与者必须在法律合规与创新之间找到平衡,这种平衡的难度随着监管的加强而增加。

与此同时,代币的法律属性问题也会对整个加密市场的融资环境、项目发展路径和投资者的参与方式产生深远影响。对于行业内的创新者来说,理解并适应这种监管环境的变化,是在未来竞争中保持优势的关键。

小结

证券法规的主要目的是保护投资者免受欺诈和市场操纵行为的侵害。

如果某些代币被归类为证券,这意味着发行方必须遵守信息披露、财务透明度等一系列法律要求。这种监管要求将帮助投资者做出更为明智的投资决策,确保市场的公平性和透明度。

然而,SEC的这些措施在某些情况下是否过度抑制了市场的创新活力?尤其是在加密货币这个以去中心化、自主创新为核心的行业中,过度的监管可能会扼杀新兴技术的成长。

一些市场参与者认为,SEC应当在保护投资者与支持市场创新之间找到更好的平衡,而不是简单地采取高压手段。过度的监管可能会导致更多项目选择避开美国市场,转向法律监管较为宽松的其他地区,从而削弱美国在全球加密市场中的竞争力。

总的来说,投资者保护是监管措施的重要目标,但SEC在加密货币领域的强硬立场是否真的合适,仍然是一个值得讨论的问题。如何在保护投资者与鼓励市场创新之间找到平衡,将是未来加密市场监管的一大挑战。